饮水设备生产制造项目财务分析报告

1、一、项目发展背景对于很多直饮水设备厂家而言，在“十二五”期间取得了硕果累累的大丰收，不论是在规模、实力还是影响力等方面都步入了新的阶段。毋庸置疑，进入2016年后，随着国家十三五计划的实施，我国直饮水设备行业在市场机会越来越大，市场竞争也会更加激烈。直饮水设备厂家要面临行业内、跨行业品牌以及进口品牌的三重竞争的环境，这也让业内人士也多了一分迷惘和无奈。产品是企业竞争的基础。提及产品，很多企业认为，直饮水设备技术含量不高，也就是那个样子。虽然产品看似简单，但是要把简单的产品做出不简单，这才是水平，才能赢得市场。滤中滤直饮水设备相对于桶装水更新鲜、更卫生、更安全。不管什么产品，价格都是消费者比较敏

2、感的。价格制定要根据市场、产品性能等方面综合考虑，制定性价比高、适合不同层次消费者的价格。否则盲目定价，对代理商和消费者不负责任。价格战虽然可让产品快速抢占市场份额，但以牺牲利润为代价的价格战将把企业带入万劫不复的深渊。得渠道者得天下，这是直饮水设备行业的共识。长期以来，滤中滤直饮水设备厂家都是在经销商中建立渠道。为了快速提高终端铺货率，众多直饮水设备厂家不断进行招商，自然降低了招商门槛，导致经营水平良莠不齐，有的企业扶持力度不够，产品流通环节不畅，以至于加盟商“死亡率”有一定的比例，渠道也出现了疲惫现象。在竞争激烈的今天，难免会造成经销商流失。因此通过巩固现有渠道、大力发展新渠道形成自己的核

3、心竞争力，是直饮水设备厂家必须要考虑的。这里提到的是营销不是销售，目前很多空气能热水器企业把营销和销售混为一谈。其实，营销是关于企业发现、创造和交付价值以满足一定目标市场的需求，同时获取利润的学科。它是一个系统工程，贯穿整个企业经营过程，包括产品生产、设计、渠道布局、销售、服务等环节。因此，面对传统饮水机市场的挤压及直饮水设备知识终端认知度不高，直饮水设备厂家更应该从营销角度进行考虑，深挖优势资源，形成核心竞争力。有专家表示，企业经营产品是一分一分地赚钱，经营品牌是一元一元地赚。品牌是一个系统、持续性的工程，需要多方面资源整合。国内直饮水设备行业经过近二十年的发展，打造企业品牌的条件已基本成熟

4、，但是到现在还没有形成真正一个强势的品牌。只有提前制定品牌发展战略及品牌规划，制定好品牌市场推广方案和推广步骤，以及长期的品牌推广计划，*终必然实现企业的品牌梦想，从而取得市场美誉度和较高的利润率。如果没有公司战略，或者战略不够清晰，那么公司的经营运作就没有一个明确的方向，就难以形成满足市场需求、获取竞争优势、达成公司目标的具体策略。滤中滤认为要根据自身所处不断变化的环境，自身的资源和实力选择适合的有差异化的经营领域和产品，形成自己的核心竞争力，这样才能找到适合企业自身发展的成功之道。直饮水设备行业虽然经过二十来年的发展形成了一定的规模，但相比其它家居家电行业还是相当的弱小。因此，所有直饮水设

5、备厂家要团结起来、形成合力：一方面共同加大市场开发培育的力度，提高消费者对直饮水设备使用成本低、使用便捷、安全等特点的认知度并以此引导消费观念。另一方面要共同采取措施，争取国家的优惠政策支持，促进消费者使用直饮水设备产品。除此之外就是，业内的全体厂商更要加强自律，杜绝行业内的山寨、仿冒、低价等不正当、恶性的竞争行为。总体说来，直饮水设备行业将会随着时间的往后推移，朝着越来越成熟的方向发展。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资14270.75(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2283.07万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资1

6、6553.82万元，其中：固定资产投资14270.75万元，占项目总投资的86.21%；流动资金2283.07万元，占项目总投资的13.79%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3693.23万元，占项目总投资的22.31%；设备购置费3677.35万元，占项目总投资的22.21%；其它投资6900.17万元，占项目总投资的41.68%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=14270.75+2283.07=16553.82（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,

7、计划收入10018.35万元，总成本9334.56万元，利润总额-4021.20万元，净利润-3015.90万元，增值税338.43万元，税金及附加232.09万元，所得税-1005.30万元；第二年负荷80.00%,计划收入17810.40万元，总成本14091.96万元，利润总额-3903.44万元，净利润-2927.58万元，增值税601.66万元，税金及附加263.68万元，所得税-975.86万元；第三年生产负荷100%，计划收入22263.00万元，总成本16810.47万元，利润总额5452.53万元，净利润4089.40万元，增值税752.07万元，税金及附加281.73万元，

8、所得税1363.13万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入22263.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=752.07万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用16810.47万元，其中：可变成本13592.57万元，固定成本3217.90万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加281.73万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-

9、综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5452.53（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5452.5325.00%=1363.13（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5452.53（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5452.5325.00%=1363.13（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5452.53万元，缴纳企业所得税1363.13万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5452.53-1363.13=4089.40（万

10、元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=32.94%。（2）达产年投资利税率=39.18%。（3）达产年投资回报率=24.70%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入22263.00万元，总成本费用16810.47万元，税金及附加281.73万元，利润总额5452.53万元，企业所得税1363.13万元，税后净利润4089.40万元，年纳税总额2396.93万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.55年。本期工程项目全部投资回收期5.55年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价

11、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率32.94%，投资利税率39.18%，全部投资回报率24.70%，全部投资回收期5.55年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心

12、施工，力争创建优良工程。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析直饮水机在近两年开启了高速增长的通道，整个直饮水机市场在短短7年就扩容了10倍，市面上销售直饮水机的品牌也超过了300家。2017、2018、2019(截止到10月)整体市场销售规模为329、377、396亿、以15%左右的速度逐年递增，呈现良好发展态势。相比前几年的爆发式增长，2019年直饮水机市场更趋理性，增速也进一步放缓。据奥维云网发布的报告显示，2019H1直饮水机市场规模138.3亿元，同比增长1.3%;零售量502.4万台，同比增长8.6%。另

13、据泛博瑞咨询线下最新数据显示，11月直饮水机整体零售额为32831.1万元，同比下降17.8%，零售量为8.7万台，同比下降18.9%。不看难出，直饮水机市场从今年上半年至今增速降档明显，整体表现出增长疲软态势。2019年直饮水市场增速放缓的背后，是整个市场3000多家从业企业日益焦灼的竞争。从业门槛过低，导致品牌鱼龙混杂、产品质量良莠不齐、功能同质化、局部价格战、高端拓展难以支撑溢价，以及产品本身的用户槽点诸如费水等问题，正把行业拖入泥潭。可以预见，今后高标准、高质量的直饮水设备将会成为更多领域的选择。在5G、智能化等高新科技发展的赋能下，直饮水行业从规模化发展走向高质量发展，以高标准推动高

14、质量，已经成为全行业的共识。此外，我国住户直饮水机普及率对比欧美、日韩市场明显偏低，商用领域则还是以饮水机为主，从市场的增量和总体销售量数据来看，未来商用空间的直饮水机产品有不错的空间。八、行业发展趋势近年来，随着经济的快速发展，饮用水水源受污染的情况日益加重，许多水厂的净水工艺已不适应当前的水质现状，而社会对生活饮用水的卫生要求越来越高，生活饮用水设备的需求也逐渐增长。目前生活用水净水设备行业竞争激烈，大中小各种行业品牌相互拼杀。市场上的净水设备主要分为纯水机、净水机、活性炭净水机、直饮机等几种类型。虽然净水设备仍然属于新兴市场，但高端产品却卖得不错，较高的增速体现出产品升级的巨大潜力。从净

15、水设备的品牌格局来看，国内品牌占据较大优势。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3372.884497.174175.944015.3316061.312主营业务收入2713.423617.893359.473230.2612921.032.1饮水设备(A)895.431193.901108.621065.984263.942.2饮水设备(B)624.09832.11772.68742.962971.842.3饮水设备(C)461.28615.04571.11549.142196.582.4饮水设备(D)325.61434.15403.14387.

16、631550.522.5饮水设备(E)217.07289.43268.76258.421033.682.6饮水设备(F)135.67180.89167.97161.51646.052.7饮水设备(.)54.2772.3667.1964.61258.423其他业务收入659.46879.28816.47785.073140.28上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元16061.31完成主营业务收入万元12921.03主营业务收入占比80.45%营业收入增长率（同比）17.64%营业收入增长量（同比）万元2407.82利润总额万元3703.88利润总额增长率22.63%利润总额增长量万元6

17、83.51净利润万元2777.91净利润增长率16.81%净利润增长量万元399.80投资利润率36.23%投资回报率27.17%财务内部收益率24.61%企业总资产万元31857.94流动资产总额占比万元39.94%流动资产总额万元12724.58资产负债率34.00%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米47870.5971.77亩1.1容积率1.011.2建筑系数54.07%1.3投资强度万元/亩198.841.4基底面积平方米25883.631.5总建筑面积平方米48349.301.6绿化面积平方米3540.07绿化率7.32%2总投资万元16553.822.1固定资产

18、投资万元14270.752.1.1土建工程投资万元3693.232.1.1.1土建工程投资占比万元22.31%2.1.2设备投资万元3677.352.1.2.1设备投资占比22.21%2.1.3其它投资万元6900.172.1.3.1其它投资占比41.68%2.1.4固定资产投资占比86.21%2.2流动资金万元2283.072.2.1流动资金占比13.79%3收入万元22263.004总成本万元16810.475利润总额万元5452.536净利润万元4089.407所得税万元1.018增值税万元752.079税金及附加万元281.7310纳税总额万元2396.9311利税总额万元6486.3

19、312投资利润率32.94%13投资利税率39.18%14投资回报率24.70%15回收期年5.5516设备数量台（套）12217年用电量千瓦时675500.5318年用水量立方米20300.3619总能耗吨标准煤84.7520节能率22.17%21节能量吨标准煤28.2522员工数量人486区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元166220.02同期产值万元142262.94同比增长16.84%从业企业数量家570规上企业家23从业人数人28500前十位企业产值万元75635.68去年同期64310.59万元。1、xxx集团（AAA）万元18530.742、xxx科技公司万元1663

20、9.853、xxx科技发展公司万元9832.644、xxx集团万元8319.925、xxx有限公司万元5294.506、xxx科技公司万元4916.327、xxx科技发展公司万元378.188、xxx集团万元3101.069、xxx有限公司万元2949.7910、xxx科技公司万元2269.07区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元60344.931.1同期增加值万元51753.801.2增长率16.60%2行业净利润万元18345.182.12016年净利润万元16298.132.2增长率12.56%3行业纳税总额万元42825.783.12016纳税总额万元36066.

21、853.2增长率18.74%42017完成投资万元63602.304.12016行业投资万元12.79%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值194551.65221081.42251228.892利润总额60553.8868811.2378194.583净利润15715.2717858.2620293.484纳税总额14039.6215954.1118129.675工业增加值66811.0275921.6186274.566产业贡献率10.00%14.00%15.55%7企业数量6848341068土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面

22、积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程18299.7318299.7330836.9930836.992591.081.1主要生产车间10979.8410979.8418502.1918502.191606.471.2辅助生产车间5855.915855.919867.849867.84829.151.3其他生产车间1463.981463.981788.551788.55155.462仓储工程3882.543882.5411383.0011383.00695.612.1成品贮存970.63970.632845.752845.75173.902.2原料仓储2018.922018.925919

23、.165919.16361.722.3辅助材料仓库892.98892.982618.092618.09159.993供配电工程207.07207.07207.07207.0714.243.1供配电室207.07207.07207.07207.0714.244给排水工程238.13238.13238.13238.1312.734.1给排水238.13238.13238.13238.1312.735服务性工程2458.942458.942458.942458.94150.265.1办公用房1350.231350.231350.231350.2379.735.2生活服务1108.711108.711

24、108.711108.7171.666消防及环保工程693.68693.68693.68693.6847.696.1消防环保工程693.68693.68693.68693.6847.697项目总图工程103.53103.53103.53103.5385.107.1场地及道路硬化6770.951118.601118.607.2场区围墙1118.606770.956770.957.3安全保卫室103.53103.53103.53103.538绿化工程2757.7296.52合计25883.6348349.3048349.303693.23节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤84.75

25、1.1年用电量千瓦时675500.531.2年用电量吨标准煤83.021.3年用水量立方米20300.361.4年用水量吨标准煤1.732年节能量吨标准煤28.253节能率22.17%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元10222.671.1完成比例61.75%2完成固定资产投资万元7452.902.1完成比例72.91%3完成流动资金投资万元2769.773.1完成比例27.09%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3301.2人均年工资万元4.061.3年工资额万元1815.972工程技术人员工资2.1平均人数人732.2人均年工资万元5.62

26、2.3年工资额万元447.873企业管理人员工资3.1平均人数人193.2人均年工资万元6.513.3年工资额万元150.444品质管理人员工资4.1平均人数人394.2人均年工资万元5.674.3年工资额万元208.955其他人员工资5.1平均人数人255.2人均年工资万元5.685.3年工资额万元168.276职工工资总额万元2791.50固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3693.233677.35198.8414270.751.1工程费用万元3693.233677.3513709.091.1.1建筑工程费用万元3693.2

27、33693.2322.31%1.1.2设备购置及安装费万元3677.353677.3522.21%1.2工程建设其他费用万元6900.176900.1741.68%1.2.1无形资产万元3301.933301.931.3预备费万元3598.243598.241.3.1基本预备费万元1448.401448.401.3.2涨价预备费万元2149.842149.842建设期利息万元3固定资产投资现值万元14270.7514270.75流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元13709.097600.3411161.3313709.0913709.09137

28、09.091.1应收账款万元4112.731850.733290.184112.734112.734112.731.2存货万元6169.092776.094935.276169.096169.096169.091.2.1原辅材料万元1850.73832.831480.581850.731850.731850.731.2.2燃料动力万元92.5441.6474.0392.5492.5492.541.2.3在产品万元2837.781277.002270.232837.782837.782837.781.2.4产成品万元1388.05624.621110.441388.051388.051388.0

29、51.3现金万元3427.271542.272741.823427.273427.273427.272流动负债万元11426.025141.719140.8211426.0211426.0211426.022.1应付账款万元11426.025141.719140.8211426.0211426.0211426.023流动资金万元2283.071027.381826.462283.072283.072283.074铺底流动资金万元761.02342.46608.82761.02761.02761.02总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元1655

30、3.82116.00%116.00%100.00%2项目建设投资万元14270.75100.00%100.00%86.21%2.1工程费用万元7370.5851.65%51.65%44.52%2.1.1建筑工程费万元3693.2325.88%25.88%22.31%2.1.2设备购置及安装费万元3677.3525.77%25.77%22.21%2.2工程建设其他费用万元3301.9323.14%23.14%19.95%2.2.1无形资产万元3301.9323.14%23.14%19.95%2.3预备费万元3598.2425.21%25.21%21.74%2.3.1基本预备费万元1448.401

31、0.15%10.15%8.75%2.3.2涨价预备费万元2149.8415.06%15.06%12.99%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元14270.75100.00%100.00%86.21%5建设期间费用万元6流动资金万元2283.0716.00%16.00%13.79%7铺底流动资金万元761.025.33%5.33%4.60%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10018.3517810.4022263.0022263.0022263.001.1万元10018.3517810.4022263.0022263.0022263.00

32、2现价增加值万元3205.875699.337124.167124.167124.163增值税万元338.43601.66752.07752.07752.073.1销项税额万元3562.083562.083562.083562.083562.083.2进项税额万元1264.502248.012810.012810.012810.014城市维护建设税万元23.6942.1252.6452.6452.645教育费附加万元10.1518.0522.5622.5622.566地方教育费附加万元6.7712.0315.0415.0415.049土地使用税万元191.48191.48191.48191.4

33、8191.4810税金及附加万元232.09263.68281.73281.73281.73折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3693.233693.23当期折旧额2954.58147.73147.73147.73147.73147.73净值738.653545.503397.773250.043102.312954.582机器设备原值3677.353677.35当期折旧额2941.88196.13196.13196.13196.13196.13净值3481.223285.103088.972892.852696.723建筑物及设备原值7370.

34、58当期折旧额5896.46343.85343.85343.85343.85343.85建筑物及设备净值1474.127026.736682.886339.035995.185651.334无形资产原值3301.933301.93当期摊销额3301.9382.5582.5582.5582.5582.55净值3219.383136.833054.292971.742889.195合计：折旧及摊销9198.39426.40426.40426.40426.40426.40总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元10473.154712.928378.

35、5210473.1510473.1510473.152外购燃料动力费万元678.33305.25542.66678.33678.33678.333工资及福利费万元2791.502791.502791.502791.502791.502791.504修理费万元41.2618.5733.0141.2641.2641.265其它成本费用万元2399.831079.921919.862399.832399.832399.835.1其他制造费用万元663.36298.51530.69663.36663.36663.365.2其他管理费用万元476.34214.35381.07476.34476.3447

36、6.345.3其他销售费用万元1426.75642.041141.401426.751426.751426.756经营成本万元16384.077372.8313107.2616384.0716384.0716384.077折旧费万元343.85343.85343.85343.85343.85343.858摊销费万元82.5582.5582.5582.5582.5582.559利息支出万元-10总成本费用万元16810.479334.5614091.9616810.4716810.4716810.4710.1可变成本万元13592.576116.6610874.0613592.5713592.5713592.5710.2固定成本万元3217.903217.903217.903217.903217.903217.9011盈亏平衡点50.77%50.77%利润及利润分配表序号项目单位达