成都粉煤灰综合利用项目财务分析报告

1、一、项目发展背景新型建材（即新型建筑材料）是区别于传统的砖瓦、灰砂石等建材的建筑材料新品种，行业内将新型建筑材料的范围作了明确的界定，即新型建筑材料主要包括新型墙体材料、新型防水密封材料、新型保温隔热材料和装饰装修材料四大类。进入21世纪，科学技术发展可谓日新月异，时刻关注新型复合建筑材料在施工的运用。选用新型合理工程材料可直接降低工程的投资，且可降低项目整体维护费用。新型建筑材料是在传统建筑材料基础上产生的新一代建筑材料，主要包括新型墙体材料、保温隔热材料、防水密封材料和装饰装修材料。经过30年的发展，我国新型建材工业基本完成了从无到有、从小到大的发展过程，在全国范围内形成了一个新兴的行业，

2、成为建材工业中重要产品门类和新的经济增长点。2011年中国城镇化率首次超过50%，但仍处于加速发展期。随着城镇化深入，基建投资结构将由传统建材逐渐向城市配套性新型建材转变。在政策推动下，新型建材如搪瓷立面板、石膏板、防水涂料、给排水管等行业将受益新型城镇化，迎来高成长期，行业成长空间巨大。我国新型建材工业是伴随着改革开放的不断深入而发展起来的，从1979年到1998年是我国新型建材发展的重要历史时期。经过20年的发展，经济建设的迅速发展和人民生活水平的不断提高，给新型建材的发展提供了良好的机遇和广阔的市场。全国新型建材企业星罗棋布，在市场需求的带动下，已经形成了全国范围的机关报型建材流通网；大

3、部分国外产品我国已能生产，三星级宾馆所需的新型建筑材料国内已能自给；不同档次、不同花色品种装饰装修材料的发展，为改善我国城乡人民居住条件、改变城市面貌提供了材料保证。我国已经形成了新型建材科研、设计、教育、生产、施工、流通的专业队伍。我国新型墙体材料发展较快，1987年新型墙体材料产量为184.5亿块标准砖，到1997年增长到1849.88亿块标准砖，增长了10倍，新型墙体材料在墙体材料总量中的比例由4.58%上升到25.2%.新型墙体材料品种较多，主要包括砖、块、板，如粘土空心砖、掺废料的粘土砖、非粘土砖、建筑砌块、加气混凝土、轻质板材、复合板材等，但数量较小，在决的墙体材料中据点地比便仍然

4、偏小。只有促使各种新型体材料因地制宜快速发展，才能改变墙体材料不合理的产品结构，达到节能、保护耕地、利用工业废渣、促进建筑技术的目的。经过近20年来自我研制开发的第进国外生产技术和设备，我国的墙体材料工业已经开始走上多品种发展的道路，初步形成了以块板为主的墙材体系，如混凝土空心砌块、纸面石膏板、纤维水泥夹心板等，但代表墙体材料现代水平的各种轻板、复合板所占比重仍很小，还不到整个墙体材料总量的1%，与工业发达国家相比，相对落后40-50年。主要表现在：产品档次低、企业规模小、工艺装备落后、配套能力差。新型墙体材料发展缓慢的重要原因之一是对实心粘土砖限制的力度不够，缺乏具体措施保护土地资源，以毁坏

5、土地为代价制造粘土砖成本极低，使得任何一种新型墙体材料在价格上无法与之竞争。1994年新税制实行后，对粘土砖生产企业仅征收6%的增值税，而不少新型墙体材料，尤其是轻质板材却要交纳17%的增值税务局，加剧了新型墙体材料发展的不利局面。针对这种情况，国家三部一局（建设部、农业部、国土资源部和国家建材局）墙材革新办公室积极指导各地大力开展墙材革新工作，结合各地实际情况，出台了多项墙改政策，有力地促进了新型墙体材料的发展。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资2433.48(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金959.04万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其

6、构成分析：项目总投资3392.52万元，其中：固定资产投资2433.48万元，占项目总投资的71.73%；流动资金959.04万元，占项目总投资的28.27%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资939.36万元，占项目总投资的27.69%；设备购置费902.48万元，占项目总投资的26.60%；其它投资591.64万元，占项目总投资的17.44%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=2433.48+959.04=3392.52（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00

7、%,计划收入4024.80万元，总成本3471.97万元，利润总额1483.51万元，净利润1112.63万元，增值税119.43万元，税金及附加53.10万元，所得税370.88万元；第二年负荷70.00%,计划收入4695.60万元，总成本3920.21万元，利润总额1804.71万元，净利润1353.53万元，增值税139.34万元，税金及附加55.49万元，所得税451.18万元；第三年生产负荷100%，计划收入6708.00万元，总成本5264.92万元，利润总额1443.08万元，净利润1082.31万元，增值税199.05万元，税金及附加62.65万元，所得税360.77万元。（

8、一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入6708.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=199.05万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用5264.92万元，其中：可变成本4482.38万元，固定成本782.54万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加62.65万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收

9、入=1443.08（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1443.0825.00%=360.77（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1443.08（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1443.0825.00%=360.77（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1443.08万元，缴纳企业所得税360.77万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1443.08-360.77=1082.31（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经

10、济指标。（1）达产年投资利润率=42.54%。（2）达产年投资利税率=50.25%。（3）达产年投资回报率=31.90%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入6708.00万元，总成本费用5264.92万元，税金及附加62.65万元，利润总额1443.08万元，企业所得税360.77万元，税后净利润1082.31万元，年纳税总额622.47万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.63年。本期工程项目全部投资回收期4.63年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率42.54

11、%，投资利税率50.25%，全部投资回报率31.90%，全部投资回收期4.63年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。七、市场预测分析粉煤灰砖是主要用

12、于建筑业中的墙体和基础，是粉煤灰砖厂在硅质和钙质的原料中掺入骨料和石膏经过专用的机器进行搅拌压制成的硅酸盐混凝土制品，所以工业建筑和民用建筑的使用较为普遍。但值得注意的是，粉煤灰砖因为原料的特殊性，所以不能用于建筑基础和建筑中容易收到冻融和干湿交替的部件，也不能用在建筑中长期受热或者冷热交替极速、含有酸性材料的部位。粉煤灰砖的生产工艺上一般分为蒸压粉煤灰砖、蒸养粉煤灰砖、自养粉煤灰砖三类，三者的区别就在于加工后的养护工艺有所区别，所以导致了三种粉煤灰砖的性能也差别很大。蒸压粉煤灰砖是保和蒸气压养护制成，能让粉煤灰砖的强度更高，而且性能也比较稳定；而蒸养粉煤灰砖则是通过常压蒸汽养护制成，因为没有

13、经过高压蒸养缺乏水热的深度反映，所以容易出现开裂等情况。自养粉煤灰主要的胶凝成分是水泥，生产工艺非常简单，就是成型后自然养护，所以在粉煤灰砖的生产工艺上，其生产周期相比以上两种粉煤灰砖是比较长的。粉煤灰砖相较于其他的建筑砖料，更具加节能环保，粉煤灰砖厂设备要求也比烧结粘土砖的制造简单。粉煤灰除了能作为发电厂的燃料以外，也可以作为粉煤灰砖的全新原料，大面积较少工业废渣对环境的污染，同时粉煤灰砖厂能大力节约农田，布置紧凑的工厂可大量缩短生产周期，不受季节和天气影响能做到全年生产。此外，粉煤灰砖的生产上自动化机械操作的程度非常高，不需要常规砖块生产所使用的焙烧锅炉，减少了焙烧对大气的污染。此外，因为

14、粉煤灰砖的生产工艺比烧结粘土砖优越，而且导热系数比烧结粘土砖小，有利于改善建筑功能，而且符合了我国环保产业政策的要求，所以不少的建筑厂商都开始转用粉煤灰砖使用在建筑的非承重部位上，能有效减低建筑的成本，有显著的经济效益和环境效益。八、行业发展趋势蒸压粉煤灰砖是指以粉煤灰、石灰或水泥为主要原料，掺加适量石膏和集料经混合料制备、压制成型、高压或常压养护或自然养护而成的粉煤灰砖。以粉煤灰、石灰为主要原料，掺加适量石膏和集料，经胚料制备、压制成型、高压蒸汽养护而成的，简称粉煤灰砖。粉煤灰砖有免蒸压粉煤灰砖和蒸养粉煤灰砖两种。蒸压粉煤灰砖是指经高压蒸汽养护制成的粉煤灰砖。蒸养粉煤灰砖是指在常压下蒸汽养护

15、制成的粉煤灰砖。这两种砖的原材料和制作过程基本一样，只是两者的养护工艺不同，同时有不同的性能。蒸压粉煤灰砖是在饱和蒸气压（蒸汽温度在174.5以上，工作压力在0.8MPa以上）中养护,使砖中的活性组成部分充分进行水热反应,因此砖的强度高,性能趋于稳定.而蒸养粉煤灰砖则可能有墙体易出现的开裂等现象产生。蒸压粉煤灰砖的抗压强度一般均较高,可达到20MPa或15MPa,至少可达到10MPa,能经受15次冻融循环的抗冻要求。另外,粉煤灰砖是一种有潜在活性的水硬性材料,在潮湿环境中能继续产生水化反应而使砖的内部结构更为密实,有利于强度的提高。根据行业标准粉煤灰砖(JC239-2001)规定，粉煤灰砖根据

16、抗压强度和抗折强度分为MU30、MU25、MU20、MUl5、MUl0等5个强度级别。根据尺寸偏差、外观质量、强度等级和干燥收缩分为优等品(A)、一等品(B)和合格品(C)。尺寸为240mm115mm53mm。蒸压粉煤灰砖呈深灰色，体积密度为14001500kg/m，导热系数约为0.65W/(mK)。干燥收缩大，(JC2392001)规定，优等品和一等品干燥收缩率应不大于0.65mm/m；合格品应不大于0.75mm/m。碳化系数0.8。粉煤灰砖可用于工业与民用建筑的墙体和基础，但用于基础或用于易受冻融和干湿交替作用的建筑部位，必须使用MUl5及以上强度等级的砖。粉煤灰砖不得用于长期受热(200

17、以上)及受急冷急热交替作用或有酸性介质侵蚀的建筑部位，为避免或减少收缩裂缝的产生，用粉煤灰砖砌筑的建筑物，应适当增设圈梁及伸缩缝。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1141.421521.891413.191358.835435.332主营业务收入1065.001420.011318.581267.865071.452.1粉煤灰制砖(A)351.45468.60435.13418.391673.582.2粉煤灰制砖(B)244.95326.60303.27291.611166.432.3粉煤灰制砖(C)181.05241.40224.16215.

18、54862.152.4粉煤灰制砖(D)127.80170.40158.23152.14608.572.5粉煤灰制砖(E)85.20113.60105.49101.43405.722.6粉煤灰制砖(F)53.2571.0065.9363.39253.572.7粉煤灰制砖(.)21.3028.4026.3725.36101.433其他业务收入76.41101.8994.6190.97363.88上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元5435.33完成主营业务收入万元5071.45主营业务收入占比93.31%营业收入增长率（同比）29.15%营业收入增长量（同比）万元1226.66利润总额万

19、元1087.77利润总额增长率16.53%利润总额增长量万元154.28净利润万元815.83净利润增长率15.67%净利润增长量万元110.51投资利润率46.79%投资回报率35.09%财务内部收益率25.94%企业总资产万元6100.87流动资产总额占比万元34.87%流动资产总额万元2127.16资产负债率31.58%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米9691.5114.53亩1.1容积率1.241.2建筑系数51.53%1.3投资强度万元/亩167.481.4基底面积平方米4994.041.5总建筑面积平方米12017.471.6绿化面积平方米615.61绿化率5

20、.12%2总投资万元3392.522.1固定资产投资万元2433.482.1.1土建工程投资万元939.362.1.1.1土建工程投资占比万元27.69%2.1.2设备投资万元902.482.1.2.1设备投资占比26.60%2.1.3其它投资万元591.642.1.3.1其它投资占比17.44%2.1.4固定资产投资占比71.73%2.2流动资金万元959.042.2.1流动资金占比28.27%3收入万元6708.004总成本万元5264.925利润总额万元1443.086净利润万元1082.317所得税万元1.248增值税万元199.059税金及附加万元62.6510纳税总额万元622.4

21、711利税总额万元1704.7812投资利润率42.54%13投资利税率50.25%14投资回报率31.90%15回收期年4.6316设备数量台（套）4217年用电量千瓦时1222686.8818年用水量立方米4742.2819总能耗吨标准煤150.6820节能率25.26%21节能量吨标准煤42.5022员工数量人128区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元174989.90同期产值万元157478.31同比增长11.12%从业企业数量家866规上企业家15从业人数人43300前十位企业产值万元79201.43去年同期70740.83万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元19

22、404.352、xxx公司万元17424.313、xxx科技公司万元10296.194、xxx投资公司万元8712.165、xxx有限责任公司万元5544.106、xxx公司万元5148.097、xxx科技公司万元396.018、xxx投资公司万元3247.269、xxx有限责任公司万元3088.8610、xxx公司万元2376.04区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元68860.421.1同期增加值万元58306.881.2增长率18.10%2行业净利润万元17860.622.12016年净利润万元15090.082.2增长率18.36%3行业纳税总额万元42408.9

23、93.12016纳税总额万元36287.323.2增长率16.87%42017完成投资万元50404.004.12016行业投资万元18.90%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值204805.74232733.80264470.232利润总额61644.1770050.1979602.493净利润23268.8526441.8830047.594纳税总额13761.8515638.4717770.995工业增加值71045.0780733.0391742.086产业贡献率12.00%15.00%17.15%7企业数量103912681623土建工程投资

24、一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程3530.793530.799207.499207.49791.691.1主要生产车间2118.472118.475524.495524.49490.851.2辅助生产车间1129.851129.852946.402946.40253.341.3其他生产车间282.46282.46534.03534.0347.502仓储工程749.11749.111826.491826.49114.222.1成品贮存187.28187.28456.62456.6228.552.2原料仓储389.54389.54949.77

25、949.7759.392.3辅助材料仓库172.30172.30420.09420.0926.273供配电工程39.9539.9539.9539.952.813.1供配电室39.9539.9539.9539.952.814给排水工程45.9545.9545.9545.952.514.1给排水45.9545.9545.9545.952.515服务性工程474.43474.43474.43474.4329.675.1办公用房191.54191.54191.54191.5415.795.2生活服务282.89282.89282.89282.8913.296消防及环保工程133.84133.84133

26、.84133.849.426.1消防环保工程133.84133.84133.84133.849.427项目总图工程19.9819.9819.9819.98-27.017.1场地及道路硬化1381.97258.61258.617.2场区围墙258.611381.971381.977.3安全保卫室19.9819.9819.9819.988绿化工程458.6216.05合计4994.0412017.4712017.47939.36节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤150.681.1年用电量千瓦时1222686.881.2年用电量吨标准煤150.271.3年用水量立方米4742.281

27、.4年用水量吨标准煤0.412年节能量吨标准煤42.503节能率25.26%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元2324.751.1完成比例68.53%2完成固定资产投资万元1762.862.1完成比例75.83%3完成流动资金投资万元561.893.1完成比例24.17%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人871.2人均年工资万元4.781.3年工资额万元423.212工程技术人员工资2.1平均人数人192.2人均年工资万元6.972.3年工资额万元130.673企业管理人员工资3.1平均人数人53.2人均年工资万元6.983.3年工资额万元30

28、.414品质管理人员工资4.1平均人数人104.2人均年工资万元5.724.3年工资额万元52.595其他人员工资5.1平均人数人75.2人均年工资万元6.665.3年工资额万元51.236职工工资总额万元688.11固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元939.36902.48167.482433.481.1工程费用万元939.36902.484134.511.1.1建筑工程费用万元939.36939.3627.69%1.1.2设备购置及安装费万元902.48902.4826.60%1.2工程建设其他费用万元591.64591.64

29、17.44%1.2.1无形资产万元348.63348.631.3预备费万元243.01243.011.3.1基本预备费万元139.55139.551.3.2涨价预备费万元103.46103.462建设期利息万元3固定资产投资现值万元2433.482433.48流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元4134.513121.803197.174134.514134.514134.511.1应收账款万元1240.35744.21868.251240.351240.351240.351.2存货万元1860.531116.321302.371860.5318

30、60.531860.531.2.1原辅材料万元558.16334.90390.71558.16558.16558.161.2.2燃料动力万元27.9116.7419.5427.9127.9127.911.2.3在产品万元855.84513.51599.09855.84855.84855.841.2.4产成品万元418.62251.17293.03418.62418.62418.621.3现金万元1033.63620.18723.541033.631033.631033.632流动负债万元3175.471905.282222.833175.473175.473175.472.1应付账款万元317

31、5.471905.282222.833175.473175.473175.473流动资金万元959.04575.42671.33959.04959.04959.044铺底流动资金万元319.68191.81223.78319.68319.68319.68总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元3392.52139.41%139.41%100.00%2项目建设投资万元2433.48100.00%100.00%71.73%2.1工程费用万元1841.8475.69%75.69%54.29%2.1.1建筑工程费万元939.3638.60%38.60%2

32、7.69%2.1.2设备购置及安装费万元902.4837.09%37.09%26.60%2.2工程建设其他费用万元348.6314.33%14.33%10.28%2.2.1无形资产万元348.6314.33%14.33%10.28%2.3预备费万元243.019.99%9.99%7.16%2.3.1基本预备费万元139.555.73%5.73%4.11%2.3.2涨价预备费万元103.464.25%4.25%3.05%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元2433.48100.00%100.00%71.73%5建设期间费用万元6流动资金万元959.0439.41%39.41%28.27%7铺底

33、流动资金万元319.6813.14%13.14%9.42%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元4024.804695.606708.006708.006708.001.1万元4024.804695.606708.006708.006708.002现价增加值万元1287.941502.592146.562146.562146.563增值税万元119.43139.34199.05199.05199.053.1销项税额万元1073.281073.281073.281073.281073.283.2进项税额万元524.54611.96874.2387

34、4.23874.234城市维护建设税万元8.369.7513.9313.9313.935教育费附加万元3.584.185.975.975.976地方教育费附加万元2.392.793.983.983.989土地使用税万元38.7738.7738.7738.7738.7710税金及附加万元53.1055.4962.6562.6562.65折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值939.36939.36当期折旧额751.4937.5737.5737.5737.5737.57净值187.87901.79864.21826.64789.06751.492机器设备

35、原值902.48902.48当期折旧额721.9848.1348.1348.1348.1348.13净值854.35806.22758.08709.95661.823建筑物及设备原值1841.84当期折旧额1473.4785.7185.7185.7185.7185.71建筑物及设备净值368.371756.131670.421584.711499.001413.294无形资产原值348.63348.63当期摊销额348.638.728.728.728.728.72净值339.91331.20322.48313.77305.055合计：折旧及摊销1822.1094.4394.4394.4394.

36、4394.43总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元3413.222047.932389.253413.223413.223413.222外购燃料动力费万元309.90185.94216.93309.90309.90309.903工资及福利费万元688.11688.11688.11688.11688.11688.114修理费万元10.296.177.2010.2910.2910.295其它成本费用万元748.97449.38524.28748.97748.97748.975.1其他制造费用万元219.11131.47153.38219.112

37、19.11219.115.2其他管理费用万元117.6670.6082.36117.66117.66117.665.3其他销售费用万元176.86106.12123.80176.86176.86176.866经营成本万元5170.493102.293619.345170.495170.495170.497折旧费万元85.7185.7185.7185.7185.7185.718摊销费万元8.728.728.728.728.728.729利息支出万元-10总成本费用万元5264.923471.973920.215264.925264.925264.9210.1可变成本万元4482.382689.433137.674482.