S店如何利用财务数据做好经营分析ppt课件

1、1,4S店如何利用财务数据做好经营分析,1,1,2,2,3,3,4S店管理者关注什么,收益性、效率性指标 安定性、风险性指标,经营性现金流,3,4,4,5,5,课 程 目 标,系统思维 了解自己 求实创新 启迪智慧,悟道知胜 佐以方法 有益共赢 寓教于乐,5,6,会计是国 际通用的,商业语言,第一部分 字词 句,前言 会计六大要素 会计分录,段落 语法规则,3张主表及相关附表 核算原则、会计假设、会计 法和准则 6,6,7,资产回报率 存货周转率,毛利 资产负债率 晦涩,每月的水电费 CPI,每股收益 黄瓜的价格 密切,工资又 涨了嘢！ 2,会计离我们很远么？不,7,8,我们不妨换一个角度来问

2、，到底什么是会计,一、会计是企业的语言财务状况和经营成,果,8,9,站在公司董事长和总经理的角度看， 会计就是企业的语言,在年终总结时他们总会向大家报告这一年 有过多少收入，发生了多少费用，实现了 多少利润；在年终盘点工作时，他们还会 向大家报告此时此刻我们拥有了多少资产,欠下多少债务，企业的主人股东拥有,多少权益。只要领导们谈到生产经营就三 句话离不开会计,会计是企业的语言财务状况和经营成果,朱镕基同志说：会计是国际通用的商业语言,如果把会计解释为企业的语言，首先我们要搞清楚，这种语 言是国际通用的。它为各国的投资者与投资者、投资者与经 营者之间架起了桥梁，从而成为全球资本市场的重要基石,9

3、,10,一种重要现象：会计准则国际化,1、推广“普通话,自从1973年国际会计准则委员会（IASC）成立并提出要建立全 球统一会计准则以来，这场推动全球会计语言“普通话”的努 力，在经历了千辛万苦、多番周折、几乎被以为是“痴人说梦” 之后，于近些年取得了“柳暗花明”般的进展,2、方言,不同的方言妨碍了不同地区之间的交流，推广普通话对于国家 统一、经济进步和文化繁荣都有很大益处,会计领域里同样存在多种“方言”。美国的，德国的，日本的 等等，不一而足。由于各个国家法律环境、经济背景及社会文 化生态差异都很大，且涉及不同民族的主权问题，这种“方言” 的协调曾经被认为是不可能的。但是，人类经济领域中的

4、“最 省力原则”再次体现了其“魔力”，受全球经济一体化程度加 深、资本市场更为广泛融合的影响，普通话的普及程度会大大 加快,10,11,6,会计要素-资产 负债 所有者权益 所有者权益 资产-资产是指企业过去 的交易或事项形成的、由企业拥有或控制的、预期会 给企业带来经济利益的资源。 负债-负债是指企业过去的交易或事项形成的、预期会导致经济利益流出企业 的现时义务。 所有者权益-是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负,债后的余额,11,12,会计要素-收入 费用 利润 收入-收入是指企业在日常活动中形成的、会导致股东权益增加的、与股东投 入资本无关的经济利益的总流入，通常在企

5、业销售商品、提供劳务及让渡资 产使用权等日常经营活动中形成。 费用-费用是指企业日常活动中发生的、会导致股东权益减少的、与向股东分 配利润无关的经济利益的总流出，通常在企业为销售商品、提供劳务等日常 活动中所发生。 利润-是指企业在一定会计期间的经营成果.包括收入减去费用后的余额、直接,记录当期利润的利得和损失,8,12,客观性原则,重要性原则,第一类 有关总体性要求的原则 ： 第二类 有关信息质量要求的原则,有用性原则,可比性原则,一贯性原则,及时性原则,清晰,原则 第三类 有关确认计量要求的原则,1、划分收益性支出和资本性支出的原则 3、历史成本原则,2、 配比原则 4、谨慎原则,5、权责

6、发生制原则：会计核算的重要原则之一 凡是本期实现的收入和发生的费用，不论款项是否收付，都应该作为 本期的收入和费用入帐； 凡不属于本期的收入和费用即使款项已在本期收付也不能作为本期的 收入和费用处理。 13,第二部分 一、会计核算的原则,会计的语法规则,13,14,权责发生制在4S店行业 体现最显著的是以下几 个方面,1、当月返利的计提,2、工资资金（包括年 奖）、保险的计提 3、广告费的计提,14,15,10,结果：不完全可控,二、财务是个真实的“谎言”-会计假设 1、会计主体假设 2、会计分期假设 3、持续经营假设 4、货币计量假设 目的：统一规则，控制风险,15,16,三、会计语法规则法

7、律依据,1、会计法,2、企业财务会计报告条例,3、企业会计准则,16,根据会计法的要求，三张主表、报 表附注构成了文章的段落，形成了一篇 文章。该部分的特点是：一目了然地以 表格形式反映企业在特定时点的财务状 况和一定期间的经营成果及现金流量情 况。 17,第三部分,段落、文章,17,18- 18,三张主表概述 会计报表,资产负债表 财务状况 资产 负债 所有者权益,利润表 经营成果 收入 成本费用 利润,现金流量表 现金流量 现金流入 现金流出,18,19- 19,资产负债表,损益表,净利润经过现金 性和非现金性相 关调整，得出经 营性现金净流量,现金净流量 反映资产负 债表中货币 资金的变

8、化 情况,财务报表之间的关系,财务状况 净利润通过利 润分配形成留 存收益和应付 利润分别进入 资产负债表的 权益和负债,经营成果,现金流量表 变动原 因和过 程,19,20,第二部分,理论部分,20,21,一、财务分析报告简介,在会计报表基础上，采取财务分析理论及财 务分析的一系列专门的方法，对财务报表数 据进行进一步加工、整理、比较、分析， 借以解释和评价企业财务状况是否健全，经 营成果是否优良,并发现企业管理中存在的问题和经营面临的 困难，为财务预测、决策和计划提供有用信 息,减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖，减,少决策的不确定性,21,22,22,理解企业财务报告能够帮劣我们,沟通信

9、息：了解企业以前、现在和未来的,发展状况 （告知、总结,发现问题：准确分析企业目前存在的困难,监控、分析,提出建议：预测经营决策将会给企业带来,何种财务上的影响 （预期、建议,解决问题：采取有效的措施，去解决企业,所面临的难题 （督促、协调,22,23,不同对象看财务报表时关心的问题不同，阅,读重点也不同,1、企业的财务成果及盈利能力怎样？ 2、企业的财务状况及偿债能力如何,3、企业的经营状况是否正常、经营能力是强 还是弱,4、股东权益的变化及股东权益是否受到伤害,23,24,3、分类,定期分析报告,按编写内容,按编写时间 非定期分析报告 综合性分析报告 专项分析报告,项目可行性报告 利润分析

10、报告 业绩评价报告 资金情况报告 财务困难与问题汇报 项目分析报告,24,25,25,四、需要哪些信息,企业内部历年的信息？ 关联公司信息,企业的产品和行业信息？ 竞争对手信息？ 市场信息？ 财务标杆,25,26,五、财务分析报告的分析方法： 1、比较分析法,2、比率分析法 3、因素分析法 4、趋势分析法,分析方法,26,27,又叫对比分析法或水平分析法，是指通过 同类财务指标在不同时期或不同情况下 数量上的比较，来揭示指标间差异或趋 势的一种方法。比较分析法是财务报告 分析中最基本、最常用的方法。用于比 较的指标可以是绝对数，最重要的是确 定一个比较标准即确定一个比较的基础 和“参照物,五、

11、财务分析报告的分析方法,1、比较分析法,27,28,差异额比较指标数量被比 较指标数量 差异额 差异率 100% 被比较指标数量,实际指标、本期 （分析期或报告期） 指标、本企业指标 被比较指标则是指 预算指标、上期 （基期）指标、 （或历史最好水平 指标）、同行业中 先进企业指标（或 行业平均水平指 标,五、财务分析报告的分析方法： 比较指标一般是指,28,29,例题：4家4S店净利完成率排名，哪一个是对的,29,30,答案,30,31,是利用两个指标之间的某种关联关系，通过计算比率 来考察、计量经济活动变动程度，来揭示它们之间 的关系及其经济意义，借以评价企业财务状况和经 营成果的一种方法

12、,分为：相关比率分析,结构比率分析,动态比率分析,五、财务分析报告的分析方法,2、比率分析法,31,32,1）相关比率分析：是典型的财务比,率。相关比率分析就是将两个性质 不同但又相互联系的财务指标进行 对比，求出比率，并据此对财务状 况和经营成果进行分析,应有较多，大家可举例一下： 如销售毛利率、销售净利率,毛利/主管业务收入、净利/主管业务,收入,2、比率分析法,32,33,33,2）结构比率分析,结构比率又称构成比率，用以计算某项财务指 标的各构成部分分别占总体的比重，反映部分 （个体）与总体的关系，以探讨各个部分在结 构上变化规律的一种方法，借以分析其构成内 容的变化以及对财务指标的影

13、响程度。 其计算公式为,某项目财务指标的部分数值,结构比率100,某项目财务指标的总体数值,2、比率分析法,33,34,34,3）动态比率分析,动态比率分析又称趋势比率分析，是指将 不同时期或不同时日的同类指标进行动态 分析，以揭示企业财务状况或经营成果的 变动趋势。动态比率分析最为常见的做法 是计算定基发展速度、环比发展速度、定 基增长速度和环比增长速度,2、比率分析法,34,35,它是在多种因素共同作用于某项指标的情 况下， 分别确定各个因素的变动对该项指标变动的， 影响及其影响程度的分析方法。采用这种方 法的出发点在于，当有若干因素对分析对象 发生影响作用时，假定其他各个因素都无变 化，

14、顺序确定每一个因素单独变化所产生的 影响,五、财务分析报告的分析方法,3、因素分析法,35,36,36,因素替换法及应用,销售毛利影响分析举例 基于以下公式进行分析,销售毛利=销量（单台销售收入 -单台销售成本,36,37,销量、单台销售成本未有变化， 只单台销售收入增 加0.5万，而销售毛利增加1000万，增长33,37,38,1）绝对金额式趋势分析,绝对金额式趋势分析是指以连续数年同一指 标的绝对金额或增加额为依据，观察其变化趋 势,2）环比式比率趋势分析,环比式比率趋势分析是指以环比增长率为依 据观察指标变动趋势，环比增长率的计算公式 为,环比增长率,本期实际数上期实际数,100,上期实

15、际数,4、趋势分析法,38,39,3）趋势百分比分析,趋势百分比分析是指以某一期为基期，计 算各期的定比增长率，以趋势百分比观察其 变动趋势。趋势百分比的计算公式为,某期趋势百分比,某期实际数基期实际数,100,基期实际数,五、财务分析报告的分析方法,4、趋势分析法,39,40,40,1、分析要遵循差异原因分析建议措施原则,2、对具体问题的分析采用交集原则和重要性原则并存手法揭,示异常情况,3、对重要问题，用问题集中法（焦点映射法）。 4、了解国家宏观政策，参与店内经营,动态、全面理解经营环境，变管理控制为决策支持，财务活动 与业务活动的无缝对接，对业务活动全方位、实时有效的支持,5、勿轻意下

16、结论，行文精炼,六、应注意的问题,40,比较分析,比率分析 因素分析,趋势分析 41,综合应用,41,42,42,第三部分 杜邦财务分析体系,杜邦公司LOGO,42,43,思考：现代社会的缔造者是,43,44,44,杜邦分析体系是利用几种主要 的财务比率之间的关系来综合 地分析企业的财务状况，并反 映一定时期公司的经营状况。 可以帮助我们从财务主线来了 解4S店的经营管理,44,45,45,45,46- 46,销售净利率,总资产周转率,权益乘数,1(1 - 资产负债率,总资产净利率,资产总额,负债总额,流动 负债,长期 负债,流动 资产,非流动 资产,主营业务 收入净额,资产平 均总额,主营业

17、务 收入净额,主营业务 收入净额,成本 总额,净利润,其他 利润,所得税,主营业 务成本,主营业务税金 及附加,销售 费用,管理 费用,财务 费用,杜邦财务分析体系 净资产收益率,46,47,47,案例,销售净利率 总资产周转率 权益乘数,A 20 ,0.2 1,B,2,5 8,净资产收益率,A 4% B 80,47,48,48,49,49,50,50,51,某4S店2012年3月31日往来账龄及比较分析表,51,客,6- 90 3个 90 6- 90,户 应收 月以 3-6 12 1-2 2年 天款 月 3-6 126- 1-2 2年 天款 3-6 12,1-2 2年 天款,年 以上 项比

18、说,个 年 以上 项占 以 个月,年 以上 项占,个,内 月,个月,月,举例：应用结构百分比法、比较分析法,分类,解 决 计 责 划 任 及 人 排 期,合计,本月余额 上月余额 本月超期变动 个 个,超 期 原 3个 因 月 比 内 比 月 较 明,其他应收 款-个人,7.4 5.0 2.0 0.4,32. 4,4.5 1.7 0.3,30. 8,0.3 0.1,1.7 ,合计 52,52,53,53,存货，是指企业在生产经营过程中为销售或耗 用而储存的各种物资,观点,不合理的库存是企业的坟 墓，4S店行业尤其如此,存货的采购成本，包括购买价款、关税等相关税费。公司政策 规定，购进商品（整车

19、、配件等）所发生的进货费用，包括运 输费、装卸费、保险费等，直接计入当期销售费用,存货分类为：在途物资、原材料、周转材料（低值易耗品、包 装物）、库存商品、发出商品等,53,54,54,4S店行业如何进行库存管理,1、整车、备件“零库存”可能吗,2、如何既能保证 市场供应，又能最小化 占用资金？ 如何管理,54,55,55,4S店的存货，可以分为整车、备件、其他 三大类，结合资金进行5方面管控： 量、龄、占、超、盘 1、量：库存当量 2、龄：库龄、环比周转比较 3、占：整车、备件资金占用 4、超：超期库存（6个月以上整车、1年以上备件） 监管落到实处 5、盘：盘点一定要认真，整车必须逐台落实

20、，备件,大额全盘(不仅限于月末,55,56,量,丰田店4S店2012年库存当量表,56,57,龄：整车库龄及环比周转,整车周转天数360/整车周转次数，整车周转次数=整 车成本/（存货期初余额+存货期末余额）2,57,58,龄：4S店备件库龄、结构、处理措施,58,59,占：整车、备件资金占用,59,60,超：超期库存监管,在4S店行业，通常认为：6个月以上整车、一年以上 备件为超期库存，需要处理。 处理三步骤,A一定要有月初目标（预计处理多少台、盈亏多少、 权衡处理措施与资金占用压力 ）,B 每月末甚至是每周的跟踪（案例为周）、落实责任 人、完成时间、配套奖惩制度（每清理1台奖励或罚 款，当

21、月工资兑现,C 月末公布各店处理情况，增强紧迫性和使命感,60,61,店2012年2月超期库存销售进度跟踪表,61,62,62,长期投资项目分析,长期投资，是指短期投资以外的投资,包括持有 时间准备超过1年的各种股权性质的投资、不能 变现或不准备随时变现的债券和其他债权投资,单体4S店很少涉及，集团内部会涉及 （投资单体店），合并报表时抵消掉,62,63,固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经 营管理而持有，并且使用年限超过一年的有形 资产,固定资产在符合定义的前提下，应当同时满足 以下两个条件，才能加以确认,1、与该固定资产有关的经济利益很可能流入,公司,2、 该固定资产的成本能够可靠地计

22、量,固定资产分类为：房屋及建筑物、通用设备、 办公设备、电子设备、运输设备、专用设备,63,64,房屋是指能够遮风避雨，供人居住、工作、 学习、娱乐、储藏物 品、纪念和进行其他活动的场所，一般由基础、墙、门、柱、梁 和屋顶等组成,建筑物是指构筑物中除房屋以外的资产，包括道路、油库、围馈、 水坝、水塔、烟囱、渠道、管道等,通用设备是指维修车间使用的设备，使用期限长，金额比较大的 专用设备。包括举升机、检测仪、充气机等,专用设备通常由厂家指定并针对本品牌或本品牌车系使用的维修 设备、工具，其使用期限相对较短，金额比较小，数量较多。包 括烤漆灯、外形修复机、扳手等,办公设备包括符合固定资产定义的办公

23、桌椅、文件柜等办公用具。 电子设备包括电脑、打印机、照相机、投影仪、电视机、冰箱以 及未并入房屋建筑物价值的空气调节器等,运输设备主要指公务用车、试乘试驾车以及救援等服务用车,64,65,固定资产折旧年限,65,66,某店试乘试驾车账龄分析表,66,67,67,第四部分,主表分析体系,67,68,1,第一部分,资产负债表,68,69,69,二、资产负债表要点分析： 分析三要决： 1）资产不是越多越好 2）负债不是越少越好 3）净资产要看盈利积累了多少,时,点,性,69,70,70,资产看什么,资产要看来源、资产要看结构、资产要看质量、资产,要看周转,资产质量,优良资产：就是能够产生可预期的 不

24、断增值的现金,流的资产,不能够产生现金流的资产可称为“无效资产” 好的企业家是“生产优良资产的专家” 差的经营者是“生产无效资产的庸才,总资产中优良资产比例愈高，资产质量愈好,70,71,71,资产怎么看,1）看资产取得方式、负债规模结构和自有资本实力 2）资产负债对比看：偿债能力、支付能力和财务风险 3）本期、上期对比看：财务状况发展变化趋势及原因 4）与现金流量表对比看：现金周转能力和偿债压力 5）与利润表对比看： 盈利能力和周转能力,71,72,是否从资产负债表上看到了,企业的资金从哪里来的，到哪里去了,企业的财务实力如何,企业的资本结构如何，对企业适合吗,企业的资产结构如何，对企业适合

25、吗,企业的资产质量是否高,企业的偿债能力如何,企业的运营能力强吗,72,73,资产负债表结构,73,74,74,资产负债率+所有者权益比率=1,74,75,资产负债率越大，企业面临的财务风险越 大。 如果企业资金不足，依靠欠债维持经营， 导致资产负债率特别高，偿债能力弱，风 险大，经营者应特别关注,资 产 负 债率,合理稳健 预警信号,资产负债率 资产负债率,55%65% 70%以上,如果企业的资产负债率小于50%，在企业盈利时，可 以通过适度增加借款用以实施新的经营项目，戒者进 行新产品的推广，以获取额外的利润，但前提是新的 项目要确保盈利，增强企业的盈利能力。 75,75,76,流动比率,

26、现金比率,速动比率,企业的财务管理目标之一就是到期偿债 流动比率和现金比率反映企业偿还短期债务能力 资产负债率反映企业长期的偿债能力 一般认为流劢比率为 2 的时候，企业偿还短期债务,的能力比较强，企业在短期内是比较安全的；流劢 比率小于1是一个警告信号，说明企业有可能无法及 时偿还即将到期的债务。 现金比率需要维持的合理水平要看企业的流劢资金 需求及即将到期的债务情况而定。 -76,短 期 偿 债能 力,反映企业偿债能力指标分析 偿债能力分析包含以下3个指标,76,77,注意,财务分析时不能仅仅依赖该指标的计算结果。即使企 业的流动比率指标非常稳健，但企业也可能会面临到 期无法偿还债务的可能

27、（有时流动比率虽然较高，但 并一定偿还短期债务的能力就强。如果流动资产中包 含了大量的积压存货、大量的应收账款，且收账期长， 而可用来偿债的现金和存款却严重短缺，则公司的偿 债能力仍然是很弱的。因此公司在分析流动比率的基 础上应进一步对现金流量加以考察） 企业所拥有的现金或者经营性现金流入才是偿还到期 债务最有力的保障 -77,77,78,流动比率不可以过高，过高表明公司流动资产占用较 多或公司闲置现金持有量过多，这样会影响资金的使用效 率和公司的筹资成本，进而影响获利能力,企业虽然可以通过债务重组的方式以非现金资产偿还 债 务，或者达成延长还债期限协议的方式缓解到期债务压力， 但这通常意味着

28、企业利益的更大流失,流动比率是否合理，不同的公司以及同一公司不同时期的 评价标准是不同的，因此不应用统一的标准来评价各公司 的流动比率是否合理,78,79,79,存货周转天数 流劢资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率,营 运 能 力 指 标,反映企业营运能力指标分析 应收帐款周转天数,79,80,80,流动资产周转率,流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节 约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的短期偿债 能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费，使企业的现金 过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产上，变现速度慢， 影响企业资产的流动性及偿债能力。 流动资产周转率比较高，

29、说明企业在以下四个方面全部 或某几项做的比较好,快速增长的销售收入 合理的货币资金存量 应收帐款管理比较好，货款回收速度快 存货周转速度快,销售收入 平均流动资产,反映企业营运能力指标分析,80,对流动资产周转率分析的重要补充 反映企业最重要的流动资产的使用 效率 指标的变化会导致流动资产周转率 发生相应的变化,应收帐款周转天数 存货周转天数,其管理水平的高低直接影响企业的 盈利能力及偿债能力 计算分析应收帐款周转天数的目的，在于促进企业通过 制定合理赊销政策，严格购销合同管理、及时结算货款 等途径，加强应收帐款的前、中、后期管理，加快应收 帐款回收速度。 存货周转速度的快慢，能够反映出企业采

30、购、储存、生 产、销售各环节管理工作的好坏。 -81- 81,反映企业营运能力指标分析,81,82,82,如果企业形成应收帐款，意味着企业提前交税,而税金都是以现金方式支付，这会影响企业的 经营性现金流减少，从而影响企业的资金周转 速度减慢,如果因为应收帐款和存货的增加导致企业经营,现金流为负数，企业就要举债经营，来补充经 营中短缺的现金，企业负债增加，同时需要支 付相应的利息费用，导致企业偿债风险加大， 减弱企业的盈利能力,反映企业营运能力指标分析,82,83,固定资产周转率,固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，固 定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定 资产使用效率不高

31、，提供的生产成果不多，企业的运营能 力不强。 如何提高固定资产周转率,规模得当 规模太大：造成设备闲置，形成资产浪费 规模过小：生产能力小，形不成规模效益 结构合理 生产性和非生产性的固定资产结构合理有效 -83,销售收入 平均固定资产,反映企业营运能力指标分析,83,总资产周转率,综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的 重要指标 反映出企业单位资产创造的销售收入 体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周 而复始的流转速度 -84- 84,销售收入 平均总资产,反映企业营运能力指标分析,84,85,85,在企业盈利能力较高的前提下，通过适当降低产,品售价，提高销售量，加快资金的周转速度，从

32、而提高企业总资产周转率，提高企业盈利能力,在企业资产规模不变，生产效率不变的情况下,通过提高产品销售价格，增加销售收入，可以提 高企业总资产周转率,企业通过处置闲置的固定资产，减小资产规模,也会提高企业的总资产周转率,在企业资产规模不变时，通过提高生产效率，提,高产能利用率，从而达到提高企业总资产周转率 的目的,提高企业的总资产周转率,85,86,86,某4S店资产负债表,86,87,某4S店资产负债表,87,88,88,以上表为例：各比率分别是多少,88,答,案,反映企业资产结构 反映企业资本结构 反映企业偿债能力 89 89,89,90,1,第二部分,利润表,90,91,91,没有方向的船

33、，所有的风都是逆风,91,92,92,利润表特征分析 1、利润表是反映企业在一定会计期间经营 成果的报表。 2、经营成果 =收入-费用,动,态,性,92,93,是否从利润表上看到了企业的,1、经营实力 额、净利,2、经营成长性 4、经营结构 收入结构,整车销售、 毛利结构 总毛利结构,构,3、盈利能力：销售 营业收入 营业外收入 投资收入,经营结构,维修 装饰 利润形成结,佣金,高端 中端 低端 整车,93,企业利润池 收入,成本 费用,如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润 如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损 -94- 94,利 润 亏 损,94,95,95,盈利能力 指标分析,一、

34、盈利能力指标分析 销售毛利率 销售净利率,净资产收益率 资产净利润率 利息保障倍数,95,销售毛利率 销售净利率,指标表示销售收入的收益水平 指标的变化反映企业经营理财状况的 稳定性、面临的危险或可能出现的 转机,1）销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没 有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。 销售毛利正常情况下，应大于三项费用并能够支撑税 金及附加、营业外收支净额。 2）销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用 率、管理费用率、财务费用率等指标进行分析， 判断企业目前存在的问题. -96- 96,96,销售费用率 管理费用率 财务费用率,指标反映企业经营中每一元销售收 入负担多少成本费

35、用支出 比率的增长均会导致销售利润率的 下降,评价企业的市场竞争力，判断企业同竞争对手相比的竞争优 势及竞争劣势集中在哪些方面，企业在市场竞争中所处的位 置。 指标的高低，同企业经营管理及控制水平直接相关，指标不正 常的偏高，总会反映出企业经营中存在的某些问题； 企业控制各项成本费用支出的重要参考依据，通过对各个指 标的分析，我们可以确定影响利润的主要原因，应作何种改进 措施。 -97- 97,97,净资产收益率,评价企业投资者投入企业的资本获取净收益的能力 一般认为，企业净资产收益率越高，企业的运,营效益越好，对投资者、债权人的保证程度越 高。 企业经营管理业绩的最终反映，是偿债能力、营运

36、能力、获利能力综合作用的结果，是评价企业资本 经营效益的核心指标 对该指标的综合对比分析，可以看出企业获利能力在 同行业中所处的地位，以及与同类企业的差异水平 -98- 98,100,净利润 平均净资产,98,99,资产净利润率,评价总资产获取净收益的能力。 反映企业总资产的利用效率。 企业经营管理业绩的最终反映，是偿债能力、营运 能力、获利能力综合作用的结果，是评价企业资本 经营效益的核心指标 -99,100,净利润 平均总资产,99,该指标如果足够大，企业就有充足的能力偿付 借款利息，企业债务利息压力小 该指标如果太小，企业将面临亏损、不能及时 偿还债务利息及本金的风险,偿债能力指标是从资

37、产角度评价企业偿还债务本金的 能力，利息保障倍数是从盈利角度评价企业偿还债务 利息的能力，在评价企业综合偿债能力时既要从资产 角度考虑，也要从盈利角度考虑。 -100- 100,净利润+利息费用+所得税费用 利息费用 该指标用以衡量企业偿付借款利息的能力,100,101- 101,销售收入差异率 销售量差异率 费用差异率 净利总额差异率 公 式,差异率,实际-预算 预算,100,二、控制能力指标分析,反映实际指标同预算的偏离 程度 评价管理层对企业运营的控 制力 评价企业对经营未来预计的 准确程度 净利总额差异率是公司对经营者 考核指标之一,101,预算,正向偏差,负向偏差,偏差率绝对值越小，

38、说明企业预算控制越好，这与 从经营角度看待指标好与差的标准不同。 如：企业本期销售收入同预算相比增幅很大，站在 经营角度看值得赞赏，但从预算能力角度看反 映企业预算编制不准确，未能预计到本期收入 的增长因素。 -102- 102,控制能力指标分析,102,资产增长率,发展能力,三、发展能力指标分析 销售收入增长率 净利增长率,指标分析 毛利增长率 资本积累率 -103- 103,103,到损害，应予充分重视,104,该指标表示企业当年资本的积累能力，是评价企业 发展潜力的重要指标 指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保 全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。该指 标为负值，表明企业资本

39、受到侵蚀，所有者利益受 -104,资本积累率,年末-年初 年初所有者权益,100,发展能力指标 销售收入增长率 该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测 经营业务拓展趋势的重要标志。 世界500强就是以销售收入的多少进行排序,104,四、绩效考核指标分析 销量达成率,销售收入达成率,指标反映企业月或累计 完成预算的情况,毛利达成率 净利达成率 反映实际完成销量、收入、毛利、净利 占当月同期或累计同期、全年预算预算 的百分比，衡量4S店任务的完成情况。 -105- 105,105,106,A、B、C、D是同一集团下的同品牌4S店，分布在不同的区域，其2012年3月资产负债 表和利润表数据如下

40、,假设条件：月末存货=平均存货，月末应收账款=平均应收账款,106,107,107,108,108,109,109,110,1,第三部分,现金流量表,110,111,现金流量表概述,反映在一定会计期间内企业现金和现 金等价物流入和流出的报表，体现了 企业资产的流动性 企业的血液，贯穿企业经营的全过程 中； 以收付实现制作为记录原则； 分为：经营活动、投资活动和筹资活 动所产生的现金流量。 -111,111,112,112,经营净现金流改善方案 2012年3月,月初累计经营净现金流 经营活动产生的现金流量 销售商品，提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金

41、流入小计 购买商品，接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 月末累计经营净现金流,910.59 10,811.58 787.95 11,599.53 9,528.63 201.00 71.69 801.00 10,602.32 997.21 86.62,112,113,净利润与经营性现金净流量的关系,净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业 经营成果 经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企 业经营成果 收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要 的时间差 净利润只是潜在的现金，而经营性

42、现金净流量 是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者 净流出 -113,113,114- 114,- - + +,折旧摊销等非现金支出 存货增加 应收款项的增加 应付款项的增加 财务费用 经营性现金净流量,将净利润调整为经营性现金净流量 净利润,114,115,目,项 一、将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 加：资产减值准备 固定资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销,行次 本期发生数 本年累计数 上年同期数 40 41 42 43 44 45,处置固定资产，无形资产和其他长期资产（减：损,益,46,固定资产报废损失 公允价值变动收益 财务费用 投资损失（减：收益） 递延所得税资产减少

43、（减：增加） 递延所得税负债增加（减：减少） 存货的减少（减：增加） 经营性应收项目的减少（减：增加） 经营性应付项目的增加（减：减少） 其他 经营活动产生的现金流量净额(附表项目) 二、不涉及现金收支的投资和筹资活动 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 三、现金及现金等价物增加情况 现金的期末余额 现金的期初余额 现金等价物的期末余额 现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额,47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67,115,116,初创期,成长期,调整期 116,成熟期,产品的

44、生命周期 （公司发展的各阶段） 金 额 生命周期延伸,时间,116,117,净利润同现金流量的差异,收付实现制,权责发生制 原因,企业的产品发生积压 由于客户财务困难， 企业的应收帐款增加 不能利用商业信用延 长付款期限 会计报告显示 会计师说公司 公司本年实现 的经营现金流 净利润100万 量为负数 元 现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠 道，来补充经营所需要的流动资金 117,117,118,经营性 企业健康发展 现金流 企业运营正常，自身能够产生经营 现金流入，企业的实现长期发展所 需的资源能够得到保障。 净利润 企业没有经营现金流入，说明盈利 质量不佳，需要外部融资来补充自 身

45、的现金不足。企业应加强内部管 理，特别是对流动资金的管理，如 存货管理、应收帐款管理，充分利 用商业信用延迟付款期。 企业经营困难,企业经营困难 企业虽然亏损，但仍有经营现金 流入，能够确保生产销售的正常 进行，应重点提高产品的盈利能 力，如降低成本，提高产品价格， 加大市场投入以提升销量。 企业自身失去造血的机能，持续亏 损，经营恶化，又得不到外部资金 的补充，将面临破产清算的局面。 企业面临关闭 -118,118,119,经营性 现金流,企业健康发展 净利润 企业经营困难,企业经营困难 企业面临关闭 -119,119,120,120,第五部分,专项应用,120,121,一、4S店成本费用优

46、化方法,121,122,销售费用 是指企业在销售商品和提供工业性劳务等过 程中发生的各项费用以及专设销售机构的各 项经费。 管理费用 是指企业行政管理部门为组织和管理生产经营 活动而发生的各种费用。 财务费用 指企业为筹集生产经营所需资金而发生的费用,管理角度 费用的分类,122,固定费用 指在业务量的一定变动幅度内，成本总额并不随之,变动而保持相对稳定的那部分成本，如固定资产折 旧费、固定租金、行政管理费，管理人员工资等。 变动费用,费用的分类 费用的分类,习性分类 是指随着产品产量或销量变动而变动的费用，如运 输费、车间水电费、计件工资、售前售后服务费等。 两者关系：其实，固定费用并非永远

47、固定不变，企业 经营过程中有很多固定费用都是半固定费用，变动费 用也不一定都与业务量的增长成线性增长关系。 123,123,124,费用预算,55,费用预算是根据业务发展计划和管理需要，本着开 源节流、控制 企业费用支出的原则而做的预算,费用预算思路,1）月度预算编制事前控制 2）管理层审核 事中控制,差旅费、业务招待费、会议费的事前审批，方可,办理,超预算必须追加审批,3）差异分析报告事后控制,4）与绩效考评紧密联系事后控制,124,125,P计划。包括方针和目标的确定以及活动计划的制定； D执行。执行就是具体运作，实现计划中的内容,C检查。就是要总结执行计划的结果，分清哪些对了哪些错了，明

48、确效果,找出问题,A行动。对总结检查的结果进行处理，成功的经验加以肯定，并予以标准,化或制定作业指导书，便于以后工作时遵循；对于失败的教训也要总结，以,免重现。对于没有解决的问题，应提给下一个PDCA循环中去解决,125,126,56,费用优化目标一：为了规避使用中的业务风险 1)费用使用不当，可能影响正常的经营活动,导致资源浪费,2)费用支出不符合国家有关法律、法规和企业,内部管理制度，可能受到处罚,3）费用支出未经适当审批，可能因重大差错,舞弊、欺诈而导致损失,4）费用管理凌乱，将直接打乱企业的经营管,理体系，同时体现净利的直接减少，将企业陷 入困境,126,127,57,费用优化目标之二

49、：是为了提高资源使用效率,1)费用是影响净利润的重要因素，加强费用管控，提升企业净利,润,2)进一步加强节约意识，和企业主人翁责任感,3)根据区域，品牌，和店面的具体情况因地制宜管理费 4)重点关注和管控与去年同期比增幅比较大的费用项目,5)控制不必要费用和非必须花费，重点关注和管控超预算费用项 目,思考,1、差旅费用居高不下，能否用电话会议、视频会议取代，有多,少会议需要面对面,2、如何科学合理、安排店内用车，减少不必要的绕路？ 3、公司座机产生的话费有多少是可以减化的,127,128,128,费用分析的比较口径,1、与预算比 2、与上期比 3、与去年同期比 4、与全年预算比,预算差异率 环

50、比变动率 同期变动率 结构百分比,128,129,二、4S店营运资本管理,129,130,营运资本是指一个企业维持日常经营 所需的资金，指流动资产减流动负债 后的差额，也称营运资金、净营运资 本,营运资本流动资产-流动负债,130,131,营运周期是指从购入存货到销售存货 并收回现金为止的一段时间。该指标 说明需要多长时间才能将存货转为现 金，反映资产运营的效率，营业周期 越短越好,营运周期=应收账款周转天数+存货周转天数,131,132,132,133,38,133,134,39,假设：企业所有者权益为0.流动负债资金成本 为3%，长期资金资金成本为12%，现在企业的 息税前利润（EBIT）

51、为100000元，所得税率为 25%。若息税前利润不变，资产组合保持不变,企业计划改用保守型匹配政策或激进型匹配政 策，对企业收益和风险的影响如何,134,135,135,136,40,136,137,三、4S店盈亏平衡分析,137,138,盈亏平衡分析： 盈亏平衡分析是研究如何确定盈亏临界点及有关 因素变动对盈亏临界点的影响等问题。盈亏临界点 是指企业收入和成本相等的经营状态，即企业处于 既不盈利又不亏损的状态，通常用一定的业务量来 表示这种状态,盈亏平衡分析又称量本利分析 盈亏临界点又称保本点、盈亏临界点， 利润为零时的销售量和销售额。 -138,138,139,139,盈亏平衡分析关注是

52、企业收入与费用之间 的联系。盈亏平衡分析的一个重要部分是 对两类费用的区分,变动费用：随销量变化而直接发生变化的费用 固定费用：不随销量变化，在销量水平较大的范,围内保持不变,139,140,单价p 销量x,单位变动成本b,固定成本a,利润=0=销售收入总成本 =销售收入-固定成本-变动成本 px-a-bx=0 (p-b)x=a x= a p-b,保本点销售量= 保本点销售量,固定成本 销售单价单位变动成本 固定成本 单位边际贡献,140,141,边际贡献率=边际贡献销售收入,单位边际贡献销售单价,盈亏平衡点销售量=固定成本单位 边际贡献,盈亏平衡点销售额=固定成本边际 贡献率,单位边际贡献=

53、销售单价单位变动成本,边际贡献=销售收入变动成本,安全边际量=目标销售量盈亏平衡点销售量 安全边际额=目标销售额盈亏平衡点销售额,141,142,例题,例：某公司只产销一种产品，销售单价为10 元，单位变动成本为6元，固定成本总额为 22000元，2007年公司的实际销售量为10000 件。计算盈亏平衡点销售量，安全边际量,142,保本点销售量,固定成本 销售单价单位变动成本 22000,106 =5500（件） 安全边际量=目标销售量盈亏平衡点销售量 =10000-5500 =4500（件） 143,143,144,144,4S店盈亏平衡点费用分类及计算公式,144,145,145,盈亏平衡

54、点费用分类及计算公式,145,146,146,某4S店盈亏平衡点分析图 盈亏平衡点,金 额 实际收入 盈亏平衡点销售 收入 固定成本费用,单位净销售收入 单位变劢成本,220台,200台,146,折旧/摊销等非现,147,147,0,3,6,9,12,销量,某4S店所处的位置,盈亏平衡点,现金平衡点,亏损，但有 现金流入 单位：万元 6000,金费用 其他现金收支 4000 现金支出的固定成本 现金性营业、市场及运输费用 2000 亏损，现金 流为负 0,单位净销售收入单位 可变成本,147,148,148,四、经营分析的局限性,一、会计处理方法对真实性、可比性的影响,尽管在编制财务报表时都要

55、依据一般公认的会计原 则.由于企业经济业务的复杂性和多样化，某些经济业务 可以有多种会计处理方法，也即存在不只一种可供选择 的会计政策,二、历史成本计价对真实性的影响,1、对会计要素的计量按历史成本计价往往造成误差，发 生误导,2、历史成本只关注“过去,148,149,149,三、现行财务会计报告模式对单一性、时效性的质疑。 具体表现为,1）会计主体的单一； （2）货币计量的单一 ； （3）信息确认的单一； （4）核算方法的单一,此外，由于现行财务会计报告模式以反映过去的信息 为主，且技术处理以手工为主，会计信息的时效性正受到 挑战,四、经营分析的局限性,149,150,150,第六部分,分享,150,151,SWOT分析方法是一种企业战略分,析方法，即根据企业自身的既定 内在条件进行分析，找出企业的 优势、劣势及核心竞争力之所 在,151,152,STRENGTHS 优势 OPPORTUNITIES 机会,WEAKNESSES 劣势 THREATS 威胁,内部因素：S代表 strength（优势,W代表weakness（弱势,外部因素：O代表opportunity（机会） T代表threat（威胁,152,略经行甄别,应采取的具,真,153,SWOT分析步骤 STRENGTHS,对SO、ST、 WO、WT策 WEAKN