南昌牛奶制品项目预算报告

1、南昌牛奶制品项目预算报告规划设计/投资分析/实施方案一、行业发展宏观环境分析行业需求和供给层面同时出现改善，是2017年乳制品复苏拐点的主要原因。1）需求方面，我国乡镇居民恩格尔系数在2000年就已经步入国际认定的小康水平，近几年消费观念改变以及渠道网络的发展，带动县乡级市场需求增速加快；而在一二线城市，乳制品行业依靠品类多元化、高端化也获得稳定增长。2）供给方面，虽然国内原奶价格并未出现明显上涨，但是白糖、包材、运费价格较去年明显提升，导致乳企生产成本提高，部分中小乳企减产或退出生产，使得2017年乳制品产量增速明显放缓。消费观念转变+渠道下沉推动，乡镇地区需求加快释放。我国县乡级市场液态奶

2、零售额增速明显快于行业整体的增长，2017年1-8月我国常温液态奶销售额增长约7%，其中，县级市场增长约13%，乡级市场增长约7%，高于全国平均水平。我们认为，此轮县乡级市场需求快速提升是消费观念改变和渠道下沉推动的共同作用的结果。2016年，我国农村居民家庭人均纯收入为12363元，同比增长14.8%，继续维持较快增长；同时，2016年农村居民恩格尔系数为32.2，已经步入国际社会界定的“富裕”阶层。因此，制约我国乡镇地区乳制品消费的已经不再是经济压力，而是消费观念的转变。近几年，随着我国人口流动以及互联网购物的普及，乡镇地区消费者的消费习惯逐渐改变，对健康重视程度加强，品牌意识日趋提升。另

3、外，乡镇地区现代化渠道的快速发展，也为乡镇消费者释放消费需求提供了条件；2016年我国大型超市数量增长最快的就是乡镇地区，我们认为这一趋势仍会持续。一二线城市依靠口味创新以及高端化维持稳健增长。我国一二线城市早已过了消费普及阶段，近两年诸如喜茶、鲍师傅等网红产品的兴起，正反映出我国一、二线城市的消费者产品需求个性化和多元化的发展趋势。因此，虽然一二线城市的人均乳制品消费量提升空间不大，但乳制品企业积极进行产品品类和口味的创新，也将保持乳制品行业在一二线城市维持稳健小幅增长；例如伊利于2013年推出安慕希原味，4年时间已经推出了5种不同口味和包装。虽然2017年国内原奶价格基本维持平稳，但是其余

4、原材料如白糖、包材成本上涨明显。2017年11月份，国内白糖价格已经上涨至6500元/吨左右；而纸箱价格从去年底开始大幅上涨，虽然近期有所回调，但是均价也明显高于去年。另外，由于我国物流新政影响，去年底以来运费成本也有明显上涨。因此，受生产成本明显上涨的影响，许多中小乳企选择减产或停产；2017年1-9月，我国乳制品产量为2496.4万吨，同比增长仅为4.1%，较2016年同期的7.5%增速明显下降。因此，行业供需格局改善背景下，乳制品行业量价齐升，复苏趋势逐步确立。2017年上半年，我国液态奶行业终端销售额同比增长约7%，销量同比增长约5%，产品均价稳步提升。此外，从Wind数据也可看出，截

5、至2017年11月17日，我国牛奶和酸奶平均零售价分别为11.54元/L和14.28/斤，较去年同期分别上涨2.5%和2.3%。首先，从国际奶价上看，经过去年下半年的一波上涨之后，2017年继续上涨的动力不足，目前也已经逐渐回落至未上涨前的水平。而且即使是在去年下半年国际大包奶价格上涨的背景下，国内原奶的价格也一直维持平稳状态；近期小幅上涨主要是由于旺季需求超预期带动供给端阶段性的供需趋紧导致的。我们认为，虽然近两年国际原奶的供需环境有所改善，但是整体仍然维持平稳趋势；明年原奶价格要出现大幅上涨的可能性较低，最有可能是出现温和的上涨趋势。而对于龙头企业而言，越是高端产品用的国内原奶的比例越低，

6、因此国内原奶价格温和上涨对于成本方面的压力不大。而且如果国内原奶价格上涨是由于需求端的国内乳制品需求提升带动的，则首先会体现在产品销量提升以及行业促销费用降低上面，对于企业的盈利能力而言更会是一个利好。其他原材料方面，如白糖、包材和运费等成本，2017年上半年涨幅巨大，但是目前来看增长趋势也已经明显减缓，明年不太可能继续大幅上涨。因此，我们认为明年成本端上涨的压力不大，行业整体盈利能力有望改善。二、预算编制说明本预算报告是xxx科技公司本着谨慎性的原则，结合市场和业务拓展计划，在公司预算的基础上，按合并报表要求编制的，预算报告所选用的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的相关会计政策一致。本

7、预算周期为5年，即2019-2023年。三、公司基本情况（一）公司概况公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。公司在管理模式、组织结构、激励制度、科技创新等方面严格按照科技型现代企业要求执行，并根据公司所具优势定位于高技术附加值产品的研制、生产和营销，以新产品开拓市场，以优质服务参与竞争。强调产品开发和市场营销的科技型企业的组织框架已经建立，主要岗位已配备专业学科人员，包括科技奖励政策在内的企业各方面管理制度运作效果良好。管理制度的先进性和创新性，极

8、大地激发和调动了广大员工的工作热情，吸引了较多适用人才，并通过科研开发、生产经营得以释放，因此，项目承办单位较好的经济效益和社会效益。公司生产的项目产品系列产品，各项技术指标已经达到国内同类产品的领先水平，可广泛应用于国民经济相关的各个领域，产品受到了广大用户的一致好评；公司设备先进，技术实力雄厚，拥有一批多年从事项目产品研制、开发、制造、管理、销售的人才团队，企业管理人员经验丰富，其知识、年龄结构合理，具备配合高端制造研发新品的能力，保障了企业的可持续发展；在原料供应链及产品销售渠道方面，已经与主要原材料供应商及主要目标客户达成战略合作意向，在工艺设计和生产布局以及设备选型方面采用了系统优化

9、设计，充分考虑了自动化生产、智能化节电、节水和互联网技术的应用，产品远销全国二十余个省、市、自治区，并部分出口东南亚、欧洲各国，深受广大客户的欢迎。公司拥有优秀的管理团队和较高的员工素质，在职员工约600人，80%以上为技术及管理人员，85%以上人员有大专以上学历。公司坚守企业契约精神，专业为客户提供优质产品，致力成为行业领先企业，创造价值，履行社会责任。未来公司将加强人力资源建设，根据公司未来发展战略和发展规模，建立合理的人力资源发展机制，制定人力资源总体发展规划，优化现有人力资源整体布局，明确人力资源引进、开发、使用、培养、考核、激励等制度和流程，实现人力资源的合理配置，全面提升公司核心竞

10、争力。鉴于未来三年公司业务规模将会持续扩大，公司已制定了未来三年期的人才发展规划，明确各岗位的职责权限和任职要求，并通过内部培养、外部招聘、竞争上岗的多种方式储备了管理、生产、销售等各种领域优秀人才。同时，公司将不断完善绩效管理体系，设置科学的业绩考核指标，对各级员工进行合理的考核与评价。 （二）公司经济指标分析2018年xxx科技发展公司实现营业收入34444.48万元，同比增长10.66%（3318.11万元）。其中，主营业务收入为30167.39万元，占营业总收入的87.58%。2018年营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入7233.349644.4589

11、55.568611.1234444.482主营业务收入6335.158446.877843.527541.8530167.392.1奶制品(A)2090.602787.472588.362488.819955.242.2奶制品(B)1457.081942.781804.011734.626938.502.3奶制品(C)1076.981435.971333.401282.115128.462.4奶制品(D)760.221013.62941.22905.023620.092.5奶制品(E)506.81675.75627.48603.352413.392.6奶制品(F)316.76422.34392

12、.18377.091508.372.7奶制品(.)126.70168.94156.87150.84603.353其他业务收入898.191197.591112.041069.274277.09根据初步统计测算，2018年公司实现利润总额8996.79万元，较2017年同期相比增长667.74万元，增长率8.02%；实现净利润6747.59万元，较2017年同期相比增长1351.87万元，增长率25.05%。2018年主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元34444.48完成主营业务收入万元30167.39主营业务收入占比87.58%营业收入增长率（同比）10.66%营业收入增长量（同比）万元

13、3318.11利润总额万元8996.79利润总额增长率8.02%利润总额增长量万元667.74净利润万元6747.59净利润增长率25.05%净利润增长量万元1351.87投资利润率61.44%投资回报率46.08%财务内部收益率20.35%企业总资产万元38194.23流动资产总额占比万元27.70%流动资产总额万元10581.38资产负债率26.39%四、基本假设1、公司所遵循的国家及地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化；2、公司经营业务所涉及的国家或地区的社会经济环境无重大改变，所在行业形势、市场行情无异常变化；3、国家现有的银行贷款利率、通货膨胀率和外汇汇率无重大改变；4、公司

14、所遵循的税收政策和有关税优惠政策无重大改变；5、公司的生产经营计划、营销计划、投资计划能够顺利执行，不受政府行为的重大影响，不存在因资金来源不足、市场需求或供求价格变化等使各项计划的实施发生困难；6、公司经营所需的原材料、能源、劳务等资源获取按计划顺利完成，各项业务合同顺利达成，并与合同方无重大争议和纠纷，经营政策不需做出重大调整；7、无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大不利影响。五、市场预测分析消费者生活方式的改变，包括选择更少食物的决定，推动了对创新、健康、便利的乳制品零食选择。根据最新数据，35%的英国成年人表示，比起正餐，他们更喜欢吃零食，因为这样既方便又省时。消费者行为的这种变化

15、，已迫使卡夫亨氏和达能等老牌品牌扩大自己的产品组合，推出无负担、放纵的实用版产品。从改变传统乳制品的包装形式到减糖奶酪零食棒，方便、快捷、美味是各大品牌在整个乳制品零食行业关注的关键因素。根据MordorIntelligence发布的一份市场报告，在2020年至2024年期间，全球乳制品零食市场的年复合增长率预计将达到5.14%。InnovaMarketInsights的一份报告显示，32%的消费者购买乳制品替代品只是因为“它们更健康”，27%的受访者表示，他们会为自己的饮食带来多样性。该报告还强调，由于人们对动物福利和环保意识的增强，年轻消费者是最主要的选择乳制品替代品的人群。因此，乳制品行

16、业受到了植物性替代品增长的深刻影响，到2020年，随着在质地、营养和成分方面的更好创新，乳制品替代品行业的增长将会加快。植物性牛奶通道已经被各种各样的坚果牛奶、燕麦牛奶、椰奶、糙米牛奶、芝麻牛奶、香蕉牛奶和豌豆牛奶占据，但未来还会有更多的“种子和坚果将进入竞争”。很明显，乳制品替代品将在全球乳制品行业的所有类别中扩展，替代甜点、鲜奶油、奶酪等产品。随着消费者越来越多地了解燕麦的健康益处，以及这种成分的可持续性和清洁标签，以燕麦为基础的产品，如冷酿咖啡、果酱和巧克力零食等，将会成为最受欢迎的奶制品替代品之一。随着货架上替代乳制品的迅速崛起，主流竞争对手面临的挑战是提供新的、高质量的创新，提供全方

17、位的消费者满意度。年轻的千禧一代正越来越多地要求尝试新的口味，比如咸味和辣味酸奶蘸酱、黄油味和酒精味冰淇淋。除了新口味，消费者也在寻求质地更好的产品，以创造愉快的体验，并提供更大的纵欲感。更具体地说，全球冰淇淋市场利用了消费者对创新口味、口感和优质低卡路里健康替代品的需求。冰淇淋品牌正在利用健康和养生的趋势，以及更加环保的意识，这是保持市场强势地位的必要条件。当我们进入一个新的十年，消费者应该期待看到大量的创新，从不同寻常的口味搭配和功能性成分，到低卡路里、植物性和无乳糖的选择。六、预算编制依据1、营业成本依据公司各产品的不同毛利率测算，各项成本的变动与收入的变动进行匹配。2、财务费用依据公司

18、资金使用计划及银行贷款利率测算。七、预算分析未来5年xxx科技公司将继续扩大生产规模，主要投资用途包括：新建研发生产基地、补充流动资金等。（一）固定资产预算2019年计划固定资产投资13392.06(万元）。固定资产投资预算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元6068.126372.18176.4913392.061.1工程费用万元6068.126372.1832632.541.1.1建筑工程费用万元6068.126068.1233.76%1.1.2设备购置及安装费万元6372.186372.1835.45%1.2工程建设其他费用万元951.769

19、51.765.30%1.2.1无形资产万元499.92499.921.3预备费万元451.84451.841.3.1基本预备费万元191.40191.401.3.2涨价预备费万元260.44260.442建设期利息万元3固定资产投资现值万元13392.0613392.06（二）流动资金预算预计新增流动资金预算4580.56万元。流动资金投资预算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元32632.5413189.0020090.0332632.5432632.5432632.541.1应收账款万元9789.764405.397831.819789.769789.769

20、789.761.2存货万元14684.646608.0911747.7114684.6414684.6414684.641.2.1原辅材料万元4405.391982.433524.314405.394405.394405.391.2.2燃料动力万元220.2799.12176.22220.27220.27220.271.2.3在产品万元6754.933039.725403.956754.936754.936754.931.2.4产成品万元3304.041486.822643.243304.043304.043304.041.3现金万元8158.143671.166526.518158.1481

21、58.148158.142流动负债万元28051.9812623.3922441.5828051.9828051.9828051.982.1应付账款万元28051.9812623.3922441.5828051.9828051.9828051.983流动资金万元4580.562061.253664.454580.564580.564580.564铺底流动资金万元1526.84687.081221.481526.841526.841526.84（三）总投资预算构成分析1、总投资预算分析：总投资预算17972.62万元，其中：固定资产投资13392.06万元，占项目总投资的74.51%；流动资金4

22、580.56万元，占项目总投资的25.49%。2、固定资产预算分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资6068.12万元，占项目总投资的33.76%；设备购置费6372.18万元，占项目总投资的35.45%；其它投资951.76万元，占项目总投资的5.30%。3、总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13392.06+4580.56=17972.62（万元）。总投资预算一览表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元17972.62134.20%134.20%100.00%2项目建设投资万元13392.06100.00%100.00%74.51%2.

23、1工程费用万元12440.3092.89%92.89%69.22%2.1.1建筑工程费万元6068.1245.31%45.31%33.76%2.1.2设备购置及安装费万元6372.1847.58%47.58%35.45%2.2工程建设其他费用万元499.923.73%3.73%2.78%2.2.1无形资产万元499.923.73%3.73%2.78%2.3预备费万元451.843.37%3.37%2.51%2.3.1基本预备费万元191.401.43%1.43%1.06%2.3.2涨价预备费万元260.441.94%1.94%1.45%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13392.0610

24、0.00%100.00%74.51%5建设期间费用万元6流动资金万元4580.5634.20%34.20%25.49%7铺底流动资金万元1526.8511.40%11.40%8.50%八、未来五年经济效益测算根据规划，第一年负荷45.00%,计划收入18607.50万元，总成本16338.99万元，利润总额10682.73万元，净利润8012.05万元，增值税623.10万元，税金及附加277.22万元，所得税2670.68万元；第二年负荷80.00%,计划收入33080.00万元，总成本25866.79万元，利润总额20931.63万元，净利润15698.72万元，增值税1107.73万元，

25、税金及附加335.38万元，所得税5232.91万元；第三年生产负荷100%，计划收入41350.00万元，总成本31311.25万元，利润总额10038.75万元，净利润7529.06万元，增值税1384.66万元，税金及附加368.61万元，所得税2509.69万元。（一）营业收入估算该“南昌牛奶制品项目”经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑奶制品行业设备相对价格变化，假设当年奶制品设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入41350.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1384.66万元。营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年

26、第二年第三年第四年第五年1营业收入万元18607.5033080.0041350.0041350.0041350.001.1奶制品万元18607.5033080.0041350.0041350.0041350.002现价增加值万元5954.4010585.6013232.0013232.0013232.003增值税万元623.101107.731384.661384.661384.663.1销项税额万元6616.006616.006616.006616.006616.003.2进项税额万元2354.104185.075231.345231.345231.344城市维护建设税万元43.6277.

27、5496.9396.9396.935教育费附加万元18.6933.2341.5441.5441.546地方教育费附加万元12.4622.1527.6927.6927.699土地使用税万元202.45202.45202.45202.45202.4510税金及附加万元277.22335.38368.61368.61368.61（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用31311.25万元，其中：可变成本27222.29万元，固定成本4088.96万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。折旧及摊销一览表序号项目运营期合

28、计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值6068.126068.12当期折旧额4854.50242.72242.72242.72242.72242.72净值1213.625825.405582.675339.955097.224854.502机器设备原值6372.186372.18当期折旧额5097.74339.85339.85339.85339.85339.85净值6032.335692.485352.635012.784672.933建筑物及设备原值12440.30当期折旧额9952.24582.57582.57582.57582.57582.57建筑物及设备净值2488.061

29、1857.7311275.1610692.5910110.029527.454无形资产原值499.92499.92当期摊销额499.9212.5012.5012.5012.5012.50净值487.42474.92462.43449.93437.435合计：折旧及摊销10452.16595.07595.07595.07595.07595.07总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元19862.068937.9315889.6519862.0619862.0619862.062外购燃料动力费万元1346.02605.711076.821346.0

30、21346.021346.023工资及福利费万元3493.893493.893493.893493.893493.893493.894修理费万元69.9131.4655.9369.9169.9169.915其它成本费用万元5944.302674.934755.445944.305944.305944.305.1其他制造费用万元2002.78901.251602.222002.782002.782002.785.2其他管理费用万元1207.02543.16965.621207.021207.021207.025.3其他销售费用万元3928.901768.013143.123928.903928.

31、903928.906经营成本万元30716.1813822.2824572.9430716.1830716.1830716.187折旧费万元582.57582.57582.57582.57582.57582.578摊销费万元12.5012.5012.5012.5012.5012.509利息支出万元-10总成本费用万元31311.2516338.9925866.7931311.2531311.2531311.2510.1可变成本万元27222.2912250.0321777.8327222.2927222.2927222.2910.2固定成本万元4088.964088.964088.964088

32、.964088.964088.9611盈亏平衡点43.66%43.66%达产年应纳税金及附加368.61万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=10038.75（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=10038.7525.00%=2509.69（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=10038.75（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10038.7525.00%=2509.69（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1

33、0038.75万元，缴纳企业所得税2509.69万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=10038.75-2509.69=7529.06（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=55.86%。（2）达产年投资利税率=65.61%。（3）达产年投资回报率=41.89%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入41350.00万元，总成本费用31311.25万元，税金及附加368.61万元，利润总额10038.75万元，企业所得税2509.69万元，税后净利润7529.06万元，年纳税总额4262.96万元。利润及

34、利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元41350.0018607.5033080.0041350.0041350.0041350.002税金及附加万元368.61277.22335.38368.61368.61368.613总成本费用万元31311.2516338.9925866.7931311.2531311.2531311.255增值税万元1384.66623.101107.731384.661384.661384.666利润总额万元10038.7510682.7320931.6310038.7510038.7510038.758应纳税所得额万元1003

35、8.7510682.7320931.6310038.7510038.7510038.759企业所得税万元2509.692670.685232.912509.692509.692509.6910税后净利润万元7529.068012.0515698.727529.067529.067529.0611可供分配的利润万元7529.068012.0515698.727529.067529.067529.0612法定盈余公积金万元752.91801.211569.87752.91752.91752.9113可供投资者分配利润万元6776.157210.8414128.856776.156776.15677

36、6.1514应付普通股股利万元6776.157210.8414128.856776.156776.156776.1515各投资方利润分配万元6776.157210.8414128.856776.156776.156776.1515.1项目承办方股利分配万元6776.157210.8414128.856776.156776.156776.1516息税前利润万元10038.7510682.7320931.6310038.7510038.7510038.7517息税折旧摊销前利润万元10633.8211277.8021526.7010633.8210633.8210633.8218销售净利润率%18

37、.21%43.06%47.46%18.21%18.21%18.21%19全部投资利润率%55.86%59.44%116.46%55.86%55.86%55.86%20全部投资利税率%65.61%65.61%65.61%65.61%21全部投资回报率%41.89%44.58%87.35%41.89%41.89%41.89%22总投资收益率%41.89%44.58%87.35%41.89%41.89%41.89%23资本金净利润率%41.89%44.58%87.35%41.89%41.89%41.89%八、确保预算完成的措施1、进一步开拓市场，提高市场占有率。2、全方位推行精益化管理，降低成本、提

38、高效率，实现经营业绩持续成长。3、以经济效益为中心，挖潜降耗，把降低成本作为首要目标。4、加强资金管理，提高资金利用率。5、强化财务管理，加强成本控制、财务预算的执行、资金运行情况监管等方面的工作，建立成本控制、预算执行、资金运行的预警机制，降低财务风险，保证财务指标的实现。九、风险提示分析（一）政策风险分析从项目来看，项目承办单位将面临一般企业共有的政策风险，包括：国家宏观调控政策、财政货币政策、税收政策等，这些政策的实施均可能对投资项目今后的运作产生影响；就政策风险而言，政府对经济的宏观调控所做出的政策变动，一定程度上会影响着企业的经济利益；因此，要求项目承办单位在认真做好生产经营的同时，

39、要特别充分关注我国政府针对相关行业相应的经济政策调控措施。投资项目选址区域位于项目建设地，其自然环境、经济环境、社会环境和投资环境良好；改革开放以来，我国国内政局稳定，各项政治、经济、法律、法规日臻完善；经过综合分析，投资项目符合国家产业发展政策的引导方向，国家出台的相关方针政策表明，投资项目的政策风险极小。项目承办单位将努力关注和追踪宏观经济要素的动态，加强对宏观经济形势变化的预测，分析经济周期对相关行业及项目承办单位的影响，并针对经济周期的变化，相应调整经营策略。（二）社会风险分析对人文环境影响的规避措施；城市作为人类文明的产物，本身就承载着一定的文化和历史，所以投资项目在实施过程时，必须

40、充分考虑到这一点；目前，投资项目地面上没有发现军事设施、教堂、寺庙、文物古迹以及重要建筑设施。在项目的生产过程中，项目承办单位牢固必须树立“环境保护关系民生、决定企业未来”的理念，遵守严格的环境保护制度，确保各项环境保护措施全部落实到位，从根本上消除“三废”对周边自然环境的影响。在项目实施中如有文物保护问题，项目承办单位将依照有关法律、法规的规定进行办理和保护，确保将具有历史文化价值的东西保留下来，融入新时代当地的精神风貌，坚决杜绝摧毁城市珍贵历史文物、损害城市形象的事件发生。（三）市场风险分析市场需求预测因素分析：项目产品市场供求总量的实际情况和预测情况有偏差，特别是市场需求量与预测销售量有

41、偏差，其次是产品实际价格可能与预测价格有偏差；同时，顾客的理念变动、产品应用导向亦是其潜在的风险；政府对项目的市场法律指引，规范的市场化运行效果也应考虑其中。产品价格风险：随着项目承办单位生产能力的扩大和引进技术的消化吸收，项目产品的市场用途不断拓宽，需求量不断增加，但是，同时市场供给也在不断加大，导致项目产品价格逐渐下降，尤其是常规品种项目产品价格下降更加明显；预计今后几年项目产品的价格还会存在波动，因此，项目承办单位将面临项目产品价格波动带来的风险。以科技优势和持续开发优势参与市场竞争；进一步加强企业管理，提高项目承办单位的整体素质，加大成本费用的控制力度，完善薄弱环节，走“以质量求效益、

42、以效益求发展”的集约化经营道路，不断提升公司在市场中的竞争实力。采取“高品质赢得客户，创品牌拓展市场”的产品策略，积极采用先进设备和工艺技术，严格按照ISO9000标准规范组织生产和经营活动，确保项目承办单位产品质量和服务质量，加强新产品的研制和开发工作，不断按市场需要提高项目产品档次，满足客户多样化需求，扩大产品在国内和国际市场上的影响和美誉度。要消除市场风险最关键就在于提高产品的竞争力，因此，项目承办单位采取相应的措施保持产品在技术上始终处于同行业的先进水平降低项目产品生产成本，同时，加强项目产品市场开拓创新，包括营销渠道建设、产品推广方式和产品售后服务工作，进一步树立项目承办单位及其品牌

43、形象，稳定产品销售渠道，不断拓宽国内外市场。农村居民人均消费支出实际同比增速达到8.8%，较城镇居民人均消费支出增幅高5.4pct，增速差距创纪录新高。受益于棚改货币化带来的农村及低线城市居民财富提升以及供给侧改革带来部分上游工厂员工薪资水平改善，令低线区域的消费能力呈现加速上行态势。农村及三四线城市的人口基数大，消费能力提升空间可观，相关数据显示，从2010-2015年O2O公司在三四线城市及以下市场的交易额占比由0%提升至36.9%。同时，消费主力人群的比例优化亦有望在低线城市持续进行，预计2020年国内39%的中产阶级来自三四线城市，较2002年17%的占比提升22pct。2017年，全

44、国乳制品销售额超过3590.41亿元，同比增长6.77%；我国有庞大的乳品消费基础，但与发达国家相比，乳制品消费量仍有很大的提升空间。美国农业部的统计，我国液态奶消费量仅占全球消费量的约8%，是美国的56%，欧盟的44%。我国液态奶人均消费量约为全球平均水平的三分之一。消费升级带动乳制品行业的整体复苏。从总量来看，三四线城市及农村居民对乳制品消费的提升将有效带动乳制品行业复苏。2017年，三四线城市及农村市场液态类乳品零售额比上年同期增长8.8%，显著高于全国6.7%的整体水平。未来，随着人民消费能力提升，以及对健康饮食的关注，龙头品牌将利用其渠道优势与皮牌知名度，进一步提升市场占有率。同时，

45、龙头企业通过产品结构调整，产品高端化，缓解成本压力。2018Q1，伊利的营收及利润总额占中信乳制品行业比重67%和84%，分别较上年同期提高4.4和1.4个百分点伊利股份在三四线及乡镇市场的渠道占比达到40%，蒙牛乳业为36%，与此对应的，伊利在三四线及乡镇市场的市占率达到33%-35%，而蒙牛则为28-32%，因而伊利更受益于低线城市的消费升级。伊利在17年收入增速同比+11.9pct，高于蒙牛增幅约6.9pct。伊利和蒙牛的双寡头行业竞争格局稳定。两者合计市占率从2012年的34.9%提升至2017年43.8%，并有进一步提升趋势。伊利深耕渠道，对终端掌控能力强。伊利在常温液态类乳品的零售

46、市场份额同比提升2.7个百分点，达到33.8%；市场渗透率达到80.1%，截至2017年年末，公司直控村级网点近53万家，比上年提升了54%。目前国内的消费升级持续，判断调味品及乳制品龙头将进一步受益，预计在量价两个维度演进低线区域的消费升级令消费者逐步实现非品牌-品牌的过渡，食品的需求将转移至渠道纵深下沉力强的品牌企业，实现量增。大众食品的价格基数不高，消费者对提价的敏感性较耐用品低，同时亦愿意为满足特定需求的产品（功能/口味）支付一定溢价，因而随着品牌产品渗透率的持续提升，人均消费量达到相对稳定的状态判断龙头企业直接提价或通过产品升级变相提价带来的价增将为收入增长驱动力。伴随产品高端化，预

47、计价格抬升对收入影响将持续扩大；乳制品存在品类升级趋势（常温-低温；牛奶-酸奶），通过升级单品催生增量消费需求，单品放量或为中期催化。国内乳制品销售规模在17年达到3,759亿元，增速已持续两年抬升。判段乳制品行业目前在品类及产品两个维度升级。品类升级看酸奶：酸奶品类在低温及常温两个领域领先行业增长，品类占比在过去12年提升10%。大单品贡献收入增量：龙头企业依托大单品实现收入增量的趋势明朗，以伊利为利，金典及安慕希占收入的合计比重由2015年的约15%提升至17年的26%左右，其中常温酸奶安慕希占公司的收入比重在两年内提升近10pct。（四）资金风险分析投资项目计划投入资金能否按时到位将对项

48、目建设产生重大影响，投资项目的融资风险主要是指资金供应不足或者来源中断导致项目工期拖延或被迫中止，从而形成资金风险。采用招标方式选择工程设计和承包商，在保证建设质量的同时，努力降低新增建设投资和设备采购成本；项目建设按照国家有关规定，招标选择项目监理，确保项目的建设质量、建设工期和降低工程造价；项目建成投入运营后，项目承办单位应加强管理降低生产成本，构成较大的价格变动可控空间，以增强项目承办单位项目产品的市场竞争能力。（五）技术风险分析产品研发及人才风险分析：由于项目产品市场需求潜力巨大，从而刺激相关行业的高速发展，产品的研发换代必须与时俱进，否则，终将惨遭淘汰，且类似项目产品的模仿在技术竞争

49、中多方角逐，因此，研发中遇到的项目技术瓶颈是不可忽视的技术风险；此外，技术人才的缺乏及其流失是技术潜在的风险；投资项目主要工艺生产技术及设备都是经过生产实践证实是成熟、可靠的，所以，投资项目在项目产品生产技术上的风险较小。技术人才的缺失风险分析：在技术研发过程中，技术人员一旦流失将造成不可估量的技术损失，而对项目相关技术难题攻克的专业高技术人才缺乏，将直接导致项目产品研发中止，其实质技术风险在于企业管理问题，在于高层决策明智与否的风险，具有其主观性，项目承办单位的高效管理水平使得风险发生率相对较低。（六）财务风险分析项目承办单位要实行严格的资金借贷和运用审批制度，根据公司发展情况和资金市场成本

50、变化调整资本结构；聘用财务分析师与专业市场分析人员，引进先进考核体系，完成企业运营诊断报告，进一步针对财务、市场以及技术等方面进行财务管理规范与改进。（七）管理风险分析项目承办单位要注重品牌开发和产品市场销售网络建设，要继续完善和稳定销售网络和客户群体，形成完善的组织结构和管理制度体系。如何减少管理风险是投资项目运行过程中必须予以关注的；在项目的建设初期，项目承办单位的管理承受着外部环境的冲击，同时，团队成员正处在分工协作的磨合期，存在巨大的管理风险；公司管理层结构偏向年轻化，在公司实际操作的实战经验相对不足；随着项目承办单位的扩展，也可能造成管理、营销人员数量和经验的相对缺乏；公司在发展初期

51、，福利待遇相对欠缺，可能造成公司员工人数的不稳定性等管理风险。undefined（八）其它风险分析投资项目所在地地质状况良好，不存在滑坡、塌陷等自然灾害，项目承办单位将进行认真项目的设计、施工，对项目承办单位严格进行招标管理，因此，项目用地及工程风险很小。项目承办单位聘请熟悉相关行业的专家就项目可能涉及的风险因素及其风险程度进行判断，采用专家评估法识别风险因素和估计风险程度，针对项目各类风险因素的风险程度进行了评定，并对结果进行整理分析表明：投资项目的建设与实施，既不存在严重风险，更没有灾难性风险，较大风险主要是市场竞争能力风险、资金风险和管理风险；因此，项目承办单位应提高风险防范意识，积极采

52、取应对措施，通过风险控制和风险转移等策略，以尽可能低的风险成本来降低风险发生的可能性，并将风险损失控制在最小程度，确保最终目标的实现。（九）社会影响评估1、社会影响分析投资项目涉及的利益群体，从紧密程度讲，首先是项目承办单位的职工，其次是周边的居民；项目实施后，企业的经济效益将大幅度提高，企业的职工可从投资项目中直接受益；投资项目的建设运营，必将促进当地财政税收的增长，有利于加快当地的道路、交通、环境、公益事业等各个方面的发展，周边居民是投资项目的间接受益者。投资项目涉及的利益群体，从单位角度讲，主要是建设期内的相关行业制造企业和运营期内的上、下游企业；在项目建设过程中部分相关行业企业的产品得到投资项目的使用，可以直接获利；在项目的运营期内，由于项目承办单位可以和上、下游企业组成完整的产业链，从而推动行业向更高的层次发展，合作双方实现共赢，因此，上、下游企业也是投资项目的受益群体。项目建成投入运营后，将带动和增加项目区域与周边城镇的商业来往，促进区域内旅游业、休闲观光业、商业、房地产等相关产业的发展，满足人民日益增长的物质、文化和社会需求；因此，对当地居民就业和收入有正面影响；综上所述