四川新建硅胶项目财务分析报告

1、一、项目发展背景“发展硅胶制品行业”,根本在于硅胶制品制造业。硅胶杂件创新难等问题，目前硅胶制品产业投资集中于广东地区，据小编细微观察，当前制造业业务难、创新难问题仍是未解决。”在每年举办的中国硅胶制品展销会上,几乎很少看到有新面孔的硅胶制品，即使有，也是很少数的杂件系列，个别硅胶制品行业资深专家的一席发言,令硅胶制品造业话题进入人们视野。目前，硅胶制品技术呈现出明显的专业化分工发展趋势，以0.50.8mm粒子径为主的基础硅胶在我国发展迅猛，以1-15m粒子径为主的微粉硅胶在欧美和日韩获得长足进步。基础硅胶和微粉硅胶在形态和性能上的差异，成为多样化应用发展的直接动力。事实上,近两年国内硅胶制品

2、应用市场已在悄然升温。2013年、2014年和今年上半年,预计到今年，硅胶制品将占国内橡塑消费总量的10%15%，即硅胶制品消费量有望达到100万150万吨，而到2020年，硅橡胶占橡胶消费总量的比例有望达到20%33%，即硅橡胶制品消费量有望达到300万500万吨。尽管国内硅胶制品制造业正处于转型升级的关键时期,但企业对硅胶制品的创新热情,远甚于老模式的硅胶按键生产模式。因此,在专家看来,硅胶制品产业的创新将是一场激励的竞争大赛，具有设计创新和自主研发生产的厂家，将会引来巨大市场。现在，硅胶的应用技术已经渗透到各行各业，有些业已成熟，有些正在深入，硅胶生产厂家其中工业领域的应用最为广泛，农业

3、、第三产业和信息产业的应用近年来发展也非常迅速。工业应用硅胶起初主要应用于军事工业，第二次世界大战之后，应用范围逐步扩大。硅胶用作干燥剂在国内外已经非常普遍，随着专业化分工进程的加快，在石油化工、医药、食品、生物化学、环保、涂料、轻纺、造纸、油墨、塑料等工业领域应用的质量和水平迈上了新的台阶。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资6469.64(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1964.10万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资8433.74万元，其中：固定资产投资6469.64万元，占项目总投资的76.71%；流动资金1964

4、.10万元，占项目总投资的23.29%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2979.37万元，占项目总投资的35.33%；设备购置费3419.86万元，占项目总投资的40.55%；其它投资70.41万元，占项目总投资的0.83%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6469.64+1964.10=8433.74（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入9125.05万元，总成本8196.62万元，利润总额-5464.55万元，净利润-4098.41万元，增

5、值税256.16万元，税金及附加136.50万元，所得税-1366.14万元；第二年负荷70.00%,计划收入11613.70万元，总成本9869.21万元，利润总额-5899.54万元，净利润-4424.66万元，增值税326.02万元，税金及附加144.88万元，所得税-1474.88万元；第三年生产负荷100%，计划收入16591.00万元，总成本13214.40万元，利润总额3376.60万元，净利润2532.45万元，增值税465.74万元，税金及附加161.65万元，所得税844.15万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产

6、量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入16591.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=465.74万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用13214.40万元，其中：可变成本11150.62万元，固定成本2063.78万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加161.65万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3376.60（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3376.6025.0

7、0%=844.15（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3376.60（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3376.6025.00%=844.15（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3376.60万元，缴纳企业所得税844.15万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3376.60-844.15=2532.45（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=40.04%。（2）达产年投资利税率=47.48

8、%。（3）达产年投资回报率=30.03%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入16591.00万元，总成本费用13214.40万元，税金及附加161.65万元，利润总额3376.60万元，企业所得税844.15万元，税后净利润2532.45万元，年纳税总额1471.54万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.83年。本期工程项目全部投资回收期4.83年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率40.04%，投资利税率47.48%，全部投资回报率30.03%，全部投资回收期4

9、.83年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。七、市场预测分析目前，我国硅橡胶工业已经成熟，连锁效应开始显现，许多硅橡胶产品被广泛应用于人们的日常生产和生活中，说明我国硅胶工业的未来发展是很好的。随着硅橡胶在一些非轮胎领域的细分取代其他橡胶，其消费将成倍增加，市场空间将进一步开放。由此可见，硅胶工业的发展前景是

10、可观的。硅胶工业是资本密集型、高科技产业与劳动密集型产业相比，硅胶原料主要用于电子电器、医疗器械、婴儿用品等大型行业。覆盖范围广，许多以前的橡胶制品将逐渐被硅胶所取代。硅橡胶工业的发展趋势将集中在液体橡胶上。我国拥有庞大的液体橡胶生产基地，这将在一定程度上改变目前硅橡胶工业的格局。同时，我们也应该意识到硅胶行业的激烈竞争。由于经济的低迷和相应的货币政策，中小企业的资本流动更加困难，这对于资本密集型产业是一个挑战。但如果我们能够度过这样一个寒冷的经济冬天，硅橡胶工业将面临更多的困难。明天将会非常美丽。硅橡胶工业的发展前景从产品角度看，国内硅胶行业的需求仍然是普通橡胶和气态橡胶，同时对阻燃胶粘剂、

11、低档胶粘剂和液体胶粘剂等特种胶粘剂的需求也在不断上升。与前两种传统胶粘剂相比，这些胶粘剂具有更高的技术含量和更高的附加值，因此在未来将有很大的市场空间。八、行业发展趋势硅橡胶产业取得了令人瞩目的成绩。随着消费量的跨越式增长，硅橡胶产业已经开始由高性能特种橡胶转变为大众合成橡胶，成为用量较大的橡胶品种之一。据悉，从橡胶消费的胶种情况看，天然橡胶占41.8%，丁苯橡胶和顺丁橡胶合计占28.4%，而硅橡胶通常仅用于建筑密封胶、导电按键等少数非轮胎领域，仅占橡胶消费总量的6.4%。因此，随着硅橡胶在部分非轮胎的细分领域取代其它胶种，其消费量必将成倍增长，市场空间会进一步打开。对此，业内人士也认同以上观

12、点。据预计，到2015年，硅橡胶将占国内橡胶消费总量的10%15%，即硅橡胶消费量有望达到100万150万吨，而到2020年，硅橡胶占橡胶消费总量的比例有望达到20%33%，即硅橡胶消费量有望达到300万500万吨。换而言之，硅橡胶产业的发展潜力和远期发展都非常诱人，其高速发展也必将对上下游产业产生极为深远的影响。事实上，硅橡胶产业的上下游产业联动效应已开始逐步显现。有专家指出，硅橡胶产业发展的较大亮点是可以大幅提高橡胶的国内自给率。据统计，如果到2020年硅橡胶占我国橡胶消费量的比例由6.5%提高到33%，那么我国橡胶的整体国内自给率可由大约50%提高到80%以上，从而大大缓解橡胶供应紧张状

13、况，降低橡胶加工行业的生产成本。由此可见，硅橡胶产业的发展不仅仅是单个产业的单一发展，而是牵涉到多个行业的共同发展，对于增强橡胶加工行业的盈利能力和提高橡胶制品的质量水平都具有深远的意义。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3321.014428.024111.733953.5915814.352主营业务收入3131.774175.693877.423728.2914913.172.1硅胶(A)1033.481377.981279.551230.344921.352.2硅胶(B)720.31960.41891.81857.513430.032.3硅

14、胶(C)532.40709.87659.16633.812535.242.4硅胶(D)375.81501.08465.29447.401789.582.5硅胶(E)250.54334.06310.19298.261193.052.6硅胶(F)156.59208.78193.87186.41745.662.7硅胶(.)62.6483.5177.5574.57298.263其他业务收入189.25252.33234.31225.30901.18上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元15814.35完成主营业务收入万元14913.17主营业务收入占比94.30%营业收入增长率（同比）18.0

15、5%营业收入增长量（同比）万元2418.45利润总额万元3344.48利润总额增长率20.26%利润总额增长量万元563.53净利润万元2508.36净利润增长率21.00%净利润增长量万元435.30投资利润率44.04%投资回报率33.03%财务内部收益率25.55%企业总资产万元14423.36流动资产总额占比万元29.35%流动资产总额万元4232.87资产负债率49.28%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米26439.8839.64亩1.1容积率1.561.2建筑系数52.13%1.3投资强度万元/亩163.211.4基底面积平方米13783.111.5总建筑面积

16、平方米41246.211.6绿化面积平方米3160.12绿化率7.66%2总投资万元8433.742.1固定资产投资万元6469.642.1.1土建工程投资万元2979.372.1.1.1土建工程投资占比万元35.33%2.1.2设备投资万元3419.862.1.2.1设备投资占比40.55%2.1.3其它投资万元70.412.1.3.1其它投资占比0.83%2.1.4固定资产投资占比76.71%2.2流动资金万元1964.102.2.1流动资金占比23.29%3收入万元16591.004总成本万元13214.405利润总额万元3376.606净利润万元2532.457所得税万元1.568增值

17、税万元465.749税金及附加万元161.6510纳税总额万元1471.5411利税总额万元4003.9912投资利润率40.04%13投资利税率47.48%14投资回报率30.03%15回收期年4.8316设备数量台（套）9817年用电量千瓦时831804.6218年用水量立方米13795.6719总能耗吨标准煤103.4120节能率23.60%21节能量吨标准煤42.2422员工数量人309区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元161172.27同期产值万元135484.42同比增长18.96%从业企业数量家865规上企业家32从业人数人43250前十位企业产值万元71225.75

18、去年同期64411.06万元。1、xxx集团（AAA）万元17450.312、xxx集团万元15669.673、xxx公司万元9259.354、xxx科技发展公司万元7834.835、xxx有限责任公司万元4985.806、xxx科技公司万元4629.677、xxx公司万元356.138、xxx科技发展公司万元2920.269、xxx有限责任公司万元2777.8010、xxx科技公司万元2136.77区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元72623.171.1同期增加值万元62493.051.2增长率16.21%2行业净利润万元13697.392.12016年净利润万元12

19、223.262.2增长率12.06%3行业纳税总额万元32381.563.12016纳税总额万元27102.083.2增长率19.48%42017完成投资万元36040.174.12016行业投资万元13.75%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值188616.63214337.08243564.862利润总额48107.9554668.1362122.873净利润26192.5429764.2533823.014纳税总额13592.0715445.5317551.745工业增加值67650.6276875.7087358.756产业贡献率9.00%12

20、.00%14.18%7企业数量103812661620土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程9744.669744.6631097.9631097.962470.961.1主要生产车间5846.805846.8018658.7818658.781532.001.2辅助生产车间3118.293118.299951.359951.35790.711.3其他生产车间779.57779.571803.681803.68148.262仓储工程2067.472067.476596.366596.36381.182.1成品贮存516.87516.

21、871649.091649.0995.302.2原料仓储1075.081075.083430.113430.11198.212.3辅助材料仓库475.52475.521517.161517.1687.673供配电工程110.26110.26110.26110.267.173.1供配电室110.26110.26110.26110.267.174给排水工程126.80126.80126.80126.806.414.1给排水126.80126.80126.80126.806.415服务性工程1309.401309.401309.401309.4075.675.1办公用房589.22589.22589

22、.22589.2236.295.2生活服务720.18720.18720.18720.1839.916消防及环保工程369.39369.39369.39369.3924.016.1消防环保工程369.39369.39369.39369.3924.017项目总图工程55.1355.1355.1355.13-25.287.1场地及道路硬化3499.47553.34553.347.2场区围墙553.343499.473499.477.3安全保卫室55.1355.1355.1355.138绿化工程1121.3439.25合计13783.1141246.2141246.212979.37节能分析一览表序

23、号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤103.411.1年用电量千瓦时831804.621.2年用电量吨标准煤102.231.3年用水量立方米13795.671.4年用水量吨标准煤1.182年节能量吨标准煤42.243节能率23.60%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元7594.111.1完成比例90.04%2完成固定资产投资万元5082.862.1完成比例66.93%3完成流动资金投资万元2511.253.1完成比例33.07%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2101.2人均年工资万元5.511.3年工资额万元1200.752工程技术人员工资2

24、.1平均人数人462.2人均年工资万元6.512.3年工资额万元232.173企业管理人员工资3.1平均人数人123.2人均年工资万元6.233.3年工资额万元89.034品质管理人员工资4.1平均人数人254.2人均年工资万元5.544.3年工资额万元137.295其他人员工资5.1平均人数人165.2人均年工资万元7.855.3年工资额万元102.256职工工资总额万元1761.49固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2979.373419.86163.216469.641.1工程费用万元2979.373419.8613045.

25、021.1.1建筑工程费用万元2979.372979.3735.33%1.1.2设备购置及安装费万元3419.863419.8640.55%1.2工程建设其他费用万元70.4170.410.83%1.2.1无形资产万元28.6428.641.3预备费万元41.7741.771.3.1基本预备费万元17.5017.501.3.2涨价预备费万元24.2724.272建设期利息万元3固定资产投资现值万元6469.646469.64流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元13045.027182.248598.1813045.0213045.0213045.

26、021.1应收账款万元3913.512152.432739.453913.513913.513913.511.2存货万元5870.263228.644109.185870.265870.265870.261.2.1原辅材料万元1761.08968.591232.751761.081761.081761.081.2.2燃料动力万元88.0548.4361.6488.0588.0588.051.2.3在产品万元2700.321485.181890.222700.322700.322700.321.2.4产成品万元1320.81726.44924.571320.811320.811320.811.3

27、现金万元3261.261793.692282.883261.263261.263261.262流动负债万元11080.926094.517756.6411080.9211080.9211080.922.1应付账款万元11080.926094.517756.6411080.9211080.9211080.923流动资金万元1964.101080.261374.871964.101964.101964.104铺底流动资金万元654.69360.08458.29654.69654.69654.69总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元8433.741

28、30.36%130.36%100.00%2项目建设投资万元6469.64100.00%100.00%76.71%2.1工程费用万元6399.2398.91%98.91%75.88%2.1.1建筑工程费万元2979.3746.05%46.05%35.33%2.1.2设备购置及安装费万元3419.8652.86%52.86%40.55%2.2工程建设其他费用万元28.640.44%0.44%0.34%2.2.1无形资产万元28.640.44%0.44%0.34%2.3预备费万元41.770.65%0.65%0.50%2.3.1基本预备费万元17.500.27%0.27%0.21%2.3.2涨价预备

29、费万元24.270.38%0.38%0.29%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6469.64100.00%100.00%76.71%5建设期间费用万元6流动资金万元1964.1030.36%30.36%23.29%7铺底流动资金万元654.7010.12%10.12%7.76%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元9125.0511613.7016591.0016591.0016591.001.1万元9125.0511613.7016591.0016591.0016591.002现价增加值万元2920.023716.385309.1253

30、09.125309.123增值税万元256.16326.02465.74465.74465.743.1销项税额万元2654.562654.562654.562654.562654.563.2进项税额万元1203.851532.172188.822188.822188.824城市维护建设税万元17.9322.8232.6032.6032.605教育费附加万元7.689.7813.9713.9713.976地方教育费附加万元5.126.529.319.319.319土地使用税万元105.76105.76105.76105.76105.7610税金及附加万元136.50144.88161.65161

31、.65161.65折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2979.372979.37当期折旧额2383.50119.17119.17119.17119.17119.17净值595.872860.202741.022621.852502.672383.502机器设备原值3419.863419.86当期折旧额2735.89182.39182.39182.39182.39182.39净值3237.473055.072872.682690.292507.903建筑物及设备原值6399.23当期折旧额5119.38301.57301.57301.57301.5

32、7301.57建筑物及设备净值1279.856097.665796.095494.525192.954891.384无形资产原值28.6428.64当期摊销额28.640.720.720.720.720.72净值27.9227.2126.4925.7825.065合计：折旧及摊销5148.02302.29302.29302.29302.29302.29总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元8492.584670.925944.818492.588492.588492.582外购燃料动力费万元548.14301.48383.70548.1454

33、8.14548.143工资及福利费万元1761.491761.491761.491761.491761.491761.494修理费万元36.1919.9025.3336.1936.1936.195其它成本费用万元2073.711140.541451.602073.712073.712073.715.1其他制造费用万元734.72404.10514.30734.72734.72734.725.2其他管理费用万元446.26245.44312.38446.26446.26446.265.3其他销售费用万元1313.44722.39919.411313.441313.441313.446经营成本万元

34、12912.117101.669038.4812912.1112912.1112912.117折旧费万元301.57301.57301.57301.57301.57301.578摊销费万元0.720.720.720.720.720.729利息支出万元-10总成本费用万元13214.408196.629869.2113214.4013214.4013214.4010.1可变成本万元11150.626132.847805.4311150.6211150.6211150.6210.2固定成本万元2063.782063.782063.782063.782063.782063.7811盈亏平衡点44.81%44.81%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元16591.009125.0511613.7016591.0016591.0