北京混凝土制品项目财务分析报告

1、一、项目发展背景“十三五”规划纲要提出要“发展适用、经济、绿色、美观建筑，提高建筑技术水平、安全标准和工程质量，推广装配式建筑和钢结构建筑”。2015年8月，工信部与住建部联合印发促进绿色建材生产和应用行动方案，提出“大力发展装配式混凝土建筑及构配件，引导构配件产业系列化开发、规模化生产、配套化供应”。2016年9月，李克强总理主持国务院常务会议，要大力发展钢结构、混凝土结构等装配式建筑，将装配式建筑列入城市规划建设考核指标，提高装配式建材应用比例。建筑产业现代化发展纲要要求，到2020年，装配式建筑占新建建筑的比例达到20%以上，到2025年，这一比例达到50%以上。装配式建筑是建造方式的重

2、大变革，它将引领建筑材料向部品化、轻量化、结构功能一体化方向发展，而泡沫混凝土在这些方面具有天然优势。由于装配式建筑是将建筑构件、部品以所谓“搭积木”的模式进行拼装建造，构件的运输、吊装、拼接就成为关键的施工步骤，对整个工程的造价、质量影响极大，因此在保证性能的前提下，研发轻量化的建筑构件和部品必将成为极具现实意义的发展方向。泡沫混凝土具有天然的轻质性优势，通过与钢筋网架、硬质面板、钢网模等增强材料复合后制成的复合墙板、楼板、屋面板，不仅具有满足应用要求的力学性能，而且大大降低建筑荷载和吊装成本，具有较好的经济效益，同时复合板材具有自保温效果，可以简化装配式建筑围护结构的保温构造，一举多得。泡

3、沫混凝土与装配式建筑结合的形式可以分为两类：泡沫混凝土构件与普通混凝土结构构件结合的混凝土结构装配式房屋，以及泡沫混凝土构件与轻钢屋架结合的钢结构装配式房屋。目前，北京太空板业、天基板业、华丽联合等企业生产的泡沫混凝土复合板材已经在大量装配式钢结构建筑中获得应用，展现出极佳的产品性能，为泡沫混凝土在装配式建筑中的进一步推广应用树立了良好的产品形象。“十三五”规划纲要指出要“推广绿色建筑，建成一批示范性绿色城市”。而早在2012年，财政部和住建部便联合发布了关于加快推动我国绿色建筑发展的实施意见，提出到2020年绿色建筑占新建建筑比重超过30%的主要目标。2013年1月1日，国务院办公厅转发了国

4、家发改委和住建部联合起草的绿色建筑行动方案，明确了发展绿色建筑的重点任务。2015年1月1日，GB/T50378-2014绿色建筑评价标准正式实施，为绿色建筑评价提供了详细的评分细则参考，并将被动式超低能耗建筑（被动房）列为等级最高的三星级绿色建筑。泡沫混凝土作为节能、利废、可工厂化预制的绿色建材，在绿色建筑中有着较广阔的应用空间，而将轻质保温防火的泡沫混凝土应用于装配式被动房将会是绿色建筑的发展方向之一。被动房，即不通过主动采暖和空调方式便可实现全年室内温度舒适性的建筑，其节能率通常在90%以上。被动房要求外围护结构具有优异的保温隔热性能，目前通常的做法是在混凝土墙体和屋面外侧做外保温，粘贴

5、200-300mm厚度的岩棉、挤塑板等保温材料。较厚的保温层不仅增大施工难度，工程造价高，而且对抵抗风荷载、地震荷载带来不利影响。山西泓钰节能建材有限公司开辟了利用泡沫混凝土建造被动房的先河，以泡沫混凝土为芯材制成自保温复合墙板，然后将其应用于被动房围护结构，形成结构保温一体化建筑，在已经完成的示范性住宅项目中，经测算节能率接近90%，通过调整墙板厚度可达到90%以上。并且经过计算，达到同等节能率时，该建筑墙体比传统被动房墙体构造厚度小3cm，为今后泡沫混凝土在被动房建设中的更大范围应用提供了宝贵的实践经验。目前，泡沫混凝土行业正处于转型升级、结构调整的关键时期。一方面是产能严重过剩，低端的、

6、传统的泡沫混凝土产品过剩，同质化竞争严重，低价倾销，这些行为严重妨害了行业的整体利益和长远发展；另一方面泡沫混凝土在高端产品上又是严重短缺，供给不足，比如在建筑工业化、绿色建筑、被动房、海绵城市建设等应用领域我们泡沫混凝土的优势还远远没有发挥出来，归根到底是发展方式转变滞后和转型力度不足造成的。为此，全体业界同仁需要共同努力，开拓创新，转型升级，扭转严重过剩和严重短缺共存的被动局面，实现行业的快速健康可持续发展。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资6631.31(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1088.83万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其

7、构成分析：项目总投资7720.14万元，其中：固定资产投资6631.31万元，占项目总投资的85.90%；流动资金1088.83万元，占项目总投资的14.10%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3088.06万元，占项目总投资的40.00%；设备购置费3217.11万元，占项目总投资的41.67%；其它投资326.14万元，占项目总投资的4.22%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6631.31+1088.83=7720.14（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45

8、.00%,计划收入3975.75万元，总成本3721.67万元，利润总额-4289.53万元，净利润-3217.15万元，增值税117.77万元，税金及附加115.46万元，所得税-1072.38万元；第二年负荷75.00%,计划收入6626.25万元，总成本5475.80万元，利润总额-5619.81万元，净利润-4214.86万元，增值税196.28万元，税金及附加124.88万元，所得税-1404.95万元；第三年生产负荷100%，计划收入8835.00万元，总成本6937.58万元，利润总额1897.42万元，净利润1423.07万元，增值税261.71万元，税金及附加132.74万元

9、，所得税474.36万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入8835.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=261.71万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用6937.58万元，其中：可变成本5847.11万元，固定成本1090.47万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加132.74万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总

10、成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1897.42（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1897.4225.00%=474.36（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1897.42（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1897.4225.00%=474.36（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1897.42万元，缴纳企业所得税474.36万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1897.42-474.36=1423.07（万元）。4、根据

11、利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=24.58%。（2）达产年投资利税率=29.69%。（3）达产年投资回报率=18.43%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入8835.00万元，总成本费用6937.58万元，税金及附加132.74万元，利润总额1897.42万元，企业所得税474.36万元，税后净利润1423.07万元，年纳税总额868.81万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.92年。本期工程项目全部投资回收期6.92年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是

12、显著的，达产年投资利润率24.58%，投资利税率29.69%，全部投资回报率18.43%，全部投资回收期6.92年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。七、市场预测分析混凝土是基本建筑材料，广泛运用于各种建筑物和构筑物。预拌混凝土（或商品混凝土）是从施工建筑行业中分离出来的一个新兴行业，

13、预拌混凝土是与在施工地点现场搅拌的混凝土相对而言，是指由水泥、骨料（主要指砂、石）、水以及根据需要掺入的外加剂、矿物掺合料等成分按一定比例，在搅拌站经计量、拌制后出售的并采用运输车，在规定时间内（通常在2小时以内）运至使用地点的混凝土拌合物。与传统的混凝土现场搅拌相比，预拌混凝土具有提高混凝土质量的稳定性和可靠性等特征。预拌混凝土的上游是砂石料、水泥及外加剂等原材料，下游则是建筑施工企业，产品主要用于基建、房地产等项目中。目前农村使用现拌的情况还较多。截至2016年底，全国预拌混凝土生产企业有11133家，同比增长5.57%，年设计产能61.85亿立方米，同比增长4.19%；全国平均产能利用率

14、31.18%，同比下降0.3个百分点，呈持续下降趋势。全国生产预拌混凝土19.1亿立方米，同比增长3.19%，去年同期下降7.7%；全年用于生产预拌混凝土的散装水泥量为6.11亿吨（数据来源：中国散装水泥推广发展协会全国散装水泥绿色产业发展报告（2017）。混凝土行业的主要企业有中国建材、西部建设等，行业集中度较低，2017年CR10仅有11.19%，比去年提高了2.7个百分点。八、行业发展趋势预拌混凝土是指由水泥、集料、水以及根据需要掺入的外加剂、矿物掺合料等组分按一定比例，在搅拌站经计量、拌制后出售的并采用运输车，在规定时间内运至使用地点的混凝土拌合物。经过近40年的发展，我国预拌混凝土行

15、业已形成从材料设计、原材料制备、混凝土生产、物流运输到工程服务的产业链，为我国基础设施及各类建筑工程建设作出了重要的贡献。最近几年，在市场及国家政策的推动下，行业规模持续扩大，技术水平、管理水平快速提升，产业结构不断改善。同时，随着经济和城市化的发展，政府对预拌混凝土推广力度加大，以及对现拌混凝土的使用场景进一步限制，使得我国预拌混凝土渗透率保持稳定上升，从2013年的40.8%提升至2017年的44.8%，2018年预计继续升至46.0%。但与发达国家相比，我国预拌混凝土渗透率还有很大提升空间。数据显示，2017年，美国、日本、澳大利亚的预拌混凝土渗透率超过80%，英国、法国的预拌混凝土渗透

16、率也在70%以上，而我国还不到50%，差距明显。此外，值得一提的是，近年来，由于原材料价格高企，导致预拌混凝土平均价格有所上涨。预拌混凝土生产的原材料包括水泥、砂、石、水、外加剂、参合料等，其中水泥在预拌混凝土生产中成本占比较高，是最主要的原材料之一。而受去产能影响，最近三年水泥产量持续下滑，2018年全国水泥产量为21.8亿吨，同比减少6.03%。在此背景下，水泥价格明显走高，2019年6月3日，全国水泥价格指数仍维持在150以上的高位。水泥价格的上涨进而推动预判混凝土价格增长，2017年预判混凝土价格达337.1元人民币/立方米，2018年预计达418.0元人民币/立方米。在进行水泥生产以

17、及天然砂石开采工作的过程当中，不仅会产生大量的二氧化碳，同时还会对周边生态环境产生严重破坏。并且在生产预拌混凝土的过程当中，还会消耗大量的电能以及柴油，间接产生了大量的二氧化碳。因此，推动预拌混凝土行业绿色发展势在必行。目前，全国各地预拌混凝土绿色发展的积极性很高，且渐成气候，已涌现出一批预拌混凝土绿色环保标杆企业，如中国西部建设股份有限公司兴城混凝土分公司、四川兴城港瑞建材有限公司等。除了绿色发展，智能制造也是预拌混凝土行业的重要方向。近年来，包括中联重科、三一重工、南方路机、郑州新水工以及徐工集团等在内的预拌混凝土装备制造骨干企业都有自己独到的技术与装备优势，获得发明专利与实用新型专利，成

18、功开发出先进的绿色环保、低碳节能与智能制造新技术、新装备、新工艺，并成功应用到国内外众多新型预拌混凝土绿色智能工厂建设中，运营良好。除了智能装备开发外，也有企业致力于预拌混凝土智能化生产控制与管理软件的开发和应用，聚焦混凝土企业采购、调度、生产、物流、技术、财务六大核心业务，将这些业务融为一体形成一个全新的智能生态链，实现对混凝土企业的一站式智能化生产与管理。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1078.321437.761335.061283.715134.862主营业务收入886.251181.671097.271055.064220.252.

19、1混凝土(A)292.46389.95362.10348.171392.682.2混凝土(B)203.84271.78252.37242.66970.662.3混凝土(C)150.66200.88186.54179.36717.442.4混凝土(D)106.35141.80131.67126.61506.432.5混凝土(E)70.9094.5387.7884.41337.622.6混凝土(F)44.3159.0854.8652.75211.012.7混凝土(.)17.7323.6321.9521.1084.413其他业务收入192.07256.09237.80228.65914.61上年度主

20、要经济指标项目单位指标完成营业收入万元5134.86完成主营业务收入万元4220.25主营业务收入占比82.19%营业收入增长率（同比）10.98%营业收入增长量（同比）万元508.19利润总额万元1116.62利润总额增长率26.05%利润总额增长量万元230.78净利润万元837.46净利润增长率26.99%净利润增长量万元177.98投资利润率27.04%投资回报率20.28%财务内部收益率25.61%企业总资产万元15007.27流动资产总额占比万元37.31%流动资产总额万元5599.24资产负债率20.26%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米25332.6637

21、.98亩1.1容积率1.411.2建筑系数66.74%1.3投资强度万元/亩174.601.4基底面积平方米16907.021.5总建筑面积平方米35719.051.6绿化面积平方米2066.89绿化率5.79%2总投资万元7720.142.1固定资产投资万元6631.312.1.1土建工程投资万元3088.062.1.1.1土建工程投资占比万元40.00%2.1.2设备投资万元3217.112.1.2.1设备投资占比41.67%2.1.3其它投资万元326.142.1.3.1其它投资占比4.22%2.1.4固定资产投资占比85.90%2.2流动资金万元1088.832.2.1流动资金占比14

22、.10%3收入万元8835.004总成本万元6937.585利润总额万元1897.426净利润万元1423.077所得税万元1.418增值税万元261.719税金及附加万元132.7410纳税总额万元868.8111利税总额万元2291.8712投资利润率24.58%13投资利税率29.69%14投资回报率18.43%15回收期年6.9216设备数量台（套）10517年用电量千瓦时1116178.7918年用水量立方米6899.4019总能耗吨标准煤137.7720节能率25.02%21节能量吨标准煤50.9622员工数量人140区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元198263.32

23、同期产值万元171137.95同比增长15.85%从业企业数量家828规上企业家47从业人数人41400前十位企业产值万元79675.60去年同期69811.27万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元19520.522、xxx有限公司万元17528.633、xxx投资公司万元10357.834、xxx科技发展公司万元8764.325、xxx科技公司万元5577.296、xxx有限公司万元5178.917、xxx投资公司万元398.388、xxx科技发展公司万元3266.709、xxx科技公司万元3107.3510、xxx有限公司万元2390.27区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业

24、工业增加值万元88748.691.1同期增加值万元76481.121.2增长率16.04%2行业净利润万元17786.412.12016年净利润万元15473.172.2增长率14.95%3行业纳税总额万元41042.153.12016纳税总额万元34408.243.2增长率19.28%42017完成投资万元59559.594.12016行业投资万元13.77%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值232366.04264052.32300059.462利润总额70434.8380039.5890954.073净利润22036.6525041.652845

25、6.424纳税总额20511.0423308.0026486.365工业增加值79170.6389966.62102234.796产业贡献率10.00%14.00%15.59%7企业数量99412131553土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程11953.2611953.2625682.5625682.562442.401.1主要生产车间7171.967171.9615409.5415409.541514.291.2辅助生产车间3825.043825.048218.428218.42781.571.3其他生产车间956.26956

26、.261489.591489.59146.542仓储工程2536.052536.056523.726523.72451.202.1成品贮存634.01634.011630.931630.93112.802.2原料仓储1318.751318.753392.333392.33234.622.3辅助材料仓库583.29583.291500.461500.46103.783供配电工程135.26135.26135.26135.2610.523.1供配电室135.26135.26135.26135.2610.524给排水工程155.54155.54155.54155.549.414.1给排水155.54

27、155.54155.54155.549.415服务性工程1606.171606.171606.171606.17111.095.1办公用房896.94896.94896.94896.9449.505.2生活服务709.23709.23709.23709.2361.396消防及环保工程453.11453.11453.11453.1135.266.1消防环保工程453.11453.11453.11453.1135.267项目总图工程67.6367.6367.6367.63-38.097.1场地及道路硬化4648.53944.76944.767.2场区围墙944.764648.534648.537.

28、3安全保卫室67.6367.6367.6367.638绿化工程1893.5266.27合计16907.0235719.0535719.053088.06节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤137.771.1年用电量千瓦时1116178.791.2年用电量吨标准煤137.181.3年用水量立方米6899.401.4年用水量吨标准煤0.592年节能量吨标准煤50.963节能率25.02%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4130.231.1完成比例53.50%2完成固定资产投资万元3205.232.1完成比例77.60%3完成流动资金投资万元925.003.1完成比例

29、22.40%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人951.2人均年工资万元5.521.3年工资额万元529.012工程技术人员工资2.1平均人数人212.2人均年工资万元5.792.3年工资额万元125.133企业管理人员工资3.1平均人数人63.2人均年工资万元6.133.3年工资额万元45.744品质管理人员工资4.1平均人数人114.2人均年工资万元5.064.3年工资额万元57.145其他人员工资5.1平均人数人75.2人均年工资万元6.415.3年工资额万元34.526职工工资总额万元791.54固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其

30、它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3088.063217.11174.606631.311.1工程费用万元3088.063217.115599.851.1.1建筑工程费用万元3088.063088.0640.00%1.1.2设备购置及安装费万元3217.113217.1141.67%1.2工程建设其他费用万元326.14326.144.22%1.2.1无形资产万元153.14153.141.3预备费万元173.00173.001.3.1基本预备费万元99.6399.631.3.2涨价预备费万元73.3773.372建设期利息万元3固定资产投资现值万元6631.316631.31流动资金投

31、资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元5599.852696.984019.275599.855599.855599.851.1应收账款万元1679.96755.981259.971679.961679.961679.961.2存货万元2519.931133.971889.952519.932519.932519.931.2.1原辅材料万元755.98340.19566.98755.98755.98755.981.2.2燃料动力万元37.8017.0128.3537.8037.8037.801.2.3在产品万元1159.17521.63869.381159.

32、171159.171159.171.2.4产成品万元566.98255.14425.24566.98566.98566.981.3现金万元1399.96629.981049.971399.961399.961399.962流动负债万元4511.022029.963383.274511.024511.024511.022.1应付账款万元4511.022029.963383.274511.024511.024511.023流动资金万元1088.83489.97816.621088.831088.831088.834铺底流动资金万元362.94163.32272.21362.94362.94362.

33、94总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元7720.14116.42%116.42%100.00%2项目建设投资万元6631.31100.00%100.00%85.90%2.1工程费用万元6305.1795.08%95.08%81.67%2.1.1建筑工程费万元3088.0646.57%46.57%40.00%2.1.2设备购置及安装费万元3217.1148.51%48.51%41.67%2.2工程建设其他费用万元153.142.31%2.31%1.98%2.2.1无形资产万元153.142.31%2.31%1.98%2.3预备费万元173.0

34、02.61%2.61%2.24%2.3.1基本预备费万元99.631.50%1.50%1.29%2.3.2涨价预备费万元73.371.11%1.11%0.95%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6631.31100.00%100.00%85.90%5建设期间费用万元6流动资金万元1088.8316.42%16.42%14.10%7铺底流动资金万元362.945.47%5.47%4.70%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元3975.756626.258835.008835.008835.001.1万元3975.756626.258835.

35、008835.008835.002现价增加值万元1272.242120.402827.202827.202827.203增值税万元117.77196.28261.71261.71261.713.1销项税额万元1413.601413.601413.601413.601413.603.2进项税额万元518.35863.921151.891151.891151.894城市维护建设税万元8.2413.7418.3218.3218.325教育费附加万元3.535.897.857.857.856地方教育费附加万元2.363.935.235.235.239土地使用税万元101.33101.33101.331

36、01.33101.3310税金及附加万元115.46124.88132.74132.74132.74折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3088.063088.06当期折旧额2470.45123.52123.52123.52123.52123.52净值617.612964.542841.022717.492593.972470.452机器设备原值3217.113217.11当期折旧额2573.69171.58171.58171.58171.58171.58净值3045.532873.952702.372530.792359.213建筑物及设备原值6

37、305.17当期折旧额5044.14295.10295.10295.10295.10295.10建筑物及设备净值1261.036010.075714.975419.875124.774829.674无形资产原值153.14153.14当期摊销额153.143.833.833.833.833.83净值149.31145.48141.65137.83134.005合计：折旧及摊销5197.28298.93298.93298.93298.93298.93总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元4552.332048.553414.254552.334

38、552.334552.332外购燃料动力费万元370.49166.72277.87370.49370.49370.493工资及福利费万元791.54791.54791.54791.54791.54791.544修理费万元35.4115.9326.5635.4135.4135.415其它成本费用万元888.88400.00666.66888.88888.88888.885.1其他制造费用万元245.56110.50184.17245.56245.56245.565.2其他管理费用万元217.5897.91163.19217.58217.58217.585.3其他销售费用万元445.68200.56334.26445.68445.68445.686经营成本万元6638.652987.394978.996638.656638.656638.657折旧费万元295.10295.10295.10295.10295.10295.108摊销费万元3.833.833.833.833.833.839利息支出万元-10总成本费用万元6937.583721.675475.806937.586937.586937.5810.1可变成本万元5847.112631.204385.335847.11584