厦门5G投资项目财务分析报告

1、一、项目发展背景基站天线生产企业众多，行业竞争充分，国外凯仕琳集团和康普长期保持全球领先地位，我国本土厂商京信通信、摩比发展和通宇通讯的出货量位居全球前十。据专业机构判断，5G将成为天线行业发展的分水岭。一方面，随着天线数量的增多，天线的有源化和集成化将成为5GMassiveMIMO天线系统的必然要求，集成了滤波器等有源器件的有源天线系统将进一步提升移动网络的系统容量、提升网络性能、降低运维成本、降低能耗损失，因此，运营商选择有源天线、选择MassiveMIMO将是必然。另一方面，有源天线这也要求射频部件更加贴近天线、与天线进行深入融合，天线厂家向滤波器等有源器件子行业延伸、积极研发有源天线矩

2、阵，将成为在5G天线行业胜出的必由之路之一。基站天线行业竞争激烈，但具有一定研发实力、较大产能规模、具备国际竞争力的行业厂家较少，国内厂商主要有华为、京信通信、通宇通讯、摩比发展等少数几家企业，全球基站天线4级供应商体系如下所示。通过对比我们发现，华为异军突起，从14%的市占率一举扩大至32%，主要得益于其通信设备业务成功拓展至全球，带动自有天线业务快速扩张；而凯仕琳则从前三名跌落至第七，逐步被淘汰，和其自身技术更新不足有关；京信通信、摩比发展、通宇通讯的市占率变化不大。总体来看，国内厂商全球占比不断提升，海外传统龙头逐步被替代，这和华为、中兴等设备商全球拓展的成功，以及国内产品逐步完成进口替

3、代甚至出海的趋势密不可分。5G时代，采购模式或将改变，天线厂商的竞争力将更有赖于下游通信设备商。5G时代，随着有源天线将或成为主流，天线厂商需要和设备商集成后再一起卖给运营商，而不是由运营商直接采购。这一变化，一方面削弱了天线厂商的话语权和盈利能力，另一方面也意味着需要获得设备商的认同才能进入供应体系，门槛变高。以京信通信为例，在4G时代，公司是三大运营商基站天线重要供应商，提供了国内约20%的供应份额，2017年来自三大运营商的收入也占到公司营收的三分之二，其中天线收入大约有60%来自三大运营商，40%来自海外。五金材料商主要提供各类金属紧固件、钣金件、冲压件和切削件等；塑料材料商主要提供A

4、BS、尼龙等塑料原料及其制品；电子元器件商主要提供电阻、电容和电感等。上游厂商呈现完全竞争格局，产能充足，并且受到国内外金属价格变动的影响，电子元器件价格稳中有降。此外，部分基站结构件厂商由于具备基站天线的生产基础，开始涉足基站天线制造，如传统业务为钣金加工的东山精密和春兴精工。运营商既可以向基站天线厂商集中采购天线，也可以向通信设备商通关采购通信设备系统的方式打包采购天线。作为基站天线的最终需求者，运营商的资本开支金额和结构决定基站天线行业的发展进度。运营商在移动网络方面的资本开支呈现显著的周期性，直接影响上游基站天线厂商的销售业绩。设备商对基站天线的采购主要用于通信系统的集成。华为、爱立信

5、、诺基亚和中兴作为四大通信设备厂商，覆盖全球的运营商业务。根据2015年的财报数据，四大设备商运营商业务的收入占比分别为35%、29%、27%和9%（由于2016年诺基亚收购阿尔卡特-朗讯，因此将二者的业绩进行了合并），华为凭借35%的市场份额独占鳌头。区别于其他设备商，华为自主研发和生产基站天线，打通上下游产业链。2014年华为基站天线业务的市场份额达到14%，在全球排名第四。截至目前，华为基站天线已成功部署于全球160多个国家和地区的超过380张网络。目前，基站天线制造业企业众多，竞争充分。国外主要包括德国凯瑟琳、美国康普（收购安德鲁），两家公司的基站天线出货量连续多年位居全球前三；国内主

6、要包括京信通信、华为、摩比发展和通宇通讯，2014年四家公司的基站天线发货量位居全球前十。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资14028.99(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4229.32万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资18258.31万元，其中：固定资产投资14028.99万元，占项目总投资的76.84%；流动资金4229.32万元，占项目总投资的23.16%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5237.08万元，占项目总投资的28.68%；设备购置费6013.70万元，占项目总

7、投资的32.94%；其它投资2778.21万元，占项目总投资的15.22%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=14028.99+4229.32=18258.31（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入18227.55万元，总成本15375.01万元，利润总额13129.45万元，净利润9847.09万元，增值税606.71万元，税金及附加277.15万元，所得税3282.36万元；第二年负荷75.00%,计划收入24855.75万元，总成本19716.56万元，利润总额18338.31万元

8、，净利润13753.73万元，增值税827.32万元，税金及附加303.62万元，所得税4584.58万元；第三年生产负荷100%，计划收入33141.00万元，总成本25143.50万元，利润总额7997.50万元，净利润5998.13万元，增值税1103.10万元，税金及附加336.71万元，所得税1999.38万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入33141.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1103.10万元。（三）综合总成本费用估算根据

9、谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用25143.50万元，其中：可变成本21707.75万元，固定成本3435.75万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加336.71万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7997.50（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7997.5025.00%=1999.38（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7997.50（万元）。2、

10、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7997.5025.00%=1999.38（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额7997.50万元，缴纳企业所得税1999.38万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=7997.50-1999.38=5998.13（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=43.80%。（2）达产年投资利税率=51.69%。（3）达产年投资回报率=32.85%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入33141.00万元，总成本费用25143.50万元，税金及附加336.71

11、万元，利润总额7997.50万元，企业所得税1999.38万元，税后净利润5998.13万元，年纳税总额3439.19万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.54年。本期工程项目全部投资回收期4.54年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率43.80%，投资利税率51.69%，全部投资回报率32.85%，全部投资回收期4.54年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，

12、做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。七、市场预测分析对全球大部分电信运营商而言，2G、3G网络清频、退网、重耕是必行之举。全球范围各运营商4G低频重耕将依次启动，欧美退网清频的计划和执行较早，其他地区国家/地区也紧随其后，这将拉动投

13、资结构性增长。预计到2025年，全球低频重耕市场空间将累计达到690亿美元，从而为设备商带来更多市场机遇，利好主设备商及其产业链上下游如天线射频、光模块等公司。2018年，中国电信对外表示由于CDMA的生命周期已快结束，计划在2019年年内完成CDMA的清频退网。3月19日中国电信公布了基站天线集采计划，此次集采为两个标包，共计38万副基站天线。2019年2月13日，中国联通公示了41.6万站无线网络整合项目，此次招标共有四家系统设备厂商入围。2019年1月，中国移动发布2019-2020基站天线集中采购项目招标公告，此次集采基站天线共计111.46万面。目前波发特已积极开拓联通、电信等新客户

14、，5G天线已经在小批量供货。凭借日本的先进制造工艺，以及成熟的检测能力，波发特的天线产品质量过硬，性能突出，未来可能进一步为运营商提供4G天线产品。5G时代滤波器和天线一体化将是行业发展趋势，对供应商的自主研发生产能力要求较高。中央经济工作会议上，确提出要加快5G商用步伐，未来几年，5G基站建设将迎来高峰。截至18年年底，4G基站总数为478万站，预计5G基站大约是4G的1.2倍，即580万站左右，具体体现为700亿的天线市场，445亿的滤波器市场。随着国内国际运营商的低频重耕开启，不断提高4G网络的覆盖率，加大资本投入，我们预计2019年，国内市场达到665亿元，2025年，全球市场累计达到

15、690亿美元，为天线和滤波器业务带来海量空间。八、行业发展趋势目前，国内外主要国家的4G网络基本全覆盖，运营商处于4G后周期建设中，而对于5G则处于静待开花阶段。当下，主要发达国家对5G的发展都拟定了明确的规划，而我国也制定了5G的发展规划，2018年为试验组网阶段，2019年启动5G网络建设，并在2019年实现预商用，2020年正式商用5G网络。其次，在2018年12月召开的中央经济工作会议上，明确提出2019年要“加快5G商用步伐”。所以未来几年，5G的基站建设将逐步迎来高峰。截止2018年年底，中国移动基站总数为241万站，中国电信、中国联通分别为138、99万站，总数为478万站。鉴于

16、5G将使用更高频通信，而由于频段越高，基站覆盖范围越小、基站更密集，保守预计整个5G周期内基站数量大约为4G的1.2倍，5G基站数量在580万左右。预计2019、2020年国内建设10、90万个基站以内，以历年4G基站增速为基准，预测今后几年5G基站新增数。5G天线将从2/8通道向64通道演进，MassiveMIMO的应用将导致天线振子数的快速增长，而且由于5G天线频率的提升，价值量更高的高频PCB板将广泛应用于MassiveMIMO天线中，这俩者将拉升天线的整体单价。另外，5G天线将向一体化方向演进，实现天线与滤波器的集成，价格有望进一步提升。随着网络的持续演进，天线与射频模块将深度融合，M

17、assiveMIMO有源天线将是未来天线的发展主流。目前单扇4G天线价格在2000元以内，考虑到未来天线规模生产与生产技术的成熟，预计单面天线的价格在4000元左右，整个市场容量大约在700亿元。5G基站天线价格上行，总体市场规模有望超过200亿。由于4G基站组网更密集且引入22MIMO技术，基站天线数目增加且价格上升，使得国内基站天线市场规模由20亿元增长至56亿元。有源化以及系统化的设计方案将使得基站天线的价格保持上升的趋势。同时，更为密集的组网以及MassiveMIMO的引入会使得5G天线数目大幅上升。价格以及数量两个因素的叠加有望带动天线市场规模再上一个台阶。预测，在不考虑小基站的情况

18、下，运营商在天线领域的投资规模约为200亿元。因此，5G天线的总体市场规模将会超过200亿元。全球市场集中度较高，国内市场相对分散。国内天线企业的总体产能较大，总体市场份额已超过全球50%。但是普遍不具备较强的研发实力，在全球市场竞争力不足，市场份额也较为分散。国内目前主要有京信通信、通宇通讯、摩比发展、盛路通信等少数具备竞争力的企业。滤波器是移动通信中进行信号传输频率选择的关键器件，主要通过电容、电感、电阻等元器件的组合移除信号中不需要的频率分量，同时保留需要的频率分量，从而保障信号能在特定的频带上传输，消除频带间相互干扰。在滤波器的众多特征中，尺寸、成本和性能是实际应用中需要考虑的关键因素

19、。根据基础构造，滤波器可分为分立式电感电容型滤波器、多层陶瓷滤波器、单体陶瓷滤波器、声学滤波器和空腔滤波器。现实生活中，使用者往往根据自身需求与相应滤波器特征针对性选择不同的滤波器。5G由于MassiveMIMO的应用，单个天线的通道数达64个，也就意味着单个天线需要64个滤波器。一般单个基站天线扇面为3个，平均每个基站需要192个滤波器。当前，市场普遍采用的是金属滤波器，但长期来看，陶瓷滤波器在价格上更有优势。以未来主流方案来预估，目前2.6GHz滤波器单价约为100元，3.5GHz滤波器约为70元，综合考虑未来大批量的生产与技术的成熟，综合价格以40元计算，滤波器的市场容量大约在445亿。

20、滤波器是基站的“选频”之眼。3G/4G时代，基站一般以分布式架构为主，由BBU（基带处理单元）、RRU（射频处理单元）和天馈系统（天线、馈线等）组成。3G/4G时代，滤波器以金属时代，滤波器以金属同轴腔体滤波器为主。该种滤波器主要利用腔体振荡来消除不需要的频率。金属腔体滤波器的优势在于工艺成熟、价格低，但体积相对较大。5G时代，陶瓷介质滤波器将成主流。谐振发生在介质材料内部而非腔体，因此可以有效减少滤波器的体积。2017年全国基站约389万台，预计5G时代，基站数是4G的1.3倍，约500万台。我国的4G基站占到全球4G基站数量的一半以上。滤波器，特别是高端滤波器市场变化快速，是明显的资本密集

21、型行业，在小型化、集成化趋势下，呈现出了强者恒强的局面。在过去十年，全球半导体器件厂商通过不断的整合并购实现了产业链优化，并利用规模优势获取了更多的市场话语权和更低的制造成本。因此，在声波滤波器领域，日美企业在经历数次整合并购之后，已经呈现了寡头垄断的竞争格局，并且保持着持续的竞争力。国内来看，三大运营商在低频重耕相关的设备集采方面稳步有序，近两年在基站、天线等设备上密集招标，投资力度较大。预计2019年，随着运营商为5G商用冲刺做准备，低频重耕投资占比将升至50%左右，市场空间达到665亿元，为上游厂商带来更多市场机遇。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计

22、1营业收入3813.445084.594721.414539.8118159.262主营业务收入3320.634427.504111.253953.1315812.512.15G天线(A)1095.811461.081356.711304.535218.132.25G天线(B)763.741018.33945.59909.223636.882.35G天线(C)564.51752.68698.91672.032688.132.45G天线(D)398.48531.30493.35474.381897.502.55G天线(E)265.65354.20328.90316.251265.002.65G天

23、线(F)166.03221.38205.56197.66790.632.75G天线(.)66.4188.5582.2379.06316.253其他业务收入492.82657.09610.15586.692346.75上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元18159.26完成主营业务收入万元15812.51主营业务收入占比87.08%营业收入增长率（同比）18.61%营业收入增长量（同比）万元2849.71利润总额万元4972.09利润总额增长率8.67%利润总额增长量万元396.59净利润万元3729.07净利润增长率10.89%净利润增长量万元366.08投资利润率48.18%投资回

24、报率36.14%财务内部收益率22.80%企业总资产万元34028.79流动资产总额占比万元26.54%流动资产总额万元9031.60资产负债率39.57%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米51085.5376.59亩1.1容积率1.171.2建筑系数50.42%1.3投资强度万元/亩183.171.4基底面积平方米25757.321.5总建筑面积平方米59770.071.6绿化面积平方米3970.12绿化率6.64%2总投资万元18258.312.1固定资产投资万元14028.992.1.1土建工程投资万元5237.082.1.1.1土建工程投资占比万元28.68%2.1

25、.2设备投资万元6013.702.1.2.1设备投资占比32.94%2.1.3其它投资万元2778.212.1.3.1其它投资占比15.22%2.1.4固定资产投资占比76.84%2.2流动资金万元4229.322.2.1流动资金占比23.16%3收入万元33141.004总成本万元25143.505利润总额万元7997.506净利润万元5998.137所得税万元1.178增值税万元1103.109税金及附加万元336.7110纳税总额万元3439.1911利税总额万元9437.3112投资利润率43.80%13投资利税率51.69%14投资回报率32.85%15回收期年4.5416设备数量台

26、（套）14117年用电量千瓦时1268495.9418年用水量立方米15913.7619总能耗吨标准煤157.2620节能率26.64%21节能量吨标准煤41.8022员工数量人574区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元114162.31同期产值万元95365.73同比增长19.71%从业企业数量家760规上企业家47从业人数人38000前十位企业产值万元52366.80去年同期43946.63万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元12829.872、xxx实业发展公司万元11520.703、xxx集团万元6807.684、xxx公司万元5760.355、xxx投资公司万元366

27、5.686、xxx投资公司万元3403.847、xxx集团万元261.838、xxx公司万元2147.049、xxx投资公司万元2042.3110、xxx投资公司万元1571.00区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元49834.481.1同期增加值万元44427.641.2增长率12.17%2行业净利润万元9423.492.12016年净利润万元8467.512.2增长率11.29%3行业纳税总额万元14677.123.12016纳税总额万元12538.123.2增长率17.06%42017完成投资万元29188.664.12016行业投资万元10.69%区域内行业市场预

28、测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值133522.86151730.52172421.042利润总额45904.4752164.1759277.473净利润13903.9715799.9717954.514纳税总额11859.6513476.8815314.645工业增加值52963.6360185.9468393.116产业贡献率9.00%13.00%14.89%7企业数量91211131425土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程18210.4318210.4341169.4341169.433968.0

29、11.1主要生产车间10926.2610926.2624701.6624701.662460.171.2辅助生产车间5827.345827.3413174.2213174.221269.761.3其他生产车间1456.831456.832387.832387.83238.082仓储工程3863.603863.6012090.4212090.42847.492.1成品贮存965.90965.903022.613022.61211.872.2原料仓储2009.072009.076287.026287.02440.692.3辅助材料仓库888.63888.632780.802780.80194.92

30、3供配电工程206.06206.06206.06206.0616.253.1供配电室206.06206.06206.06206.0616.254给排水工程236.97236.97236.97236.9714.534.1给排水236.97236.97236.97236.9714.535服务性工程2446.952446.952446.952446.95171.525.1办公用房1359.551359.551359.551359.5571.445.2生活服务1087.401087.401087.401087.4086.776消防及环保工程690.30690.30690.30690.3054.446.

31、1消防环保工程690.30690.30690.30690.3054.447项目总图工程103.03103.03103.03103.0373.467.1场地及道路硬化6576.101258.571258.577.2场区围墙1258.576576.106576.107.3安全保卫室103.03103.03103.03103.038绿化工程2610.9991.38合计25757.3259770.0759770.075237.08节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤157.261.1年用电量千瓦时1268495.941.2年用电量吨标准煤155.901.3年用水量立方米15913.761

32、.4年用水量吨标准煤1.362年节能量吨标准煤41.803节能率26.64%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元10319.351.1完成比例56.52%2完成固定资产投资万元6930.512.1完成比例67.16%3完成流动资金投资万元3388.843.1完成比例32.84%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3901.2人均年工资万元4.961.3年工资额万元1643.912工程技术人员工资2.1平均人数人862.2人均年工资万元6.512.3年工资额万元575.493企业管理人员工资3.1平均人数人233.2人均年工资万元7.523.3年工资

33、额万元170.574品质管理人员工资4.1平均人数人464.2人均年工资万元5.184.3年工资额万元259.005其他人员工资5.1平均人数人295.2人均年工资万元7.675.3年工资额万元228.356职工工资总额万元2877.32固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5237.086013.70183.1714028.991.1工程费用万元5237.086013.7022720.871.1.1建筑工程费用万元5237.085237.0828.68%1.1.2设备购置及安装费万元6013.706013.7032.94%1.2工程

34、建设其他费用万元2778.212778.2115.22%1.2.1无形资产万元1128.621128.621.3预备费万元1649.591649.591.3.1基本预备费万元845.32845.321.3.2涨价预备费万元804.27804.272建设期利息万元3固定资产投资现值万元14028.9914028.99流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元22720.8711522.5719776.4922720.8722720.8722720.871.1应收账款万元6816.263748.945112.206816.266816.266816.261

35、.2存货万元10224.395623.427668.2910224.3910224.3910224.391.2.1原辅材料万元3067.321687.022300.493067.323067.323067.321.2.2燃料动力万元153.3784.35115.02153.37153.37153.371.2.3在产品万元4703.222586.773527.414703.224703.224703.221.2.4产成品万元2300.491265.271725.372300.492300.492300.491.3现金万元5680.223124.124260.165680.225680.22568

36、0.222流动负债万元18491.5510170.3513868.6618491.5518491.5518491.552.1应付账款万元18491.5510170.3513868.6618491.5518491.5518491.553流动资金万元4229.322326.133171.994229.324229.324229.324铺底流动资金万元1409.76775.371057.331409.761409.761409.76总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元18258.31130.15%130.15%100.00%2项目建设投资万元140

37、28.99100.00%100.00%76.84%2.1工程费用万元11250.7880.20%80.20%61.62%2.1.1建筑工程费万元5237.0837.33%37.33%28.68%2.1.2设备购置及安装费万元6013.7042.87%42.87%32.94%2.2工程建设其他费用万元1128.628.04%8.04%6.18%2.2.1无形资产万元1128.628.04%8.04%6.18%2.3预备费万元1649.5911.76%11.76%9.03%2.3.1基本预备费万元845.326.03%6.03%4.63%2.3.2涨价预备费万元804.275.73%5.73%4.

38、40%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元14028.99100.00%100.00%76.84%5建设期间费用万元6流动资金万元4229.3230.15%30.15%23.16%7铺底流动资金万元1409.7710.05%10.05%7.72%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元18227.5524855.7533141.0033141.0033141.001.1万元18227.5524855.7533141.0033141.0033141.002现价增加值万元5832.827953.8410605.1210605.1210605.123

39、增值税万元606.71827.321103.101103.101103.103.1销项税额万元5302.565302.565302.565302.565302.563.2进项税额万元2309.703149.604199.464199.464199.464城市维护建设税万元42.4757.9177.2277.2277.225教育费附加万元18.2024.8233.0933.0933.096地方教育费附加万元12.1316.5522.0622.0622.069土地使用税万元204.34204.34204.34204.34204.3410税金及附加万元277.15303.62336.71336.71

40、336.71折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5237.085237.08当期折旧额4189.66209.48209.48209.48209.48209.48净值1047.425027.604818.114608.634399.154189.662机器设备原值6013.706013.70当期折旧额4810.96320.73320.73320.73320.73320.73净值5692.975372.245051.514730.784410.053建筑物及设备原值11250.78当期折旧额9000.62530.21530.21530.21530.21

41、530.21建筑物及设备净值2250.1610720.5710190.369660.159129.948599.734无形资产原值1128.621128.62当期摊销额1128.6228.2228.2228.2228.2228.22净值1100.401072.191043.971015.76987.545合计：折旧及摊销10129.24558.43558.43558.43558.43558.43总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元17186.169452.3912889.6217186.1617186.1617186.162外购燃料动力费万

42、元1289.71709.34967.281289.711289.711289.713工资及福利费万元2877.322877.322877.322877.322877.322877.324修理费万元63.6335.0047.7263.6363.6363.635其它成本费用万元3168.251742.542376.193168.253168.253168.255.1其他制造费用万元799.15439.53599.36799.15799.15799.155.2其他管理费用万元873.18480.25654.88873.18873.18873.185.3其他销售费用万元967.71532.24725.78967.71967.71967.716经营成本万元24585.0713521.7918438.8024585.0724585.0724585.077折旧费万元530.21530.21530.21530.21530.21530.218摊销费万元28.2228.2228.2228.222