生物质发电设备项目财务分析表

1、生物质发电设备项目财务分析表一、背景分析（一）提高制造业创新能力。深入推动以科技创新为核心的全面创新，完善以企业为主体、市场为导向、产学研资用相结合的制造业创新体系，围绕产业链部署创新链，围绕创新链配置资源链，引导企业加大研发投入，加强关键核心技术研发，加强研发机构建设，加速科技成果产业化，激发科技型中小企业创新活力，构建创新生态系统，不断提高关键环节和重点领域的创新能力。（二）加快制造业供给侧结构性改革。按照供给侧结构性改革整体部署，发展壮大战略性新兴产业，改造提升传统产业，促进战略性新兴产业与传统产业有序衔接、竞相发力，构建多支柱产业体系，不断增加有效供给。以市场化、法制化方式加快化解过剩

2、产能，盘活“僵尸企业”和空壳公司资产，积极稳妥去除无效供给。（三）推动制造业开放发展。充分利用国际国内两个市场两种资源，发挥重点区域的引领带动作用，提高利用内外资水平，深化国际产业合作，推动加工贸易创新发展，完善国际物流通道，吸引全球要素集聚我市，促进本地产品分销全球，打造内陆开放高地新优势。（四）推进信息化与工业化深度融合。加快推动新一代信息技术与制造技术融合发展，把智能制造作为两化深度融合的主攻方向，完善智能制造支撑体系，推进制造过程智能化，深化制造业与互联网融合，加强互联网基础设施建设，全面提升企业信息化智能化水平。（五）强化工业基础能力。核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、关键基础

3、材料和产业技术基础（以下统称“四基”）等工业基础能力薄弱，是制约制造业创新发展和质量提升的症结所在。要坚持问题导向，聚焦汽车、智能终端、机器人等重点产品，注重需求侧激励，统筹好、引导好、发挥好整机企业与基础企业双方积极性，加快破解制约制造业发展的瓶颈。（六）加强质量品牌建设。提高企业质量控制能力，提升产品质量，完善质量管理机制，夯实质量发展基础，优化质量发展环境，努力实现制造业质量大幅提升。鼓励企业追求卓越品质，形成具有自主知识产权的名牌产品，不断提升企业品牌价值和重庆制造整体形象。生物质发电是可再生能源发电的细分领域，指利用生物质所具有的生物质能进行发电，生物质发电设备就是利用生物质来进行发

4、电过程的工具器械。根据发电方式的差异，生物质发电技术可分为直接燃烧发电、混合燃烧发电、垃圾发电、沼气发电和气化发电。随着我国生物质发电设备技术不断加强，其自动化程度水平不断提高，性能不断增强，而成本却有所下降。我国生物质发电设备行业发展的不断进步，产业链不断完善。生物质发电设备行业上游包括钢材等原材料及零部件产业，下游主要面向生物质发电行业。自改革开放以来，随着国民经济的快速发展，中国电力工业也取得了高速增长。随着我国生态环境的逐渐恶化，我国对于发电的环保逐渐加强重视，大力发展新能源发电成为发电行业的新趋势。为了推动我国生物质发电设备行业的快速平稳发展，完善我国生物质发电设备产业链，国家加强了

5、对于生物质发电设备的生态环保质量把控。政府颁布一系列措施推动我国该行业的发展，规范市场竞争，提高我国生物质发电设备的竞争力。受各年度新增装机容量波动的影响，近年来我国生物质发电设备需求规模呈现出较大的变动性，2013年我国生物质发电设备市场规模为102.36亿元，2014年受装机容量大幅滑坡的影响，国内生物质发电设备市场规模下降至33.25亿元。近年来随着产业整合和政策规范，国内生物质发电设备规模逐步回升，2018年我国生物质发电设备市场规模为91.20亿元，2019年我国生物质发电设备市场规模为137.74亿元。目前，随着我国经济的快速发展，对于电力的需求也日益高涨，加之环保要求的提高，生物

6、质发电日益得到推广。受技术条件的约束，生物质发电设备需求量尚未完全打开。随着国家对生物质发电的愈发重视，生物质发电设备的应用需求将会越来越大，未来下游的强劲需求和上游的供应压力必将带动生物质发电设备市场规模持续走高。二、企业基本情况面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，

7、秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国。三、项目投资概述深入贯彻落实科学发展观，依托资源优势，加快产业发展，促进结构调整升级。形成新的经济增长点；加强行业指导，推进联合重组，提高产业集中度，形成一批大企业、大集团，推动产业做大做强，促进区域经济社会又好又快、更好更快地发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资149018.99万元，其中：建设投资118870.62万元，占项目总投资的79.77%；建设期利息1629.12万元，占项目总投资的1.09%；流动资金28519.25万元，占项目总投资的19.14%。项目正常经营年份每年营业收入28

8、6800.00万元，综合总成本费用239420.65万元，税金及附加1264.63万元，净利润34586.04万元，财务内部收益率17.51%，财务净现值14498.96万元，全部投资回收期6.00年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工

9、程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资118870.62万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计102542.01万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为46909.87万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照

10、机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为52452.27万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为3179.87万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为13526.15万元。（三）预备费本期项目预备费为2802.46万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用46909.8752452.273179.87102542.0186.26%1.1建筑工程费46909.8746909.8739.46%1.2设备购置费52452.2752452.2

11、744.13%1.3安装工程费3179.873179.872.68%2工程建设其他费用13526.1513526.1511.38%2.1土地出让金5983.295983.295.03%2.2其他前期费用7542.867542.866.35%3预备费2802.462802.462.36%3.1基本预备费1554.401554.401.31%3.2涨价预备费1248.061248.061.05%4建设投资合计118870.62100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款66494.83万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1629.12万元。建设期利息

12、估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息1629.121629.120.001.1.1期初借款余额66494.831.1.2当期借款66494.8366494.830.001.1.3当期应计利息1629.121629.120.001.1.4期末借款余额66494.8366494.831.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）1629.121629.120.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）1629.121629.120.

13、003.1建设期利息合计1629.121629.120.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为28519.25万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资149018.99万元，其中：建设投资118870.62

14、万元，占项目总投资的79.77%；建设期利息1629.12万元，占项目总投资的1.09%；流动资金28519.25万元，占项目总投资的19.14%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资149018.99万元，其中申请银行长期贷款66494.83万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资149018.99100.00%1.1建设投资118870.6279.77%1.2建设期利息1629.121.09%1.3流动资金28519.2519.14%2资金筹措149018.99100.00%2.1项目资本金82524.1655.38%2.1.1用

15、于建设投资52375.7935.15%2.1.2用于建设期利息1629.121.09%2.1.3用于流动资金28519.2519.14%2.2债务资金66494.8344.62%2.2.1用于建设投资66494.8344.62%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中

16、建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入286800.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入186420.00200760.00243780.00286800.00286800.00286800.00286800.00286800.00286800.002增值税6382.286976.048757.3210538.6010538.6010538.60105

17、38.6010538.6010538.602.1销项税24234.6026098.8031691.4037284.0037284.0037284.0037284.0037284.0037284.002.2进项税17852.3219122.7622934.0826745.4026745.4026745.4026745.4026745.4026745.403税金及附加765.88837.121050.881264.631264.631264.631264.631264.631264.633.1城市维护建设税446.76488.32613.01737.70737.70737.70737.70737.

18、70737.703.2教育费附加191.47209.28262.72316.16316.16316.16316.16316.16316.163.3地方教育附加127.65139.52175.15210.77210.77210.77210.77210.77210.77（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=10538.60万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他

19、费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用239420.65万元，其中：可变成本207445.33万元，固定成本31975.32万元。正常经营年份项目经营成本229722.36万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费127043.87136816.48166134.29195

20、452.11195452.11195452.11195452.11195452.11195452.112工资及福利费11993.2211993.2211993.2211993.2211993.2211993.2211993.2211993.2211993.223修理费2877.942877.942877.942877.942877.942877.942877.942877.942877.944其他费用19399.0919399.0919399.0919399.0919399.0919399.0919399.0919399.0919399.094.1其他制造费用1834.601834.60183

21、4.601834.601834.601834.601834.601834.601834.604.2其他管理费用1852.571852.571852.571852.571852.571852.571852.571852.571852.574.3其他营业费用15711.9215711.9215711.9215711.9215711.9215711.9215711.9215711.9215711.925经营成本161314.12171086.73200404.54229722.36229722.36229722.36229722.36229722.36229722.366折旧费6320.376320

22、.376320.376320.376320.376320.376320.376320.376320.377摊销费119.67119.67119.67119.67119.67119.67119.67119.67119.678利息支出3258.253258.253258.253258.253258.253258.253258.253258.253258.259总成本费用171012.41180785.02210102.83239420.65239420.65239420.65239420.65239420.65239420.659.1其中：固定成本31975.3231975.3231975.323

23、1975.3231975.3231975.3231975.3231975.3231975.329.2可变成本139037.09148809.70178127.51207445.33207445.33207445.33207445.33207445.33207445.33固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值58884.3156087.3153290.3150493.3147696.3144899.3142102.3139305.3136508.3133711.311.2当期折旧费2797.002797.002797.002797.00

24、2797.002797.002797.002797.002797.002797.001.3净值56087.3153290.3150493.3147696.3144899.3142102.3139305.3136508.3133711.3130914.312机器设备15年2.1原值55632.1452108.7748585.4045062.0341538.6638015.2934491.9230968.5527445.1823921.812.2当期折旧费3523.373523.373523.373523.373523.373523.373523.373523.373523.373523.372.

25、3净值52108.7748585.4045062.0341538.6638015.2934491.9230968.5527445.1823921.8120398.443合计3.1原值114516.45108196.08101875.7195555.3489234.9782914.6076594.2370273.8663953.4957633.123.2当期折旧费6320.376320.376320.376320.376320.376320.376320.376320.376320.376320.373.3净值108196.08101875.7195555.3489234.9782914.607

26、6594.2370273.8663953.4957633.1251312.75（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1264.63万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=46114.72（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=46114.7225.00%=11528.68（万元）。（六）利润及利润分

27、配该项目正常经营年份可实现利润总额46114.72万元，缴纳企业所得税11528.68万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=46114.72-11528.68=34586.04（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入186420.00200760.00243780.00286800.00286800.00286800.00286800.00286800.00286800.002税金及附加765.88837.121050.881264.631264.631264.631264.631264

28、.631264.633总成本费用171012.41180785.02210102.83239420.65239420.65239420.65239420.65239420.65239420.654补贴收入5利润总额14641.7119137.8632626.2946114.7246114.7246114.7246114.7246114.7246114.726弥补以前年度亏损7应纳所得税额14641.7119137.8632626.2946114.7246114.7246114.7246114.7246114.7246114.728所得税3660.434784.478156.5711528.68

29、11528.6811528.6811528.6811528.6811528.689净利润10981.2814353.3924469.7234586.0434586.0434586.0434586.0434586.0434586.0410期初未分配利润0.009883.1521812.8941654.3568616.3592882.15114721.37134376.67152066.4411可供分配的利润10981.2824236.5446282.6176240.39103202.39127468.19149307.41168962.71186652.4812提取法定盈余公积金1098.132

30、423.654628.267624.0410320.2412746.8214930.7416896.2718665.2513可供投资者分配的利润9883.1521812.8941654.3568616.3592882.15114721.37134376.67152066.44167987.2314应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润9883.1521812.8941654.3568616.3592882.15114721.37134376.67152066.44167987.2319息税前利润21560.3927180.5844041.1160

31、901.6560901.6560901.6560901.6560901.6560901.6520息税折旧摊销前利润28000.4333620.6250481.1567341.6967341.6967341.6967341.6967341.6967341.69十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.51%。本期项目投资财务内部收益率17.51%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平

32、，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=14498.96（万元）。以上计算结果表明，财务净现值14498.96万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（

33、Pt）=6.00年。本期项目全部投资回收期6.00年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.00186420.00200760.00243780.00286800.00286800.00286800.00286800.00286800.00286800.001.1营业收入0.00186420.00200760.00243780.00286800.00286800.00286800.0028

34、6800.00286800.00286800.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出118870.62180617.51173349.82224270.81236690.85230986.99230986.99230986.99230986.99230986.992.1建设投资118870.620.002.2流动资金18537.511425.9722815.395703.862.3经营成本161314.12171086.73200404.54229722.36229722.36229722.36229722.36229722.36229722.362.4税金及附加

35、765.88837.121050.881264.631264.631264.631264.631264.631264.632.5维持运营投资3所得税前净现金流量-118870.625802.4927410.1819509.1950109.1555813.0155813.0155813.0155813.0155813.014累计所得税前净现金流量-118870.62-113068.13-85657.95-66148.76-16039.6139773.4095586.41151399.42207212.43263025.445调整所得税5390.106795.1511010.2815225.411

36、5225.4115225.4115225.4115225.4115225.416所得税后净现金流量-118870.622142.0622625.7111352.6238580.4744284.3344284.3344284.3344284.3344284.337累计所得税后净现金流量-118870.62-116728.56-94102.85-82750.23-44169.76114.5744398.9088683.23132967.56177251.89十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的