广州粉煤灰砌块财务分析报告

1、一、项目发展背景加气块是一种轻质多孔、保温隔热、防火性能良好、可钉、可锯、可刨和具有一定抗震能力的建筑材料。加气块具有以下优点：1、重量轻，适用于高层建筑的填充墙和低层建筑的承重墙。使用这种材料，可以使整个建筑的自重比普通砖混结构建筑的自重降低40%以上。2、抗震能力强，加气混凝土容重轻，整体性能好，由于建筑自重减轻，地震时惯性力小，地震破坏力小，所以大大提高建筑物的抗震能力。3、保温隔热性能好，20厘米厚的加气块墙体的保温效果就相当于49厘米厚的粘土砖墙体的保温效果，隔热性能也大大优于24厘米砖墙体节约了建筑材料厚度，提高了施工效率，降低了工程造价，减轻了建筑物自重。4、强度高，加工性能好，

2、加气块具有很好的加工性能。能锯、能刨、能钉、能铣、能钻。并且能在制造过程中加钢筋。给施工带来了很大的方便与灵活性。5、耐高温性，加气混凝土的防火性能达到国家一级防火标准。6、隔音性能好，加气混凝土的内部结构像面包一样，均匀地分布着大量的封闭气孔，因此具有一般建筑材料所不具有的吸音性能。7、适应性强，可根据当地不同原材料，不同条件来量身定造。原材料可选择河砂、粉煤灰、矿砂等多种，因地制宜。并且可以废物利用，有利环保，真正的变废为宝。加气块行业自上世纪30年代在上海建筑行业就有应用案例。2005年左右逐步广泛在建筑行业应用，在2015年至2018年进入巅峰时期。2019年受房地产市场降温影响，遭遇

3、了拐点，今年又受新冠疫情影响，加气块销售进入了低估期。从国内大形式看，我国经济发展进入新常态，消费、投资、生产要素相对优势等都发生了较大变化，经济正处于新旧动能转换阶段，正从高速增长转向中高速增长，势必面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战。进入新常态，但没有改变我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资3721.39(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1376.41万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资5097.80万元，其中：固定资产投资3721.39万元，占项目总投资的73.00%；

4、流动资金1376.41万元，占项目总投资的27.00%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1329.86万元，占项目总投资的26.09%；设备购置费1572.34万元，占项目总投资的30.84%；其它投资819.19万元，占项目总投资的16.07%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3721.39+1376.41=5097.80（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入7377.50万元，总成本6191.68万元，利润总额560.68万元，净利润420.

5、51万元，增值税220.34万元，税金及附加87.78万元，所得税140.17万元；第二年负荷75.00%,计划收入8512.50万元，总成本6963.33万元，利润总额823.16万元，净利润617.37万元，增值税254.24万元，税金及附加91.85万元，所得税205.79万元；第三年生产负荷100%，计划收入11350.00万元，总成本8892.43万元，利润总额2457.57万元，净利润1843.18万元，增值税338.98万元，税金及附加102.01万元，所得税614.39万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产

6、品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入11350.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=338.98万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用8892.43万元，其中：可变成本7716.42万元，固定成本1176.01万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加102.01万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2457.57（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2457.5725.00%=614.3

7、9（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2457.57（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2457.5725.00%=614.39（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2457.57万元，缴纳企业所得税614.39万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2457.57-614.39=1843.18（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=48.21%。（2）达产年投资利税率=56.86%。（3）达产年

8、投资回报率=36.16%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入11350.00万元，总成本费用8892.43万元，税金及附加102.01万元，利润总额2457.57万元，企业所得税614.39万元，税后净利润1843.18万元，年纳税总额1055.38万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.27年。本期工程项目全部投资回收期4.27年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率48.21%，投资利税率56.86%，全部投资回报率36.16%，全部投资回收期4.27年（含建设期

9、），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析粉煤灰砌块是粉煤灰是煤燃烧后的烟气中的细灰，

10、是燃煤电厂排出的主要固体废物。粉煤灰砌块是一种能源回收再利用的绿色环保的砖块。被大量使用。粉煤灰，是从煤燃烧后的烟气中收捕下来的细灰，粉煤灰是燃煤电厂排出的主要固体废物。我国火电厂粉煤灰的主要氧化物组成为：SiO2、Al2O3、FeO、Fe2O3、CaO、TiO2等。粉煤灰是我国当前排量较大的工业废渣之一，随着电力工业的发展，燃煤电厂的粉煤灰排放量逐年增加。大量的粉煤灰不加处理，就会产生扬尘，污染大气；若排入水系会造成河流淤塞，而其中的有毒化学物质还会对人体和生物造成危害。另外粉煤灰可作为混凝土的掺合料。粉煤灰是我国当前排量较大的工业废渣之一，现阶段我国年排渣量已达3000万t。随着电力工业的

11、发展，燃煤电厂的粉煤灰排放量逐年增加，粉煤灰的处理和利用问题引起人们广泛的注意。粉煤灰砖是以粉煤灰、石灰为主要原料，掺加适量石膏、外加剂和集料等，经坯料配制、轮碾碾练、机械成型、水化和水热合成反应而制成的实心粉煤灰砖，粉煤灰砖是一种新型墙体材料，容重是其主要技术指标之一，容重轻重，可以根据建筑需要，调整工艺配方来控制。粉煤灰砖的绝干容重约在1540至1640千克/米3之间，比粘土砖略轻(粘土砖1600至1800千克/米3)。2.抗折抗压强度粉煤灰砖的抗折抗压强度，主要根据生产工艺、配方和水化水热合成反应方式以及建筑需要来决定。根据中华人民共和国建材行业标准(JC2392001)规定，抗折强度平

12、均值在2.56.2Mpa之间，抗压强度在1030Mpa之间。抗冻性和耐水性是反应制品耐久性的两项重要指标，特别是抗冻性。抗冻性是将试样在零下1520冻5小时，在1020的水中融化3小时，经如此冻融循环15次后的强度损失及外观破坏情况来衡量。粉煤灰砖由于主要采用粉煤灰，通过扫描电子显微镜观察，粉煤灰颗粒偏粗，有较多空隙的熔渣颗粒和玻璃小球，因而吸水速度较慢，一般要24小时才能达到饱和状态。粉煤灰砖的吸水率一般为8.2614.0%，比粘土砖略低(粘土砖14.2916.7%)长期浸泡水中，强度会继续上涨。经15次冻融循环后，外观基本完整，抗压强度达816Mpa，干质量损失小于2.0%，它的抗冻性和耐

13、水性都是良好的。干湿交替循环，就是将制品放入水中浸湿到规定时间，再放入干燥箱中干燥，干燥后再放入水中浸湿，这样往复为一个循环。试样经15次干湿循环后，强度比原来还有提高。关于粉煤灰砌块的隔热性能，如果夏季在室内装设空调，墙体面临的是不稳定传热，则室内隔热和保温需要分别考虑。此时，影响隔热的指标主要是导温系数和表面蓄热系数。八、行业发展趋势粉煤灰屋面保温加气混凝土是在水泥浆中加入粉煤灰和石灰、石膏、水及加气剂等，经机械搅拌，养护而成的一种多孔、轻质、保温、隔热混凝土材料。粉煤灰蒸压加气混凝土砌块由于吸水率大、干燥收缩率大等原因，在建筑工程中使用后容易出现墙体裂缝，空鼓脱落等问题。自2014年1月

14、1日起，淮安市将在全市范围内的建筑工程中淘汰粉煤灰加气混凝土砌块，推广应用外墙自保温蒸压砂加气混凝土砌块和内隔墙蒸压砂加气混凝土砌块。并要求各设计单位在选用时要在设计文件中注明材料的强度、容重、导热系数、规格等参数。粉煤灰屋面保温加气混凝土是一种具有多孔结构的建筑制品，容重轻是其主要特点之一，容重轻重可用加气剂来控制。粉煤灰屋面保温加气混凝土的绝干容重约在500800千克/米3之间，比粘土砖(容重16001800千克/米3)约轻3/5左右。导热系数就示表示材料导热性的指标，即当热流垂直于均质材料层时，如果层间温度差为1，而热流已稳定不变，则在1小时内通过厚度为1米，面为1平方米的这种材料层的热

15、量大卡数，叫做它的导热系数。所以导热系数的单位是千卡/米时度。它的数值取决于材料的结构、容重、湿度、压力和温度等。导热系数愈小的材料，它的绝热效能也愈高。粉煤灰屋面保温加气混凝土的导热系数较低，当干容重在800千克/米3以下时，导热系数为0.09360.12千卡/米时度。约为粘土砖的1/5(0.50.6千卡/米时度)，而且还低于同等级的蒸压加气混凝土，主要原因是粉煤灰屋面保温加气混凝土含有的气孔数量多，气孔直径小，因此比蒸压加气混凝土有更好的保温绝热性能。耐水性与抗冻性是反映制品耐久性的两项重要指标，特别是抗冻性，抗冻性是将10立方厘米试件在零下1520冻4小时，在1520融4小时，经如此冻融

16、15次循环后的强度损失率，(与另一组饱水试件的强度相比)及外观破坏情况来衡量。粉煤灰屋面保温加气混凝土的内部结构是多孔的，多孔占据很大面积，在长期浸水情况下，其总的吸水率比粘土砖大。但由于气孔是封闭的，气孔间有一层料浆薄膜，减缓了水分沿着毛细管移动的速度，因此吸水速度比粘土砖慢。用10立方厘米试件浸水810天才能到饱和状态。粉煤灰屋面保温加气混凝土吸水率一般为4250%，软化系数在0.80.86左右，经15次冻融循环后，强度未出现降低趋势。经观察，外观也较完整。由此表明，制品虽然吸水率较大，但它的耐水性和抗冻性是良好的。干湿交替循环，就是将制品放入水中浸湿到规定时间，再放入干燥箱中干燥，干燥后

17、放入水中浸湿，这样往复为一个循环。试件经15次干湿循环后，强度不仅没有下降，而且还有提高。粉煤灰屋面保温加气混凝土的干湿循环系数(K)约为1.061.09。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2555.033406.703163.373041.7012166.792主营业务收入2137.912850.542646.932545.1310180.512.1粉煤灰加气砌块(A)705.51940.68873.49839.893359.572.2粉煤灰加气砌块(B)491.72655.62608.79585.382341.522.3粉煤灰加气砌块(C)3

18、63.44484.59449.98432.671730.692.4粉煤灰加气砌块(D)256.55342.07317.63305.421221.662.5粉煤灰加气砌块(E)171.03228.04211.75203.61814.442.6粉煤灰加气砌块(F)106.90142.53132.35127.26509.032.7粉煤灰加气砌块(.)42.7657.0152.9450.90203.613其他业务收入417.12556.16516.43496.571986.28上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元12166.79完成主营业务收入万元10180.51主营业务收入占比83.67%

19、营业收入增长率（同比）15.86%营业收入增长量（同比）万元1665.39利润总额万元2416.42利润总额增长率14.87%利润总额增长量万元312.82净利润万元1812.32净利润增长率20.95%净利润增长量万元313.97投资利润率53.03%投资回报率39.77%财务内部收益率23.84%企业总资产万元12483.12流动资产总额占比万元36.94%流动资产总额万元4610.92资产负债率49.59%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米15334.3322.99亩1.1容积率1.031.2建筑系数75.42%1.3投资强度万元/亩161.871.4基底面积平方米1

20、1565.151.5总建筑面积平方米15794.361.6绿化面积平方米791.19绿化率5.01%2总投资万元5097.802.1固定资产投资万元3721.392.1.1土建工程投资万元1329.862.1.1.1土建工程投资占比万元26.09%2.1.2设备投资万元1572.342.1.2.1设备投资占比30.84%2.1.3其它投资万元819.192.1.3.1其它投资占比16.07%2.1.4固定资产投资占比73.00%2.2流动资金万元1376.412.2.1流动资金占比27.00%3收入万元11350.004总成本万元8892.435利润总额万元2457.576净利润万元1843.

21、187所得税万元1.038增值税万元338.989税金及附加万元102.0110纳税总额万元1055.3811利税总额万元2898.5612投资利润率48.21%13投资利税率56.86%14投资回报率36.16%15回收期年4.2716设备数量台（套）11717年用电量千瓦时1046448.1318年用水量立方米7655.9819总能耗吨标准煤129.2620节能率20.87%21节能量吨标准煤38.6122员工数量人212区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元115607.19同期产值万元99549.81同比增长16.13%从业企业数量家860规上企业家24从业人数人43000前十

22、位企业产值万元48811.25去年同期41686.95万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元11958.762、xxx实业发展公司万元10738.483、xxx有限公司万元6345.464、xxx有限责任公司万元5369.245、xxx有限责任公司万元3416.796、xxx集团万元3172.737、xxx有限公司万元244.068、xxx有限责任公司万元2001.269、xxx有限责任公司万元1903.6410、xxx集团万元1464.34区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元54682.931.1同期增加值万元45740.641.2增长率19.55%2行业净利润

23、万元14322.462.12016年净利润万元12898.472.2增长率11.04%3行业纳税总额万元31721.813.12016纳税总额万元28388.953.2增长率11.74%42017完成投资万元37101.744.12016行业投资万元15.13%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值135092.87153514.62174448.432利润总额34932.5239696.0445109.143净利润13942.8615844.1618004.734纳税总额11236.9912769.3114510.585工业增加值41051.664664

24、9.6153010.926产业贡献率8.00%12.00%13.78%7企业数量103212591612土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程8176.568176.5612216.0012216.001131.421.1主要生产车间4905.944905.947329.607329.60701.481.2辅助生产车间2616.502616.503909.123909.12362.051.3其他生产车间654.12654.12708.53708.5367.892仓储工程1734.771734.772325.932325.93156.

25、672.1成品贮存433.69433.69581.48581.4839.172.2原料仓储902.08902.081209.481209.4881.472.3辅助材料仓库399.00399.00534.96534.9636.033供配电工程92.5292.5292.5292.527.013.1供配电室92.5292.5292.5292.527.014给排水工程106.40106.40106.40106.406.274.1给排水106.40106.40106.40106.406.275服务性工程1098.691098.691098.691098.6974.015.1办公用房532.61532.6

26、1532.61532.6135.965.2生活服务566.08566.08566.08566.0834.976消防及环保工程309.95309.95309.95309.9523.496.1消防环保工程309.95309.95309.95309.9523.497项目总图工程46.2646.2646.2646.26-113.817.1场地及道路硬化2997.99589.47589.477.2场区围墙589.472997.992997.997.3安全保卫室46.2646.2646.2646.268绿化工程1280.0744.80合计11565.1515794.3615794.361329.86节能分

27、析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤129.261.1年用电量千瓦时1046448.131.2年用电量吨标准煤128.611.3年用水量立方米7655.981.4年用水量吨标准煤0.652年节能量吨标准煤38.613节能率20.87%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4556.761.1完成比例89.39%2完成固定资产投资万元3079.352.1完成比例67.58%3完成流动资金投资万元1477.413.1完成比例32.42%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1441.2人均年工资万元4.501.3年工资额万元576.942工程技术人

28、员工资2.1平均人数人322.2人均年工资万元5.192.3年工资额万元223.703企业管理人员工资3.1平均人数人83.2人均年工资万元7.463.3年工资额万元56.774品质管理人员工资4.1平均人数人174.2人均年工资万元5.604.3年工资额万元99.055其他人员工资5.1平均人数人115.2人均年工资万元5.575.3年工资额万元72.376职工工资总额万元1028.83固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1329.861572.34161.873721.391.1工程费用万元1329.861572.348452.

29、021.1.1建筑工程费用万元1329.861329.8626.09%1.1.2设备购置及安装费万元1572.341572.3430.84%1.2工程建设其他费用万元819.19819.1916.07%1.2.1无形资产万元405.00405.001.3预备费万元414.19414.191.3.1基本预备费万元194.28194.281.3.2涨价预备费万元219.91219.912建设期利息万元3固定资产投资现值万元3721.393721.39流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元8452.025141.555163.918452.028452.

30、028452.021.1应收账款万元2535.611648.141901.702535.612535.612535.611.2存货万元3803.412472.222852.563803.413803.413803.411.2.1原辅材料万元1141.02741.66855.771141.021141.021141.021.2.2燃料动力万元57.0537.0842.7957.0557.0557.051.2.3在产品万元1749.571137.221312.181749.571749.571749.571.2.4产成品万元855.77556.25641.83855.77855.77855.771

31、.3现金万元2113.011373.451584.752113.012113.012113.012流动负债万元7075.614599.155306.717075.617075.617075.612.1应付账款万元7075.614599.155306.717075.617075.617075.613流动资金万元1376.41894.671032.311376.411376.411376.414铺底流动资金万元458.80298.22344.10458.80458.80458.80总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元5097.80136.99%1

32、36.99%100.00%2项目建设投资万元3721.39100.00%100.00%73.00%2.1工程费用万元2902.2077.99%77.99%56.93%2.1.1建筑工程费万元1329.8635.74%35.74%26.09%2.1.2设备购置及安装费万元1572.3442.25%42.25%30.84%2.2工程建设其他费用万元405.0010.88%10.88%7.94%2.2.1无形资产万元405.0010.88%10.88%7.94%2.3预备费万元414.1911.13%11.13%8.12%2.3.1基本预备费万元194.285.22%5.22%3.81%2.3.2涨

33、价预备费万元219.915.91%5.91%4.31%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元3721.39100.00%100.00%73.00%5建设期间费用万元6流动资金万元1376.4136.99%36.99%27.00%7铺底流动资金万元458.8012.33%12.33%9.00%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7377.508512.5011350.0011350.0011350.001.1万元7377.508512.5011350.0011350.0011350.002现价增加值万元2360.802724.003632.00

34、3632.003632.003增值税万元220.34254.24338.98338.98338.983.1销项税额万元1816.001816.001816.001816.001816.003.2进项税额万元960.061107.761477.021477.021477.024城市维护建设税万元15.4217.8023.7323.7323.735教育费附加万元6.617.6310.1710.1710.176地方教育费附加万元4.415.086.786.786.789土地使用税万元61.3461.3461.3461.3461.3410税金及附加万元87.7891.85102.01102.01102

35、.01折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1329.861329.86当期折旧额1063.8953.1953.1953.1953.1953.19净值265.971276.671223.471170.281117.081063.892机器设备原值1572.341572.34当期折旧额1257.8783.8683.8683.8683.8683.86净值1488.481404.621320.771236.911153.053建筑物及设备原值2902.20当期折旧额2321.76137.05137.05137.05137.05137.05建筑物及设备净值5

36、80.442765.152628.102491.052354.002216.954无形资产原值405.00405.00当期摊销额405.0010.1310.1310.1310.1310.13净值394.88384.75374.63364.50354.385合计：折旧及摊销2726.76147.18147.18147.18147.18147.18总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元6055.393936.004541.546055.396055.396055.392外购燃料动力费万元388.24252.36291.18388.24388.24

37、388.243工资及福利费万元1028.831028.831028.831028.831028.831028.834修理费万元16.4510.6912.3416.4516.4516.455其它成本费用万元1256.34816.62942.251256.341256.341256.345.1其他制造费用万元495.26321.92371.44495.26495.26495.265.2其他管理费用万元322.35209.53241.76322.35322.35322.355.3其他销售费用万元467.97304.18350.98467.97467.97467.976经营成本万元8745.255684.416558.948745.258745.258745.257折旧费万元137.05137.05137.05137.05137.05137.058摊销费万元10.1310.1310.1310.1310.1310.139利息支出万元-10总成本费用万元8892.436191.686963.338892.438892.438892.4310.1可变成本万元7716.4250