冻干食品项目投资计划与经济效益分析

1、冻干食品项目投资计划与经济效益分析一、项目建设背景（一）推动管理创新系统推进全面创新改革试验。以统筹科技资源改革为主攻方向，以资本为纽带、企业为主体、市场为导向，力争在军民深度融合、科技成果转化、金融创新、人才培养和激励、开放创新等方面取得重大突破。（二）加强科技创新强化知识创新。加强管理、信息与通讯、材料、航空、航天等重点学科建设，建设一批基础研究品牌学科和精品专业。依托国家重点实验室、国家工程中心及重点龙头企业，建设国家实验室。加大基础和应用基础研究，围绕可能产生颠覆性突破的重点领域进行战略布局。增强技术创新。依托国家重大技术创新工程，组织实施省级重大科技专项。吸引世界知名跨国公司和创新型

2、企业来陕设立研发机构，鼓励省内企业、高校、科研院所与国内外机构建立科技合作机制。（三）强化产业创新围绕产业链部署创新链，围绕创新链拓展产业链，推进创新链与产业链双向互动，实现技术链、资金链、服务链融合发展。冻干食品是快速冻结，真空冰状脱水，保存了原有的色、香、味、营养成分和原有的物料的外观，并具有良好的复水性，而且不含任何添加剂，是理想的天然卫生食品。首先将食品中的水分速冻成冰，然后用高温加热使之升华为气，食物因此而脱水干燥。脱水后的食品因为微生物和酶无法通过水对其放生作用而达到长期保鲜的目的。需要食用时，只需重新加水，食物就会恢复原来的面貌，色、香、味、形不变。由于食物是在低温和贫氧条件下干

3、燥的，食品原有的营养成份几乎不受任何破坏，所以它跟新鲜的食物一样有营养。此外，超过95%的高脱水率还使这种食品的保质期大大延长，在包装良好的情况下，冻干食品不加防腐剂便可在常温下可保存5年以上，而且重量极轻、运输方便。经过30余年的发展，我国的冻干产品从前20年的出口导向发展到近10年国际与国内市场齐头并进。作为传统的农业大国，我国的蔬菜、水果、肉类等产品的产量在国际上都居于首位；葱、胡萝卜、大蒜、草莓、香菇、辣椒、苹果等主要冻干食品的供应多满足于日本市场的需求，在欧盟、美国和东南亚市场也占有重要地位。伴随着国内经济的飞速发展以及食品加工生产技术的显著的创新，高效的生产方式在提高食品产量的同时

4、，更应该保障食品健康安全。2019年中国冻干食品行业专业申请数量为31个，2020年前三季度中国冻干食品行业专利申请数量为5个。冻干食品在日本和欧美等发达国家已得到大力推广和普及，加工技术和市场推广逐渐成熟。除家用和餐厅外，该技术还被广泛应用于登山、旅行、科考、军需、宇航等多个行业，其优势和特点得到了充分的发挥。随着人民生活水平的提高，生活节奏的加快及选择的多元化，冻干食品加工企业在国内加大投产和研发的力度，使冻干食品日渐走进普通人的生活。预计2020年中国冻干食品市场规模为21亿元，同比增长16.7%。 二、公司基本情况面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化

5、、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。三、项目基本情况当前我国正处于全面建设小康社会的关键发展阶段，国内国际环境总体上都有利于我国加快发展。相关产业作与国民经济关联度比较高，

6、随着推进工业化和城镇化进程，都将拉动相关产业的快速发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资58737.52万元，其中：建设投资43938.24万元，占项目总投资的74.80%；建设期利息538.33万元，占项目总投资的0.92%；流动资金14260.95万元，占项目总投资的24.28%。项目正常经营年份每年营业收入120200.00万元，综合总成本费用90736.75万元，税金及附加655.77万元，净利润21605.61万元，财务内部收益率30.18%，财务净现值43878.83万元，全部投资回收期4.79年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的

7、依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资43938.24万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部

8、分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计36794.84万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为17729.26万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为18060.63万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备19312642.442辅助生成

9、设备221444.853研发设备251625.464检测设备171083.643环保设备14903.033其它设备6361.21合计27618060.633、安装工程费估算本期项目安装工程费为1004.95万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为6212.77万元。（三）预备费本期项目预备费为930.63万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用17729.2618060.631004.9536794.8489.78%1.1建筑工程费17729.2617729.2643.26%1.2设备购置费18060.6318

10、060.6344.07%1.3安装工程费1004.951004.952.45%2固定资产其他费用2719.372719.376.64%3预备费930.63930.632.27%3.1基本预备费511.12511.121.25%3.2涨价预备费419.51419.511.02%4建设期利息538.33538.331.31%5固定资产投资40983.17100.00%6固定资产投资合计40983.17100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款21972.57万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息538.33万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计

11、第1年第2年1借款1.1建设期利息538.33538.330.001.1.1期初借款余额21972.571.1.2当期借款21972.5721972.570.001.1.3当期应计利息538.33538.330.001.1.4期末借款余额21972.5721972.571.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）538.33538.330.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）538.33538.330.003.1建设期利息合计538.33538.

12、330.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为14260.95万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资58737.52万元，其中：建设投资43938.24万元，占项目总投资的74.80%；建设期利息538.

13、33万元，占项目总投资的0.92%；流动资金14260.95万元，占项目总投资的24.28%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资58737.52100.00%1.1建设投资43938.2474.80%1.1.1工程费用36794.8462.64%1.1.1.1建筑工程费17729.2630.18%1.1.1.2设备购置费18060.6330.75%1.1.1.3安装工程费1004.951.71%1.1.2工程建设其他费用6212.7710.58%1.1.2.1土地出让金3493.405.95%1.1.2.2其他前期费用2719.374.63%1.2.3预备费930.6

14、31.58%1.2.3.1基本预备费511.120.87%1.2.3.2涨价预备费419.510.71%1.2建设期利息538.330.92%1.3流动资金14260.9524.28%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资58737.52万元，其中申请银行长期贷款21972.57万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算

15、期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入120200.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=5464.75万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业

16、费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用90736.75万元，其中：可变成本78612.12万元，固定成本12124.63万元。正常经营年份项目经营成本87341.64万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值3493.403493.403493.403493.403493.403493.403493.403493.403493.40

17、3493.401.2当期摊销费69.8769.8769.8769.8769.8769.8769.8769.8769.8769.871.3净值3423.533353.663283.793213.923144.053074.183004.312934.442864.572794.702其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值3493.403493.403493.403493.403493.403493.403493.403493.403493.403493.403.2当期摊销费69.8769.8769.8769.8769.8769.8769.8769.8769.8769.

18、873.3净值3423.533353.663283.793213.923144.053074.183004.312934.442864.572794.70（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加655.77万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=28807.48（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=

19、28807.4825.00%=7201.87（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额28807.48万元，缴纳企业所得税7201.87万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=28807.48-7201.87=21605.61（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=30.18%。本期项目投资财务内部收益率30.18%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要

20、大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=43878.83（万元）。以上计算结果表明，财务净现值43878.83万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期

21、项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.79年。本期项目全部投资回收期4.79年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本

22、”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为34.45。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为29.91。根据约定的还款方式对