温州新建消毒液项目财务分析报告

1、一、项目发展背景随着新型冠状病毒感染的肺炎疫情被社会各界广泛关注,洗手液、消毒液等防疫产品成了紧俏产品。根据工信部数据，中国手消液生产企业83家，到2月13日，每天产量已经达到了205吨左右。从2015-2019年我国手部消毒液产量趋势来看，年均复合增长率为6.8%。2019年手部消毒液产量4.4万吨，同比增长8.9%。随着疫情防控需要，手部消毒液需求大增，预计2020年全年产量将突破5万吨。根据艾媒金榜发布2020中国消毒洗手液品牌排行榜TOP15榜单显示，滴露、舒肤佳、威露士、蓝月亮、花王、隆力奇、狮王、妈妈壹选、圣瑞奇、健之素、利尔康、洁芙柔、三生、润本、翰洁15家消毒洗手液品牌凭借综合

2、实力成功上榜。其中，滴露以96.9的金榜指数稳居第一，舒肤佳、威露士分别以94.1、93.8的金榜指数排名第二、第三。值得一提的是，除了滴露、舒肤佳、花王及狮王为国外品牌外，其余11家上榜消毒洗手液品牌均为国内品牌。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资11196.17(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3066.56万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资14262.73万元，其中：固定资产投资11196.17万元，占项目总投资的78.50%；流动资金3066.56万元，占项目总投资的21.50%。2、固定资产投资及其构成分析：本

3、期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4321.10万元，占项目总投资的30.30%；设备购置费5162.58万元，占项目总投资的36.20%；其它投资1712.49万元，占项目总投资的12.01%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11196.17+3066.56=14262.73（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入14123.40万元，总成本11721.20万元，利润总额2729.08万元，净利润2046.81万元，增值税486.66万元，税金及附加227.60万元，所得税682

4、.27万元；第二年负荷75.00%,计划收入17654.25万元，总成本13947.70万元，利润总额4025.23万元，净利润3018.92万元，增值税608.33万元，税金及附加242.20万元，所得税1006.31万元；第三年生产负荷100%，计划收入23539.00万元，总成本17658.53万元，利润总额5880.47万元，净利润4410.35万元，增值税811.10万元，税金及附加266.54万元，所得税1470.12万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入23539.0

5、0万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=811.10万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用17658.53万元，其中：可变成本14843.33万元，固定成本2815.20万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加266.54万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5880.47（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5880.4725.00%=1470.12（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达

6、产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5880.47（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5880.4725.00%=1470.12（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5880.47万元，缴纳企业所得税1470.12万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5880.47-1470.12=4410.35（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=41.23%。（2）达产年投资利税率=48.79%。（3）达产年投资回报率=30.92%。5、根据经济测算，

7、本期工程项目投产后，达产年实现营业收入23539.00万元，总成本费用17658.53万元，税金及附加266.54万元，利润总额5880.47万元，企业所得税1470.12万元，税后净利润4410.35万元，年纳税总额2547.76万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.73年。本期工程项目全部投资回收期4.73年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率41.23%，投资利税率48.79%，全部投资回报率30.92%，全部投资回收期4.73年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较

8、好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。七、市场预测分析2020年春节，中国爆发新型冠状病毒肺炎。目前，56环境下30分钟、乙醚、75%乙醇、含氯消毒剂、过氧乙酸和氯仿等脂溶剂均可有效灭活病毒，常用可杀灭新型冠状病毒的消毒剂包括84消毒液、过氧乙酸、75%酒精等。从消毒剂的产业链来看，消毒剂产业链上游主要为原材料供应商及生产设备制造商，中游为消毒剂生产商，下游为销售流通渠道。从产能来看，常规消毒液大多适用于新型冠状病毒，我国生产消毒剂的企业主要包括沈阳化工、

9、三友化工、江山股份、江苏索普、华鲁恒升、华谊集团、ST柳化、金禾实业和卫星石化。2015-2019年，我国消毒剂产业产值逐年提高。2019年，我国消毒剂产业产值约为103.4亿元，较2018年增长0.57%。统计数据显示，2019年，中国消毒用品产量中，84消毒液产量约为49.3万吨，手部消毒液产量约为4.37万吨，75%医用酒精产量约为7万吨，较2018年均有所提高。前瞻分析认为，由于疫情的爆发，2020年我国居民对消毒用品需求还将持续增多，三类重点消毒产品产量将大幅提高。八、行业发展趋势现代常用消毒液按照组成成分可以分为四大类，前三种是常用消毒液，分别是含氯消毒液，这类消毒液指溶于水可以产

10、生次氯酸钠的消毒液，包括84消毒液，漂白粉等；过氧化物消毒液和酒精等醇类消毒液，这三种是日常生活常用的消毒液，其余还有醛类消毒液、酚类消毒液、含碘消毒液和季铵盐消毒液。医用消毒液的应用领域集中在医院范围，包括患者、医师、护士以及医疗设施等等。医疗基础设施以及医疗器械的行业发展于国家经济水平具有强关联性，在亚洲地区，中国、日本、韩国、新加坡等地整体经济实力雄厚，医疗建设以及医疗器械的研发投入均处于高基数增长，一定程度提高了上述国家医用消毒液的需求规模。由于亚洲地区医疗设施发展整体缓慢，医用消毒液的适用范围相对集中，主要应用于医院和医疗机构等专业性医疗服务领域。2018年我国低值医用耗材市场规模约

11、为641亿元，同比增长19.81%。医用消毒液占比约13.42%，2018年国内医用消毒液行业规模约86.04亿元。多年以来，得益于全球医疗卫生需求的不断增长，凭借着低廉的劳动力成本和高速发展的技术水平，我国国产低值医用耗材产业发展迅速，很多国产低值医用耗材企业业务主要以外销为主，在国际市场占据了较大的市场份额。但随着我国社会经济的不断发展，劳动力成本提高，同时来自印度、东南亚等市场的强力竞争，外销业务增长缓慢，尤其是近年以来，国际之间贸易争端不断，反倾销和贸易保护主义时有发生，严重影响了外销企业的业务收入。而国内随着人口老龄化和生活水平的提高，医疗需求不断增长，市场空间巨大，因此越来越多的外

12、销型企业纷纷加快国内市场布局。目前我国消毒液市场中，从产品看：含氯消毒剂依然是市场第一的产品其次是含醇类消毒剂，含醛类消毒剂。从品牌看，国外企业3M等占据国内消毒液高端市场份额，国内消毒液品牌众多，但知名品牌较少。受区域医疗卫生机构数量、诊疗人数等因素的影响，我国医用消毒液需求具有一定的区域性特征，其中华东地区是我国最大的医用消毒液需求市场，2018年华东地区医用消毒液市场规模为29.40亿元，占比为34.17%；华南地区占比为14.05%；华中地区占比为14.97%。目前国内消毒液生产以含氯消毒液、含醇消毒液、含醛消毒剂、含碘消毒剂和酚类消毒剂为主，其市场份额分别为24%、18%、14%、1

13、2%、10%。目前国内消毒液消费主要集中在华东地区，其他地区的消毒液市场还有非常大的开发空间，受新型冠状病毒疫情的影响，我国居民消毒液消费习惯或将得到培养。2020年春节，中国爆发新型冠状病毒肺炎。目前，56环境下30分钟、乙醚、75%乙醇、含氯消毒剂、过氧乙酸和氯仿等脂溶剂均可有效灭活病毒，常用可杀灭新型冠状病毒的消毒剂包括84消毒液、过氧乙酸、75%酒精等。2015-2019年，我国消毒剂产业产值逐年提高。2019年，我国消毒剂产业产值约为103.4亿元，较2018年增长0.57%。2019年，中国消毒用品产量中，84消毒液产量约为49.3万吨，手部消毒液产量约为4.37万吨，75%医用酒

14、精产量约为7万吨，较2018年均有所提高。前瞻分析认为，由于疫情的爆发，2020年我国居民对消毒用品需求还将持续增多，三类重点消毒产品产量将大幅提高。对于当前疫情的影响，短期影响来看，医用消毒液和家用消毒液需求短期增长，疫情结束城市大面积消毒等，这些在当前和疫情结束的相当一段时间会促进消毒液需求猛增。长期来看，疫情不仅会加快二线、三线和地方医院医疗设施完善的步伐，成为长期支撑消毒液需求增长的主要逻辑，更加会唤起公众对消毒液消费意识的增强，消毒液可能会成为一种家用必备物品，极大增加了消毒液的家庭普及程度，对比欧美国家较高的家庭消毒液使用量，我国还有很大的提升空间。九、附表上年度营收情况一览表序号

15、项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3921.545228.724855.244668.5018674.002主营业务收入3264.374352.504041.613886.1615544.642.1消毒液(A)1077.241436.321333.731282.435129.732.2消毒液(B)750.811001.07929.57893.823575.272.3消毒液(C)554.94739.92687.07660.652642.592.4消毒液(D)391.72522.30484.99466.341865.362.5消毒液(E)261.15348.20323.33310.

16、891243.572.6消毒液(F)163.22217.62202.08194.31777.232.7消毒液(.)65.2987.0580.8377.72310.893其他业务收入657.17876.22813.63782.343129.36上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元18674.00完成主营业务收入万元15544.64主营业务收入占比83.24%营业收入增长率（同比）17.70%营业收入增长量（同比）万元2808.72利润总额万元4777.50利润总额增长率24.83%利润总额增长量万元950.19净利润万元3583.13净利润增长率12.57%净利润增长量万元400.06

17、投资利润率45.35%投资回报率34.01%财务内部收益率22.84%企业总资产万元32836.07流动资产总额占比万元34.05%流动资产总额万元11181.59资产负债率38.08%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米42301.1463.42亩1.1容积率1.181.2建筑系数64.01%1.3投资强度万元/亩176.541.4基底面积平方米27076.961.5总建筑面积平方米49915.351.6绿化面积平方米2908.82绿化率5.83%2总投资万元14262.732.1固定资产投资万元11196.172.1.1土建工程投资万元4321.102.1.1.1土建工程

18、投资占比万元30.30%2.1.2设备投资万元5162.582.1.2.1设备投资占比36.20%2.1.3其它投资万元1712.492.1.3.1其它投资占比12.01%2.1.4固定资产投资占比78.50%2.2流动资金万元3066.562.2.1流动资金占比21.50%3收入万元23539.004总成本万元17658.535利润总额万元5880.476净利润万元4410.357所得税万元1.188增值税万元811.109税金及附加万元266.5410纳税总额万元2547.7611利税总额万元6958.1112投资利润率41.23%13投资利税率48.79%14投资回报率30.92%15回

19、收期年4.7316设备数量台（套）16317年用电量千瓦时973869.6518年用水量立方米18796.2119总能耗吨标准煤121.3020节能率26.30%21节能量吨标准煤40.4322员工数量人395区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元147404.57同期产值万元128445.95同比增长14.76%从业企业数量家538规上企业家17从业人数人26900前十位企业产值万元70352.41去年同期63956.74万元。1、xxx公司（AAA）万元17236.342、xxx有限责任公司万元15477.533、xxx集团万元9145.814、xxx（集团）有限公司万元7738.

20、775、xxx集团万元4924.676、xxx科技公司万元4572.917、xxx集团万元351.768、xxx（集团）有限公司万元2884.459、xxx集团万元2743.7410、xxx科技公司万元2110.57区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元42475.371.1同期增加值万元35835.121.2增长率18.53%2行业净利润万元13582.602.12016年净利润万元12078.792.2增长率12.45%3行业纳税总额万元51672.313.12016纳税总额万元46297.203.2增长率11.61%42017完成投资万元48486.494.12016

21、行业投资万元14.86%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值171897.73195338.33221975.372利润总额50961.8657911.2165808.193净利润14491.1716467.2418712.774纳税总额12660.1814386.5716348.385工业增加值64806.7773644.0683686.436产业贡献率12.00%16.00%17.90%7企业数量6467881009土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程19143.4119143.4132

22、054.0032054.003052.361.1主要生产车间11486.0511486.0519232.4019232.401892.461.2辅助生产车间6125.896125.8910257.2810257.28976.761.3其他生产车间1531.471531.471859.131859.13183.142仓储工程4061.544061.5411609.8811609.88804.042.1成品贮存1015.381015.382902.472902.47201.012.2原料仓储2112.002112.006037.146037.14418.102.3辅助材料仓库934.15934.1

23、52670.272670.27184.933供配电工程216.62216.62216.62216.6216.883.1供配电室216.62216.62216.62216.6216.884给排水工程249.11249.11249.11249.1115.104.1给排水249.11249.11249.11249.1115.105服务性工程2572.312572.312572.312572.31178.145.1办公用房1433.821433.821433.821433.8271.965.2生活服务1138.491138.491138.491138.4988.196消防及环保工程725.66725.

24、66725.66725.6656.546.1消防环保工程725.66725.66725.66725.6656.547项目总图工程108.31108.31108.31108.3185.377.1场地及道路硬化6929.341124.071124.077.2场区围墙1124.076929.346929.347.3安全保卫室108.31108.31108.31108.318绿化工程3219.07112.67合计27076.9649915.3549915.354321.10节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤121.301.1年用电量千瓦时973869.651.2年用电量吨标准煤119.

25、691.3年用水量立方米18796.211.4年用水量吨标准煤1.612年节能量吨标准煤40.433节能率26.30%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元10534.131.1完成比例73.86%2完成固定资产投资万元6388.552.1完成比例60.65%3完成流动资金投资万元4145.583.1完成比例39.35%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2691.2人均年工资万元4.991.3年工资额万元1496.522工程技术人员工资2.1平均人数人592.2人均年工资万元5.532.3年工资额万元401.723企业管理人员工资3.1平均人数人1

26、63.2人均年工资万元6.843.3年工资额万元110.614品质管理人员工资4.1平均人数人324.2人均年工资万元5.654.3年工资额万元189.335其他人员工资5.1平均人数人195.2人均年工资万元5.735.3年工资额万元149.216职工工资总额万元2347.39固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4321.105162.58176.5411196.171.1工程费用万元4321.105162.5816865.061.1.1建筑工程费用万元4321.104321.1030.30%1.1.2设备购置及安装费万元5162

27、.585162.5836.20%1.2工程建设其他费用万元1712.491712.4912.01%1.2.1无形资产万元785.12785.121.3预备费万元927.37927.371.3.1基本预备费万元387.52387.521.3.2涨价预备费万元539.85539.852建设期利息万元3固定资产投资现值万元11196.1711196.17流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元16865.068929.9913362.1916865.0616865.0616865.061.1应收账款万元5059.523035.713794.645059.5

28、25059.525059.521.2存货万元7589.284553.575691.967589.287589.287589.281.2.1原辅材料万元2276.781366.071707.592276.782276.782276.781.2.2燃料动力万元113.8468.3085.38113.84113.84113.841.2.3在产品万元3491.072094.642618.303491.073491.073491.071.2.4产成品万元1707.591024.551280.691707.591707.591707.591.3现金万元4216.272529.763162.204216.2

29、74216.274216.272流动负债万元13798.508279.1010348.8813798.5013798.5013798.502.1应付账款万元13798.508279.1010348.8813798.5013798.5013798.503流动资金万元3066.561839.942299.923066.563066.563066.564铺底流动资金万元1022.18613.31766.641022.181022.181022.18总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元14262.73127.39%127.39%100.00%2项目建

30、设投资万元11196.17100.00%100.00%78.50%2.1工程费用万元9483.6884.70%84.70%66.49%2.1.1建筑工程费万元4321.1038.59%38.59%30.30%2.1.2设备购置及安装费万元5162.5846.11%46.11%36.20%2.2工程建设其他费用万元785.127.01%7.01%5.50%2.2.1无形资产万元785.127.01%7.01%5.50%2.3预备费万元927.378.28%8.28%6.50%2.3.1基本预备费万元387.523.46%3.46%2.72%2.3.2涨价预备费万元539.854.82%4.82%

31、3.79%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11196.17100.00%100.00%78.50%5建设期间费用万元6流动资金万元3066.5627.39%27.39%21.50%7铺底流动资金万元1022.199.13%9.13%7.17%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元14123.4017654.2523539.0023539.0023539.001.1万元14123.4017654.2523539.0023539.0023539.002现价增加值万元4519.495649.367532.487532.487532.483增值税

32、万元486.66608.33811.10811.10811.103.1销项税额万元3766.243766.243766.243766.243766.243.2进项税额万元1773.082216.362955.142955.142955.144城市维护建设税万元34.0742.5856.7856.7856.785教育费附加万元14.6018.2524.3324.3324.336地方教育费附加万元9.7312.1716.2216.2216.229土地使用税万元169.20169.20169.20169.20169.2010税金及附加万元227.60242.20266.54266.54266.54折

33、旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4321.104321.10当期折旧额3456.88172.84172.84172.84172.84172.84净值864.224148.263975.413802.573629.723456.882机器设备原值5162.585162.58当期折旧额4130.06275.34275.34275.34275.34275.34净值4887.244611.904336.574061.233785.893建筑物及设备原值9483.68当期折旧额7586.94448.18448.18448.18448.18448.18建筑物

34、及设备净值1896.749035.508587.328139.147690.967242.784无形资产原值785.12785.12当期摊销额785.1219.6319.6319.6319.6319.63净值765.49745.86726.24706.61686.985合计：折旧及摊销8372.06467.81467.81467.81467.81467.81总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元11438.146862.888578.6011438.1411438.1411438.142外购燃料动力费万元769.25461.55576.947

35、69.25769.25769.253工资及福利费万元2347.392347.392347.392347.392347.392347.394修理费万元53.7832.2740.3453.7853.7853.785其它成本费用万元2582.161549.301936.622582.162582.162582.165.1其他制造费用万元1280.77768.46960.581280.771280.771280.775.2其他管理费用万元620.85372.51465.64620.85620.85620.855.3其他销售费用万元1195.25717.15896.441195.251195.25119

36、5.256经营成本万元17190.7210314.4312893.0417190.7217190.7217190.727折旧费万元448.18448.18448.18448.18448.18448.188摊销费万元19.6319.6319.6319.6319.6319.639利息支出万元-10总成本费用万元17658.5311721.2013947.7017658.5317658.5317658.5310.1可变成本万元14843.338906.0011132.5014843.3314843.3314843.3310.2固定成本万元2815.202815.202815.202815.202815.202815.2011盈亏平衡点51