常州砂浆项目财务分析报告

1、一、项目发展背景我国建筑砂浆完整经历了石灰砂浆、水泥砂浆、混合砂浆到干拌砂浆的发展历程，从上世纪八十年代开始北京、上海等地开始引进研究干混砂浆技术，直到九十年代末期，才开始出现具有一定规模的干拌砂浆生产厂家。上海、北京、广东是全国干混砂浆发展较快的地区，除此外江苏、天津、厦门发展也比较迅速，随着地方政府对节能减排政策的贯彻落实，对预拌砂浆大力支持和推广，很多地区的砂浆企业都瞄准了这一大好契机，预拌砂浆所面临的发展机遇如同当年预拌混凝土面替代现场搅拌混凝土的历史机遇，由目前预拌混凝土的大规模应用可以展望预拌砂浆的发展前景。无论是对于新建建筑还是改造建筑，预拌砂浆都是其中不可或缺的重要成分，更能大

2、幅度降低建筑的二次施工率，在不断提高人们居住环境舒适度的同时，降低建筑耗能总量，节约能源，保护环境有着十分重要的意义。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资9222.77(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3124.04万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资12346.81万元，其中：固定资产投资9222.77万元，占项目总投资的74.70%；流动资金3124.04万元，占项目总投资的25.30%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2828.51万元，占项目总投资的22.91%；设备购置费33

3、03.00万元，占项目总投资的26.75%；其它投资3091.26万元，占项目总投资的25.04%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=9222.77+3124.04=12346.81（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入13275.60万元，总成本11676.88万元，利润总额-11534.43万元，净利润-8650.82万元，增值税378.63万元，税金及附加168.51万元，所得税-2883.61万元；第二年负荷80.00%,计划收入17700.80万元，总成本14613.88万元，

4、利润总额-13834.28万元，净利润-10375.71万元，增值税504.84万元，税金及附加183.66万元，所得税-3458.57万元；第三年生产负荷100%，计划收入22126.00万元，总成本17550.88万元，利润总额4575.12万元，净利润3431.34万元，增值税631.05万元，税金及附加198.80万元，所得税1143.78万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入22126.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=631.05万元

5、。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用17550.88万元，其中：可变成本14685.01万元，固定成本2865.87万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加198.80万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4575.12（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4575.1225.00%=1143.78（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入

6、=4575.12（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4575.1225.00%=1143.78（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4575.12万元，缴纳企业所得税1143.78万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4575.12-1143.78=3431.34（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=37.06%。（2）达产年投资利税率=43.78%。（3）达产年投资回报率=27.79%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入22126.00万元，总成本费用17550.8

7、8万元，税金及附加198.80万元，利润总额4575.12万元，企业所得税1143.78万元，税后净利润3431.34万元，年纳税总额1973.63万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.10年。本期工程项目全部投资回收期5.10年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率37.06%，投资利税率43.78%，全部投资回报率27.79%，全部投资回收期5.10年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，

8、实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析预拌砂浆是指由专业化厂家生产的，用于建设工程中的各种砂浆拌合物，是我国近年发展起来的一种新型建筑材料,按性能可分为普通预拌砂浆和特种砂浆。20世纪五十年代初，欧洲国家就开始大量生产，使用预拌砂浆，至今已有50多年的发展历史。国内上海，常州等发达地区发展较快，同时，许多城市也在逐步禁止现场搅拌砂浆，推广使用预拌砂浆。优势有健康环保、质量稳定、节能舒适等。普通砂浆主要包括砌筑砂浆、抹灰砂浆、地面砂浆。砌筑砂浆、抹灰砂浆主要用于承重墙、非承重墙中各种混凝土砖、粉煤灰砖和粘土砖的砌筑和抹灰，地面砂浆用于普通及特殊场合的地面找平。

9、特种砂浆包括保温砂浆、装饰砂浆、自流平砂浆、防水砂浆等，其用途也多种多样，广泛用于建筑外墙保温、室内装饰修补等。随着建筑业技术进步和文明施工要求的提高，现场拌制砂浆日益显示出其固有的缺陷，如砂浆质量不稳定、材料浪费大、砂浆品种单一、文明施工程度低以及污染环境等。因此，取消现场拌制砂浆，采用工业化生产的预拌砂浆势在必行，它是保证建筑工程质量、提高建筑施工现代化水平、实现资源综合利用、减少城市污染、改善大气环境、发展散装水泥、实现可持续发展的一项重要举措。我国从20世纪90年代开始研究应用预拌砂浆这一新型建筑材料，预拌砂浆技术已经比较成熟，而且在各级政府部门的积极推动下，预拌砂浆生产厂如雨后春笋般

10、在我国蓬勃发展，已形成一定的规模。目前我国推广应用预拌砂浆的条件已经具备，时机已经成熟，可以在全国范围内逐步推广应用。2007年6月6日，商务部、公安部、建设部等六部委联合发布了关于在部分城市限期禁止现场搅拌砂浆工作的通知，要求北京、天津、上海等l0个城市从2007年9月1日起禁止在施工现场使用水泥搅拌砂浆(第一批)；重庆等33个城市从2008年7月1日起禁止在施工现场使用水泥搅拌砂浆(第二批)；长春等84个城市从2009年7月1日起禁止在施工现场使用水泥搅拌砂浆(第三批。可见我国对推广应用预拌砂浆采取了坚决的态度，并制定了相应的政策。但预拌砂浆作为一种产品，必须制订出一个在技术上和管理上均具

11、有可操作性的标准，使砂浆商品化做到技术先进、质量保证、经济合理。在这种形势下，建设部于2005年下达了编制行业标准商品砂浆的任务，标准编制组成员来自北京、上海、广州等预拌砂浆发展较快、较好的大城市，且多年从事预拌砂浆的研究、开发等工作，具有丰富的理论、实践经验。该标准现已颁布，标准号为JG/T2302007，于2008年2月1日起实施。由于“商品砂浆”用语不够规范，故标准更名为预拌砂浆。该标准的实施对预拌砂浆的生产和应用以及建筑业的可持续发展将起到十分有力的推动作用。八、行业发展趋势砂浆是建筑工程中用途广泛的一种建筑材料。水泥一般通过混凝土和砂浆应用到建筑工程中，由于砂浆通常作为辅助材料，用于

12、表面处理或砌体等的粘接，因此用量比混凝土要少得多。预拌砂浆指在专业工厂进行配料和混合而生产的商品化砂浆，预拌砂浆是区别于现场搅拌砂浆而言的。由于砂浆的现场配制带来了诸多问题，加上劳动力成本的提升，预拌砂浆应运而生，早在20世纪五十年代初就开始在欧洲国家大量生产和使用。根据国家标准（GB/T25181-2010）预拌砂浆，预拌砂浆是指专业生产厂家生产的湿拌砂浆或干混砂浆。湿拌砂浆是水泥、细骨料、矿物掺合料、外加剂、添加剂和水按照一定比例在搅拌站经计量、拌制后运至使用地点，并在规定时间内使用的拌合物。干混砂浆是水泥、干燥骨料或粉料、添加剂以及根据性能确定的其他组分，按一定比例，在专业生产厂经计量、

13、混合而成的混合物，在使用地点按规定比例加水或配套组分拌和使用。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3101.014134.683839.353691.6814766.732主营业务收入2558.883411.843168.133046.2812185.132.1水泥砂浆(A)844.431125.911045.481005.274021.092.2水泥砂浆(B)588.54784.72728.67700.642802.582.3水泥砂浆(C)435.01580.01538.58517.872071.472.4水泥砂浆(D)307.07409.423

14、80.18365.551462.222.5水泥砂浆(E)204.71272.95253.45243.70974.812.6水泥砂浆(F)127.94170.59158.41152.31609.262.7水泥砂浆(.)51.1868.2463.3660.93243.703其他业务收入542.14722.85671.22645.402581.60上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元14766.73完成主营业务收入万元12185.13主营业务收入占比82.52%营业收入增长率（同比）29.73%营业收入增长量（同比）万元3384.36利润总额万元3481.67利润总额增长率12.73%利润

15、总额增长量万元393.25净利润万元2611.25净利润增长率24.89%净利润增长量万元520.45投资利润率40.76%投资回报率30.57%财务内部收益率20.65%企业总资产万元29706.30流动资产总额占比万元29.91%流动资产总额万元8884.53资产负债率49.57%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米30768.7146.13亩1.1容积率1.031.2建筑系数65.05%1.3投资强度万元/亩199.931.4基底面积平方米20015.051.5总建筑面积平方米31691.771.6绿化面积平方米1651.99绿化率5.21%2总投资万元12346.81

16、2.1固定资产投资万元9222.772.1.1土建工程投资万元2828.512.1.1.1土建工程投资占比万元22.91%2.1.2设备投资万元3303.002.1.2.1设备投资占比26.75%2.1.3其它投资万元3091.262.1.3.1其它投资占比25.04%2.1.4固定资产投资占比74.70%2.2流动资金万元3124.042.2.1流动资金占比25.30%3收入万元22126.004总成本万元17550.885利润总额万元4575.126净利润万元3431.347所得税万元1.038增值税万元631.059税金及附加万元198.8010纳税总额万元1973.6311利税总额万元

17、5404.9712投资利润率37.06%13投资利税率43.78%14投资回报率27.79%15回收期年5.1016设备数量台（套）10817年用电量千瓦时601701.5718年用水量立方米21442.7819总能耗吨标准煤75.7820节能率23.73%21节能量吨标准煤20.1422员工数量人490区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元188771.63同期产值万元158485.12同比增长19.11%从业企业数量家634规上企业家40从业人数人31700前十位企业产值万元94079.36去年同期84467.01万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元23049.442、xxx

18、集团万元20697.463、xxx科技公司万元12230.324、xxx（集团）有限公司万元10348.735、xxx（集团）有限公司万元6585.566、xxx（集团）有限公司万元6115.167、xxx科技公司万元470.408、xxx（集团）有限公司万元3857.259、xxx（集团）有限公司万元3669.1010、xxx（集团）有限公司万元2822.38区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元65555.081.1同期增加值万元56635.061.2增长率15.75%2行业净利润万元21252.192.12016年净利润万元19005.712.2增长率11.82%3行

19、业纳税总额万元22599.383.12016纳税总额万元19925.393.2增长率13.42%42017完成投资万元48884.804.12016行业投资万元17.45%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值219714.37249675.42283722.072利润总额72321.8082183.8693390.753净利润23183.0226344.3429936.754纳税总额16577.5518838.1321406.975工业增加值80385.6891347.36103803.826产业贡献率6.00%10.00%11.54%7企业数量7619

20、281188土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程14150.6414150.6421251.0821251.082086.341.1主要生产车间8490.388490.3812750.6512750.651293.531.2辅助生产车间4528.204528.206800.356800.35667.631.3其他生产车间1132.051132.051232.561232.56125.182仓储工程3002.263002.266786.456786.45484.562.1成品贮存750.57750.571696.611696.611

21、21.142.2原料仓储1561.181561.183528.953528.95251.972.3辅助材料仓库690.52690.521560.881560.88111.453供配电工程160.12160.12160.12160.1212.863.1供配电室160.12160.12160.12160.1212.864给排水工程184.14184.14184.14184.1411.504.1给排水184.14184.14184.14184.1411.505服务性工程1901.431901.431901.431901.43135.765.1办公用房855.58855.58855.58855.586

22、6.955.2生活服务1045.851045.851045.851045.8571.586消防及环保工程536.40536.40536.40536.4043.096.1消防环保工程536.40536.40536.40536.4043.097项目总图工程80.0680.0680.0680.06-9.157.1场地及道路硬化5556.93986.32986.327.2场区围墙986.325556.935556.937.3安全保卫室80.0680.0680.0680.068绿化工程1815.6363.55合计20015.0531691.7731691.772828.51节能分析一览表序号项目单位指标

23、备注1总能耗吨标准煤75.781.1年用电量千瓦时601701.571.2年用电量吨标准煤73.951.3年用水量立方米21442.781.4年用水量吨标准煤1.832年节能量吨标准煤20.143节能率23.73%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元8541.761.1完成比例69.18%2完成固定资产投资万元6703.942.1完成比例78.48%3完成流动资金投资万元1837.823.1完成比例21.52%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3331.2人均年工资万元4.461.3年工资额万元1500.132工程技术人员工资2.1平均人数人74

24、2.2人均年工资万元5.452.3年工资额万元488.443企业管理人员工资3.1平均人数人203.2人均年工资万元6.393.3年工资额万元159.294品质管理人员工资4.1平均人数人394.2人均年工资万元5.514.3年工资额万元198.815其他人员工资5.1平均人数人245.2人均年工资万元7.925.3年工资额万元187.706职工工资总额万元2534.37固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2828.513303.00199.939222.771.1工程费用万元2828.513303.0013412.821.1.1建

25、筑工程费用万元2828.512828.5122.91%1.1.2设备购置及安装费万元3303.003303.0026.75%1.2工程建设其他费用万元3091.263091.2625.04%1.2.1无形资产万元1687.851687.851.3预备费万元1403.411403.411.3.1基本预备费万元606.68606.681.3.2涨价预备费万元796.73796.732建设期利息万元3固定资产投资现值万元9222.779222.77流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元13412.828571.4012898.4113412.821341

26、2.8213412.821.1应收账款万元4023.852414.313219.084023.854023.854023.851.2存货万元6035.773621.464828.626035.776035.776035.771.2.1原辅材料万元1810.731086.441448.581810.731810.731810.731.2.2燃料动力万元90.5454.3272.4390.5490.5490.541.2.3在产品万元2776.451665.872221.162776.452776.452776.451.2.4产成品万元1358.05814.831086.441358.051358.

27、051358.051.3现金万元3353.202011.922682.563353.203353.203353.202流动负债万元10288.786173.278231.0210288.7810288.7810288.782.1应付账款万元10288.786173.278231.0210288.7810288.7810288.783流动资金万元3124.041874.422499.233124.043124.043124.044铺底流动资金万元1041.34624.81833.081041.341041.341041.34总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例

28、1项目总投资万元12346.81133.87%133.87%100.00%2项目建设投资万元9222.77100.00%100.00%74.70%2.1工程费用万元6131.5166.48%66.48%49.66%2.1.1建筑工程费万元2828.5130.67%30.67%22.91%2.1.2设备购置及安装费万元3303.0035.81%35.81%26.75%2.2工程建设其他费用万元1687.8518.30%18.30%13.67%2.2.1无形资产万元1687.8518.30%18.30%13.67%2.3预备费万元1403.4115.22%15.22%11.37%2.3.1基本预备

29、费万元606.686.58%6.58%4.91%2.3.2涨价预备费万元796.738.64%8.64%6.45%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元9222.77100.00%100.00%74.70%5建设期间费用万元6流动资金万元3124.0433.87%33.87%25.30%7铺底流动资金万元1041.3511.29%11.29%8.43%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元13275.6017700.8022126.0022126.0022126.001.1万元13275.6017700.8022126.0022126.0022

30、126.002现价增加值万元4248.195664.267080.327080.327080.323增值税万元378.63504.84631.05631.05631.053.1销项税额万元3540.163540.163540.163540.163540.163.2进项税额万元1745.472327.292909.112909.112909.114城市维护建设税万元26.5035.3444.1744.1744.175教育费附加万元11.3615.1518.9318.9318.936地方教育费附加万元7.5710.1012.6212.6212.629土地使用税万元123.07123.07123.0

31、7123.07123.0710税金及附加万元168.51183.66198.80198.80198.80折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2828.512828.51当期折旧额2262.81113.14113.14113.14113.14113.14净值565.702715.372602.232489.092375.952262.812机器设备原值3303.003303.00当期折旧额2642.40176.16176.16176.16176.16176.16净值3126.842950.682774.522598.362422.203建筑物及设备原

32、值6131.51当期折旧额4905.21289.30289.30289.30289.30289.30建筑物及设备净值1226.305842.215552.915263.614974.314685.014无形资产原值1687.851687.85当期摊销额1687.8542.2042.2042.2042.2042.20净值1645.651603.461561.261519.071476.875合计：折旧及摊销6593.06331.50331.50331.50331.50331.50总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元11042.066625.2

33、48833.6511042.0611042.0611042.062外购燃料动力费万元729.02437.41583.22729.02729.02729.023工资及福利费万元2534.372534.372534.372534.372534.372534.374修理费万元34.7220.8327.7834.7234.7234.725其它成本费用万元2879.211727.532303.372879.212879.212879.215.1其他制造费用万元891.56534.94713.25891.56891.56891.565.2其他管理费用万元747.47448.48597.98747.4774

34、7.47747.475.3其他销售费用万元1061.82637.09849.461061.821061.821061.826经营成本万元17219.3810331.6313775.5017219.3817219.3817219.387折旧费万元289.30289.30289.30289.30289.30289.308摊销费万元42.2042.2042.2042.2042.2042.209利息支出万元-10总成本费用万元17550.8811676.8814613.8817550.8817550.8817550.8810.1可变成本万元14685.018811.0111748.0114685.0114685.0114685.0110.2固定成本万元2865.872865.872865.872865.872865.872865.8711盈亏平衡点54.42%54.42%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元22126.0013275.6017700.8022126.0022126.0022126.0