北京牛奶制品项目财务分析报告

1、一、项目发展背景到2020年，消费者对肠道健康的认识将继续提高，人们将越来越多地了解健康、功能良好的肠道的重要性，以及它如何决定消费者的整体幸福感。为了达到最佳的肠道健康，研究人员建议多吃富含益生菌、纤维的乳制品，这些益生菌可以在发酵乳制品中找到，比如克非尔、奶酪、酸奶等。NutritionSociety2017年的一项研究发现，克非尔等发酵牛奶饮料对健康的益处包括改善消化、抗炎作用，以及刺激有助于预防疾病的抗氧化剂。克非尔已成为乳品行业的一个热门选择。克非尔是一种轻度发酵的牛奶饮料，与酸奶相似，但质地更薄。它具有很强的健康特性，高含量的维生素B12、维生素B1、硫胺素、钙、叶酸和维生素K2，

2、因此获得了改善肠道健康和消化的声誉。随着人们对糖摄入量的担忧加剧，克非尔还利用了消费者对不那么甜、酸和苦的口味的偏好。预计未来将有更多品牌接受并开发克非尔产品。随着2020年的到来，发酵乳制品对肠道健康和消化系统健康产生了积极的影响，我们有望在发酵乳制品领域看到巨大的发展势头。根据MordorIntelligence的预测，在2019年至2029年期间，益生菌的年复合增长率将达到9%。益生菌成分市场正在获得全球公司的认可，迫使他们重新评估现有产品的营养成分，并研究为消费者提供大量有益益生菌的新创新。可以说，肠道健康现在是乳制品中增长最快的趋势。随着全球乳品行业寻求提高效率、降低成本并履行其企业

3、社会责任，未来10年，乳品业对技术的使用将发生巨大变化。目前技术已经出现在提高牛奶产量和群管理上，包括使用无人机监控土地和牛、技术评估奶牛的健康和生产水平、面部识别和机器人奶牛挤奶设备。蓝河乳业创始人陈远荣指出，技术不仅“能给奶牛挤奶，还会给奶牛洗澡、按摩和喂食”。最后，一种目前尚处于早期阶段但日益引起人们兴趣的趋势是实验室生产的乳制品。有了这项技术，蛋白质将在实验室中产生，用于液态乳制品和加工乳制品，如酸奶和奶酪。在那些对动物福利和环境足迹持谨慎态度的消费者中，实验室生产的乳制品可能会受到高度重视。但是，实验室生产的乳制品仍然面临一些成分挑战，包括模仿传统乳制品的味道和质地的能力。二、项目总

4、投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资3776.00(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1180.04万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资4956.04万元，其中：固定资产投资3776.00万元，占项目总投资的76.19%；流动资金1180.04万元，占项目总投资的23.81%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1193.68万元，占项目总投资的24.09%；设备购置费1137.19万元，占项目总投资的22.95%；其它投资1445.13万元，占项目总投资的29.16%。3、总投资及其构成估算：总投资

5、=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3776.00+1180.04=4956.04（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入6815.25万元，总成本5619.45万元，利润总额-1973.79万元，净利润-1480.34万元，增值税217.89万元，税金及附加79.51万元，所得税-493.45万元；第二年负荷75.00%,计划收入7863.75万元，总成本6315.22万元，利润总额-1990.28万元，净利润-1492.71万元，增值税251.42万元，税金及附加83.53万元，所得税-497.57万元；第三年生产负

6、荷100%，计划收入10485.00万元，总成本8054.65万元，利润总额2430.35万元，净利润1822.76万元，增值税335.22万元，税金及附加93.59万元，所得税607.59万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入10485.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=335.22万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用8054.65万元，其中：可变成本6957

7、.72万元，固定成本1096.93万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加93.59万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2430.35（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2430.3525.00%=607.59（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2430.35（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2430.3525.00%=607.59（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额243

8、0.35万元，缴纳企业所得税607.59万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2430.35-607.59=1822.76（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=49.04%。（2）达产年投资利税率=57.69%。（3）达产年投资回报率=36.78%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入10485.00万元，总成本费用8054.65万元，税金及附加93.59万元，利润总额2430.35万元，企业所得税607.59万元，税后净利润1822.76万元，年纳税总额1036.40万元。五、项目盈利能力分析全部投

9、资回收期（Pt）=4.22年。本期工程项目全部投资回收期4.22年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率49.04%，投资利税率57.69%，全部投资回报率36.78%，全部投资回收期4.22年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。充分抓住经济

10、全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析农村居民人均消费支出实际同比增速达到8.8%，较城镇居民人均消费支出增幅高5.4pct，增速差距创纪录新高。受益于棚改货币化带来的农村及低线城市居民财富提升以及供给侧改革

11、带来部分上游工厂员工薪资水平改善，令低线区域的消费能力呈现加速上行态势。农村及三四线城市的人口基数大，消费能力提升空间可观，相关数据显示，从2010-2015年O2O公司在三四线城市及以下市场的交易额占比由0%提升至36.9%。同时，消费主力人群的比例优化亦有望在低线城市持续进行，预计2020年国内39%的中产阶级来自三四线城市，较2002年17%的占比提升22pct。2017年，全国乳制品销售额超过3590.41亿元，同比增长6.77%；我国有庞大的乳品消费基础，但与发达国家相比，乳制品消费量仍有很大的提升空间。美国农业部的统计，我国液态奶消费量仅占全球消费量的约8%，是美国的56%，欧盟的

12、44%。我国液态奶人均消费量约为全球平均水平的三分之一。消费升级带动乳制品行业的整体复苏。从总量来看，三四线城市及农村居民对乳制品消费的提升将有效带动乳制品行业复苏。2017年，三四线城市及农村市场液态类乳品零售额比上年同期增长8.8%，显著高于全国6.7%的整体水平。未来，随着人民消费能力提升，以及对健康饮食的关注，龙头品牌将利用其渠道优势与皮牌知名度，进一步提升市场占有率。同时，龙头企业通过产品结构调整，产品高端化，缓解成本压力。2018Q1，伊利的营收及利润总额占中信乳制品行业比重67%和84%，分别较上年同期提高4.4和1.4个百分点伊利股份在三四线及乡镇市场的渠道占比达到40%，蒙牛

13、乳业为36%，与此对应的，伊利在三四线及乡镇市场的市占率达到33%-35%，而蒙牛则为28-32%，因而伊利更受益于低线城市的消费升级。伊利在17年收入增速同比+11.9pct，高于蒙牛增幅约6.9pct。伊利和蒙牛的双寡头行业竞争格局稳定。两者合计市占率从2012年的34.9%提升至2017年43.8%，并有进一步提升趋势。伊利深耕渠道，对终端掌控能力强。伊利在常温液态类乳品的零售市场份额同比提升2.7个百分点，达到33.8%；市场渗透率达到80.1%，截至2017年年末，公司直控村级网点近53万家，比上年提升了54%。目前国内的消费升级持续，判断调味品及乳制品龙头将进一步受益，预计在量价两

14、个维度演进低线区域的消费升级令消费者逐步实现非品牌-品牌的过渡，食品的需求将转移至渠道纵深下沉力强的品牌企业，实现量增。大众食品的价格基数不高，消费者对提价的敏感性较耐用品低，同时亦愿意为满足特定需求的产品（功能/口味）支付一定溢价，因而随着品牌产品渗透率的持续提升，人均消费量达到相对稳定的状态判断龙头企业直接提价或通过产品升级变相提价带来的价增将为收入增长驱动力。伴随产品高端化，预计价格抬升对收入影响将持续扩大；乳制品存在品类升级趋势（常温-低温；牛奶-酸奶），通过升级单品催生增量消费需求，单品放量或为中期催化。国内乳制品销售规模在17年达到3,759亿元，增速已持续两年抬升。判段乳制品行业

15、目前在品类及产品两个维度升级。品类升级看酸奶：酸奶品类在低温及常温两个领域领先行业增长，品类占比在过去12年提升10%。大单品贡献收入增量：龙头企业依托大单品实现收入增量的趋势明朗，以伊利为利，金典及安慕希占收入的合计比重由2015年的约15%提升至17年的26%左右，其中常温酸奶安慕希占公司的收入比重在两年内提升近10pct。八、行业发展趋势行业需求和供给层面同时出现改善，是2017年乳制品复苏拐点的主要原因。1）需求方面，我国乡镇居民恩格尔系数在2000年就已经步入国际认定的小康水平，近几年消费观念改变以及渠道网络的发展，带动县乡级市场需求增速加快；而在一二线城市，乳制品行业依靠品类多元化

16、、高端化也获得稳定增长。2）供给方面，虽然国内原奶价格并未出现明显上涨，但是白糖、包材、运费价格较去年明显提升，导致乳企生产成本提高，部分中小乳企减产或退出生产，使得2017年乳制品产量增速明显放缓。消费观念转变+渠道下沉推动，乡镇地区需求加快释放。我国县乡级市场液态奶零售额增速明显快于行业整体的增长，2017年1-8月我国常温液态奶销售额增长约7%，其中，县级市场增长约13%，乡级市场增长约7%，高于全国平均水平。我们认为，此轮县乡级市场需求快速提升是消费观念改变和渠道下沉推动的共同作用的结果。2016年，我国农村居民家庭人均纯收入为12363元，同比增长14.8%，继续维持较快增长；同时，

17、2016年农村居民恩格尔系数为32.2，已经步入国际社会界定的“富裕”阶层。因此，制约我国乡镇地区乳制品消费的已经不再是经济压力，而是消费观念的转变。近几年，随着我国人口流动以及互联网购物的普及，乡镇地区消费者的消费习惯逐渐改变，对健康重视程度加强，品牌意识日趋提升。另外，乡镇地区现代化渠道的快速发展，也为乡镇消费者释放消费需求提供了条件；2016年我国大型超市数量增长最快的就是乡镇地区，我们认为这一趋势仍会持续。一二线城市依靠口味创新以及高端化维持稳健增长。我国一二线城市早已过了消费普及阶段，近两年诸如喜茶、鲍师傅等网红产品的兴起，正反映出我国一、二线城市的消费者产品需求个性化和多元化的发展

18、趋势。因此，虽然一二线城市的人均乳制品消费量提升空间不大，但乳制品企业积极进行产品品类和口味的创新，也将保持乳制品行业在一二线城市维持稳健小幅增长；例如伊利于2013年推出安慕希原味，4年时间已经推出了5种不同口味和包装。虽然2017年国内原奶价格基本维持平稳，但是其余原材料如白糖、包材成本上涨明显。2017年11月份，国内白糖价格已经上涨至6500元/吨左右；而纸箱价格从去年底开始大幅上涨，虽然近期有所回调，但是均价也明显高于去年。另外，由于我国物流新政影响，去年底以来运费成本也有明显上涨。因此，受生产成本明显上涨的影响，许多中小乳企选择减产或停产；2017年1-9月，我国乳制品产量为249

19、6.4万吨，同比增长仅为4.1%，较2016年同期的7.5%增速明显下降。因此，行业供需格局改善背景下，乳制品行业量价齐升，复苏趋势逐步确立。2017年上半年，我国液态奶行业终端销售额同比增长约7%，销量同比增长约5%，产品均价稳步提升。此外，从Wind数据也可看出，截至2017年11月17日，我国牛奶和酸奶平均零售价分别为11.54元/L和14.28/斤，较去年同期分别上涨2.5%和2.3%。首先，从国际奶价上看，经过去年下半年的一波上涨之后，2017年继续上涨的动力不足，目前也已经逐渐回落至未上涨前的水平。而且即使是在去年下半年国际大包奶价格上涨的背景下，国内原奶的价格也一直维持平稳状态；

20、近期小幅上涨主要是由于旺季需求超预期带动供给端阶段性的供需趋紧导致的。我们认为，虽然近两年国际原奶的供需环境有所改善，但是整体仍然维持平稳趋势；明年原奶价格要出现大幅上涨的可能性较低，最有可能是出现温和的上涨趋势。而对于龙头企业而言，越是高端产品用的国内原奶的比例越低，因此国内原奶价格温和上涨对于成本方面的压力不大。而且如果国内原奶价格上涨是由于需求端的国内乳制品需求提升带动的，则首先会体现在产品销量提升以及行业促销费用降低上面，对于企业的盈利能力而言更会是一个利好。其他原材料方面，如白糖、包材和运费等成本，2017年上半年涨幅巨大，但是目前来看增长趋势也已经明显减缓，明年不太可能继续大幅上涨

21、。因此，我们认为明年成本端上涨的压力不大，行业整体盈利能力有望改善。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2167.622890.152683.712580.4910321.982主营业务收入1910.742547.652365.682274.699098.752.1奶制品(A)630.54840.72780.67750.653002.592.2奶制品(B)439.47585.96544.11523.182092.712.3奶制品(C)324.83433.10402.16386.701546.792.4奶制品(D)229.29305.72283.88

22、272.961091.852.5奶制品(E)152.86203.81189.25181.97727.902.6奶制品(F)95.54127.38118.28113.73454.942.7奶制品(.)38.2150.9547.3145.49181.973其他业务收入256.88342.50318.04305.811223.23上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元10321.98完成主营业务收入万元9098.75主营业务收入占比88.15%营业收入增长率（同比）29.04%营业收入增长量（同比）万元2322.90利润总额万元2503.50利润总额增长率18.85%利润总额增长量万元397

23、.07净利润万元1877.63净利润增长率14.61%净利润增长量万元239.31投资利润率53.94%投资回报率40.46%财务内部收益率23.95%企业总资产万元7817.20流动资产总额占比万元37.39%流动资产总额万元2922.84资产负债率36.79%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米13340.0020.00亩1.1容积率1.271.2建筑系数54.24%1.3投资强度万元/亩188.801.4基底面积平方米7235.621.5总建筑面积平方米16941.801.6绿化面积平方米1314.60绿化率7.76%2总投资万元4956.042.1固定资产投资万元37

24、76.002.1.1土建工程投资万元1193.682.1.1.1土建工程投资占比万元24.09%2.1.2设备投资万元1137.192.1.2.1设备投资占比22.95%2.1.3其它投资万元1445.132.1.3.1其它投资占比29.16%2.1.4固定资产投资占比76.19%2.2流动资金万元1180.042.2.1流动资金占比23.81%3收入万元10485.004总成本万元8054.655利润总额万元2430.356净利润万元1822.767所得税万元1.278增值税万元335.229税金及附加万元93.5910纳税总额万元1036.4011利税总额万元2859.1612投资利润率4

25、9.04%13投资利税率57.69%14投资回报率36.78%15回收期年4.2216设备数量台（套）9717年用电量千瓦时1095511.8218年用水量立方米6571.8919总能耗吨标准煤135.2020节能率22.20%21节能量吨标准煤52.5822员工数量人183区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元114725.02同期产值万元103337.25同比增长11.02%从业企业数量家723规上企业家16从业人数人36150前十位企业产值万元48942.16去年同期42882.82万元。1、xxx公司（AAA）万元11990.832、xxx科技发展公司万元10767.283、x

26、xx公司万元6362.484、xxx实业发展公司万元5383.645、xxx投资公司万元3425.956、xxx投资公司万元3181.247、xxx公司万元244.718、xxx实业发展公司万元2006.639、xxx投资公司万元1908.7410、xxx投资公司万元1468.26区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元39327.601.1同期增加值万元32852.391.2增长率19.71%2行业净利润万元13507.312.12016年净利润万元11566.462.2增长率16.78%3行业纳税总额万元23500.633.12016纳税总额万元19751.753.2增长

27、率18.98%42017完成投资万元24315.504.12016行业投资万元12.85%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值134323.04152639.82173454.342利润总额37033.6542083.6947822.383净利润12250.2513920.7415819.024纳税总额8157.399269.7610533.825工业增加值52203.5459322.2167411.606产业贡献率12.00%15.00%17.44%7企业数量86810591356土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（

28、）投资（万元）1主体生产工程5115.585115.5812743.8912743.89987.701.1主要生产车间3069.353069.357646.337646.33612.371.2辅助生产车间1636.991636.994078.044078.04316.061.3其他生产车间409.25409.25739.15739.1559.262仓储工程1085.341085.342728.642728.64153.802.1成品贮存271.33271.33682.16682.1638.452.2原料仓储564.38564.381418.891418.8979.982.3辅助材料仓库249.

29、63249.63627.59627.5935.373供配电工程57.8857.8857.8857.883.673.1供配电室57.8857.8857.8857.883.674给排水工程66.5766.5766.5766.573.284.1给排水66.5766.5766.5766.573.285服务性工程687.38687.38687.38687.3838.745.1办公用房315.88315.88315.88315.8820.705.2生活服务371.50371.50371.50371.5022.866消防及环保工程193.91193.91193.91193.9112.306.1消防环保工程1

30、93.91193.91193.91193.9112.307项目总图工程28.9428.9428.9428.94-34.977.1场地及道路硬化1884.75433.52433.527.2场区围墙433.521884.751884.757.3安全保卫室28.9428.9428.9428.948绿化工程833.2329.16合计7235.6216941.8016941.801193.68节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤135.201.1年用电量千瓦时1095511.821.2年用电量吨标准煤134.641.3年用水量立方米6571.891.4年用水量吨标准煤0.562年节能量吨标

31、准煤52.583节能率22.20%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4641.101.1完成比例93.65%2完成固定资产投资万元3606.432.1完成比例77.71%3完成流动资金投资万元1034.673.1完成比例22.29%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1241.2人均年工资万元5.011.3年工资额万元593.032工程技术人员工资2.1平均人数人272.2人均年工资万元5.142.3年工资额万元175.943企业管理人员工资3.1平均人数人73.2人均年工资万元6.033.3年工资额万元53.094品质管理人员工资4.1平均人数

32、人154.2人均年工资万元5.014.3年工资额万元76.165其他人员工资5.1平均人数人105.2人均年工资万元6.415.3年工资额万元69.146职工工资总额万元967.36固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1193.681137.19188.803776.001.1工程费用万元1193.681137.197033.391.1.1建筑工程费用万元1193.681193.6824.09%1.1.2设备购置及安装费万元1137.191137.1922.95%1.2工程建设其他费用万元1445.131445.1329.16%1.

33、2.1无形资产万元846.70846.701.3预备费万元598.43598.431.3.1基本预备费万元296.16296.161.3.2涨价预备费万元302.27302.272建设期利息万元3固定资产投资现值万元3776.003776.00流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元7033.394966.094951.497033.397033.397033.391.1应收账款万元2110.021371.511582.512110.022110.022110.021.2存货万元3165.032057.272373.773165.033165.033

34、165.031.2.1原辅材料万元949.51617.18712.13949.51949.51949.511.2.2燃料动力万元47.4830.8635.6147.4847.4847.481.2.3在产品万元1455.91946.341091.941455.911455.911455.911.2.4产成品万元712.13462.89534.10712.13712.13712.131.3现金万元1758.351142.931318.761758.351758.351758.352流动负债万元5853.353804.684390.015853.355853.355853.352.1应付账款万元58

35、53.353804.684390.015853.355853.355853.353流动资金万元1180.04767.03885.031180.041180.041180.044铺底流动资金万元393.34255.68295.01393.34393.34393.34总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元4956.04131.25%131.25%100.00%2项目建设投资万元3776.00100.00%100.00%76.19%2.1工程费用万元2330.8761.73%61.73%47.03%2.1.1建筑工程费万元1193.6831.61%3

36、1.61%24.09%2.1.2设备购置及安装费万元1137.1930.12%30.12%22.95%2.2工程建设其他费用万元846.7022.42%22.42%17.08%2.2.1无形资产万元846.7022.42%22.42%17.08%2.3预备费万元598.4315.85%15.85%12.07%2.3.1基本预备费万元296.167.84%7.84%5.98%2.3.2涨价预备费万元302.278.01%8.01%6.10%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元3776.00100.00%100.00%76.19%5建设期间费用万元6流动资金万元1180.0431.25%31.2

37、5%23.81%7铺底流动资金万元393.3510.42%10.42%7.94%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6815.257863.7510485.0010485.0010485.001.1万元6815.257863.7510485.0010485.0010485.002现价增加值万元2180.882516.403355.203355.203355.203增值税万元217.89251.42335.22335.22335.223.1销项税额万元1677.601677.601677.601677.601677.603.2进项税额万元872

38、.551006.791342.381342.381342.384城市维护建设税万元15.2517.6023.4723.4723.475教育费附加万元6.547.5410.0610.0610.066地方教育费附加万元4.365.036.706.706.709土地使用税万元53.3653.3653.3653.3653.3610税金及附加万元79.5183.5393.5993.5993.59折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1193.681193.68当期折旧额954.9447.7547.7547.7547.7547.75净值238.741145.93

39、1098.191050.441002.69954.942机器设备原值1137.191137.19当期折旧额909.7560.6560.6560.6560.6560.65净值1076.541015.89955.24894.59833.943建筑物及设备原值2330.87当期折旧额1864.70108.40108.40108.40108.40108.40建筑物及设备净值466.172222.472114.072005.671897.271788.874无形资产原值846.70846.70当期摊销额846.7021.1721.1721.1721.1721.17净值825.53804.37783.20

40、762.03740.865合计：折旧及摊销2711.40129.57129.57129.57129.57129.57总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元5363.713486.414022.785363.715363.715363.712外购燃料动力费万元461.72300.12346.29461.72461.72461.723工资及福利费万元967.36967.36967.36967.36967.36967.364修理费万元13.018.469.7613.0113.0113.015其它成本费用万元1119.28727.53839.4611

41、19.281119.281119.285.1其他制造费用万元487.89317.13365.92487.89487.89487.895.2其他管理费用万元149.9197.44112.43149.91149.91149.915.3其他销售费用万元592.16384.90444.12592.16592.16592.166经营成本万元7925.085151.305943.817925.087925.087925.087折旧费万元108.40108.40108.40108.40108.40108.408摊销费万元21.1721.1721.1721.1721.1721.179利息支出万元-10总成本费用万元8054.