东莞工业建设项目财务分析报告

1、一、项目发展背景催化剂也称触媒，是一类能改变化学反应速度而在反应中自身并不消耗的物质。2011年我国催化剂行业销售收入为214.27亿元，到2017年增长至281.81亿元，年复合增速达5%。根据统计，大约90%以上的工业过程都需要使用催化剂，比如，化工，石化，生化，环保等。催化剂作为工业生产中的不可缺少的化学原料，催化剂可以加速化学反应速率，因为它能够降低反应所需要的能量的同时提高反应效率。中国等新兴市场对于道路燃料需求高速增长正在改变全球炼油市场的格局。原料劣质化和环保法规不断升级也为炼油催化剂生产商带来商机，因为市场需要催化剂将劣质原料转换成高附加值的轻质油品。加上中东和亚洲市场的异军突

2、起，以及页岩气革命导致丙烯增产需求快速增加，让催化剂供应商对未来充满了信心。催化剂可以减轻炼油业对环境的影响，同时有助于炼油厂满足日益严格的环保法规要求，因此全球炼油催化剂市场将出现快速增长。催化剂按来源来分，可分为生物催化剂和非生物催化剂。非生物催化剂目前大多数是工业催化剂，它们都是由人工合成的，是具有特定组成和结构的制品。工业催化剂按材质分，可分为金属催化剂、金属氧化物催化剂、硫化物催化剂、酸碱催化剂和络合催化剂等;按使用领域来分，工业催化剂又可分为炼油催化剂、化工催化剂和环保催化剂等。在国家的支持和引导下，经过我国广大科技人员的不懈努力，我国化工催化领域的基础研究工作发展较快，水平也较高

3、，在化工催化剂表征和基础研究方面已达到国际同期先进水平。经过国家，科技攻关计划的支持后，形成了一大批高水平的科技成果，开发了一批具有我国自主知识产权的新型高效化工催化剂，这些化工催化剂的开发成功，对促进相关工业的发展必将产生积极的作用。随着国内与国际市场的迅速接轨，国外化工催化剂产品大量涌入国内，我国已成为国际上较大的化工催化剂买方市场。另外，国外大公司在争夺我国化工催化剂销售市场的同时，在中国申请了大量专利，抢占我国化工催化剂的技术市场。从化工催化剂行业的研制开发情况分析，虽我国经引进、吸收等阶段的发展，现已摆脱模仿创新和跟踪创新的模式、具备了大范围开展自主创新的条件，但不同细分领域的发展不

4、平衡。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资5104.57(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1824.20万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资6928.77万元，其中：固定资产投资5104.57万元，占项目总投资的73.67%；流动资金1824.20万元，占项目总投资的26.33%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2522.33万元，占项目总投资的36.40%；设备购置费1531.61万元，占项目总投资的22.11%；其它投资1050.63万元，占项目总投资的15.16%。3、总投资及其

5、构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=5104.57+1824.20=6928.77（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入6820.00万元，总成本5971.12万元，利润总额2270.86万元，净利润1703.14万元，增值税199.94万元，税金及附加94.75万元，所得税567.72万元；第二年负荷80.00%,计划收入9920.00万元，总成本8078.54万元，利润总额3839.05万元，净利润2879.29万元，增值税290.82万元，税金及附加105.65万元，所得税959.76万元；第三年

6、生产负荷100%，计划收入12400.00万元，总成本9764.48万元，利润总额2635.52万元，净利润1976.64万元，增值税363.52万元，税金及附加114.38万元，所得税658.88万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入12400.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=363.52万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用9764.48万元，其中：可变成本

7、8429.69万元，固定成本1334.79万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加114.38万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2635.52（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2635.5225.00%=658.88（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2635.52（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2635.5225.00%=658.88（万元）。3、本项目达产年可实现利润

8、总额2635.52万元，缴纳企业所得税658.88万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2635.52-658.88=1976.64（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=38.04%。（2）达产年投资利税率=44.93%。（3）达产年投资回报率=28.53%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入12400.00万元，总成本费用9764.48万元，税金及附加114.38万元，利润总额2635.52万元，企业所得税658.88万元，税后净利润1976.64万元，年纳税总额1136.78万元。五、项目盈利能

9、力分析全部投资回收期（Pt）=5.01年。本期工程项目全部投资回收期5.01年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率38.04%，投资利税率44.93%，全部投资回报率28.53%，全部投资回收期5.01年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险

10、。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。七、市场预测分析我国机车车在近十年发展很快，国家也相继出台了一系列相关的政策，使企业得到了激励和发展。一种新的被大家所提及，叫做：尾气净化催化剂。尾气净化催化剂到底是啥?就是添加了铂、钯、铑等稀土元素，再加以其他助剂的一种化学催化剂，能让尾气中的有害通过化学反应转变成无害气体。尾气里的一氧化碳、碳氢化合物和氮氧化合物等有害气体，会在催化剂作用下，通过氧化和还原作用转变为无害的二氧化碳、水和氮气，使尾气得以净化。目前我国国产机动车尾气净

11、化剂的产能在1500万升左右。目前应用于欧V标准的三元催化剂高性能CeZrOx和其他载体材料的可控规模化制备技术和市场主要被国外的少数几家大公司(庄信，巴斯夫、优美客等)所垄断。我国的机动车尾气净化催化剂发展起步较晚，与国外三大公司在催化剂的寿命和稳定性上存在一定的技术差距，所以很难打入合资或外资品牌汽车市场。同时，机动车尾气净化催化剂行业行业准入门槛高，技术封锁、难度大，同时资金要求高，所以对于国内企业发展机动车尾气净化催化剂有一定的难度。八、行业发展趋势化工催化剂作为化工行业重要的原材料，与化工行业相辅相成，共同发展。随着落后产能的淘汰，我国化工催化剂行业产能利用率逐渐提高。根据数据显示，

12、2018年我国化工催化剂产能约为50.2万吨。但由于催化剂是重化工行业，因此随着2019年供给侧改革的深化，预计2019年产能增长率和2018年保持不变，产能接近51万吨。受日益严格的环保政策影响，加上供给侧改革，导致我国化工催化剂需求增长速度有所下降，产量增速整体上趋于下降。根据数据显示，2018年，我国化工催化剂产量为38.7万吨，同比增长3.9%；预计2019年我国化工催化剂的产量将达到40万吨左右，产能和产量的差距进一步缩小。我国化工催化剂消费量与化工产品产量由直接关系。根据数据显示，2018年我国化工催化剂消费量约为40.6万吨，同比增长2.8%；预计2019年我国化工催化剂的消费量

13、将达到41万吨以上。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1623.112164.152009.561932.277729.092主营业务收入1503.882005.171861.941790.337161.312.1催化剂(A)496.28661.71614.44590.812363.232.2催化剂(B)345.89461.19428.25411.781647.102.3催化剂(C)255.66340.88316.53304.361217.422.4催化剂(D)180.47240.62223.43214.84859.362.5催化剂(E)120.

14、31160.41148.96143.23572.902.6催化剂(F)75.19100.2693.1089.52358.072.7催化剂(.)30.0840.1037.2435.81143.233其他业务收入119.23158.98147.62141.94567.78上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元7729.09完成主营业务收入万元7161.31主营业务收入占比92.65%营业收入增长率（同比）17.40%营业收入增长量（同比）万元1145.63利润总额万元1761.80利润总额增长率25.22%利润总额增长量万元354.82净利润万元1321.35净利润增长率26.17%净利润

15、增长量万元274.09投资利润率41.84%投资回报率31.38%财务内部收益率21.68%企业总资产万元12966.05流动资产总额占比万元37.65%流动资产总额万元4882.20资产负债率28.81%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米17688.8426.52亩1.1容积率1.681.2建筑系数50.77%1.3投资强度万元/亩192.481.4基底面积平方米8980.621.5总建筑面积平方米29717.251.6绿化面积平方米1550.50绿化率5.22%2总投资万元6928.772.1固定资产投资万元5104.572.1.1土建工程投资万元2522.332.1.

16、1.1土建工程投资占比万元36.40%2.1.2设备投资万元1531.612.1.2.1设备投资占比22.11%2.1.3其它投资万元1050.632.1.3.1其它投资占比15.16%2.1.4固定资产投资占比73.67%2.2流动资金万元1824.202.2.1流动资金占比26.33%3收入万元12400.004总成本万元9764.485利润总额万元2635.526净利润万元1976.647所得税万元1.688增值税万元363.529税金及附加万元114.3810纳税总额万元1136.7811利税总额万元3113.4212投资利润率38.04%13投资利税率44.93%14投资回报率28.

17、53%15回收期年5.0116设备数量台（套）10817年用电量千瓦时1370040.7118年用水量立方米6453.7419总能耗吨标准煤168.9320节能率20.09%21节能量吨标准煤53.3522员工数量人228区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元167774.63同期产值万元146208.83同比增长14.75%从业企业数量家546规上企业家49从业人数人27300前十位企业产值万元69436.27去年同期59489.61万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元17011.892、xxx科技公司万元15275.983、xxx科技发展公司万元9026.724、xxx公

18、司万元7637.995、xxx投资公司万元4860.546、xxx投资公司万元4513.367、xxx科技发展公司万元347.188、xxx公司万元2846.899、xxx投资公司万元2708.0110、xxx投资公司万元2083.09区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元77878.401.1同期增加值万元64996.161.2增长率19.82%2行业净利润万元16868.672.12016年净利润万元15183.322.2增长率11.10%3行业纳税总额万元39901.103.12016纳税总额万元34540.433.2增长率15.52%42017完成投资万元62012

19、.344.12016行业投资万元13.27%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值197104.65223982.56254525.642利润总额56944.9064710.1173534.223净利润24818.2928202.6032048.414纳税总额13760.3815636.7917769.085工业增加值67751.9876990.8987489.656产业贡献率11.00%14.00%16.37%7企业数量6557991023土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程6349.306

20、349.3022389.8622389.862090.441.1主要生产车间3809.583809.5813433.9213433.921296.071.2辅助生产车间2031.782031.787164.767164.76668.941.3其他生产车间507.94507.941298.611298.61125.432仓储工程1347.091347.094762.804762.80323.402.1成品贮存336.77336.771190.701190.7080.852.2原料仓储700.49700.492476.662476.66168.172.3辅助材料仓库309.83309.831095

21、.441095.4474.383供配电工程71.8471.8471.8471.845.493.1供配电室71.8471.8471.8471.845.494给排水工程82.6282.6282.6282.624.914.1给排水82.6282.6282.6282.624.915服务性工程853.16853.16853.16853.1657.935.1办公用房464.61464.61464.61464.6129.295.2生活服务388.55388.55388.55388.5525.166消防及环保工程240.68240.68240.68240.6818.396.1消防环保工程240.68240.6

22、8240.68240.6818.397项目总图工程35.9235.9235.9235.92-6.307.1场地及道路硬化2503.56384.48384.487.2场区围墙384.482503.562503.567.3安全保卫室35.9235.9235.9235.928绿化工程801.8628.07合计8980.6229717.2529717.252522.33节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤168.931.1年用电量千瓦时1370040.711.2年用电量吨标准煤168.381.3年用水量立方米6453.741.4年用水量吨标准煤0.552年节能量吨标准煤53.353节能率

23、20.09%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4210.691.1完成比例60.77%2完成固定资产投资万元2854.842.1完成比例67.80%3完成流动资金投资万元1355.853.1完成比例32.20%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1551.2人均年工资万元5.781.3年工资额万元698.112工程技术人员工资2.1平均人数人342.2人均年工资万元5.472.3年工资额万元232.143企业管理人员工资3.1平均人数人93.2人均年工资万元7.503.3年工资额万元59.404品质管理人员工资4.1平均人数人184.2人均年工资

24、万元5.844.3年工资额万元96.675其他人员工资5.1平均人数人125.2人均年工资万元7.415.3年工资额万元50.476职工工资总额万元1136.79固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2522.331531.61192.485104.571.1工程费用万元2522.331531.618727.001.1.1建筑工程费用万元2522.332522.3336.40%1.1.2设备购置及安装费万元1531.611531.6122.11%1.2工程建设其他费用万元1050.631050.6315.16%1.2.1无形资产万元6

25、16.93616.931.3预备费万元433.70433.701.3.1基本预备费万元199.07199.071.3.2涨价预备费万元234.63234.632建设期利息万元3固定资产投资现值万元5104.575104.57流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元8727.005160.246681.798727.008727.008727.001.1应收账款万元2618.101439.962094.482618.102618.102618.101.2存货万元3927.152159.933141.723927.153927.153927.151.2.

26、1原辅材料万元1178.14647.98942.521178.141178.141178.141.2.2燃料动力万元58.9132.4047.1358.9158.9158.911.2.3在产品万元1806.49993.571445.191806.491806.491806.491.2.4产成品万元883.61485.98706.89883.61883.61883.611.3现金万元2181.751199.961745.402181.752181.752181.752流动负债万元6902.803796.545522.246902.806902.806902.802.1应付账款万元6902.803

27、796.545522.246902.806902.806902.803流动资金万元1824.201003.311459.361824.201824.201824.204铺底流动资金万元608.06334.44486.45608.06608.06608.06总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元6928.77135.74%135.74%100.00%2项目建设投资万元5104.57100.00%100.00%73.67%2.1工程费用万元4053.9479.42%79.42%58.51%2.1.1建筑工程费万元2522.3349.41%49.41

28、%36.40%2.1.2设备购置及安装费万元1531.6130.00%30.00%22.11%2.2工程建设其他费用万元616.9312.09%12.09%8.90%2.2.1无形资产万元616.9312.09%12.09%8.90%2.3预备费万元433.708.50%8.50%6.26%2.3.1基本预备费万元199.073.90%3.90%2.87%2.3.2涨价预备费万元234.634.60%4.60%3.39%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元5104.57100.00%100.00%73.67%5建设期间费用万元6流动资金万元1824.2035.74%35.74%26.33%7

29、铺底流动资金万元608.0711.91%11.91%8.78%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6820.009920.0012400.0012400.0012400.001.1万元6820.009920.0012400.0012400.0012400.002现价增加值万元2182.403174.403968.003968.003968.003增值税万元199.94290.82363.52363.52363.523.1销项税额万元1984.001984.001984.001984.001984.003.2进项税额万元891.261296.3

30、81620.481620.481620.484城市维护建设税万元14.0020.3625.4525.4525.455教育费附加万元6.008.7210.9110.9110.916地方教育费附加万元4.005.827.277.277.279土地使用税万元70.7670.7670.7670.7670.7610税金及附加万元94.75105.65114.38114.38114.38折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2522.332522.33当期折旧额2017.86100.89100.89100.89100.89100.89净值504.472421.4

31、42320.542219.652118.762017.862机器设备原值1531.611531.61当期折旧额1225.2981.6981.6981.6981.6981.69净值1449.921368.241286.551204.871123.183建筑物及设备原值4053.94当期折旧额3243.15182.58182.58182.58182.58182.58建筑物及设备净值810.793871.363688.783506.203323.623141.044无形资产原值616.93616.93当期摊销额616.9315.4215.4215.4215.4215.42净值601.51586.08

32、570.66555.24539.815合计：折旧及摊销3860.08198.00198.00198.00198.00198.00总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元6077.013342.364861.616077.016077.016077.012外购燃料动力费万元399.43219.69319.54399.43399.43399.433工资及福利费万元1136.791136.791136.791136.791136.791136.794修理费万元21.9112.0517.5321.9121.9121.915其它成本费用万元1931.34

33、1062.241545.071931.341931.341931.345.1其他制造费用万元923.59507.97738.87923.59923.59923.595.2其他管理费用万元283.78156.08227.02283.78283.78283.785.3其他销售费用万元664.46365.45531.57664.46664.46664.466经营成本万元9566.485261.567653.189566.489566.489566.487折旧费万元182.58182.58182.58182.58182.58182.588摊销费万元15.4215.4215.4215.4215.4215.429利息支出万元-10总成本费用万元9764.485971.128078.549764.489764.489764.4810.1可变成本万元8429.694636.336743.758429.698429.698429.6910.2固定成本万元1334.791334.791334.791334.791334.791334.7911盈亏平衡点51.43%51.43%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元12400.006820