科学仪器项目财务分析表

1、科学仪器项目财务分析表一、项目建设背景把握新一轮科技革命和产业变革潮流，深入实施科教兴市和人才强市战略，全面增强原始创新、集成创新和再创新能力，加快建成具有国际影响力的创新中心。（一）推进科技创新格局与国际接轨积极融入全球创新网络，构建与国际标准相衔接的科技研发体系、科技人才培养体系、科技成果转化体系和科技创新评价体系，提升在全国乃至全球的科技竞争优势。（二）推动科技创新成果与产业接轨围绕产业链部署创新链，围绕创新链完善资金链，着力推动科技成果资本化和产业化。（三）推动科技创新生态与市场接轨着力完善各项制度和政策安排，构建以市场为主导的科技创新生态，让机构、人才、设备、资金、项目都充分活跃起来

2、，形成推进科技创新发展的强大合力。科学仪器行业（主要是实验室仪器）被称为科学家的“眼睛”和高端制造业皇冠上“最耀眼的明珠”，是现代工业的重要支撑，很大程度上能衡量一个国家的科研和工业发展水平。科学仪器的发展和创新是催生科技创新的重要要素，据不完全统计，诺贝尔自然科学奖项中68.4%的物理学奖、74.6%化学奖和90%的生物医学奖的研究成果，是借助各种先进的科学仪器完成的，或直接与新仪器方法或功能发展相关的。美国早于2003年就发布了未来二十年重大科学装备计划，日本于2002年也制订了高精密科学仪器发展计划，从现实的角度看，美国和日本目前已占据行业制高点。我国在“十二五”、“十三五”期间，连续设

3、立了“国家重大科学仪器设备开发专项”，高端分析仪器产业成为我国重点布局的战略产业之一。2020年3月初，我国科技部、发展改革委、教育部、中科院、自然科学基金委五部门印发加强“从0到1”基础研究工作方案。预计2020年全球实验室分析仪器市场规模约为637.5亿美元，2016-2020年复合增长率超过4%。未来随着中国、印度等亚洲国家经济的不断发展，亚洲各国对实验室分析仪器的需求也会不断提高，预计亚洲在未来会成为全球分析仪器市场中增速最快的地区，而我国预计将成为亚洲地区增长最快的分析仪器应用市场,增速高于其他国家/地区至少1.2个百分点，2018年中国市场空间已超过100亿美元，较2009年增长2

4、33%，预计远期会超过150亿美元。从全球实验室分析仪器细分领域看，生命科学、表面科学是最大两个领域，分别占总空间26%和13%，色谱、质谱、光谱仪和实验室设备合计占总空间的37%，是最重要的产品分支。从全球区域来看，目前实验室分析仪器的销售主要集中于欧美地区，其中北美地区占据了全球分析仪器市场的主导地位，美国是全球最大的分析仪器销售市场，英国、法国、德国占据了欧洲地区分析仪器市场的主要份额，美国、欧洲和日本合计占有总市场超过70%。目前全球实验室分析仪器市场主要被国际行业巨头占据，主要参与者包括Thermo-fisher（赛默飞）、Danaher（丹纳赫）、岛津、安捷伦、布鲁克、梅特勒-托利

5、多、沃特世、珀金埃尔默、西门子、ABB等，主要分布在美国，欧洲，日本，其中赛默飞、丹纳赫为市值超千亿美金，为全球实验室分析仪器龙头。2018年全球质谱仪市场规模为62亿美元，预计2020-2023年全球市场的年均复合增长率将达到5%以上，其中环境、生物科学、食品饮料和工业分析需求非常强劲。未来随着中国、印度等亚洲国家经济的不断发展，亚洲各国对高端质谱仪的需求也会不断提高，预计亚洲在未来会成为全球质谱仪市场中增速最快的地区，而中国预计将成为亚洲地区增长最快的质谱仪应用。2018年国内质谱仪进口额为96.77亿元（约占全球20%以上份额），进口台数为12426台，较2017年增长21.14%，以2

6、0%复合增长率计算，我国2023年质谱仪市场规模将会至少达到232亿元。我国85%的质谱仪来自于美国、德国、日本和新加坡，其中美国是最主要的来源地，占比为39.06%。色谱分析是农残/药品/有机污染物等有机分析、蛋白质/核酸等生物分析的最主要技术手段，广泛应用于食品安全、生物医药、环境监测、工业过程分析。色谱仪工作原理一般流程：样品由载气带入（气流系统和进样系统），通过对检测混合物中组分有不同保留性能的色谱柱，使各组分分离，依次导入检测器，以得到各组分的检测信号。按照导入检测器的先后次序，经过对比，可以区别出组分，根据峰高度或峰面积可以计算出各组分含量。预计到2022年全球色谱仪器市场总规模将

7、达109.9亿美元，相比2017年的78.6亿美元，年复合增长率达6.9%。2018年全球实验室光谱市场约82.81亿美元，预计2023年该市场将达94亿美元，其中分子光谱仪略大于原子光谱市场。从应用领域来看，2019年原子光谱在工业市场中的应用额占比最高，达43%，其次为政府(27%)，环境(13%)，制药/生物(10%)、农业/食品(5%)、医院/临床/其他(2%)。其中，预计2018-2023年医院/临床/其他领域将呈现最高的增长率，复合年增长率达6.6%，其次为农业/食品、环境。2019年分子光谱在制药/生物领域应用的市场额占比最高，达32%，其次为政府(31%)、工业(20%)、农业

8、/食品(9%)、环境(4%)、医院/临床/其他(4%)。预计2018-2023年制药/生物领域呈现最高的增长，复合年增长率达5.9%，其次为农业/食品、环境。二、企业基本情况公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治

9、理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。三、项目投资概述我国相关产业发展的主要任务是贯彻落实科学发展观和走新型工业化道路原则，加快结构调整。相关产业要持续结构调整和产业升级，加强和改进投资管理，建立企业自我约束机制，完善有利于发展的市场环境，进一步加强和改善宏观调控，避免投资盲目扩张，促进相关产业健康发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资49908.12万元，其中：

10、建设投资41147.62万元，占项目总投资的82.45%；建设期利息1145.41万元，占项目总投资的2.30%；流动资金7615.09万元，占项目总投资的15.26%。项目正常经营年份每年营业收入83600.00万元，综合总成本费用65642.69万元，税金及附加454.13万元，净利润13127.38万元，财务内部收益率20.60%，财务净现值17243.50万元，全部投资回收期5.90年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投

11、资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资41147.62万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，

12、合计35184.91万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为16634.77万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为17648.54万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为901.60万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为4999.13万元。（三）预备费本期项目预备费为963.58万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程

13、费用16634.7717648.54901.6035184.9185.51%1.1建筑工程费16634.7716634.7740.43%1.2设备购置费17648.5417648.5442.89%1.3安装工程费901.60901.602.19%2工程建设其他费用4999.134999.1312.15%2.1土地出让金2877.912877.916.99%2.2其他前期费用2121.222121.225.16%3预备费963.58963.582.34%3.1基本预备费476.03476.031.16%3.2涨价预备费487.55487.551.18%4建设投资合计41147.62100.00%

14、固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用16634.7717648.54901.6035184.9189.27%1.1建筑工程费16634.7716634.7742.20%1.2设备购置费17648.5417648.5444.78%1.3安装工程费901.60901.602.29%2固定资产其他费用2121.222121.225.38%3预备费963.58963.582.44%3.1基本预备费476.03476.031.21%3.2涨价预备费487.55487.551.24%4建设期利息1145.411145.412.91%5固定

15、资产投资39415.12100.00%6固定资产投资合计39415.12100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款23375.74万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1145.41万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为7615.09万

16、元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0.0048302.6754743.0364403.5664403.5664403.5664403.5664403.5664403.561.1应收账款0.0021736.2024634.3628981.6028981.6028981.6028981.6028981.6028981.601.2存货0.0016905.9419160.0622541.2522541.2522541.2522541.2522541.2522541.251.2.1原辅材料0.005071.785748.02676

17、2.386762.386762.386762.386762.386762.381.2.2燃料动力0.00253.59287.40338.12338.12338.12338.12338.12338.121.2.3在产品0.007776.738813.6310368.9810368.9810368.9810368.9810368.9810368.981.2.4产成品0.003803.844311.015071.785071.785071.785071.785071.785071.781.3现金0.003864.214379.445152.285152.285152.285152.285152.28

18、5152.281.4预付账款0.005796.326569.177728.437728.437728.437728.437728.437728.432流动负债0.0042591.3548270.2056788.4756788.4756788.4756788.4756788.4756788.472.1应付账款0.0015332.8917377.2720443.8520443.8520443.8520443.8520443.8520443.852.2预收账款0.0027258.4730892.9336344.6236344.6236344.6236344.6236344.6236344.623流动

19、资金0.005711.326472.837615.097615.097615.097615.097615.097615.094流动资金增加0.005711.32761.511142.265铺底流动资金0.0014490.8016422.9119321.0719321.0719321.0719321.0719321.0719321.07八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资49908.12万元，其中：建设投资41147.62万元，占项目总投资的82.45%；建设期利息1145.41万元，占项目总投资的2.30%；流动资金7615.09万元，占

20、项目总投资的15.26%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资49908.12万元，其中申请银行长期贷款23375.74万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资49908.12100.00%1.1建设投资41147.6282.45%1.2建设期利息1145.412.30%1.3流动资金7615.0915.26%2资金筹措49908.12100.00%2.1项目资本金26532.3853.16%2.1.1用于建设投资17771.8835.61%2.1.2用于建设期利息1145.412.30%2.1.3用于流动资金7615.0915.26

21、%2.2债务资金23375.7446.84%2.2.1用于建设投资23375.7446.84%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营

22、业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入83600.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.0062700.0071060.0083600.0083600.0083600.0083600.0083600.0083600.002增值税0.003219.283648.523784.473784.473784.473784.473784.473784.472.1销项税0.008151.009237.8010868.0010868.0010868.0010868.0010868.0010868

23、.002.2进项税0.004931.725589.287083.537083.537083.537083.537083.537083.533税金及附加0.00386.32437.83454.13454.13454.13454.13454.13454.133.1城市维护建设税0.00225.35255.40264.91264.91264.91264.91264.91264.913.2教育费附加0.0096.58109.46113.53113.53113.53113.53113.53113.533.3地方教育附加0.0064.3972.9775.6975.6975.6975.6975.6975.6

24、9（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=3784.47万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用65642.69万元，其中：

25、可变成本53808.56万元，固定成本11834.13万元。正常经营年份项目经营成本62273.79万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费0.0037936.2742994.4450581.7050581.7050581.7050581.7050581.7050581.702工资及福利费0.003226.863226.863226.863226.863226.863226.863226.863226.863修理费0.001161.631161.631161.6311

26、61.631161.631161.631161.631161.634其他费用0.007303.607303.607303.607303.607303.607303.607303.607303.604.1其他制造费用0.00453.76453.76453.76453.76453.76453.76453.76453.764.2其他管理费用0.00634.27634.27634.27634.27634.27634.27634.27634.274.3其他营业费用0.006215.576215.576215.576215.576215.576215.576215.576215.575经营成本0.0049

27、628.3654686.5362273.7962273.7962273.7962273.7962273.7962273.796折旧费0.002165.932165.932165.932165.932165.932165.932165.932165.937摊销费0.0057.5657.5657.5657.5657.5657.5657.5657.568利息支出0.001145.411145.411145.411145.411145.411145.411145.411145.419总成本费用0.0052997.2658055.4365642.6965642.6965642.6965642.69656

28、42.6965642.699.1其中：固定成本0.0011834.1311834.1311834.1311834.1311834.1311834.1311834.1311834.139.2可变成本0.0041163.1346221.3053808.5653808.5653808.5653808.5653808.5653808.56固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值20864.9819873.8918882.8017891.7116900.6215909.5314918.4413927.3512936.2611945.171.2当期

29、折旧费991.09991.09991.09991.09991.09991.09991.09991.09991.09991.091.3净值19873.8918882.8017891.7116900.6215909.5314918.4413927.3512936.2611945.1710954.082机器设备15年2.1原值18550.1417375.3016200.4615025.6213850.7812675.9411501.1010326.269151.427976.582.2当期折旧费1174.841174.841174.841174.841174.841174.841174.841174

30、.841174.841174.842.3净值17375.3016200.4615025.6213850.7812675.9411501.1010326.269151.427976.586801.743合计3.1原值39415.1237249.1935083.2632917.3330751.4028585.4726419.5424253.6122087.6819921.753.2当期折旧费2165.932165.932165.932165.932165.932165.932165.932165.932165.932165.933.3净值37249.1935083.2632917.3330751.

31、4028585.4726419.5424253.6122087.6819921.7517755.82（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加454.13万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=17503.18（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=17503.1825.00%=4375.80（万元）。

32、（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额17503.18万元，缴纳企业所得税4375.80万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=17503.18-4375.80=13127.38（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.0062700.0071060.0083600.0083600.0083600.0083600.0083600.0083600.002税金及附加0.00386.32437.83454.13454.13454.13454.13454.13454.133总成本费

33、用0.0052997.2658055.4365642.6965642.6965642.6965642.6965642.6965642.694补贴收入5利润总额0.009316.4212566.7417503.1817503.1817503.1817503.1817503.1817503.186弥补以前年度亏损7应纳所得税额0.009316.4212566.7417503.1817503.1817503.1817503.1817503.1817503.188所得税0.002329.113141.684375.804375.804375.804375.804375.804375.809净利润0.0

34、06987.319425.0613127.3813127.3813127.3813127.3813127.3813127.3810期初未分配利润0.000.006288.5814142.2824542.6933903.0642327.4049909.3056733.0111可供分配的利润0.006987.3115713.6427269.6637670.0747030.4455454.7863036.6869860.3912提取法定盈余公积金0.00698.731571.362726.973767.014703.045545.486303.676986.0413可供投资者分配的利润0.00628

35、8.5814142.2824542.6933903.0642327.4049909.3056733.0162874.3514应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润0.006288.5814142.2824542.6933903.0642327.4049909.3056733.0162874.3519息税前利润0.0012790.9416853.8323024.3923024.3923024.3923024.3923024.3923024.3920息税折旧摊销前利润0.0015014.4319077.3225247.8825247.8825247.

36、8825247.8825247.8825247.88十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=20.60%。本期项目投资财务内部收益率20.60%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=17

37、243.50（万元）。以上计算结果表明，财务净现值17243.50万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.90年。本期项目全部投资回收期5.90年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表

38、单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.000.0062700.0071060.0083600.0083600.0083600.0083600.0083600.0083600.001.1营业收入0.000.0062700.0071060.0083600.0083600.0083600.0083600.0083600.0083600.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出20573.8120573.8155726.0055885.8769581.5062727.9262727.9262727.9262727.92

39、62727.922.1建设投资20573.8120573.812.2流动资金0.005711.32761.516853.582.3经营成本0.0049628.3654686.5362273.7962273.7962273.7962273.7962273.7962273.792.4税金及附加0.00386.32437.83454.13454.13454.13454.13454.13454.132.5维持运营投资3所得税前净现金流量-20573.81-20573.816974.0015174.1314018.5020872.0820872.0820872.0820872.0820872.084累计

40、所得税前净现金流量-20573.81-41147.62-34173.62-18999.49-4980.9915891.0936763.1757635.2578507.3399379.415调整所得税0.003197.744213.465756.105756.105756.105756.105756.105756.106所得税后净现金流量-20573.81-20573.814644.8912032.459642.7016496.2816496.2816496.2816496.2816496.287累计所得税后净现金流量-20573.81-41147.62-36502.73-24470.28-14827.581668.7018164.98346