山东新建无人机项目财务分析报告

1、一、项目发展背景无人机是利用无线电遥控设备和自备的程序控制装置操纵的不载人飞机，目前，无人机广泛应用于航拍、农业、植保、微型自拍等领域。当前，我国无人机产业发展成绩显著，从技术研发、产品生产、企业布局到市场规模、领域应用和产业细分，都取得了长足发展。预计未来三年，随着民用无人机的耐久性和使用成本等问题得到根本性的解决，无人机在民用市场的应用将更具多样化。同时，需求的增长和管理措施的不断完善将促使无人机继续成为世界航空航天工业最具增长活力的市场之一。2018年中国无人机市场规模达到88.0亿元，同比增长55.8%。预计到2021年，无人机市场规模将超过300亿元。专业级无人机更关注可靠性、技术的

2、先进性、负载能力，消费级无人机则更多的关注产品的用户体验和性价比。由于产品定位和目标人群不同，消费级无人机产品的市场容量将很快饱和，未来在消费级无人机市场的竞争会更加激烈；专业级无人机市场由于应用领域的多元化，市场规模远大于消费级无人机，预计未来将有长足的发展，产品占比将进一步提高。我国无人机企业分布广泛，当前，华南和华东无人机产业发展较为迅猛，集聚企业最多。其中，广东形成以深圳为核心的珠三角无人机产业集群，也是我国无人机集聚度最高的地区。华东地区形成以常州、无锡、台州、阜阳、湖州、芜湖等为代表的无人机产业集群，依托制造业基础，从无到有布局无人机产业。全球无人机市场快速发展，中国市场迎来发展机

3、遇，布局其中的步伐并不为其而停止。目前，中国无人机行业主要业消费级无人机为主，但商业无人机也正在被看好。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资5912.52(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1271.07万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资7183.59万元，其中：固定资产投资5912.52万元，占项目总投资的82.31%；流动资金1271.07万元，占项目总投资的17.69%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2444.08万元，占项目总投资的34.02%；设备购置费2364.15万元，

4、占项目总投资的32.91%；其它投资1104.29万元，占项目总投资的15.37%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=5912.52+1271.07=7183.59（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入6648.95万元，总成本5937.83万元，利润总额-11630.45万元，净利润-8722.84万元，增值税189.82万元，税金及附加118.53万元，所得税-2907.61万元；第二年负荷80.00%,计划收入9671.20万元，总成本7965.10万元，利润总额-14987.85

5、万元，净利润-11240.89万元，增值税276.10万元，税金及附加128.89万元，所得税-3746.96万元；第三年生产负荷100%，计划收入12089.00万元，总成本9586.91万元，利润总额2502.09万元，净利润1876.57万元，增值税345.12万元，税金及附加137.17万元，所得税625.52万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入12089.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=345.12万元。（三）综合总成本费用估算根据

6、谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用9586.91万元，其中：可变成本8109.06万元，固定成本1477.85万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加137.17万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2502.09（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2502.0925.00%=625.52（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2502.09（万元）。2、达产年

7、应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2502.0925.00%=625.52（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2502.09万元，缴纳企业所得税625.52万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2502.09-625.52=1876.57（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=34.83%。（2）达产年投资利税率=41.54%。（3）达产年投资回报率=26.12%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入12089.00万元，总成本费用9586.91万元，税金及附加137.17万元，利润总额

8、2502.09万元，企业所得税625.52万元，税后净利润1876.57万元，年纳税总额1107.81万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.33年。本期工程项目全部投资回收期5.33年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率34.83%，投资利税率41.54%，全部投资回报率26.12%，全部投资回收期5.33年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面

9、、同步发展。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析无人机全称“无人驾驶飞行器”，（UnmannedAerialVehicle）英文缩写为“UAV”，是利用无线电遥控设备和自备的程序控制装置操纵的不载人飞机。它涉及传感器技术、通信技术、信息处理技术、智能控制技术以及航空动力推进技术等，是信息时代高技术含量的产物。无人机价值在于形成空中平台，结合其他部件扩展应用，替代人类完成空中作业。随着无人机研发技术逐渐成熟，制造成本大幅降低，无人机在各个领域得到了广

10、泛应用，除军事用途外，还包括农业植保、电力巡检、警用执法、地质勘探、环境监测、森林防火以及影视航拍等民用领域，且其适用领域还在迅速拓展。中国民航总局对无人机按重量1.5KG、7KG、25KG、150KG、5700KG，划分为、六类。植保类无人机归属类，无人飞艇归属类，超视距无人机归属类。实际运行中、类无人机有交叉时，分属较高要求一类。串并行无人机编队，按机队总重量分类。进入21世纪，随着轻型复合材料的广泛应用，卫星定位系统的成熟，电子与无线电控制技术的改进，尤其是多旋翼无人机结构的出现，整个无人机行业进入快速发展阶段。以多旋翼无人机为代表的消费级无人机应用市场，已经进入快速成长期，根据公开数据

11、显示，消费级无人机应用市场每年有超过50%以上增速，消费级无人机产品种类与服务日益丰富，行业出现领军企业大疆，占据70%以上的消费级无人机市场份额。消费级无人机的技术门槛并不高，一套开源程序就可以支持飞行器的起飞和降落，任何人都可以用开源程序做一套无人机平台。入门级的消费无人机产品，已经变成红海，各大厂商为很薄的利润而厮杀。各大无人机厂商的优势在于飞控系统和云台系统，通过技术积累使其自身产品比竞争对手更稳定、故障率更低。新型轻质材料的广泛应用，飞控核心技术成熟让消费级无人机行业门槛进一步降低，加剧行业竞争。行业竞争的加剧又导致无人机产品分化，各大厂商开始走差异化路线，针对不同用户需求推出不同的

12、产品。例如：针对巡检市场推出价格低廉、维护简便、航程相对较远的无人机产品；针对安防市场推出续航时间长，能在恶劣环境工作、图传效果好的无人机产品。无人机是未来航空发展趋势之一，当前在航空机体材料、飞行定位、航空控制领域有所突破。随着技术成熟，零配件成本降低，以多旋翼无人机为主小型民用无人机将成为市场热点。由于航程短、航速慢等特点，多旋翼无人机在安全级别低、稳定性要求低、在无滞空时间特殊要求的领域，有较大的应用空间，特别是利用飞行特质的航空拍摄，空中巡检、航空表演等领域。一个小型的无人机只需花几分钟在空中拍照，就可以完成这类对人来说非常艰巨而又危险的任务。由于目前电池技术未实质性突破，多旋翼无人机

13、滞空时间普遍在20-30分钟左右，无线电或4G/5G无线网络控制皆存在可靠性低，抗干扰能力弱，稳定性不足的制约。航空普遍使用的GPS/北斗定位系统、气压计测高系统、加速计、陀螺仪、地磁仪等设备精度远远未达到无人控制的精度要求，因此真正工业级无人机大规模、高精度、稳定应用还有待时日。个人认为，在无人驾驶汽车大规模商业应用前，无人机不具备无人应用条件。近年随着无人机行业的快速发展，消费级无人机市场已经进入成长期，国内无人机研制领域原有的竞争格局渐被打破，市场格局正处于巨变和重塑的过程中。工业级无人机市场，还在前期探索期，快速成长还有待全行业的共同努力。八、行业发展趋势自20世纪30年代以来，无人机

14、的发展和使用已有超过90年的历史。经历了20世纪漫长的萌芽期和酝酿期之后，无人机在21世纪初迎来高速成长期，并逐步从军用领域扩展到了民用领域。如今，民用无人机已在应急救援、环境检测、电力巡线、航拍测绘、农业植保等多个领域得到广泛应用。快速发展的无人机技术和未来广阔的市场让无人机厂商及研发人员清楚地认识到自身技术的重要性，越来越多的无人机相关技术被申请了专利。据统计，无人机领域涉及的专利申请数量已达5000多件，其中发明专利申请量达3000多件，占比超过50%，实用新型专利申请2000多件，外观设计专利申请约250件。我国无人机领域专利申请最早申请于1986年，是由中国人民解放军第二炮兵第三研究

15、所提交的用于无人机定高飞行控制的电子数字显示高度的装置。进入21世纪，无人机专利申请量逐年增长，2015年的专利申请量更是达到2000多件，反映了近几年无人机行业的快速发展和技术攻关。无人机领域前10位申请人的专利申请量占比将近20%，可见，该领域的专利申请集中度比较高，并且大部分申请人在2009年以后才进入无人机领域进行专利申请，技术积累时间有限，说明我国无人机行业目前仍处于快速发展阶段。排名前十的机构中，除了北京航空航天大学位列首位，南京航空航天大学、西北工业大学和清华大学也均位列前十，可见，高校的无人机研究探索无疑成为我国无人机领域一大主力军。国家电网的申请量仅次于北京航空航天大学，位居

16、第二，国家电网的技术优势主要在高压输电线巡检、清除异物等方面，国家电网无人机的探索研究起步较晚，但发展较快。大疆创新是全球领先的无人飞行器控制系统及无人机解决方案的研发和生产商，通过持续的创新，致力于为无人机工业、行业用户以及专业航拍应用提供性能最强、体验最佳的革命性智能飞控产品和解决方案。在全球商用无人机市场中，大疆创新更是独领风骚，一举夺得近70%的市场份额。无人机产品涉及机械、电子控制、农业、环保、电力等诸多领域，通过对相关专利文献的技术主题分析，关于无人机的技术热点主要集中在无人机的操作与控制、飞行设备以及机身结构，两翼或多翼的旋翼机是无人机产品主要采用的方式。无人机相关的发明正在从基

17、础结构部件转向无人机应用系统方面，这也是无人机行业专利申请和布局时值得关注和考虑的。欧美发达国家和中国是无人机专利申请的最主要区域。虽然来自中国的专利权人数量远不如欧美发达国家，但是由于中国广阔的市场空间和不可忽视的发展态势，加之近年来中国政府对于知识产权保护的大力推动，使得中国成为无人机技术专利的第一申请量大国。而在对国内专利进行申请人地域统计发现，94%的专利均为本土申请人，只有6%的来自国外，其中主要来自美国、德国和法国等欧美发达国家。通过分析，发现国外大型飞机、直升机制造商如波音公司、霍尼韦尔公司等并未在中国进行大量专利布局，这或许由于他们担心核心技术、技术秘密被公开或所在政府禁止其向

18、国外申请专利。来自国内的申请人中，北京、江苏、广东、陕西专利申请量较大，其中北京、江苏和陕西因聚集了大量科研院所，故具有较强的研发能力;而广东一方面制造业发达，生产实践中对无人机技术也多有创新或改进，另一方面，深圳聚集了多家优秀的无人机企业，如大疆创新科技有限公司、深圳一电航空技术有限公司、深圳九星智能航空科技有限公司等，因此广东的申请量也较高。目前我国无人机主要集中于民用消费领域。虽然无人机专利申请量急剧增长，申请人的数量也在快速增加，同时应用和技术领域得到迅速扩展，但是整体而言依然以研究为主，缺乏核心专利，在关键技术上与国外仍存在一定差距。不过，国外尚未开始在我国进行大规模的专利申请、布局

19、，我国的相关企业应该抓住机遇进一步加强专利申请、布局和应用，同时积极寻求在国外进行专利申请、布局以扩大自己的市场。市场研究咨询公司MarketsMarkets认为，2020年全球小型无人机市场规模将达到19亿美元;市场研究机构ABIResearch预测，到2019年，商业用途的小型无人机市场规模将达到51亿美元;LuxResearch指出，2025年商用无人机市场规模将达到17亿美元。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1869.832493.102315.022225.998903.942主营业务收入1591.802122.391970.7918

20、94.997579.982.1无人机(A)525.29700.39650.36625.352501.392.2无人机(B)366.11488.15453.28435.851743.402.3无人机(C)270.61360.81335.04322.151288.602.4无人机(D)191.02254.69236.50227.40909.602.5无人机(E)127.34169.79157.66151.60606.402.6无人机(F)79.59106.1298.5494.75379.002.7无人机(.)31.8442.4539.4237.90151.603其他业务收入278.03370.71

21、344.23330.991323.96上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元8903.94完成主营业务收入万元7579.98主营业务收入占比85.13%营业收入增长率（同比）28.04%营业收入增长量（同比）万元1950.01利润总额万元1702.26利润总额增长率7.99%利润总额增长量万元125.96净利润万元1276.69净利润增长率17.30%净利润增长量万元188.33投资利润率38.31%投资回报率28.74%财务内部收益率24.60%企业总资产万元17148.39流动资产总额占比万元30.27%流动资产总额万元5191.24资产负债率39.44%主要经济指标一览表序号项目

22、单位指标备注1占地面积平方米23938.6335.89亩1.1容积率1.221.2建筑系数77.21%1.3投资强度万元/亩164.741.4基底面积平方米18483.021.5总建筑面积平方米29205.131.6绿化面积平方米1961.29绿化率6.72%2总投资万元7183.592.1固定资产投资万元5912.522.1.1土建工程投资万元2444.082.1.1.1土建工程投资占比万元34.02%2.1.2设备投资万元2364.152.1.2.1设备投资占比32.91%2.1.3其它投资万元1104.292.1.3.1其它投资占比15.37%2.1.4固定资产投资占比82.31%2.2

23、流动资金万元1271.072.2.1流动资金占比17.69%3收入万元12089.004总成本万元9586.915利润总额万元2502.096净利润万元1876.577所得税万元1.228增值税万元345.129税金及附加万元137.1710纳税总额万元1107.8111利税总额万元2984.3812投资利润率34.83%13投资利税率41.54%14投资回报率26.12%15回收期年5.3316设备数量台（套）9117年用电量千瓦时1084283.3218年用水量立方米11522.7919总能耗吨标准煤134.2420节能率21.55%21节能量吨标准煤35.6822员工数量人225区域内行

24、业经营情况项目单位指标备注行业产值万元122247.96同期产值万元105915.75同比增长15.42%从业企业数量家507规上企业家42从业人数人25350前十位企业产值万元58586.36去年同期49835.28万元。1、xxx有限公司（AAA）万元14353.662、xxx有限责任公司万元12889.003、xxx科技发展公司万元7616.234、xxx科技公司万元6444.505、xxx有限公司万元4101.056、xxx集团万元3808.117、xxx科技发展公司万元292.938、xxx科技公司万元2402.049、xxx有限公司万元2284.8710、xxx集团万元1757.5

25、9区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元26627.671.1同期增加值万元23010.431.2增长率15.72%2行业净利润万元11322.642.12016年净利润万元10079.802.2增长率12.33%3行业纳税总额万元35677.173.12016纳税总额万元32395.513.2增长率10.13%42017完成投资万元37441.074.12016行业投资万元12.30%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值142621.93162070.37184170.882利润总额42338.7448112.2054672.953

26、净利润18174.2220652.5223468.774纳税总额9619.1610930.8612421.435工业增加值51638.1258679.6866681.466产业贡献率10.00%13.00%15.45%7企业数量608742950土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程13067.5013067.5023149.6623149.662131.051.1主要生产车间7840.507840.5013889.8013889.801321.251.2辅助生产车间4181.604181.607407.897407.89681.9

27、41.3其他生产车间1045.401045.401342.681342.68127.862仓储工程2772.452772.453936.063936.06263.522.1成品贮存693.11693.11984.01984.0165.882.2原料仓储1441.671441.672046.752046.75137.032.3辅助材料仓库637.66637.66905.29905.2960.613供配电工程147.86147.86147.86147.8611.143.1供配电室147.86147.86147.86147.8611.144给排水工程170.04170.04170.04170.049

28、.964.1给排水170.04170.04170.04170.049.965服务性工程1755.891755.891755.891755.89117.565.1办公用房778.18778.18778.18778.1850.385.2生活服务977.71977.71977.71977.7147.756消防及环保工程495.34495.34495.34495.3437.316.1消防环保工程495.34495.34495.34495.3437.317项目总图工程73.9373.9373.9373.93-181.037.1场地及道路硬化4993.731011.141011.147.2场区围墙1011

29、.144993.734993.737.3安全保卫室73.9373.9373.9373.938绿化工程1559.1254.57合计18483.0229205.1329205.132444.08节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤134.241.1年用电量千瓦时1084283.321.2年用电量吨标准煤133.261.3年用水量立方米11522.791.4年用水量吨标准煤0.982年节能量吨标准煤35.683节能率21.55%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4442.961.1完成比例61.85%2完成固定资产投资万元3343.162.1完成比例75.25%3完成流

30、动资金投资万元1099.803.1完成比例24.75%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1531.2人均年工资万元5.701.3年工资额万元767.042工程技术人员工资2.1平均人数人342.2人均年工资万元6.662.3年工资额万元236.403企业管理人员工资3.1平均人数人93.2人均年工资万元6.303.3年工资额万元58.114品质管理人员工资4.1平均人数人184.2人均年工资万元5.984.3年工资额万元100.165其他人员工资5.1平均人数人115.2人均年工资万元5.975.3年工资额万元80.946职工工资总额万元1242.65固定资产

31、投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2444.082364.15164.745912.521.1工程费用万元2444.082364.157302.821.1.1建筑工程费用万元2444.082444.0834.02%1.1.2设备购置及安装费万元2364.152364.1532.91%1.2工程建设其他费用万元1104.291104.2915.37%1.2.1无形资产万元454.06454.061.3预备费万元650.23650.231.3.1基本预备费万元272.17272.171.3.2涨价预备费万元378.06378.062建设期利息

32、万元3固定资产投资现值万元5912.525912.52流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元7302.824621.887121.387302.827302.827302.821.1应收账款万元2190.851204.971752.682190.852190.852190.851.2存货万元3286.271807.452629.023286.273286.273286.271.2.1原辅材料万元985.88542.23788.70985.88985.88985.881.2.2燃料动力万元49.2927.1139.4449.2949.2949.291

33、.2.3在产品万元1511.68831.431209.351511.681511.681511.681.2.4产成品万元739.41406.68591.53739.41739.41739.411.3现金万元1825.701004.141460.561825.701825.701825.702流动负债万元6031.753317.464825.406031.756031.756031.752.1应付账款万元6031.753317.464825.406031.756031.756031.753流动资金万元1271.07699.091016.861271.071271.071271.074铺底流动资金

34、万元423.69233.03338.95423.69423.69423.69总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元7183.59121.50%121.50%100.00%2项目建设投资万元5912.52100.00%100.00%82.31%2.1工程费用万元4808.2381.32%81.32%66.93%2.1.1建筑工程费万元2444.0841.34%41.34%34.02%2.1.2设备购置及安装费万元2364.1539.99%39.99%32.91%2.2工程建设其他费用万元454.067.68%7.68%6.32%2.2.1无形资产

35、万元454.067.68%7.68%6.32%2.3预备费万元650.2311.00%11.00%9.05%2.3.1基本预备费万元272.174.60%4.60%3.79%2.3.2涨价预备费万元378.066.39%6.39%5.26%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元5912.52100.00%100.00%82.31%5建设期间费用万元6流动资金万元1271.0721.50%21.50%17.69%7铺底流动资金万元423.697.17%7.17%5.90%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6648.959671.2012089

36、.0012089.0012089.001.1万元6648.959671.2012089.0012089.0012089.002现价增加值万元2127.663094.783868.483868.483868.483增值税万元189.82276.10345.12345.12345.123.1销项税额万元1934.241934.241934.241934.241934.243.2进项税额万元874.021271.301589.121589.121589.124城市维护建设税万元13.2919.3324.1624.1624.165教育费附加万元5.698.2810.3510.3510.356地方教育费

37、附加万元3.805.526.906.906.909土地使用税万元95.7595.7595.7595.7595.7510税金及附加万元118.53128.89137.17137.17137.17折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2444.082444.08当期折旧额1955.2697.7697.7697.7697.7697.76净值488.822346.322248.552150.792053.031955.262机器设备原值2364.152364.15当期折旧额1891.32126.09126.09126.09126.09126.09净值2238

38、.062111.971985.891859.801733.713建筑物及设备原值4808.23当期折旧额3846.58223.85223.85223.85223.85223.85建筑物及设备净值961.654584.384360.534136.683912.833688.984无形资产原值454.06454.06当期摊销额454.0611.3511.3511.3511.3511.35净值442.71431.36420.01408.65397.305合计：折旧及摊销4300.64235.20235.20235.20235.20235.20总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三

39、年第四年第五年1外购原材料费万元6483.513565.935186.816483.516483.516483.512外购燃料动力费万元513.69282.53410.95513.69513.69513.693工资及福利费万元1242.651242.651242.651242.651242.651242.654修理费万元26.8614.7721.4926.8626.8626.865其它成本费用万元1085.00596.75868.001085.001085.001085.005.1其他制造费用万元285.82157.20228.66285.82285.82285.825.2其他管理费用万元259.18142.55207.34259.18259.18259.185.3其他销售费用万元639.74351.86511.79639.74639.74639.746经营成本万元9351.715143.447481.379351.719351.719351.717折旧费万元223.85223.85223.85223.85223.85223.858摊销费万元11.3511.3511.3511.3511.3511.359利息支出万元-10总成本费用万元9586.915937.837965.109586.919586.919586.9110.1可变成本万元8109.064459.986487.2