宁波艾草深加工项目财务分析报告

1、一、项目发展背景灸法（又称艾灸）是指以艾绒为主要材料，点燃后直接或间接熏灼体表穴位的一种治疗方法；也可在艾绒中掺入少量药末，以加强治疗作用。公元550年，灸法由中国从朝鲜传到日本，日本又把灸法扩展应用到预防、保健。艾灸不仅是一种治疗，而且已成为一种文化。这种文化以各种方式流传下来，并且又传到西方发扬光大。2017年我国艾灸产量达2.21万吨。艾灸疗法的主要材料为艾绒，艾绒是由艾叶加工而成，艾灸产业链的上游主要是艾草种植以及加工行业，如今，艾灸在健康领域和美容领域的消费成为热点，艾灸产业链的下游主要是医疗、美容、养生保健行业。在艾叶加工领域为清一色的民营企业。据调查，由于受各种因素的影响，长久以

2、来，大多数艾叶加工企业被医政主管部门以“产值小”而挡在大门之外，无法获得药或健字号生产准入证。政策不到位，让艾叶加工企业一直游走于“边际”中。它们的艾灸产品无法步入各大药店，极大地压缩了应有的利润空间。相反一些拥有中医药生产牌照的企业，倒是靠着“贴牌”大发艾灸之财。据随着大中医文化在不断升温，未来几年艾灸行业将迎来一个历史发展新机遇，预计到2024年我国艾绒产量将达到5.74万吨。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资5493.44(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2247.81万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资7741.2

3、5万元，其中：固定资产投资5493.44万元，占项目总投资的70.96%；流动资金2247.81万元，占项目总投资的29.04%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3057.22万元，占项目总投资的39.49%；设备购置费2705.57万元，占项目总投资的34.95%；其它投资-269.35万元，占项目总投资的-3.48%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=5493.44+2247.81=7741.25（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入10305

4、.10万元，总成本8533.55万元，利润总额-3795.36万元，净利润-2846.52万元，增值税326.55万元，税金及附加130.46万元，所得税-948.84万元；第二年负荷70.00%,计划收入11097.80万元，总成本9059.01万元，利润总额-3875.30万元，净利润-2906.47万元，增值税351.67万元，税金及附加133.47万元，所得税-968.83万元；第三年生产负荷100%，计划收入15854.00万元，总成本12211.75万元，利润总额3642.25万元，净利润2731.69万元，增值税502.38万元，税金及附加151.56万元，所得税910.56万元

5、。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入15854.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=502.38万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用12211.75万元，其中：可变成本10509.14万元，固定成本1702.61万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加151.56万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金

6、及附加+补贴收入=3642.25（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3642.2525.00%=910.56（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3642.25（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3642.2525.00%=910.56（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3642.25万元，缴纳企业所得税910.56万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3642.25-910.56=2731.69（万元）。4、根据利润及利润分配表可

7、以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=47.05%。（2）达产年投资利税率=55.50%。（3）达产年投资回报率=35.29%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入15854.00万元，总成本费用12211.75万元，税金及附加151.56万元，利润总额3642.25万元，企业所得税910.56万元，税后净利润2731.69万元，年纳税总额1564.50万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.33年。本期工程项目全部投资回收期4.33年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产

8、年投资利润率47.05%，投资利税率55.50%，全部投资回报率35.29%，全部投资回收期4.33年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。七、市场预测分析艾灸，作为近几年才新兴起来的一项保健项目，在健康消费和美容消费市场上正日益正成为人们保健消费的一大热点。近年来，随着生活水平的提高，人们的保健意识也已越来越高，健康消费已由原来只是注

9、重“有病治病”的阶段，发展到了开始注重“无病防病”的阶段，消费习惯也已由原来只注重外部保养，发展到了内调外养、内外兼修的新境界。我国有着丰富的艾草资源，也是潜在的健康旅游资源，市场空间和需求潜力巨大。中国艾灸产业发展迅猛，截至目前整体产业规模已超过百亿元人民币，成为中国中医药产业的重要组成部分，并且产业在全球市场的前景可期。艾草供作食用。最为普遍而常见的是早春采摘嫩叶芽制作“清明果”；现今已有多数人将嫩叶芽剁碎用于炒蛋、用艾草煮蛋、用艾梗制作鸡汤煲，艾叶甜汤、艾叶阿胶粥、艾叶蒜汤、艾叶红糖水、艾叶饼等食谱佳肴。经常食用具有健胃、促进胃分泌、增进食欲：暖宫安胎、防癌、增强免疫力，预防感冒，降血压

10、、降血脂、滋阴补虚、益肺、润肤美容等功效。不失为一种典型的保健型蔬菜之一。继承古法技艺而又赋时尚元素的艾草茶、艾草面、艾草糕点等新型养生食品问世，成为了国内艾草食品行业的领跑者。一材有一材之用，一物有一物之性。艾草作为一种中药材已经长期且广泛的应用在医学领域。古时的艾草在端午节前后会被大量使用。从时节的角度来说，端午时期天气开始转热，空气中的湿热、温毒之气郁蒸，各种病毒和害虫开始滋生，气候也处于阴阳际会，这个时节人体的免疫力相对降低。而此时的艾草正当繁茂的生长，气味散发的最为浓烈的，具有提高免疫能力、解热镇静，驱蚊等功效。依据艾草材料的这一特性，以夏日系列为出发点，确定了艾草应用于日用品中的几

11、个形式，如纸扇、纸鞋、驱蚊胸针、精油、纯露等几款产品。此外，艾草在中国人的生活还有“避邪”的文化意义，因此端午节时悬挂在门上的艾草并非仅仅为了驱虫，它更可被看作是一种文化符号。从这意义上说，艾草是一种传统的象征，一种情感上的寄托。人们由艾草所引发的辟邪祈福的愿望不会随着端午节的结束而停止，这种观念根植于每一个中国人的内心。以艾草材料应对人们的文化诉求，将其应用在文具和日用品领域，设计了笔记本散热架、多功能名片架、桌面灯具等。艾草在农业生产上也有多种用途。已有专家学者将艾草粗提物用于防治甜菜夜蛾等农作物害虫的证例：艾草在畜禽养殖上的应用，在我国已有几千年的历史，现代医学的药理研究表明艾草是一种广

12、谱性抗菌抗病毒药用植，在畜禽殖过程中添加喂饲艾草，可以较为有效地防治多种疾病的发生，增强畜禽体质，促进畜禽生长发育，提高饲料转化率。并降低畜禽粪便中的臭味，增进肉质风味。降低养殖成本，提高养殖效益。艾草在水产养殖方面也得到了开发应用，在水产养殖中添加喂饲艾草具有诱食、增色、促进生长、改善品质、防治多种疾病发生等效用。不失为颇具农业用途和开发利用前景的植物资源。艾草在工业上的应用已有着较长的历史，先者们早已将艾草用作加工生产染料，印泥等工业产原料，随着人们对艾草开发利用、化学成份的深化研究，很可能研制开发出植物源农、畜药制剂，研发出颇具效用的系列药品，在工业领域的用途将有可能得以进一步拓宽。其广

13、泛的用途无不显示出产业化发展，资源开发利用的良好商机。八、行业发展趋势近年来，国家对中医药事业大力支持，人们对绿色医疗、中医养生保健需求不断增强，使国内外中医药养生保健医疗产业的需求激增。河南省统计局刚刚公布的数据显示，今年前11个月，我省中西药品类消费同比增长15.6%。近日，国家统计局南阳调查队对艾草收购及加工企业开展调研时发现，南阳以艾草种植、加工、销售为主线，以养生、健康、旅游为拓展的“艾产业”发展迅速，截至目前，南阳艾草产品年产量达6200吨，占全国50%以上，南阳艾草产业种植面积、产量产值、出口贸易额均居全国首位。截至目前，南阳加工艾草产品的注册企业已有280多家，家庭作坊户110

14、0余家，从事艾制品销售的电商商户2000余家，从业人员3万多人，艾草产品年产量达6200吨，占全国50%以上，年销售额超30亿元。南阳艾草产业种植面积、产量产值、出口贸易额均居全国首位，南阳已经形成了“艾产业”，助推产业规模以年均15%的速度快速发展。南阳艾加工产业经过20多年发展，不仅开发和丰富了艾绒、艾条等传统中医保健艾草制品品类，还开发出了艾叶精油、艾叶茶、艾香、艾草护肤品、艾叶皂等生活保健艾制品，涉及药用、灸用、食用、日用工业品等6个系列、100多个艾制品，覆盖全国80%以上的艾用品市场，产品远销日、韩及欧洲多国。诞生了一批以“汉医、绿莹汉方、仙鹤、仙草、巢元方、菲扬”等为代表的知名商

15、标，畅销国内外。“宛艾”因品质高、产量大、香气浓郁、疗效显著等优点，得到市场认可。南阳艾产业的发展，有很多优势。南阳有48个艾草品种，是国内艾草的天然基因库。用艾草保健治病在我国历史悠久。东汉医圣张仲景的伤寒论中有6个处方用“宛艾”，其金匮要略中，用艾的方剂有20多个；明代李时珍的本草纲目中流传有64个处方用艾。2010年底中医针灸成功申请非物质文化遗产后，中医艾灸为艾草产业拓宽了更广阔的国际市场。近年来，随着艾产业在南阳的发展，部分艾产业龙头企业积极加大科研投入，与国内大专院校和医药研究机构广泛合作，以发明人马文晓为代表的产业带头人先后取得100多项专利，占全国同行业的80%以上，得到国家科

16、技部、省科技厅中小企业创新基金扶持。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3014.934019.913732.783589.2114356.832主营业务收入2717.793623.723364.883235.4612941.842.1艾草制品(A)896.871195.831110.411067.704270.812.2艾草制品(B)625.09833.45773.92744.162976.622.3艾草制品(C)462.02616.03572.03550.032200.112.4艾草制品(D)326.13434.85403.79388.2615

17、53.022.5艾草制品(E)217.42289.90269.19258.841035.352.6艾草制品(F)135.89181.19168.24161.77647.092.7艾草制品(.)54.3672.4767.3064.71258.843其他业务收入297.15396.20367.90353.751414.99上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元14356.83完成主营业务收入万元12941.84主营业务收入占比90.14%营业收入增长率（同比）24.69%营业收入增长量（同比）万元2842.55利润总额万元3238.29利润总额增长率28.40%利润总额增长量万元716.2

18、6净利润万元2428.72净利润增长率14.01%净利润增长量万元298.44投资利润率51.75%投资回报率38.82%财务内部收益率25.22%企业总资产万元14023.81流动资产总额占比万元38.58%流动资产总额万元5409.75资产负债率27.93%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米22818.0734.21亩1.1容积率1.641.2建筑系数77.74%1.3投资强度万元/亩160.581.4基底面积平方米17738.771.5总建筑面积平方米37421.631.6绿化面积平方米2989.48绿化率7.99%2总投资万元7741.252.1固定资产投资万元54

19、93.442.1.1土建工程投资万元3057.222.1.1.1土建工程投资占比万元39.49%2.1.2设备投资万元2705.572.1.2.1设备投资占比34.95%2.1.3其它投资万元-269.352.1.3.1其它投资占比-3.48%2.1.4固定资产投资占比70.96%2.2流动资金万元2247.812.2.1流动资金占比29.04%3收入万元15854.004总成本万元12211.755利润总额万元3642.256净利润万元2731.697所得税万元1.648增值税万元502.389税金及附加万元151.5610纳税总额万元1564.5011利税总额万元4296.1912投资利润

20、率47.05%13投资利税率55.50%14投资回报率35.29%15回收期年4.3316设备数量台（套）6817年用电量千瓦时526844.8518年用水量立方米7907.4119总能耗吨标准煤65.4320节能率25.49%21节能量吨标准煤21.8122员工数量人261区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元113117.80同期产值万元96442.83同比增长17.29%从业企业数量家914规上企业家42从业人数人45700前十位企业产值万元55599.29去年同期47541.08万元。1、xxx集团（AAA）万元13621.832、xxx投资公司万元12231.843、xxx有

21、限公司万元7227.914、xxx集团万元6115.925、xxx科技公司万元3891.956、xxx公司万元3613.957、xxx有限公司万元278.008、xxx集团万元2279.579、xxx科技公司万元2168.3710、xxx公司万元1667.98区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元48059.971.1同期增加值万元40888.181.2增长率17.54%2行业净利润万元11297.852.12016年净利润万元10190.182.2增长率10.87%3行业纳税总额万元25035.433.12016纳税总额万元21984.043.2增长率13.88%4201

22、7完成投资万元22658.044.12016行业投资万元10.63%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值131625.79149574.76169971.322利润总额35086.7539871.3145308.313净利润15301.5917388.1719759.284纳税总额10624.2912073.0613719.395工业增加值51596.6158632.5166627.856产业贡献率8.00%11.00%13.28%7企业数量109713381713土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主

23、体生产工程12541.3112541.3123700.2423700.242129.851.1主要生产车间7524.797524.7914220.1414220.141320.511.2辅助生产车间4013.224013.227584.087584.08681.551.3其他生产车间1003.301003.301374.611374.61127.792仓储工程2660.822660.828918.908918.90582.922.1成品贮存665.21665.212229.722229.72145.732.2原料仓储1383.631383.634637.834637.83303.122.3辅助

24、材料仓库611.99611.992051.352051.35134.073供配电工程141.91141.91141.91141.9110.433.1供配电室141.91141.91141.91141.9110.434给排水工程163.20163.20163.20163.209.334.1给排水163.20163.20163.20163.209.335服务性工程1685.181685.181685.181685.18110.145.1办公用房744.21744.21744.21744.2149.585.2生活服务940.97940.97940.97940.9744.586消防及环保工程475.4

25、0475.40475.40475.4034.956.1消防环保工程475.40475.40475.40475.4034.957项目总图工程70.9670.9670.9670.96107.707.1场地及道路硬化4593.06736.12736.127.2场区围墙736.124593.064593.067.3安全保卫室70.9670.9670.9670.968绿化工程2054.3071.90合计17738.7737421.6337421.633057.22节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤65.431.1年用电量千瓦时526844.851.2年用电量吨标准煤64.751.3年用水

26、量立方米7907.411.4年用水量吨标准煤0.682年节能量吨标准煤21.813节能率25.49%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元6256.981.1完成比例80.83%2完成固定资产投资万元3801.842.1完成比例60.76%3完成流动资金投资万元2455.143.1完成比例39.24%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1771.2人均年工资万元4.071.3年工资额万元942.232工程技术人员工资2.1平均人数人392.2人均年工资万元5.632.3年工资额万元242.293企业管理人员工资3.1平均人数人103.2人均年工资万元

27、7.273.3年工资额万元70.474品质管理人员工资4.1平均人数人214.2人均年工资万元5.634.3年工资额万元124.395其他人员工资5.1平均人数人145.2人均年工资万元6.535.3年工资额万元59.806职工工资总额万元1439.18固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3057.222705.57160.585493.441.1工程费用万元3057.222705.5712186.541.1.1建筑工程费用万元3057.223057.2239.49%1.1.2设备购置及安装费万元2705.572705.5734.9

28、5%1.2工程建设其他费用万元-269.35-269.35-3.48%1.2.1无形资产万元-126.25-126.251.3预备费万元-143.10-143.101.3.1基本预备费万元-67.19-67.191.3.2涨价预备费万元-75.91-75.912建设期利息万元3固定资产投资现值万元5493.445493.44流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元12186.547944.008217.8712186.5412186.5412186.541.1应收账款万元3655.962376.382559.173655.963655.963655.

29、961.2存货万元5483.943564.563838.765483.945483.945483.941.2.1原辅材料万元1645.181069.371151.631645.181645.181645.181.2.2燃料动力万元82.2653.4757.5882.2682.2682.261.2.3在产品万元2522.611639.701765.832522.612522.612522.611.2.4产成品万元1233.89802.03863.721233.891233.891233.891.3现金万元3046.641980.312132.643046.643046.643046.642流动负

30、债万元9938.736460.176957.119938.739938.739938.732.1应付账款万元9938.736460.176957.119938.739938.739938.733流动资金万元2247.811461.081573.472247.812247.812247.814铺底流动资金万元749.26487.03524.49749.26749.26749.26总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元7741.25140.92%140.92%100.00%2项目建设投资万元5493.44100.00%100.00%70.96%2.

31、1工程费用万元5762.79104.90%104.90%74.44%2.1.1建筑工程费万元3057.2255.65%55.65%39.49%2.1.2设备购置及安装费万元2705.5749.25%49.25%34.95%2.2工程建设其他费用万元-126.25-2.30%-2.30%-1.63%2.2.1无形资产万元-126.25-2.30%-2.30%-1.63%2.3预备费万元-143.10-2.60%-2.60%-1.85%2.3.1基本预备费万元-67.19-1.22%-1.22%-0.87%2.3.2涨价预备费万元-75.91-1.38%-1.38%-0.98%3建设期利息万元4固

32、定资产投资现值万元5493.44100.00%100.00%70.96%5建设期间费用万元6流动资金万元2247.8140.92%40.92%29.04%7铺底流动资金万元749.2713.64%13.64%9.68%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10305.1011097.8015854.0015854.0015854.001.1万元10305.1011097.8015854.0015854.0015854.002现价增加值万元3297.633551.305073.285073.285073.283增值税万元326.55351.675

33、02.38502.38502.383.1销项税额万元2536.642536.642536.642536.642536.643.2进项税额万元1322.271423.982034.262034.262034.264城市维护建设税万元22.8624.6235.1735.1735.175教育费附加万元9.8010.5515.0715.0715.076地方教育费附加万元6.537.0310.0510.0510.059土地使用税万元91.2791.2791.2791.2791.2710税金及附加万元130.46133.47151.56151.56151.56折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年

34、第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3057.223057.22当期折旧额2445.78122.29122.29122.29122.29122.29净值611.442934.932812.642690.352568.062445.782机器设备原值2705.572705.57当期折旧额2164.46144.30144.30144.30144.30144.30净值2561.272416.982272.682128.381984.083建筑物及设备原值5762.79当期折旧额4610.23266.59266.59266.59266.59266.59建筑物及设备净值1152.565496.20522

35、9.614963.024696.434429.844无形资产原值-126.25-126.25当期摊销额-126.25-3.16-3.16-3.16-3.16-3.16净值-123.09-119.94-116.78-113.63-110.475合计：折旧及摊销4483.98263.43263.43263.43263.43263.43总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元8044.135228.685630.898044.138044.138044.132外购燃料动力费万元714.14464.19499.90714.14714.14714.143

36、工资及福利费万元1439.181439.181439.181439.181439.181439.184修理费万元31.9920.7922.3931.9931.9931.995其它成本费用万元1718.881117.271203.221718.881718.881718.885.1其他制造费用万元653.58424.83457.51653.58653.58653.585.2其他管理费用万元322.37209.54225.66322.37322.37322.375.3其他销售费用万元555.40361.01388.78555.40555.40555.406经营成本万元11948.327766.418363.8211948.3211948.3211948.327折旧费万元266.59266.59266.59266.59266.59266.598摊销费万元-3.16-3.16-3.16-3.16-3.16-3.169利息支出万元-10总成本费用万元12211.758533.559059.0112211.7512211.7512211.7510.1可变成本万元10509.146830.947356.4010509.1410509.1410509.1410.2固定成本万元1702.611702.611702.611702.611702.611702.6111盈亏平衡点