重庆洗护用品项目财务分析报告

1、一、项目发展背景中国是目前世界上洗发水生产量和销售量最高的国家。目前，中国有超过2000个洗发水生产商，国内市场上的洗发水品牌超过3000个，这么多的企业，正以各种方式拼抢总量大约200多亿人民币的消费市场。洗发水品牌已经形成以宝洁、联合利华、丝宝集团旗下系列品牌飘柔、潘婷、沙宣、润妍、海飞丝、力士、夏士莲、舒蕾等品牌为代表的第一集团，花王公司的诗芬、德国汉高的Fa、高露洁的棕榄美之选和部分的国产品牌，如百年润发为代表的第二集团和其它好迪、名人、伊然美、拉芳、柏丽丝、亮庄等众多新兴品牌构成的第三集团三大类品牌集团。不论哪层团队其产品的功能诉求不外是以下几点：洗发护发2加1，一次完成，在使用上有

2、简便快捷的共性；柔顺、畅滑，理顺、防止开叉、清爽、清洁、补充水分、保湿防止干枯、负离子直发、乌黑亮泽、浓密，在外观上有健康、清洁、时尚的要求，同时焗油、修复损伤头发、止痒、防脱、去头皮屑、漂染复原等功能性洗发水日益在市场上风行。近年来，消费者愈发关注个人护理产品的综合性功能，希望产品除满足基本功能需求外，能够具有更多的复合功效。对于洗发水产品，除了基本的清洁功能外，美发和护发效果需要速效、持久并能满足各种发质的需求；消费者对产品的功能需求，促使洗发水企业在各个细分领域，以市场需求为出发点并行开展多项针对性的技术研究。回顾中国洗发水市场的发展历程，在6070年代，人们仍然较常使用香皂、洗衣粉和洗

3、发膏等原始产品清洁头发，70年代末，中国诞生了第一瓶洗发露蜂花。30岁以上的人们想必还依稀记得梦思、蜂花、美加净这些国产洗发品牌，作为中国洗发水市场的开创者，是它们把国人带出了用肥皂、洗头膏洗发的悠久历史。然而在相当长的一段时间，却总也走不出低价位、低档次竞争的怪圈。到80年代末，中国的洗发水中高档市场仍是一张白纸。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资11363.48(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4231.00万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资15594.48万元，其中：固定资产投资11363.48万元，占项目总投资的

4、72.87%；流动资金4231.00万元，占项目总投资的27.13%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4654.00万元，占项目总投资的29.84%；设备购置费4682.45万元，占项目总投资的30.03%；其它投资2027.03万元，占项目总投资的13.00%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11363.48+4231.00=15594.48（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入16066.60万元，总成本14382.13万元，利润总额1005

5、2.77万元，净利润7539.58万元，增值税451.50万元，税金及附加229.89万元，所得税2513.19万元；第二年负荷70.00%,计划收入20448.40万元，总成本17341.54万元，利润总额13168.58万元，净利润9876.44万元，增值税574.64万元，税金及附加244.67万元，所得税3292.14万元；第三年生产负荷100%，计划收入29212.00万元，总成本23260.38万元，利润总额5951.62万元，净利润4463.72万元，增值税820.91万元，税金及附加274.22万元，所得税1487.90万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只

6、考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入29212.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=820.91万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用23260.38万元，其中：可变成本19729.45万元，固定成本3530.93万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加274.22万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5951.62（万元）。企业所得税=

7、应纳税所得额税率=5951.6225.00%=1487.90（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5951.62（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5951.6225.00%=1487.90（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5951.62万元，缴纳企业所得税1487.90万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5951.62-1487.90=4463.72（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=

8、38.16%。（2）达产年投资利税率=45.19%。（3）达产年投资回报率=28.62%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入29212.00万元，总成本费用23260.38万元，税金及附加274.22万元，利润总额5951.62万元，企业所得税1487.90万元，税后净利润4463.72万元，年纳税总额2583.03万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.99年。本期工程项目全部投资回收期4.99年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率38.16%，投资利税率45.1

9、9%，全部投资回报率28.62%，全部投资回收期4.99年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。七、市场预测分

10、析随着人们生活水平提高，发丝健康问题也引起人们重视，人们会有意识的根据自身发丝问题，选用相应的功能袭性洗发水，从而防脱发、防晒、植物配方、草本调理、焗油等产品也逐渐渗透至洗发、护发领域，成为头发洗护的新亮点。脱发已经成为一个时代病，全球约有50%的男性受脱发的困扰，数据表明，我国就有2亿脱发人群，其中男性约为1.3亿，女性约为0.7亿。消费者对于脱发话题的关注度持续上升，在小红书搜索“脱发”相关讨论话题到达12W+，其中年轻女性对于防脱发话题的关注程度远高于男性，占比超过67%。国内防脱发相关产品在个护产品中的数量占比不断地上涨，相关产品消费人数增速达40%，据估算中国防脱发市场产值潜力超过4

11、000亿。在不断增长的防脱发人群中，90/95后已经超过80/85后成为主要关注和消费群体，这一代的脱发年龄比上一代整整早了20年。数据表明上海、北京、江苏、广州等经济发达地区的年轻人对于脱发的焦虑程度和防脱发产品的使用频次普遍偏高。为常染色体显性遗传,其遗传特征需在雄激素作用下才表现出来。精神压力过大时常常出现脱发增多。在精神压力的作用下，人体立毛肌收缩、头发直立，植物神经或中枢神经机能发生紊乱，毛囊毛乳头发生改变和营养不良，从而导致毛发生长功能抑制，毛发进入休止期而出现脱发。毛发生长受多种内分泌激素的影响，所以当发生内分泌异常时多引起脱发疾病，如产后、更年期脱发。八、行业发展趋势近年来，我

12、国国民在就业、家庭、学习等各方面的压力之下，脱发问题愈加严重，从而也使得防脱发产品市场不断扩大。据数据显示，2018年我国防脱发洗发水市场规模为11.3亿元，同比增长15.3%；2019年防脱发洗发水市场规模增长到13.2亿元，预计2020年我国防脱洗发水的市场规模将达到15亿元。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4655.376207.155763.795542.1022168.412主营业务收入4153.825538.435142.834945.0219780.102.1防脱发洗护产品(A)1370.761827.681697.131631.

13、866527.432.2防脱发洗护产品(B)955.381273.841182.851137.364549.422.3防脱发洗护产品(C)706.15941.53874.28840.653362.622.4防脱发洗护产品(D)498.46664.61617.14593.402373.612.5防脱发洗护产品(E)332.31443.07411.43395.601582.412.6防脱发洗护产品(F)207.69276.92257.14247.25989.002.7防脱发洗护产品(.)83.08110.77102.8698.90395.603其他业务收入501.55668.73620.96597

14、.082388.31上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元22168.41完成主营业务收入万元19780.10主营业务收入占比89.23%营业收入增长率（同比）12.19%营业收入增长量（同比）万元2408.82利润总额万元4673.78利润总额增长率20.80%利润总额增长量万元804.71净利润万元3505.34净利润增长率20.91%净利润增长量万元606.33投资利润率41.98%投资回报率31.49%财务内部收益率29.02%企业总资产万元31222.02流动资产总额占比万元38.73%流动资产总额万元12092.53资产负债率49.42%主要经济指标一览表序号项目单位指标备

15、注1占地面积平方米43928.6265.86亩1.1容积率1.481.2建筑系数72.98%1.3投资强度万元/亩172.541.4基底面积平方米32059.111.5总建筑面积平方米65014.361.6绿化面积平方米4322.62绿化率6.65%2总投资万元15594.482.1固定资产投资万元11363.482.1.1土建工程投资万元4654.002.1.1.1土建工程投资占比万元29.84%2.1.2设备投资万元4682.452.1.2.1设备投资占比30.03%2.1.3其它投资万元2027.032.1.3.1其它投资占比13.00%2.1.4固定资产投资占比72.87%2.2流动资

16、金万元4231.002.2.1流动资金占比27.13%3收入万元29212.004总成本万元23260.385利润总额万元5951.626净利润万元4463.727所得税万元1.488增值税万元820.919税金及附加万元274.2210纳税总额万元2583.0311利税总额万元7046.7512投资利润率38.16%13投资利税率45.19%14投资回报率28.62%15回收期年4.9916设备数量台（套）13717年用电量千瓦时422045.4418年用水量立方米13599.8019总能耗吨标准煤53.0320节能率25.67%21节能量吨标准煤15.8422员工数量人508区域内行业经营

17、情况项目单位指标备注行业产值万元165860.41同期产值万元141494.98同比增长17.22%从业企业数量家961规上企业家49从业人数人48050前十位企业产值万元69566.83去年同期60132.10万元。1、xxx公司（AAA）万元17043.872、xxx有限责任公司万元15304.703、xxx有限责任公司万元9043.694、xxx科技发展公司万元7652.355、xxx投资公司万元4869.686、xxx集团万元4521.847、xxx有限责任公司万元347.838、xxx科技发展公司万元2852.249、xxx投资公司万元2713.1110、xxx集团万元2087.00

18、区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元74229.551.1同期增加值万元67182.141.2增长率10.49%2行业净利润万元13727.922.12016年净利润万元11668.442.2增长率17.65%3行业纳税总额万元12636.863.12016纳税总额万元11083.023.2增长率14.02%42017完成投资万元40051.904.12016行业投资万元19.21%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值193956.31220404.90250460.112利润总额55855.3263471.9672127.233净

19、利润25725.1829233.1633219.504纳税总额17155.1219494.4622152.805工业增加值60535.0868789.8678170.296产业贡献率13.00%16.00%18.33%7企业数量115314071801土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程22665.7922665.7941919.1541919.153300.821.1主要生产车间13599.4713599.4725151.4925151.492046.511.2辅助生产车间7253.057253.0513414.1313414.

20、131056.261.3其他生产车间1813.261813.262431.312431.31198.052仓储工程4808.874808.8715011.8915011.89859.692.1成品贮存1202.221202.223752.973752.97214.922.2原料仓储2500.612500.617806.187806.18447.042.3辅助材料仓库1106.041106.043452.733452.73197.733供配电工程256.47256.47256.47256.4716.523.1供配电室256.47256.47256.47256.4716.524给排水工程294.9

21、4294.94294.94294.9414.784.1给排水294.94294.94294.94294.9414.785服务性工程3045.623045.623045.623045.62174.415.1办公用房1413.271413.271413.271413.2772.845.2生活服务1632.351632.351632.351632.3574.896消防及环保工程859.18859.18859.18859.1855.356.1消防环保工程859.18859.18859.18859.1855.357项目总图工程128.24128.24128.24128.24100.577.1场地及道路硬

22、化8615.581508.861508.867.2场区围墙1508.868615.588615.587.3安全保卫室128.24128.24128.24128.248绿化工程3767.56131.86合计32059.1165014.3665014.364654.00节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤53.031.1年用电量千瓦时422045.441.2年用电量吨标准煤51.871.3年用水量立方米13599.801.4年用水量吨标准煤1.162年节能量吨标准煤15.843节能率25.67%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元11132.981.1完成比例71.39

23、%2完成固定资产投资万元6828.772.1完成比例61.34%3完成流动资金投资万元4304.213.1完成比例38.66%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3451.2人均年工资万元5.711.3年工资额万元2053.802工程技术人员工资2.1平均人数人762.2人均年工资万元5.222.3年工资额万元503.913企业管理人员工资3.1平均人数人203.2人均年工资万元7.073.3年工资额万元152.574品质管理人员工资4.1平均人数人414.2人均年工资万元5.544.3年工资额万元222.835其他人员工资5.1平均人数人265.2人均年工资万

24、元4.765.3年工资额万元133.296职工工资总额万元3066.40固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4654.004682.45172.5411363.481.1工程费用万元4654.004682.4520097.361.1.1建筑工程费用万元4654.004654.0029.84%1.1.2设备购置及安装费万元4682.454682.4530.03%1.2工程建设其他费用万元2027.032027.0313.00%1.2.1无形资产万元1145.571145.571.3预备费万元881.46881.461.3.1基本预备费

25、万元498.10498.101.3.2涨价预备费万元383.36383.362建设期利息万元3固定资产投资现值万元11363.4811363.48流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元20097.3611444.6116354.2620097.3620097.3620097.361.1应收账款万元6029.213316.064220.456029.216029.216029.211.2存货万元9043.814974.106330.679043.819043.819043.811.2.1原辅材料万元2713.141492.231899.202713.

26、142713.142713.141.2.2燃料动力万元135.6674.6194.96135.66135.66135.661.2.3在产品万元4160.152288.082912.114160.154160.154160.151.2.4产成品万元2034.861119.171424.402034.862034.862034.861.3现金万元5024.342763.393517.045024.345024.345024.342流动负债万元15866.368726.5011106.4515866.3615866.3615866.362.1应付账款万元15866.368726.5011106.45

27、15866.3615866.3615866.363流动资金万元4231.002327.052961.704231.004231.004231.004铺底流动资金万元1410.32775.68987.231410.321410.321410.32总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元15594.48137.23%137.23%100.00%2项目建设投资万元11363.48100.00%100.00%72.87%2.1工程费用万元9336.4582.16%82.16%59.87%2.1.1建筑工程费万元4654.0040.96%40.96%29.

28、84%2.1.2设备购置及安装费万元4682.4541.21%41.21%30.03%2.2工程建设其他费用万元1145.5710.08%10.08%7.35%2.2.1无形资产万元1145.5710.08%10.08%7.35%2.3预备费万元881.467.76%7.76%5.65%2.3.1基本预备费万元498.104.38%4.38%3.19%2.3.2涨价预备费万元383.363.37%3.37%2.46%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11363.48100.00%100.00%72.87%5建设期间费用万元6流动资金万元4231.0037.23%37.23%27.13%7铺

29、底流动资金万元1410.3312.41%12.41%9.04%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元16066.6020448.4029212.0029212.0029212.001.1万元16066.6020448.4029212.0029212.0029212.002现价增加值万元5141.316543.499347.849347.849347.843增值税万元451.50574.64820.91820.91820.913.1销项税额万元4673.924673.924673.924673.924673.923.2进项税额万元2119.162

30、697.113853.013853.013853.014城市维护建设税万元31.6140.2257.4657.4657.465教育费附加万元13.5517.2424.6324.6324.636地方教育费附加万元9.0311.4916.4216.4216.429土地使用税万元175.71175.71175.71175.71175.7110税金及附加万元229.89244.67274.22274.22274.22折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4654.004654.00当期折旧额3723.20186.16186.16186.16186.16186

31、.16净值930.804467.844281.684095.523909.363723.202机器设备原值4682.454682.45当期折旧额3745.96249.73249.73249.73249.73249.73净值4432.724182.993933.263683.533433.803建筑物及设备原值9336.45当期折旧额7469.16435.89435.89435.89435.89435.89建筑物及设备净值1867.298900.568464.678028.787592.897157.004无形资产原值1145.571145.57当期摊销额1145.5728.6428.6428.

32、6428.6428.64净值1116.931088.291059.651031.011002.375合计：折旧及摊销8614.73464.53464.53464.53464.53464.53总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元14644.578054.5110251.2014644.5714644.5714644.572外购燃料动力费万元1135.00624.25794.501135.001135.001135.003工资及福利费万元3066.403066.403066.403066.403066.403066.404修理费万元52.312

33、8.7736.6252.3152.3152.315其它成本费用万元3897.572143.662728.303897.573897.573897.575.1其他制造费用万元1755.84965.711229.091755.841755.841755.845.2其他管理费用万元702.05386.13491.43702.05702.05702.055.3其他销售费用万元1301.68715.92911.181301.681301.681301.686经营成本万元22795.8512537.7215957.0922795.8522795.8522795.857折旧费万元435.89435.8943

34、5.89435.89435.89435.898摊销费万元28.6428.6428.6428.6428.6428.649利息支出万元-10总成本费用万元23260.3814382.1317341.5423260.3823260.3823260.3810.1可变成本万元19729.4510851.2013810.6119729.4519729.4519729.4510.2固定成本万元3530.933530.933530.933530.933530.933530.9311盈亏平衡点48.39%48.39%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元29212.0016066.6020448.4029