浙江自行车项目财务分析报告

1、一、项目发展背景近年来，中国自行车行业的整体形势较为复杂，国内外市场增长动力偏弱，需求疲软，行业发展面临较多挑战。2019年，面对十分复杂的国内外环境，行业坚持稳中求进工作总基调，推动消费升级，引领高质量发展，努力实现自行车行业平稳运行。2019年，全国规模以上自行车制造企业营业收入488.4亿元，同比下降0.7%，实现利润总额16.6亿元，同比增长32.0%；电动自行车营业收入749.9亿元，同比下降8.4%，实现利润总额36.3亿元，同比增长4.6%。2020年1-4月，全国规模以上自行车企业营业收入386.3亿元，同比下降8.3%，利润总额13.3亿元，同比下降11.6%。其中，两轮脚踏

2、自行车制造业营业收入127.0亿元，同比下降12.8%，利润总额2.7亿元，同比下降17.0%；电动自行车营业收入207.4亿元，同比下降0.7%，实现利润总额8.4亿元，同比下降12.9%。数据显示，2015-2019年全国两轮自行车产量有增有减。其中2017年全国两轮自行车产量最高，产量为7105.24万辆。2018年中国两轮脚踏自行车产量为4038.04万辆，比2017年产量大幅下降43.17%。工信部数据显示，2019年，全国自行车制造业主要产品中，两轮脚踏自行车完成产量3961.6万辆，同比下降8.5%；电动自行车完成产量2707.7万辆，同比增长6.1%。2020年1-4月，两轮脚

3、踏自行车完成产量1046.4万辆，同比下降13.6%。电动自行车便捷、快速，对于普通市民来说是性价比高的出行工具。同时，我国快递行业、外卖行业快速发展，对于电动自行车的需求量也庞大。电动自行车是以车载蓄电池作为辅助能源，具有脚踏骑行能力，能实现电助动或/和电驱动功能的两轮自行车。受政策等利好因素影响，我国电动自行车产量增长。按月份来看，单月两轮自行车产量基本保持在300万辆以上，电动自行车产量在200万辆以上。2020年1-4月，全国自行车制造业主要产品中，两轮脚踏自行车完成产量1046.4万辆，同比下降13.6%；电动自行车完成产量644.5万辆，同比下降3.8%。二、项目总投资估算（一）固

4、定资产投资估算本期项目的固定资产投资4060.48(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1157.06万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资5217.54万元，其中：固定资产投资4060.48万元，占项目总投资的77.82%；流动资金1157.06万元，占项目总投资的22.18%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1806.80万元，占项目总投资的34.63%；设备购置费1998.90万元，占项目总投资的38.31%；其它投资254.78万元，占项目总投资的4.88%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动

5、资金。项目总投资=4060.48+1157.06=5217.54（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入3864.40万元，总成本3776.51万元，利润总额-11251.90万元，净利润-8438.92万元，增值税130.10万元，税金及附加77.83万元，所得税-2812.97万元；第二年负荷75.00%,计划收入7245.75万元，总成本5833.63万元，利润总额-17262.77万元，净利润-12947.08万元，增值税243.93万元，税金及附加91.49万元，所得税-4315.69万元；第三年生产负荷100%

6、，计划收入9661.00万元，总成本7302.99万元，利润总额2358.01万元，净利润1768.51万元，增值税325.24万元，税金及附加101.25万元，所得税589.50万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入9661.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=325.24万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用7302.99万元，其中：可变成本5877.46万元，

7、固定成本1425.53万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加101.25万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2358.01（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2358.0125.00%=589.50（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2358.01（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2358.0125.00%=589.50（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2358.01万

8、元，缴纳企业所得税589.50万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2358.01-589.50=1768.51（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=45.19%。（2）达产年投资利税率=53.37%。（3）达产年投资回报率=33.90%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入9661.00万元，总成本费用7302.99万元，税金及附加101.25万元，利润总额2358.01万元，企业所得税589.50万元，税后净利润1768.51万元，年纳税总额1015.99万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（

9、Pt）=4.45年。本期工程项目全部投资回收期4.45年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率45.19%，投资利税率53.37%，全部投资回报率33.90%，全部投资回收期4.45年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。充分合

10、理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析中国自行车行业通过近三十年引进、消化、吸收国际先进技术和装备，在生产技术、工艺、产品质量及自动化生产程度等方面有了明显的提高。中国已成为全球最大的自行车生产、消费和出口国家，在国际自行车市场上的地位不断提高。2017年，我国自行车产量达到9011.9万辆，其中两轮脚踏自行车为5898.8万辆，电动自行车为3113.1万辆。2016年下半年开始，共享单车迅速席卷了北上广深等一二线大城市。由于迎合了人们对短途出行的需求，以

11、摩拜、ofo为代表的共享单车创业公司也被资本争相竞逐。得益于共享单车的高速发展，本处于“夕阳期”的自行车产业，正重新焕发出新春。目前全国共享单车的生产工厂主要集中在以天津为中心的渤海湾、以上海、江苏为中心的长三角以及以深圳、广州为中心的珠三角地区。据中国自行车协会官网报道，2016年以来，共享单车在全国30多个城市投放，总投放数量超过200万辆，2017年共享单车投放总量接近2000万辆。相比之下，以往在中国每年8000万辆的自行车产量中，内需也仅仅只有2500万辆上下。共享单车市场正趋于饱和，行业要警惕后续产能利用率下降的情况。2018年5月5日，上海凤凰发布公告称，其控股子公司上海凤凰自行

12、车有限公司共向东峡大通及其关联公司（ofo共享单车运营方）提供各类自行车产品186.18万辆。这意味着，ofo向上海凤凰采购500万辆共向单车的订单最后只完成了37%。2017年，我国出口自行车数量为5640万辆，出口数量继续下降；我国自行车生产量约占世界总生产量的70%以上，三分二以上的产品出口国外，2017年，出口数量占当年产量的比值为62.58%。美国每年进口自行车1800万辆、日本进口800万辆，70%以上都来自中国；我国自行车出口到世界167个国家和地区，成为中国制造业征服世界的一个象征。2017年，我国自行车整车出口均价为55.14美元/辆，同比增长5.50%，高端的竞赛型自行车占

13、自行车出口数量的比重仍然较低。我国自行车出口长期存在低档产品为主、中档产品为辅、高档产品稀少的结构状况。日本、美国和欧洲部分制造业发达的国家逐步退出了中低档自行车的研发，我国自行车占领这些国家的优势依靠的是低成本扩张而非技术优势，大量低档产品覆盖了国际市场，而高端产品依旧是弱势，高端产品依然由日本、美国和德国等国的品牌牢牢占据。因为嫌涉低价倾销，欧盟对中国自行车持续20年实施高额进口关税，从1993年加征30.6%的进口反倾销税始，2012年这一税率提高到48.5%。随着欧盟对中国自行车持续的反倾销措施，中国对欧盟的出口一路下滑。而我国自行车行业和企业对国外的双反调查束手无策，甚至没有企业作为

14、代表应诉，任凭别人宰割。中国自行车行业未来几年的发展，要以市场为导向，调整产品结构，根据国外市场需求的新变化，加大对高端产品的研发，提高中高档自行车的国际市场份额，扩大电动自行车出口比重，明显提升出口产品均价水平。中国自行车产业缺乏核心竞争力，产品档次不高，出口产品定价没有话语权，以极低的价格销售到世界各地，行业整体利润压缩到最小；再者，加上出口产品中80%以上为国外贴牌或定牌生产，使本土产品在国际上的影响越来越微弱，头上还时时悬着一柄“双反”的达摩克利斯剑，承担了倾销的恶名，导致中国自行车出口在表面繁荣的下面掩饰着无法回避的脆弱和伤痕。近几年来，行业销售收入区间波动，2017年为1364.9

15、5亿元，同比减少11.31%。八、行业发展趋势自行车在中国有着悠久的历史，在很多以前自行车是非常的畅销，每家要是有一辆自行车也是非常的宝贵的，有自行车骑都是为出行提供了更大的便利。如今在交通如此便利的今天，人们的出行方式不在依靠自行车，交通便捷，出门交通工具甚多，自行车的市场也远不如以前。但是现在人们的意识不断的增强，人们对环境污染有了更多的了解，为了保护环境，保护自己的安全，增强自己的健康体魄，很大一部分人选择自行车作为自己的出行方式，也是一种比较时尚的运动方式，在中国自行车行业发展前景广阔。多年来，中国自行车行业一直在向“多样化、高端化、品牌化”的方向转型升级，对自行车行业来说，回归制造本

16、质，紧抓升级不放松，加快产品升级，开发智能、运动型自行车，向专业高端领域转变，扭转目前自行车行业以贴牌为主的代工方式。自行车市场分析，当前，全球自行车行业正陷入短期调整，市场深度分化，而中国企业正在加速向高端迈进。目前，国内健身运动自行车俱乐部已超过10000家，单车自行车运动相关的实体单车自行车店数量也超过10000个。全国运动自行车骑行人口约为600万，并且处于不断增涨的状态中，单车自行车骑行人群的年龄分布则是40岁至90岁，范围较广。今年中国大大小小的健身运动自行车赛总计有3000多场，年增幅达三成左右。”自行车品牌属于运动品牌，而中国运动品牌正以每年超过40%的速度在增长，是上升速度最

17、快的细分行业之一。随着高端自行车市场发展，单车自行车品牌入驻大型百货商场成为新趋势，究其原因，购物中心的人流量较大，有助于提升单车自行车品牌知名度，能在短期内使高端自行车品牌被广大消费者所熟知。同时运动健身自行车品牌其较高的产品单价与高端定位的大型百货商场也更匹配。在未来的十三五规划里面，国家把镁合金列为非常重要的材料，因此对这方面的引导和扶持力度非常大。比如对河南和山西这种镁资源储量大的地方，国家的补助非常慷慨。实际上除了原材料的开采，还有在加工方面，只要是跟镁合金有关系的，国家都会给予很大程度的帮扶，资金动辄百万千万。“以轻质、高强、大规格、耐高温、耐腐蚀、耐疲劳为发展方向，发展高性能镁合

18、金，重点满足大飞机、高速铁路等交通运输装备需求，加快镁合金制备及深加工技术开发，开展镁合金在汽车零部件、轨道列车等领域的应用示范。”摘自新材料产业“十三五”发展规划。随着人们的经济水平的逐渐提高，人们的生活方式正在发生着极大改变。尽管自行车作为代步工具的市场规模已经下滑；但同时，人们的环保、健康、体育意识也在逐渐加强，自带环保、健身、体育属性的自行车自然也受到越来越多人的追捧和热爱。因此，自行车产业，尤其是高端自行车，自行车行业发展前景依然广阔。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1840.862454.482279.162191.508765.9

19、92主营业务收入1576.232101.651951.531876.477505.882.1自行车(A)520.16693.54644.00619.242476.942.2自行车(B)362.53483.38448.85431.591726.352.3自行车(C)267.96357.28331.76319.001276.002.4自行车(D)189.15252.20234.18225.18900.712.5自行车(E)126.10168.13156.12150.12600.472.6自行车(F)78.81105.0897.5893.82375.292.7自行车(.)31.5242.0339.0

20、337.53150.123其他业务收入264.62352.83327.63315.031260.11上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元8765.99完成主营业务收入万元7505.88主营业务收入占比85.63%营业收入增长率（同比）12.53%营业收入增长量（同比）万元976.04利润总额万元2190.80利润总额增长率26.98%利润总额增长量万元465.45净利润万元1643.10净利润增长率19.75%净利润增长量万元271.04投资利润率49.71%投资回报率37.29%财务内部收益率25.80%企业总资产万元8006.21流动资产总额占比万元35.50%流动资产总额万元2

21、842.11资产负债率22.99%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米15554.4423.32亩1.1容积率1.431.2建筑系数54.44%1.3投资强度万元/亩174.121.4基底面积平方米8467.841.5总建筑面积平方米22242.851.6绿化面积平方米1527.56绿化率6.87%2总投资万元5217.542.1固定资产投资万元4060.482.1.1土建工程投资万元1806.802.1.1.1土建工程投资占比万元34.63%2.1.2设备投资万元1998.902.1.2.1设备投资占比38.31%2.1.3其它投资万元254.782.1.3.1其它投资占比

22、4.88%2.1.4固定资产投资占比77.82%2.2流动资金万元1157.062.2.1流动资金占比22.18%3收入万元9661.004总成本万元7302.995利润总额万元2358.016净利润万元1768.517所得税万元1.438增值税万元325.249税金及附加万元101.2510纳税总额万元1015.9911利税总额万元2784.5012投资利润率45.19%13投资利税率53.37%14投资回报率33.90%15回收期年4.4516设备数量台（套）5017年用电量千瓦时448652.1218年用水量立方米9830.9419总能耗吨标准煤55.9820节能率29.83%21节能量

23、吨标准煤16.7222员工数量人211区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元153828.51同期产值万元133752.29同比增长15.01%从业企业数量家937规上企业家43从业人数人46850前十位企业产值万元62212.87去年同期56531.46万元。1、xxx公司（AAA）万元15242.152、xxx投资公司万元13686.833、xxx集团万元8087.674、xxx科技发展公司万元6843.425、xxx（集团）有限公司万元4354.906、xxx投资公司万元4043.847、xxx集团万元311.068、xxx科技发展公司万元2550.739、xxx（集团）有限公司

24、万元2426.3010、xxx投资公司万元1866.39区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元50838.041.1同期增加值万元44692.781.2增长率13.75%2行业净利润万元12873.752.12016年净利润万元11659.952.2增长率10.41%3行业纳税总额万元27461.283.12016纳税总额万元23383.243.2增长率17.44%42017完成投资万元59573.584.12016行业投资万元18.08%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值178915.90203313.52231038.092利润

25、总额49348.9856078.3963725.443净利润22606.9025689.6629192.804纳税总额12962.9914730.6716739.405工业增加值67799.6977045.1087551.256产业贡献率9.00%12.00%14.06%7企业数量112413711755土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程5986.765986.7614520.6314520.631297.471.1主要生产车间3592.063592.068712.388712.38804.431.2辅助生产车间1915.761

26、915.764646.604646.60415.191.3其他生产车间478.94478.94842.20842.2077.852仓储工程1270.181270.185019.445019.44326.192.1成品贮存317.55317.551254.861254.8681.552.2原料仓储660.49660.492610.112610.11169.622.3辅助材料仓库292.14292.141154.471154.4775.023供配电工程67.7467.7467.7467.744.953.1供配电室67.7467.7467.7467.744.954给排水工程77.9077.9077.

27、9077.904.434.1给排水77.9077.9077.9077.904.435服务性工程804.44804.44804.44804.4452.285.1办公用房364.41364.41364.41364.4126.175.2生活服务440.03440.03440.03440.0326.426消防及环保工程226.94226.94226.94226.9416.596.1消防环保工程226.94226.94226.94226.9416.597项目总图工程33.8733.8733.8733.8776.667.1场地及道路硬化2206.23458.78458.787.2场区围墙458.78220

28、6.232206.237.3安全保卫室33.8733.8733.8733.878绿化工程806.5528.23合计8467.8422242.8522242.851806.80节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤55.981.1年用电量千瓦时448652.121.2年用电量吨标准煤55.141.3年用水量立方米9830.941.4年用水量吨标准煤0.842年节能量吨标准煤16.723节能率29.83%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4406.861.1完成比例84.46%2完成固定资产投资万元2943.972.1完成比例66.80%3完成流动资金投资万元1462.

29、893.1完成比例33.20%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1431.2人均年工资万元5.941.3年工资额万元836.162工程技术人员工资2.1平均人数人322.2人均年工资万元5.132.3年工资额万元193.963企业管理人员工资3.1平均人数人83.2人均年工资万元6.703.3年工资额万元58.524品质管理人员工资4.1平均人数人174.2人均年工资万元5.194.3年工资额万元93.285其他人员工资5.1平均人数人115.2人均年工资万元5.805.3年工资额万元61.626职工工资总额万元1243.54固定资产投资估算表序号项目单位建筑

30、工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1806.801998.90174.124060.481.1工程费用万元1806.801998.906484.131.1.1建筑工程费用万元1806.801806.8034.63%1.1.2设备购置及安装费万元1998.901998.9038.31%1.2工程建设其他费用万元254.78254.784.88%1.2.1无形资产万元124.53124.531.3预备费万元130.25130.251.3.1基本预备费万元59.5259.521.3.2涨价预备费万元70.7370.732建设期利息万元3固定资产投资现值万元4060.48

31、4060.48流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元6484.132564.374861.356484.136484.136484.131.1应收账款万元1945.24778.101458.931945.241945.241945.241.2存货万元2917.861167.142188.392917.862917.862917.861.2.1原辅材料万元875.36350.14656.52875.36875.36875.361.2.2燃料动力万元43.7717.5132.8343.7743.7743.771.2.3在产品万元1342.22536.8

32、91006.661342.221342.221342.221.2.4产成品万元656.52262.61492.39656.52656.52656.521.3现金万元1621.03648.411215.771621.031621.031621.032流动负债万元5327.072130.833995.305327.075327.075327.072.1应付账款万元5327.072130.833995.305327.075327.075327.073流动资金万元1157.06462.82867.791157.061157.061157.064铺底流动资金万元385.68154.27289.26385

33、.68385.68385.68总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元5217.54128.50%128.50%100.00%2项目建设投资万元4060.48100.00%100.00%77.82%2.1工程费用万元3805.7093.73%93.73%72.94%2.1.1建筑工程费万元1806.8044.50%44.50%34.63%2.1.2设备购置及安装费万元1998.9049.23%49.23%38.31%2.2工程建设其他费用万元124.533.07%3.07%2.39%2.2.1无形资产万元124.533.07%3.07%2.39%

34、2.3预备费万元130.253.21%3.21%2.50%2.3.1基本预备费万元59.521.47%1.47%1.14%2.3.2涨价预备费万元70.731.74%1.74%1.36%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元4060.48100.00%100.00%77.82%5建设期间费用万元6流动资金万元1157.0628.50%28.50%22.18%7铺底流动资金万元385.699.50%9.50%7.39%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元3864.407245.759661.009661.009661.001.1万元3864.4

35、07245.759661.009661.009661.002现价增加值万元1236.612318.643091.523091.523091.523增值税万元130.10243.93325.24325.24325.243.1销项税额万元1545.761545.761545.761545.761545.763.2进项税额万元488.21915.391220.521220.521220.524城市维护建设税万元9.1117.0822.7722.7722.775教育费附加万元3.907.329.769.769.766地方教育费附加万元2.604.886.506.506.509土地使用税万元62.226

36、2.2262.2262.2262.2210税金及附加万元77.8391.49101.25101.25101.25折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1806.801806.80当期折旧额1445.4472.2772.2772.2772.2772.27净值361.361734.531662.261589.981517.711445.442机器设备原值1998.901998.90当期折旧额1599.12106.61106.61106.61106.61106.61净值1892.291785.681679.081572.471465.863建筑物及设备原值

37、3805.70当期折旧额3044.56178.88178.88178.88178.88178.88建筑物及设备净值761.143626.823447.943269.063090.182911.304无形资产原值124.53124.53当期摊销额124.533.113.113.113.113.11净值121.42118.30115.19112.08108.965合计：折旧及摊销3169.09181.99181.99181.99181.99181.99总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元4590.511836.203442.884590.514

38、590.514590.512外购燃料动力费万元343.64137.46257.73343.64343.64343.643工资及福利费万元1243.541243.541243.541243.541243.541243.544修理费万元21.478.5916.1021.4721.4721.475其它成本费用万元921.84368.74691.38921.84921.84921.845.1其他制造费用万元240.0696.02180.05240.06240.06240.065.2其他管理费用万元230.2792.11172.70230.27230.27230.275.3其他销售费用万元351.12140.45263.34351.12351.12351.126经营成本万元7121.002848.405340.757121.007121.007121.007折旧费万元178.88178.88178.88178.88178.88178.888摊销费万元3.113.113.113.113.113.119利息支出万元-10总成本费用万元7302.993776.515833.637302.997302.997302.9910.1可变成本万元5877.462350.984408.105877.465877.465877.4610.2固定成本万