胡庆康货币银行学教程第四版期末复习

1、第一章1.货币在商品经济中发挥着哪些职能？并举例加以说明。 答：货币在商品经济中的职能是货币本质的具体表现，是商品交换所赋予的，也是人们运用货币的客观依据。在商品经济中，货币执行着以下五种职能。 （1）价值尺度。在表现和衡量其他一切商品和劳务的价值时，执行价值尺度职能。在执行这个职能时，可以用观念上的而不需要现实的货币，它把商品的价值表现为一定数量的货币。商品价值的货币表现就是价格。 （2）流通手段。在商品交换中充当交易的媒介，货币执行流通手段的职能。作为流通手段的货币必须是现实的货币。货币作为流通手段，改变了商品交换的运动形式，使物物交换分解为买与卖两个环节，突破了物物交换的局限性，促进了商

2、品交换的发展。 （3）贮藏手段。货币退出流通，贮藏起来被当作社会财富的一般代表，执行贮藏手段职能。在足值的金属货币流通的情况下，货币作为贮藏手段，具有自发调节货币流通的作用。而在信用货币流通的情况下，货币不能自发地调节流通中的货币量。 （4）支付手段。货币作为交换价值而独立存在，并伴随着商品运动而作单方面转移，执行支付手段职能。支付手段职能是一切信用关系的基础，一方面克服了现货交易的局限，极大地促进了商品交换；另一方面又造成买卖进一步脱节，使商品经济的矛盾进一步复杂化。 （5）世界货币。货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时，执行世界货币职能。世界货币职能从严格意义上说并不是货币的一个

3、单独的职能，它只是商品生产和交换超出国界，使货币的以上四种职能在世界范围内延伸的结果。 货币的五种职能，各自具有相应的内涵与作用，但相互之间又紧密相连。其中，价值尺度与流通手段是两个基本职能，贮藏手段和支付手段是在此基础上派生出来的，世界货币职能则是其他各个职能在世界市场范围内发展的结果。2.货币的层次货币层次划分的标准：根据金融资产的流动性即“货币性”来划分。l 狭义货币 M1=流通中先进+商业银行体系的支票存款l 广义货币 M2=M1+商业银行体系的定期存款和储蓄存款 M3=M2+其他金融机构的储蓄存款和定期存款M4=M3+其他短期流动资产（如国库券、银行承兑汇票、商业票据等）l 准货币（

4、近似货币），是一种以货币计算，虽不能直接进入流通但可以随时转换为通货的资产，是一种潜在货币。准货币=M2-M1，即广义货币与狭义货币的差值。l 现阶段我国货币供应量主要分为以下三个层次：MO=流通中现金 M1=M0+活期存款 M2=M1+准货币（定期存款+储蓄存款+其他存款）第二章1.信用的定义：信用是一种借贷行为，是一种特殊的价值运动形式，以偿还和付息为条件的单方面的价值转移2.信用的基本形式l 商业信用（直接信用）：是企业之间在买卖商品时，以延期付款形式或预付货款等形式提供的信用。商业信用的特点：商业信用所提供的资本是商品资本体现的是工商企业之间的关系商业信用与产业资本的变动是一致的商业信

5、用的局限性：其规模受工商企业所拥有的资本量的限制商业信用具有严格的方向性商业信用具有对象上的局限性（授信规模、暂时性、信用范围狭窄、管理局限性）l 银行信用（间接信用）：是银行以货币形式提供给工商企业的信用，它克服了商业信用的局限性（扩大了信用的范围、数量，打破了商业信用在时间，空间，对象上的限制），但它不能完全取代商业信用。l 国家信用：以国家为主体的一种信用活动国家信用形式：按信用资金来源：国内信用形成公债，国际信用形成外债按信用期限：1年以内为短期国库券（债券），110年为中期债券，10年以上为长期债券按发行方式：公开征募和银行承销主要特点见书29页l 消费信用：由商业企业，商业银行以及

6、其他信用机构以商品形态向消费者个人提供的信用看书31页l 租赁信用 l 国际信用商业本票（商业期票）：债务人向债权人发出承诺在一定时期内支付一定数额款项的债务凭证3.信用工具商业汇票：债权人通知债务人支付一定款项给第三人或持票人的无条件支付一定金额的书面命令分为商业承兑汇票和银行承兑汇票1) 商业票据2) 支票3) 银行票据：分为银行本票（同城）和银行汇票（异地）公债券：面向大众公开发行：期限较长国库券：可以不公开发行，只面向银行，保险公司，金融机构发行；期限较短，几个月，一年，几年不等公司债券政府债券金融债券4) 股票5) 债券前三个为短期信用工具，后两个为长期。信用工具的特点：偿还性、可转

7、让性、收益性、本金的安全性4.利息的本质：狭义：借贷资金的价格，借贷资金的增值额，是债权人贷出货币资金而从债务人手中获得的报酬。 广义：购买非货币金融资产的收益5.利率：利息额/贷出资本额（本金），衡量利息高低的指标。 利率的分类：1) 年利率1%、月利率0.1%、日利率0.01% 年利率=月利率*12=日利率*3602) 固定利率适用于短期借贷 、 浮动利率适用于长期或市场利率多变的借贷关系3) 实际利率和名义利率4) 市场利率（市场）、官定利率（政府或央行）、公定利率（民间金融组织）6.利率决定的理论分析古典学派的储蓄投资理论：储蓄取决于人们对消费的时间偏好，投资取决于资本的边际收益和利率

8、。投资代表的是对资本的需求，储蓄代表的是对资本的供给，而利率就是资本的价格。因此当资本的供给达到均衡时，也就决定了资本的均衡价格，即均衡的利率水平。由于储蓄和投资都是由实物层面上的因素决定的，因而利息所得完全是由真实因素决定，而不受货币因素影响。货币与利率的决定全然无关。这也是“真实的利率理论。”（实际因素；无货币政策的影响；不考虑收入；流量分析法P47）流动性偏好理论：它是一种货币理论，认为利率不是由储蓄和投资决定的相互作用决定的，而是由货币量的供求关系决定的。货币的需求是一个内生变量，取决于人们的流动性偏好，利息是对放弃流动性偏好的补偿，因此利率就是对人们流动性偏好的衡量指标。相对而言，货

9、币的供给是外生变量，是由中央银行控制的一个常量。因此，利率水平取决于货币的需求量。（货币因素；受货币政策的影响；不考虑收入；存量分析法P48）新古典学派的可贷资金理论：利率应由可用于贷放的资金的供求来决定，可贷资金的需求主要包括投资和货币的窖藏，可贷资金的供给主要来源于储蓄和货币供给的增量。可贷资金的需求是关于利率的减函数，可贷资金的供给则是关于利率的增函数，可贷资金的供给和需求决定了均衡的利率水平r。该理论最大的缺陷是忽略了商品和货币市场格子的均衡。（实际货币；未考虑收入；流量和存量分析法）第三章1.金融市场的分类按市场上交易的金融资产的期限长短分为：货币市场和资本市场按政府、企业和个人在金

10、融市场上取得资金的方法不同分为：债务市场和股权市场一级市场（发行市场）和二级市场（流通市场）二级市场的组织形态有两种：交易所和场外市场现货市场和期货市场（证券、外汇、黄金等市场较多采用期货交易形式）其他金融工具市场2.货币市场：是短期金融工具的交易市场，参与交易的信用工具的期限都在1年之内。金融工具：1) 国库券：1年以下的短期债券2) 联邦基金又称同业拆借市场3) 回购协议：出售政府证券或其他证券，暂时性的从顾客手中获得闲置资金，同时订立协议在将来某一日再购回同样的证券偿付顾客。大多回购协议都是隔夜的。4) 大额可转让定期存单：银行通过发行本票来吸收存款，是银行主动争取存款的新形式。5) 银

11、行承兑汇票6) 商业票据7) 欧洲美元3.资本市场：是指中长期资金融通或中长期金融证券买卖的市场，基本功能是促进资本形成公司债券中长期国库券地方政府债券金融工具：1) 抵押贷款2) 债券3） 股票债券发行市场：债券是为筹集资金而发行的，用以记载和反应债券债务关系的有价证券债券有两种发行方式：一非公开的安排：以少数同发行单位有业务往来的投资者为对象。 二公开出售：以公众为对象债券的发行价格：平价：以债券的票面金额为发行价格 折价：发行价格票面金额票面利率市场利率 溢价发行 票面利率K+P 多头方执行期权 盈利ST-(K+P) KSTK+P 多头方仍执行期权 因为虽然损失，但损失（K+P）-ST期

12、权费P STK 放弃期权，其损失等于期权费PB. 欧式看涨期权空头：与多头盈利亏损恰好相反C 欧式看跌期权多头：STK-P 多头方执行期权 盈利（K-P）-ST K-PSTK 继续执行期权 损失ST-（K-P）K 放弃期权D 欧式看跌期权空头：与多头盈亏相反第四章1.金融机构体系结构 以中央银行为中心，商业银行为主体，各类银行和非银行的金融中介机构并存，构成现代世界各国的金融体系。存款性金融机构：商业银行、储蓄贷款协会、互助储蓄银行、信用合作社、货币市场互助基金非存款性金融机构：人寿保险公司、财产与灾难保险公司、私人和政府养老基金、投资银行、金融公司、信托投资公司、融资租赁公司金融资产管理公司

13、政府所属的专业信用机构：开发银行、农业信贷机构、工业银行、进出口银行2.我国商业银行使用分支行制3.商业银行的业务负债业务：存款性负债：支票存款、定期存款、储蓄存款非存款性负债：银行同业拆借、向央行借款、回购协议、向国际金融市场借款、发行金融债券、银行持股公司发行的商业票据资产业务：现金项目：准备金、应收现金、存放同业 证券投资：优点：收益较高、流动性比贷款等其他资产要高、使资产多样化，规避风险 贷款：票据贴现：持票人将未到期票据交银行请求贴现，银行按票面金额扣除一定贴现利息以后，以现款付给客户，这实际上是贷款的一种方式。贴现利息=票据票面金额*贴现率*（未到期天数/360） 实际贴现率=贴现

14、利息/（票面金额-贴现利息）注意题目中贴现率是年贴现率还是月贴现率，转化就像上述利率转化。表外业务：不列入资产负债表，不影响资产负债总额，但影响银行当期损益的经营活动。中间业务：结算业务、代收业务、信托、租赁、信息咨询4.商业银行的经营方针：盈利性、安全性、流动性 盈利性： 增加收入：提高贷款利率、扩大贷款数量、增加各种手续费收入 减少支出：降低负债的利息水平、提高管理水平（降低管理费用）安全性：信用风险、市场风险、外汇风险、购买力风险、内部风险、政策风险三性之间的关系：盈利性和后两性呈反向关系，安全性和流动性通常是统一的。5资产管理理论：如何适当地安排资产结构，致力于在资产上协调三性的统一

15、“真实票据论”认为银行资金都是临时性存款，为了保障随时偿付提存，银行资产必须具有较大流动性，因而银行只适合发放短期的与商品周转相联系的商业贷款 “转换理论”认为银行能否保持流动性，关键在于银行持有的资产能否转让变现。 “预期收入理论”认为任何银行资产能否到期偿还或转让变现，归根到底是以未来的收入为基础。 “超货币供给理论”认为银行信贷提供货币只是达到其经营目标的手段之一，所以在购买证券和发放贷款以及提供货币的同时，积极展开如投资咨询、项目评估等配套业务6.负债管理理论：银行可以主动管理负债，负债不是既定的，可以由银行加以扩张，银行可以控制资金来源。购买理论：银行主动购买外界资金，变被动的存款观

16、念为主动的借款观念销售理论：推销金融产品7.商业银行的信用创造与收缩 前提条件：部分准备金制度（存款法定准备金制度）和非现金结算制度存款乘数货币乘数第五章1.中央银行的性质：是不以盈利为目的、统管全国金融机构的半官方组织2.中央银行的职能：货币发行的银行：独占货币发行权，控制货币供应量是基本职能银行的银行：保管商业银行的存款准备金 ；对商业银行提供信贷；办理商业银行之间的清算业务政府的银行：代理国库；对政府提供信贷；管理金融活动，调节国民经济；代表政府参加国际金融活动3.中央银行的资产业务：购买政府债券；贷款和贴现；黄金和特别提款权；中央银行的其他资产 中央银行的负债业务：联邦储备券；财政部存

17、款；外国在中央银行的存款4.货币政策工具：再贴现政策：优点：有利于中央银行发挥最后贷款者的作用，并且既能调节货币供给的总量，又调节货币供给的结构。缺点：中央银行处于被动地位，不能强迫或组织商业银行申请再贴现，往往不能达到预期效果；货币市场的发展和效率提高，商业银行对中央银行贴现窗口的依赖降低，再贴现政策只能影响到前来贴现的银行；再贴现政策缺乏弹性，中央银行若经常调整，会引起市场利率的经常性波动，使企业或商业银行无所适从。存款准备金政策：优点：对货币供给量具有极强的影响力，力度大，速度快，效果明显缺点：难以确定调整的时机和幅度；商业银行也难以迅速调整准备金以符合变动了的法定限额；一是作用过于巨大

18、，其调整对整个经济和社会心理预期的影响都太大，不宜作为中央银行日常调控货币供给的工具；二是其政策效果在很大程度上受商业银行超额存款准备的影响。公开市场政策优点：通过公开市场业务可以左右整个银行体系的基础货币量，使其符合政策目标的需要；该政策具有主动权，比贴现政策优越；该政策可以适时、适量地进行调节，比较灵活；可以根据金融市场的信息不断调整起业务，能迅速做出反应，能产生连续性效果，使社会对货币政策不易做出激烈反应。缺点：对货币供应量和利率的影响应视其买卖净值而定；此举只能为银行体系的信贷扩张奠定条件，不能迫使银行非扩张信贷不可；该政策产生预期效果前提是必须有高度发达，具有相当深度、广度和弹性的证券市场。名词解释1. 基础货币：中央银行对金融机构和社会公众的负债，包括金融机构在中央银行的准备金存款以及金融机构和社会公众持有的现金。2. 一级市场：又称初级市场，是发行新证券的