辽宁食品添加剂项目财务分析报告

1、一、项目发展背景卡拉胶是以麒麟菜、石花菜、鹿角菜等红藻类植物为原料，经水或碱液等提取并加工而成类白色或淡黄色至棕黄色粉末或颗粒，无臭或微臭，口感粘滑食品添加剂。卡拉胶用作食品添加剂已有600多年历史，是一种无害而又不能被人所消化的植物纤维，到1976年，食品级的卡拉胶(指1.5%浓度在75时的粘度不小于005PaS，其分子量相当于10万)已被证明是安全的。1862年由Stanford从皱波角叉菜(Chondruscrispus)中提取出来的一种多糖胶体物质。20世纪50年代后期，美国化学会糖化学会多糖命名小组将它命名为Carrageenan，即卡拉胶，此后，该名称为学术界广泛采用。从1868年

2、Fluckiger开始研究卡拉胶的化学组成，至20世纪60年代Ree等多位学者采用水解、氧化、甲基化、硫醇分解、层析、电泳分离及红外光谱分析等方法进行研究后，逐步搞清了卡拉胶的化学组成和结构。已命名的卡拉胶型号有7种。国外的卡拉胶商业性生产是从本世纪二十年代开始的。我国则从1985年开始生产商业用卡拉胶，在卡拉胶存在形态、结构、定性定量分析以及卡拉胶生物技术方面的基础性研究与国际研究水平还存在一定的差。卡拉胶作为食用胶/亲水胶体/中的三大海藻胶(褐藻胶、卡拉胶和琼脂)之一，其产量仅次于褐藻胶，位居第2位。由于其优良的性质及广泛的应用而备受关注，卡

3、拉胶产业有着广阔的发展前景。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资14880.67(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2796.45万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资17677.12万元，其中：固定资产投资14880.67万元，占项目总投资的84.18%；流动资金2796.45万元，占项目总投资的15.82%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资6269.46万元，占项目总投资的35.47%；设备购置费5481.13万元，占项目总投资的31.01%；其它投资3130.08万元，占项目总投资的

4、17.71%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=14880.67+2796.45=17677.12（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入11635.80万元，总成本9793.03万元，利润总额171.48万元，净利润128.61万元，增值税400.52万元，税金及附加251.34万元，所得税42.87万元；第二年负荷70.00%,计划收入14809.20万元，总成本11820.85万元，利润总额851.71万元，净利润638.78万元，增值税509.75万元，税金及附加264.44万元，

5、所得税212.93万元；第三年生产负荷100%，计划收入21156.00万元，总成本15876.50万元，利润总额5279.50万元，净利润3959.63万元，增值税728.21万元，税金及附加290.66万元，所得税1319.88万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入21156.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=728.21万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用

6、15876.50万元，其中：可变成本13518.82万元，固定成本2357.68万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加290.66万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5279.50（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5279.5025.00%=1319.88（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5279.50（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5279.5025.00%=1319

7、.88（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5279.50万元，缴纳企业所得税1319.88万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5279.50-1319.88=3959.63（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=29.87%。（2）达产年投资利税率=35.63%。（3）达产年投资回报率=22.40%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入21156.00万元，总成本费用15876.50万元，税金及附加290.66万元，利润总额5279.50万元，企业所得税1319.88万元，税后净利润3959.63

8、万元，年纳税总额2338.75万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.96年。本期工程项目全部投资回收期5.96年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率29.87%，投资利税率35.63%，全部投资回报率22.40%，全部投资回收期5.96年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一

9、系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。七、市场预测分析卡拉胶属于食用胶/食品胶/亲水胶体中的海藻胶类别，具有强烈的反应性、能形成凝胶和高黏度溶液、高稳定性等优异性能。令人满意的弹性、透明度及溶解性能扩展了其应用范围;安全无毒的特性已被联合国粮农组织和世界卫生组织食品添加剂联合专家委员会(JECFA)所确认，广泛应用于食品工业、化学工业及生化、医学研究等领域中。近年来，卡拉胶在国内外发展迅速，需求量大增。其独特性能不能被其他树脂所代替，使得卡拉胶工业迅速发展，现在世界

10、卡拉胶的年总产量已远超过琼脂的产量。卡拉胶最早在欧美广泛应用，全世界生产的卡拉胶占海藻提取食用胶的第二位。近年来，我国已将卡拉胶列入食品添加剂目录。卡拉胶已经列入联合国粮农组织和世界卫生组织食用标准用量说明书，应用前景广阔。卡拉胶是自红藻中提取的一种水溶性胶体，是世界三大海藻工业产品(琼脂、卡拉胶、褐藻胶)之一。联合国粮农组织和世界卫生组织食品添加剂专家委员会2001年取消了卡拉胶日允许摄取量的限制，确认卡拉胶是安全、无毒、无副作用的食品添加剂。卡拉胶广泛应用于食品行业如可可奶、冰淇淋、速溶咖啡、果冻、果汁饮料、牛奶布丁、炼乳、奶酪制品、婴儿奶制品、酸奶、糖果、罐头、豆浆、面包等的制造中，用于

11、啤酒澄清、制作人造蛋白质和人造肉或制作保健食品等。卡拉胶亦可用于日用化工行业如牙膏、润肤制品、洗发香波、洗涤剂、空气清新剂、水彩颜料、陶瓷制品等的加工制作。卡拉胶还大量用于医药业，如作为微生物培养基、缓释胶囊/片剂、药膏基、鱼肝油乳化剂等。近来研究发现卡拉胶本身具有特殊的医药疗效，它对许多重要病毒病原(如疱疹病毒、HIV、粘液病毒、棒状病毒等)具有广谱抑制活性，卡拉胶还对免疫系统具有持续性作用、它是有效的抗胃蛋白酶活、抗溃疡、抗凝血、抗栓物质我国卡拉胶的研究起步较晚，直到1985年才形成真正意义上的卡拉胶工业化生产。虽然对卡拉胶在食品、日用化工、医药卫生等领域的应用研究有很大进展，但是在卡拉胶

12、存在形态、结构、定性定量分析以及卡拉胶生物技术方面的基础性研究与国际研究水平还存在一定的差。八、行业发展趋势卡拉胶由于具有良好的水溶性、增稠性、胶凝性、与其他多糖或蛋白质的协同增效作用以及健康价值，广泛应用于食品行业，医学，日用化工行业，生物化学，建筑涂料，织物印花和农业等诸多行业和领域，尤其是在食品工业中应用甚广，如乳制品、冰淇淋、果汁饮料、糕点、水凝胶（水果冻）、肉食品、调味品、罐头食品等方面。另外卡拉胶安全无毒的特性已被联合国粮农组织和世界卫生组织食品添加剂联合专家委员会所确认，这使得卡拉胶工业迅速发展。我国目前卡拉胶生产厂家主要分布在福建、海南和广东等沿海省份，基本以麒麟菜为生产原料。

13、然而我国麒麟菜养殖业起步晚、发展慢，少量的麒麟菜资源难以满足日益发展的卡拉胶产业。最近几年，卡拉胶应用技术的日趋成熟及应用领域的不断增加以及受“工业明胶”事件影响，国内外市场对卡拉胶的需求也获得大幅度上升，卡拉胶产业前景广阔。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4809.166412.225954.205725.1922900.772主营业务收入3993.415324.554944.234754.0619016.262.1卡拉胶(A)1317.831757.101631.601568.846275.372.2卡拉胶(B)918.491224.651

14、137.171093.434373.742.3卡拉胶(C)678.88905.17840.52808.193232.762.4卡拉胶(D)479.21638.95593.31570.492281.952.5卡拉胶(E)319.47425.96395.54380.331521.302.6卡拉胶(F)199.67266.23247.21237.70950.812.7卡拉胶(.)79.87106.4998.8895.08380.333其他业务收入815.751087.661009.97971.133884.51上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元22900.77完成主营业务收入万元1901

15、6.26主营业务收入占比83.04%营业收入增长率（同比）24.30%营业收入增长量（同比）万元4477.35利润总额万元5240.84利润总额增长率22.71%利润总额增长量万元969.94净利润万元3930.63净利润增长率23.14%净利润增长量万元738.71投资利润率32.85%投资回报率24.64%财务内部收益率21.01%企业总资产万元30314.75流动资产总额占比万元30.95%流动资产总额万元9383.37资产负债率27.53%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米50818.7376.19亩1.1容积率1.491.2建筑系数70.38%1.3投资强度万元/

16、亩195.311.4基底面积平方米35766.221.5总建筑面积平方米75719.911.6绿化面积平方米4582.05绿化率6.05%2总投资万元17677.122.1固定资产投资万元14880.672.1.1土建工程投资万元6269.4土建工程投资占比万元35.47%2.1.2设备投资万元54.1设备投资占比31.01%2.1.3其它投资万元3130.0其它投资占比17.71%2.1.4固定资产投资占比84.18%2.2流动资金万元2796.452.2.1流动资金占比15.82%3收入万元21156.004总成本万元15876.505利

17、润总额万元5279.506净利润万元3959.637所得税万元1.498增值税万元728.219税金及附加万元290.6610纳税总额万元2338.7511利税总额万元6298.3712投资利润率29.87%13投资利税率35.63%14投资回报率22.40%15回收期年5.9616设备数量台（套）16717年用电量千瓦时1210400.6218年用水量立方米10073.3019总能耗吨标准煤149.6220节能率25.78%21节能量吨标准煤42.2022员工数量人345区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元135642.55同期产值万元117256.70同比增长15.68%从业企业

18、数量家778规上企业家20从业人数人38900前十位企业产值万元66990.33去年同期60319.04万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元16412.632、xxx集团万元14737.873、xxx科技公司万元8708.744、xxx实业发展公司万元7368.945、xxx科技公司万元4689.326、xxx（集团）有限公司万元4354.377、xxx科技公司万元334.958、xxx实业发展公司万元2746.609、xxx科技公司万元2612.6210、xxx（集团）有限公司万元2009.71区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元22117.221.1同期增加值万

19、元19809.421.2增长率11.65%2行业净利润万元14627.252.12016年净利润万元13240.932.2增长率10.47%3行业纳税总额万元14390.413.12016纳税总额万元12505.793.2增长率15.07%42017完成投资万元44390.104.12016行业投资万元13.41%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值158940.38180614.07205243.262利润总额46948.7053350.8060625.913净利润15422.0817525.0919914.874纳税总额11220.9012751.0

20、214489.795工业增加值61886.1170325.1379914.926产业贡献率8.00%12.00%13.68%7企业数量93411391458土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程25286.7225286.7246682.4746682.474251.741.1主要生产车间15172.0315172.0328009.4828009.482636.081.2辅助生产车间8091.758091.7514938.3914938.391360.561.3其他生产车间2022.942022.942707.582707.5825

21、5.102仓储工程5364.935364.9318874.3418874.341250.212.1成品贮存1341.231341.234718.594718.59312.552.2原料仓储2789.762789.769814.669814.66650.112.3辅助材料仓库1233.931233.934341.104341.10287.553供配电工程286.13286.13286.13286.1321.323.1供配电室286.13286.13286.13286.1321.324给排水工程329.05329.05329.05329.0519.074.1给排水329.05329.05329.0

22、5329.0519.075服务性工程3397.793397.793397.793397.79225.065.1办公用房2027.442027.442027.442027.44134.545.2生活服务1370.351370.351370.351370.35101.286消防及环保工程958.53958.53958.53958.5371.436.1消防环保工程958.53958.53958.53958.5371.437项目总图工程143.06143.06143.06143.06281.367.1场地及道路硬化9285.791760.581760.587.2场区围墙1760.589285.7992

23、85.797.3安全保卫室143.06143.06143.06143.068绿化工程4264.77149.27合计35766.2275719.9175719.916269.46节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤149.621.1年用电量千瓦时1210400.621.2年用电量吨标准煤148.761.3年用水量立方米10073.301.4年用水量吨标准煤0.862年节能量吨标准煤42.203节能率25.78%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元15952.431.1完成比例90.24%2完成固定资产投资万元9730.022.1完成比例60.99%3完成流动资金投资万

24、元6222.413.1完成比例39.01%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2351.2人均年工资万元4.211.3年工资额万元1119.272工程技术人员工资2.1平均人数人522.2人均年工资万元5.022.3年工资额万元302.223企业管理人员工资3.1平均人数人143.2人均年工资万元7.663.3年工资额万元101.364品质管理人员工资4.1平均人数人284.2人均年工资万元5.254.3年工资额万元155.065其他人员工资5.1平均人数人165.2人均年工资万元6.905.3年工资额万元95.896职工工资总额万元1773.80固定资产投资估

25、算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元6269.465481.13195.3114880.671.1工程费用万元6269.465481.1316692.491.1.1建筑工程费用万元6269.466269.4635.47%1.1.2设备购置及安装费万元5481.135481.1331.01%1.2工程建设其他费用万元3130.083130.0817.71%1.2.1无形资产万元1630.761630.761.3预备费万元1499.321499.321.3.1基本预备费万元885.61885.611.3.2涨价预备费万元613.71613.712建设

26、期利息万元3固定资产投资现值万元14880.6714880.67流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元16692.498542.8010569.0016692.4916692.4916692.491.1应收账款万元5007.752754.263505.425007.755007.755007.751.2存货万元7511.624131.395258.137511.627511.627511.621.2.1原辅材料万元2253.491239.421577.442253.492253.492253.491.2.2燃料动力万元112.6761.9778.8

27、7112.67112.67112.671.2.3在产品万元3455.351900.442418.743455.353455.353455.351.2.4产成品万元1690.11929.561183.081690.111690.111690.111.3现金万元4173.122295.222921.194173.124173.124173.122流动负债万元13896.047642.829727.2313896.0413896.0413896.042.1应付账款万元13896.047642.829727.2313896.0413896.0413896.043流动资金万元2796.451538.05

28、1957.512796.452796.452796.454铺底流动资金万元932.14512.68652.50932.14932.14932.14总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元17677.12118.79%118.79%100.00%2项目建设投资万元14880.67100.00%100.00%84.18%2.1工程费用万元11750.5978.97%78.97%66.47%2.1.1建筑工程费万元6269.4642.13%42.13%35.47%2.1.2设备购置及安装费万元5481.1336.83%36.83%31.01%2.2工程

29、建设其他费用万元1630.7610.96%10.96%9.23%2.2.1无形资产万元1630.7610.96%10.96%9.23%2.3预备费万元1499.3210.08%10.08%8.48%2.3.1基本预备费万元885.615.95%5.95%5.01%2.3.2涨价预备费万元613.714.12%4.12%3.47%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元14880.67100.00%100.00%84.18%5建设期间费用万元6流动资金万元2796.4518.79%18.79%15.82%7铺底流动资金万元932.156.26%6.26%5.27%营业收入税金及附加和增值税估算表序

30、号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11635.8014809.2021156.0021156.0021156.001.1万元11635.8014809.2021156.0021156.0021156.002现价增加值万元3723.464738.946769.926769.926769.923增值税万元400.52509.75728.21728.21728.213.1销项税额万元3384.963384.963384.963384.963384.963.2进项税额万元1461.211859.722656.752656.752656.754城市维护建设税万元28.0435.685

31、0.9750.9750.975教育费附加万元12.0215.2921.8521.8521.856地方教育费附加万元8.0110.1914.5614.5614.569土地使用税万元203.27203.27203.27203.27203.2710税金及附加万元251.34264.44290.66290.66290.66折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值6269.466269.46当期折旧额5015.57250.78250.78250.78250.78250.78净值1253.896018.685767.905517.125266.355015.572

32、机器设备原值5481.135481.13当期折旧额4384.90292.33292.33292.33292.33292.33净值5188.804896.484604.154311.824019.503建筑物及设备原值11750.59当期折旧额9400.47543.11543.11543.11543.11543.11建筑物及设备净值2350.1211207.4810664.3710121.269578.159035.044无形资产原值1630.761630.76当期摊销额1630.7640.7740.7740.7740.7740.77净值1589.991549.221508.451467.681

33、426.915合计：折旧及摊销11031.23583.88583.88583.88583.88583.88总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元10128.195570.507089.7310128.1910128.1910128.192外购燃料动力费万元952.34523.79666.64952.34952.34952.343工资及福利费万元1773.801773.801773.801773.801773.801773.804修理费万元65.1735.8445.6265.1765.1765.175其它成本费用万元2373.121305.22

34、1661.182373.122373.122373.125.1其他制造费用万元655.19360.35458.63655.19655.19655.195.2其他管理费用万元469.34258.14328.54469.34469.34469.345.3其他销售费用万元1022.79562.53715.951022.791022.791022.796经营成本万元15292.628410.9410704.8315292.6215292.6215292.627折旧费万元543.11543.11543.11543.11543.11543.118摊销费万元40.7740.7740.7740.7740.7740.779利息支出万元-10总成本费用万元15876.509793.0311820.8515876.5015876.5015876.5010.1可变成本万元13518.827435.359463.1713518.8213518.8213518.8210.2固定成本万元2357.682357.682357.682357.682357.682357.6811盈亏平衡点49.76%49.76%利润及