2016电大财务管理考试小抄(完整版电大小抄)-2016中央电大《财务管理》专科考试小抄(最新精华版)

电大财务管理考试小抄完整版电大小抄一、单选题1、下列各项中，已充分考虑货币时间价值和风险报酬因素的财务管理目标是。企业价值最大化2、企业财务关系是指企业在财务活动中与各方面形成的。利益分配关系3、将1000元钱存入银行，利息率为10，在计算3年后的终值时应采用。复利终值系数4、如果一笔资金的现值与将来值相等，那么。折现率一定为05、扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是（）。货币时间价值率6、下列各项中，不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是（）。市场对公司强行接收或吞并7、企业经营而引起的财务活动是（）。投资活动8、下列各项中，（）是影响财务管理的最主要的环境因素。金融环境9、某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制用最简便算法计算第N年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（）。普通年金终值系数10、某公司拟于5年后一次性还清所欠债务100000元，假定银行利息率为10，5年10的年金终值系数为61051，5年10的年金现值系数为37908，则应现在起每年末等额存入银行的偿债基金为（）。163797511、某人每年初存入银行1000元，年利率7，则4年末可以得到本利和（）元。47507012、普通年金是指在一定时期内每期（）等额收付的系列款项。期末13、在利息率和现值相同的情况下，若计息期为一期则复利终值和单利终值（）。相等14、假定某投资的风险系数为2，无风险收益率为10，市场平均收益率为15，则其期望收益率为（）。2015、已知国库券的利息率为4，市场证券组合的报酬率为12。如果某股票的必要报酬率为14，其风险系数为12516、投资者所以甘愿冒着风险进行了投资，是因为（）。进行风险投资可使企业获得超过资金时间价值以上的报酬17、在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业务是（）。甲企业购买乙公司发行的债券18、下列各项不属于财务管理经济环境构成要素的是（）。公司治理结构19、一笔贷款在5年内分期等额偿还，那么。每年支付的利息是递减的20、企业同其所有者之间的财务关系反映的是（）。投资与受资关系21、下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是（）。解聘22、在下列各项中，无法计算出确切结果的是（）。永续年金终值23、财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为，其中，资金的运用及收回又称为。投资24、财务管理作为一项综合性的管理工作，其主要职能是企业组织财务、处理与利益各方的。财务关系25、已知某证券的风险系数等于1，则该证券的风险状态是。与金融市场所有证券的平均风险一致26、在财务管理中，企业将所筹集到的资金投入使用的过程被称为（）。广义投资27、在市场经济条件下，财务管理的核心是（）。财务决策28、资金时间价值通常被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的（）。社会平均资金利润率29、某人持有一张带息票据，面值1000元，票面利率为5，90天到期，该持票人到期可获得利息（）元。12530、与年金终值系数互为倒数的是（）。偿债基金系数31、已知国库券的利息率为4，市场证券组合的报酬率为12，则市场的风险报酬率是（）。832、已知国库券的利息率为4，市场证券组合的报酬率为12。如果一项投资计划的风险系数为08，这项投资的必要报酬率是10433、ABC企业需用一台设备，买价为16000元，可用10年。如果租用，则每年年初需付租金2000元，除此之外，买与租的其他情况相同。假设利率为6，如果你是这个企业的决策者，你认为哪种方案好些（）租用好34、下列各项中，属于企业财务管理的金融环境内容的有（）。金融工具35、A方案在3年中每年年初付款200元，B方案在3年中每年年末付款200元，若利率为10，则两者在第3年末时的终值相差（）元。6621、某企业只生产和销售A产品。假定该企业2008年度A产品销售是10000件，每件售价为5元，变动成本是每件3元，固定成本是10000元；2008年银行借款利息是5000元；按市场预测2009年A产品的销售数量将增长10。2009年息税前利润增长率为（）。202、放弃现金折扣的成本大小与折扣期的长短呈同方向变化3、下列各项中不属于商业信用的是预提费用4、最佳资本结构是指加权平均的资本成本最低、企业价值最大的资本结构5、下列各项中，（）不属于融资租赁租金构成项目租赁设备维护费6、在下列各项中，运用普通股每股利润（每股收益）无差异点确定最佳资金结构时，需计算的指标是（）息税前利7、某企业某年的财务杠杆系数为25，息税前利润（EBIT）的计划增长率为10，假定其他因素不变，则该年普通每股收益（EPS）的增长率为（）258、某企业只生产和销售A产品。假定该企业2008年度A产品销售是10000件，每件售价为5元，变动成本是每件3元，固定成本是10000元；2008年银行借款利息是5000元；按市场预测2009年A产品的销售数量将增长10。该公司的复合杠杆系数为（）。49、某企业财务杠杆系数为2，本期息税前利润为500万元，则本期利息为（）500万元10、MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券1000万元（按面值发行，票面利率为8，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本为4000万元（面值1元，4000万股）；资本公积为2000万元；其余为留存收益。2008年该公司需要再筹集1000万元资金，有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二增加发行同类公司债券，按面值发行，票面年利率为8。预计2008年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为25。增发普通股方案下的2008年增发普通股的股份数（）（万股）。20011、MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券1000万元（按面值发行，票面利率为8，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本为4000万元（面值1元，4000万股）；资本公积为2000万元；其余为留存收益。2008年该公司需要再筹集1000万元资金，有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二增加发行同类公司债券，按面值发行，票面年利率为8。预计2008年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为25。增发普通股方案下的2008年全年债券利息（）万元。8012、MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券1000万元（按面值发行，票面利率为8，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本为4000万元（面值1元，4000万股）；资本公积为2000万元；其余为留存收益。2008年该公司需要再筹集1000万元资金，有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二增加发行同类公司债券，按面值发行，票面年利率为8。预计2008年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为25。增发公司债券方案下的2008年全年债券利息（）万元。1613、与购买设备相比，融资租赁设备的优点是。当期无需付出全部设备款14、某企业按“2/10、N/30”的条件购入货物20万元，如果企业延至第30天付款，其放弃现金折扣的机会成本是36715、某企业按年利率12从银行借入款项100万元，银行要求按贷款的15保持补偿性余额，则该项贷款的实际利率为141216、经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为15，则总杠杆系数等于22517、下列选项中，（）常用来筹措短期资金商业信用18、某公司的经营杠杆系数为18，财务杠杆系数为15，则该公司销售每增长1倍，就会造成每股收益增加（）倍2719、某企业只生产和销售A产品。假定该企业2008年度A产品销售是10000件，每件售价为5元，变动成本是每件3元，固定成本是10000元；2008年银行借款利息是5000元；按市场预测2009年A产品的销售数量将增长10。2008年企业的息税前利润是100020、某企业只生产和销售A产品。假定该企业2008年度A产品销售是10000件，每件售价为5元，变动成本是每件3元，固定成本是10000元；2008年银行借款利息是5000元；按市场预测2009年A产品的销售数量将增长10。销售量为10000件时的经营杠杆系数为221、MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券1000万元（按面值发行，票面利率为8，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本为4000万元（面值1元，4000万股）；资本公积为2000万元；其余为留存收益。2008年该公司需要再筹集1000万元资金，有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二增加发行同类公司债券，按面值发行，票面年利率为8。预计2008年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为25。该公司每股利润无差异点是（）万元。176022、某公司发行面值为1000元，利率为12，期限为2年的债券，当市场利率为10，其发行价格为103023、某企业平价发行一批债券，其票面利率为12，筹资费用率为2，所得税率为25，则此债券的成本为9224、下列各属于权益资金的筹资方式的是（）发行股票25、某债券面值为500元，票面利率为8，期限3年，每半年支付一次利息。若市场利率为8，则其发行时的价值（）大于500元26、企业利用留存收益方式筹集到的资金是（）企业自留资金27、假定某企业的权益资金与负债资金的比例为6040，据此可断定该企业（）同时存在经营风险和财务风28、某公司EBIT100万元，本年度利息为0，则该公司DFL为（）129、大华公司公司发行普通股1000万元，每股面值1元，发行价格为5元，筹资费用率为3，第一年年末每股发放股利为05元，以后每年增长5，则该项普通股成本为（）153130、大华公司发行了总额为2000万元的债券，票面利率为10，偿还期限为3年，发行费用为4，若公司的所得税税率为25，该项债券的发行价为1800万元，则债券资金成本为（）。8731、当预计的EBIT每股利润无差异点时，运用（）筹资较为有利。权益32、某企业经营杠杆系数为2，本期息税前利润为500万元，则本期固定成本为（）。500万元33、某企业只生产和销售A产品。假定该企业2008年度A产品销售是10000件，每件售价为5元，变动成本是每件3元，固定成本是10000元；2008年银行借款利息是5000元；按市场预测2009年A产品的销售数量将增长10。2008年的毛利是（）。2000034、MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券1000万元（按面值发行，票面利率为8，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本为4000万元（面值1元，4000万股）；资本公积为2000万元；其余为留存收益。2008年该公司需要再筹集1000万元资金，有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二增加发行同类公司债券，按面值发行，票面年利率为8。预计2008年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为25。根据上面的计算，该公司应选择的筹资方式是（）。权益35、股票投资的特点是收益和风险都高1、对现金持有量产生影响的成本不涉及。储存成本2、信用政策的主要内容不包括。日常管理3、企业留存现金的原因，主要是为了满足。交易性、预防性、投机性需要4、某种股票当前的市场价格是40元，上年每股股利2元。预期的股利增长率为5。则其市场决定的预期收益率为L0255、某公司2000年应收账款总额为450万元，必要现金支付总额为200万元，其他稳定可靠的现金流入总额为50万元。则应收账款收现率为（）。336、按组织形式的不同，基金分为基金。契约型和公司型基金7、将投资区分为实物投资和金融投资所依据的分类标志是（）。入程度投资的对象8、在下列各项中，属于固定资产投资现金流量表的流出内容，不属于全部投资现金流量表流出内容的是（借款利息支付9、企业进行了短期债券投资的主要目的是（）。调节现金余缺、获得适当收益10、相对于股票投资而言，下列项目中能够揭示债券投资特点的是（）。投资收益率的稳定性较强11、基金发起人在设立基金时，规定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立，在一定时期内不再接受新投资，这种基金会称为（）。封闭式基金12、下列各项中，属于现金支出管理方法的是（）。合理运用“浮油量”13、以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济进货批量的是（）。专设采购机构的基本开支14、根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容是（）。短缺成本15、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该项货款之间所用的时间”称为（）。应付账款周转期16、企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是（）。信用标准17、某企业全年必要现金支付额2000万元，除银行同意在10月份贷款500万元外，其它稳定可靠的现金流入为500万元，企业应收账款总额为2000万元，则应收账款收现保证率为（）。5018、某基金公司发行开放基金，2008年的有关资料如下表基金资产账面价值的年初数是2000万元，年末数是2400万元；负债账面价值年初数是500万元，年末数是600万元；基金市场的账面价值年初数是3000万元，年末数是4000万元；基金单位年初数是1000万份，年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费，认购费用为基金净值的4，赎回费用为基金净值的2。该基金公司年初单位基金的认购价是（）。26元19、某基金公司发行开放基金，2008年的有关资料如下表基金资产账面价值的年初数是2000万元，年末数是2400万元；负债账面价值年初数是500万元，年末数是600万元；基金市场的账面价值年初数是3000万元，年末数是4000万元；基金单位年初数是1000万份，年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费，认购费用为基金净值的4，赎回费用为基金净值的2。该基金公司年末基金赎回价是（）。277元20、某企业预测2008年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为14，记账平均收账天数为60天，变动成本率为50，企业的资金成本率为10。一年按360天计算。2008年度维持赊销业务所需要的资金额为万元。30021、某企业预测2008年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为14，记账平均收账天数为60天，变动成本率为50，企业的资金成本率为10。一年按360天计算。2008年度应收账款的机会成本额是（）万元。3022、某企业预测2008年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为14，记账平均收账天数为60天，变动成本率为50，企业的资金成本率为10。一年按360天计算。若2008年应收账款需控制在400万元，在其它因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为（）天。4023、企业提取固定资产折旧，为固定资产更新准备现金,实际上反映了固定资产的的特点。价值的双重存在24、当贴现率与内含报酬率相等时，则。净现值等于025、不管其它投资方案是否被采纳和实施，其收入和成本都不因此受到影响的投资是。独立投资26、所谓应收账款的机会成本是指。应收账款占用资金的应计利息27、固定资产与流动资产的区别，主要表现在两者的（）不同。使用时间28、如果用认股权证购买普通股，则股票的购买价格一般（）。低于普通股市价29、在计算存货保本储存天数时，以下各项中不需要考虑的因素是（）。所得税30、假设某企业预测的销售额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率60，资金成本率8，一年按360天计算，则应收账款的机会成本为（）万元。1231、某基金公司发行开放基金，2008年的有关资料如下表基金资产账面价值的年初数是2000万元，年末数是2400万元；负债账面价值年初数是500万元，年末数是600万元；基金市场的账面价值年初数是3000万元，年末数是4000万元；基金单位年初数是1000万份，年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费，认购费用为基金净值的4，赎回费用为基金净值的2。该基金公司年初基金赎回价是（）。245元32、某基金公司发行开放基金，2008年的有关资料如下表基金资产账面价值的年初数是2000万元，年末数是2400万元；负债账面价值年初数是500万元，年末数是600万元；基金市场的账面价值年初数是3000万元，年末数是4000万元；基金单位年初数是1000万份，年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费，认购费用为基金净值的4，赎回费用为基金净值的2。该基金公司年末基金的认购价是（）。294元33、某基金公司发行开放基金，2008年的有关资料如下表基金资产账面价值的年初数是2000万元，年末数是2400万元；负债账面价值年初数是500万元，年末数是600万元；基金市场的账面价值年初数是3000万元，年末数是4000万元；基金单位年初数是1000万份，年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费，认购费用为基金净值的4，赎回费用为基金净值的2。2008年该基金的收益率是（）。358434、某企业预测2008年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为14，记账平均收账天数为60天，变动成本率为50，企业的资金成本率为10。一年按360天计算。则2008年度的赊销额是（）万元。360035、某企业预测2008年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为14，记账平均收账天数为60天，变动成本率为50，企业的资金成本率为10。一年按360天计算。2008年应收账款的平均余额是万元。6001、要求企业在分配收益时必须按一定的比例和基数提取各种公积金。资本积累约束2、下列各指标中，用来说明企业获利能力的是。每股盈余3、用流动资产偿还流动负债，对流动比率的影响是（）。无法确定4、公司当法定公积金达到注册资本的时，可不再提取盈余公积金。505、下列（）项不是跨国公司风险调整的方法。外币市场与外币市场的关系6、跨国公司采用股利汇出资金时，不应着重考虑的因素是（）。投资因素7、相对于其它股利政策而言，既可以维持股利的稳定性，又有利于优化资本结构的股利政策是（）。低正常股利加额外股利政策8、在确定企业的收益分配政策时，应当考虑的相关因素的影响，其中“资本保全约束”属于（）。法律因素9、如果上市公司以其应付票据作为股利支付给股东，则这种股利的支付方式称为（）。负债股利10、非股份制企业投资分红一般采用（）方式。现金11、发放股票股利的结果是（）。企业所有者权益内部结构调整12、之后的股票交易，股票交易价格会有所下降。股权登记日13、某股票的市价为10元，该企业同期的每股收益为05元，则该股票的市盈率为。2014、下列不是股票回购的方式的是（）。公司向股东送股15、下列项目中不能用来弥补亏损的是。资本公积16、如果已知美元对港币的价格和美元对日元的价格，来计算港币对日元的价格，则该价格属于（）。套算汇率17、如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是（）。流动比率提高18、下列关于资产负债率、权益乘法和产权比率之间关系的表达式中，正确的是（）。资产负债率权益乘法产权比率19、下列各项中，不属于速动资产的是（）。预付账款20、某公司成立于2006年1月1日，2006年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利550万元，提取盈余公积450万元，（所提盈余公积均已指定用途）。2007年度实现的净利润为900万元（不考虑计提法定盈余公积的因素）。2008年计划增加投资，所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60，借入资金占40。在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利政策，计算该公司的2006年的股利支付率是（）。5521、某公司成立于2006年1月1日，2006年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利550万元，提取盈余公积450万元，（所提盈余公积均已指定用途）。2007年度实现的净利润为900万元（不考虑计提法定盈余公积的因素）。2008年计划增加投资，所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60，借入资金占40。假定公司2008年面临着从外部筹资困难，只能从内部筹资，不考虑目标资本结构，计算在此情况下2007年应分配的现金股利是（）。20022、某商业企业2008年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为12，年末现金比率为07。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按360天计算。该企业2008年存货周转天数是天。9023、某商业企业2008年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为12，年末现金比率为07。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按360天计算。2008年年末速动资产是（）万元。96024、某公司已发行普通股200000股，拟发行20000股股票股利，若该股票当时市价为22元，本年盈余264000元，则发放股票股利后的每股盈余为（）。1225、在下列各项中，计算结果等于股利支付率的是（）。每股股利除以每股收益26、在下列指标中，能够从动态角度反映企业偿债能力的是（）。现金流动负债比率27、在下列财务分析指标中，属于企业获利能力基本指标的是（）。总资产报酬率28、某公司成立于2006年1月1日，2006年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利550万元，提取盈余公积450万元，（所提盈余公积均已指定用途）。2007年度实现的净利润为900万元（不考虑计提法定盈余公积的因素）。2008年计划增加投资，所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60，借入资金占40。在保持目标资本结构的前提下，计算2008年投资方案所需自有资金额和需要从外部借入的资金额分别是（）万元。420，28029、某公司成立于2006年1月1日，2006年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利550万元，提取盈余公积450万元，（所提盈余公积均已指定用途）。2007年度实现的净利润为900万元（不考虑计提法定盈余公积的因素）。2008年计划增加投资，所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60，借入资金占40。在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利政策，计算2007年度应分配的现金股利和可用于2008年投资的留存收益分别是550，35030、某商业企业2008年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为12，年末现金比率为07。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按360天计算。该企业2008年应收账款周转天数是（）天。5431、某商业企业2008年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为12，年末现金比率为07。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按360天计算。2008年年末流动负债是为万元。80032、在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（）。企业经营者33、某公司成立于2006年1月1日，2006年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利550万元，提取盈余公积450万元，（所提盈余公积均已指定用途）。2007年度实现的净利润为900万元（不考虑计提法定盈余公积的因素）。2008年计划增加投资，所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60，借入资金占40。在保持目标资本结构的前提下，如果公司执行剩余股利政策，计算2007年度应分配的现金股利是（）。48034、某企业的部分年末数据为流动负债60万元，速动比率为25，流动比率30，销售成本为50万元。若企业无待摊费用和待处理财产损失，则存货周转次数为（）次。16735、（）适用于经营比较稳定或正处于成长期、信誉一般的公司。固定股利支付率政策2、多选题1、风险管理的对策包括（ABC）。规避风险减少风险转移风险接受风险2、影响企业财务管理的环境因素主要有（ABCD）。经济发展水平经济周期法律制度金融环境3、企业以价值最大化作为现代企业财务管理的目标的优点有（ABC）。考虑了资金时间价值和投资风险价值反映投入与产出的关系体现了股东对企业资产保值增值的要求能够直接揭示企业当前的获利能力4、企业财务管理的基本职能包括（ABCD）。财务预测财务决策财务预算和控制财务分析5、普通年金终值系数表的用途有（ABD）。已知年金求终值已知终值求年金已知现值求终值已知终值和年金求利率1、与其他长期负债筹资方式相比，债券融资的特点是（CD）筹资成本低，风险大成本高，风险小筹资对象广，市场大限制条件较多2、最优资金结构的判断标准有（ABC）企业价值最大加权平均资本成本最低资本结构具有弹性筹资风险最小3、债务比例（），财务杠杆系数（），财务风险（AB）越高，越大，越高越低，越小，越低4、形成普通股的资本成本较高的原因有（ABCD）投资者要求较高的投资报酬率发行费用高投资者投资于普通股的风险很大普通股股利不具有抵税作用5、负债融资与股票融资相比，其缺点是（BCD）资本成本较高具有使用上的时间性形成企业固定负担风险较大1、现行的固定资产的折旧方法有（ABCD）。使用年限法工作量法双倍余额递减法年数总和法2、应收账款信用条件的组成要素有（ABC）。信用期限现金折扣期现金折扣率商业折扣3、通常在基本模型下确定经济批量时，应考虑的成本是（BC）。采购成本订货费用储存成本缺货成本4、用存货模式分析确定最佳货币资金持有量时，应予考虑的成本费用项目有（BC）。货币资金管理费用货币资金与有价证券的转换成本持有货币资金的机会成本货币资金短缺成本5、证券投资收益包括（ABC）。资本利得债券利息股票股利租息1、影响资产净利率的因素有（AB）。制造成本所得税应付票据应收账款2、选择股利政策应考虑的因素包括（ABCD）。企业所处的成长与发展阶段市场利率企业获利能力的稳定情况企业的信誉状况3、反映企业偿债能力的指标有（BCD）。流动资产周转率资产负债率流动比率产权比率4、反映企业资产使用效率的财务比率有（CD）。流动比率流动资产周转率存货周转率营业周期5、从我国的角度来看，“1美元860人民币元”汇率票价法属于（AB）。直接标价法应付标价法3、判断题1、违约风险报酬率是指由于债务人资产的流动性不好会给债权人带来的风险。（）错误2、现代企业管理的核心是财务管理。正确3、财务管理环境又称理财环境。（）正确4、企业同其债务人的关系体现的是债务与债权的关系。（）错误5、风险就是不确定性。错误6、市场风险对于单个企业来说是可以分散的。错误7、“接收”是市场对企业经理人的行为约束。正确8、通常风险与风险报酬是相伴而生，风险越大，风险报酬也越大，反之亦然。正确9、没有负债的企业也就没有经营风险错误10、成本效益观念就是指，一项财务决策要以预期的效益大于成本为原则。（）正确1、筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过何方式取得资金的问题，它们之间不存在对应关系。错2、与普通股筹资相比债券筹资的资金成本低，筹资风险高。正确3、资金的成本是指企业为筹措和使用资金而付出的实际费用。错误4、某项投资，其到期日越长，投资者不确定性因素的影响就越大，其承担的流动性风险就越大。错误5、发行股票，既可筹集企业产生经营所需资金，又不会分散企业的控制权。错误6、企业负债比例越高，财务风险越大，因此负债对企业总是不利的。（错误7、由于留存收益是企业利润所形成的，非外部筹资所得，所以留存收益没有成本。错误8、如果企业负债资金为零，则财务杠杆系数为1。正确9、当票面利率大于市场利率时，债券发行时的价格大于债券的面值。正确10、为了保证少数股东对企业的绝对控制权，企业倾向于采用优先股或负债方式筹集资金，而尽量避免普通股筹资。正确1、企业花费的收账费用越多，坏账损失就一定越少。（）错误2、赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。（）错误3、短期债券的投资在大多数情况下都是出于预防动机。（）正确4、股票的价值就是股价。（）错误5、债券的价格会随着市场利率的变化而变化。当市场利率上升时，债券价格会下降。正确6、某企业按（2/10，N/30）的条件购入货物100万元，倘若放弃现金折扣，在第30天付款，则相当于以367的利息率借入98万元，使用期限为20天。正确7、有价证券的转换成本与证券的变现次数密切相关。（）正确8、我国的投资基金多数属于契约型开放式基金。正确9、现金净流量是指一定期间现金流入与现金流出的差额。（）正确10、经济批量是使存货总成本最低的采购批量。（）正确1、公司价值可以通过合理的分配方案来提高。错误2、存货的周转率越高，表明存货管理水平越高。（）正确3、已获利息倍数可用于评价长期偿债能力高低，该指标值越高，则偿债压力也大。错误4、在其他条件不变的情况下，权益乘法越大则财务杠杆系数越大。（）正确5、短期偿债能力的强弱往往表现为资产的多少。错误6、在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外币数量增多，说明本币贬值或外币升值。错误7、在三种外汇风险类型中，按其影响的重要性不同排序，依次为经济风险、交易风险抵押和折算风险。错误8、根据影响投资环境的宏观因素的分析，一国投资环境好，即“热国”，反之则为“冷国”。正确9、从除息日开始，新购入股票的投资者不能分享最近一期的股利。（）正确10、法律对利润分配进行超额累积利润限制主要是为了避免资本结构失调。（）错误一、判断B18不同主体进行财务分析的目的是相同的。错因为其各自的利益指向不同，所以出发点也不一样。C9产生经营杠杆系数的根本原因是市场需求的变动。错产生经营杠杆系数的根本原因是固定成本的存在，及其单位递减的特性。F3风险与不确定性的主要区别在于风险能带来损失。错二者主要区别是风险预知财务事件的概率分布。G17股票股利并不引起企业资产的增加，但引起股东权益总额减少，同时股票价格下跌。错虽然股票价格会降低，但是股票数量会增加，不会引起股东权益总额减少。H2货币的时间价值是在没有风险与通胀下的投资收益率。对时间价值是社会平均投资收益率，不考虑风险和通货膨胀附加。J5接受固定资产投资可以直接迅速形成生产能力。对固定资产可以立即投入使用而形成生产能力。12借入资金的前提条件是平均负债成本低于资产息税前利润率。对书上101页税后净资产收益率公式表明，该收益率高于资产息税前利润率的前提是（资产息税前利润率平均负债利率）大于0。L10利息费用越高，财务杠杆系数越大，财务风险越低。错利息费用越高，财务杠杆系数越大，财务风险越高。P16普通股的股利支付在优先股股利之前进行。错之所以叫优先股，就是因为其股利支付优先于普通股。Q15企业利润分配通常是指对本年利润总额的分配。对利润分配分为两部分，一是缴纳企业所得税，二是对税后利润分配，两部分构成企业本年利润总额。R4任何企业的筹资渠道都是相同的。错相同的企业可以有不同的筹资渠道，不同的企业筹资渠道更加多样。S7商业信用可用于筹集长期资金。错商业信用筹资期限短，不能筹集长期资金，否则容易恶化信用。T14投资回收期也是贴现指标。错动态投资回收期才是贴现指标，静态投资回收期是非贴现指标。13投资评价中的现金流量取自会计报表中的现金流量表。错投资评价中的现金流量是预测现金流量，而会计报表中的则是历史现金流量。Y19一般来说，流动比率越高，企业偿还债务的能力就越强。错偿还短期债务的能力越强，如果企业有巨额长期债务则无法反映。Z6在我国法律对公司注册资本不进行数量限制。错我国公司法规定普通有限责任公司限额3万，一人制公司限额10万，股份有限公司限额500万，上市公司限额1000万。1在现阶段，企业财务目标是利润最大化。错企业财务目标应该以企业价值最大化为宜。11资本成本是取得和使用资金付出的代价。对资本成本是企业筹集和使用资本所付出的牺牲或代价。20资产负债率主要分析短期偿债能力。错资产负债率主要分析长期偿债能力。8资金成本就是借款成本。错资金成本是企业筹集和使用资金的代价，借款成本只是其一种表现形式。二、简答（需相应举例）1、如何理解企业财务目标的三种观点（1）答最具有代表性的财务管理目标主要有以下几种提法1、利润最大化。利润等于收入减成本和费用，其优点简明实用，便于理解。缺点主要有以下几个方面利润最大化是一个绝对指标，没有考虑企业的投入和产出之间的关系。利润最大化没有考虑利润发生的时间，没有考虑资金时间价值。利润最大化没能有效地考虑风险问题。利润最大化往往会使企业财务决策行为具有短期行为的倾向，只顾片面追求利润的增加，而不考虑企业长远的发展。2、资本利润率最大化或每股利润最大化。资本利润率是利润额与资本额的比率。每股利润也称每股盈余，是净利润与普通股股数的对比数，这一目标的优点是把企业实现的利润额同投入的资本货股本数进行对比，可以在不同资本规模的企业或企业之间进行比较。缺点是导向尚不能避免与利润最大化目标共性的缺陷。3、企业价值最大化。其内在价值都可以通过其未来预期实现的现金净流量的现在价值来表达。其优点有以下几个方面价值最大化目标考虑了取得现金性收益的时间因素，并用货币时间价值的原理进行了科学的计量。价值最大化目标能克服企业在追求利润上的短期行为。价值最大化目标科学地考虑了风险与报酬之间的联系，能有效克服企业财务管理人员不顾风险的大小，只片面追求利润的错误倾向。缺点是概念抽象，计量困难。2、举例说明筹集资金，应遵循的原则。（3）答筹资原则主要包括1、规模适度原则。它指企业在筹资过程中，无论通过何种渠道、采用何种方式筹资，都应预先确定资金的需要量，使筹资量与需要量相互平衡。2、结构合理原则。它指企业在筹资时，必须使企业的股权资本与借入资金保持合理的结构关系，使负债的多少与股权资本和偿债能力的要求相适应。3、资本节约原则。它指企业在筹资行为中，必须认真地选择筹资来源和方式，根据不同筹资渠道与筹资方式的难易程度、资本成本等进行综合考虑，并使得企业的筹资成本降低，从而提高筹资效益。4、时机得当原则。它指企业在筹资过程中，必须按照投资机会来把握筹资时间，从投资计划或时间安排上，确定合理的筹资计划与筹资时机。5、依法筹措原则。它指企业在筹资过程中，必须接受国家有关法律法规及政策的指导，依法筹资，履行约定的责任，维护投资者权益。3、以实例说明资金成本的作用。（4）答资本成本对于企业筹资及投资管理具有重要的意义。1、资本成本是比较筹资方式、选择追加筹资方案的依据。企业筹资长期资本有多种方式可供选择，它们的筹资费用与使用费用各不相同，通过资本成本的计算与比较，并按成本高低进行排列，从中选出成本较低的筹资方式。2、资本成本是评价投资项目，比较投资方案和追加投资决策的主要经济标准。一般而言，项目的投资收益率只有大于其资本成本率，才是经济合理的，否则投资项目不可行。4、在长期投资决策中，为什么不使用利润，而使用现金流量（5）答投资决策之所以要以按收付实现制计算的现金流量作为评价项目经济效益的基础，主要有以下两方面的原因。1、考虑时间价值因素。科学的投资决策必须考虑资金的时间价值，这就要求在决策时一定要弄清每笔预期收入款项和支出款项的具体时间，因为不同时间的资金具有不同的价值，不同时间的价值是无法简单相加的，现金流量的确定为不同时点的价值相加及折现提供了前提，而利润与现金流量是有差异的，要在投资决策中考虑时间价值的因素，就不能利用利润来衡量项目的优略，而必须采用现金流量。2、用现金流量才能使投资决策更符合客观实际情况。第一，利润的计算没有一个统一的标准。第二，利润反映的是某一会计期间“应计”的现金流量，而不是实际的现金流量，若以未实际收到现金的收入作为效益，具有较大风险，容易高估投资项目的经济效益，存在不科学，不合理的成分。5、长期投资决策中，现金流量包括哪些内容。（5）答投资决策中的现金流量，一般由以下三个部分构成。1、初始现金流量。一般包括第一，固定资产上的投资。第二，流动资产上的投资。第三、其他投资费用。第四，原有固定资产的变价收入。2、营业现金流量。营业现金流量是指投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。3、终结现金流量。它是指投资项目完结时所发生的现金流量，主要包括固定资产的残值收入或变价收入；原有垫支在各种流动资产上的资金收回等。6、举例说明证券投资风险。（7）答证券投资的风险可以分为两类，即经济风险与心理风险。经济风险是由于种种因素的影响而给投资者造成经济损失的可能性；心理风险是指证券投资可能对投资者心理上造成的伤害。经济风险包括1、变现风险。指投资者不能按一定的价格及时卖出有价证券收回现金而承担的风险。2、违约风险。指投资者因债券发行人无法按期支付利息和偿还本金而承担的风险。政府发行的债券基本上没有违约风险，金融债券违约风险较小，而公司债券的违约风险较大。3、利率风险。指因利率变动引起有价证券市价下跌，从而使投资者承担损失的风险。银行利率上升，有价证券市价下降，银行利率下降，有价证券市价上升。4、通货膨胀风险。指由于通货膨胀使投资者在有价证券出售或到期收回现金时由于实际购买力下降而承担的风险。7、利润分配的程序。（8）答1、弥补被查没财务损失，支付违反税法规定的滞纳金与罚款。2、弥补企业以前年度亏损，即累计法定盈余公积金不足以弥补以前年度亏损时，应先用本期税后利润（扣除第1项）弥补亏损。3、按照税后利润（扣除第1、2项后）不低于10的比率提取法定公积金。4、按公司法规定，提取任意公积金。5、支付普通股股利。6、为分配利润，即税后利润中的未分配部分，可转入下一年度进行分配。8、制定目标利润应考虑的因素有哪些（8）答1、企业持续经营的需要。目标利润的制定，不是对企业现有状况的消极反映，而应当考虑企业未来持续经营与发展，因此，要求目标利润应有激励作用，要求在目标制定时，要在已实现利润的基础上，充分挖掘增加利润的潜力。2、资本保值的需要。资本保值与增值是股东、投资者对经营目标的基本要求。只有增值，才能保值；没有增值，保值也难做到。资本保值是经营的最低标准。3、内外环境适应的要求。制定目标利润，要充分考虑企业内部与外部环境。企业内部环境基本上是企业可以控制、制约的变量，但内部环境的改善必须与外部环境相协调。三、计算题（第1题共10分,第2题20分,第3题10分,共40分）1、由于身体状况不好，加上年轻人竞争激烈，某企业CEO考虑提前退休，补偿方式如下（1）一次性补偿现金100万元；（2）每年补偿现金30万，共5年；（3）5年后一次性得到现金补偿150万元。要求（1）若按照现的市场收益率2，如何选择；（2）如果收益率上调到10，又如何选择；（3）三个方案中，哪个收益最高，哪个风险最高，为什么（1）PV1100PV230（P/A,2,5）PV3150（P/F,2,5）（2）PV1100PV230（P/A,10,5）PV3150（P/F,10,5）（3）收益不仅仅同现金流量相关，也与折现率相关，如果收益一定的情况下，方案（3）风险最高2、某企业拟筹集资金3000万元，其中发行债券1000万元，年利率为10，期限3年，手续费率5，发行普通股2000万元，（每股面值1元）手续费率10，第一年预期股利率8，以后每年增长6，试计算该方案的资金成本。3、某公司全部资本为1000万元，负债权益比为4060，企业所得税税率为33，负债年利率为15，税前利润为200万元，计算财务杠杆系数，并做简要分析。关键求息税前利润EBIT，EBIT200100040/604015260利息I100040/604015601053286148910053493BSEWACKTKFDGP31206/IEBTITPSDFL简要分析每增加1的息税前利润，则每股收益增加13，衡量企业财务风险。4、某人拟购房投资，买价及税费80万元，出租时间估计10年，每年租金7万元，若同类业务平均报酬率为10，不考虑净残值情况下，要求（1）分析该问题的性质；（2）该投资是否进行（1）长期直接投资（2）NPV7（P/A,10,10）805、某企业上年现金需要量400000元，预计今年需要量增加50，假定年内收支状况稳定。每次买卖有价证券发生的的固定费用120元，证券市场利率10，试用存货模式确定最佳现金持有量，现金管理总成本及年内有价证券变现次数。A400000（150）600000F120R106、某公司拟发行债券筹集资金，面值为1000元，发行总额1000万元，票面利率为12，期限三年，试计算当市场利率为10，12，15时的发行价格。10分P121000241000P15931367、某公司购进某商品1000件，单位购进成本为50元，售价80元，均不含增值说。销售该商品的固定费用为10000元，销售税金及附加为3000元，该商品适用增值税率17。企业购货款为银行借款，年利息率为14，。存货月保管费为存货的价值的3。设企业的目标资金利率为20，计算保本期及保利期。毛利1000805030000一次性费用10000销售税金及附加3000653281201750103存货保利储存天数928存货保本储存天数379410262RAFQ10TC81537946N4109872175013,10/23,10/3APFPPNTT）（）（NTT1市场利率）（票面利率债券面额市场利率）（债券面额发行价格176页例688、某企业上年固定成本总额为400万元，变动成本率为60，产品单价2000元，该企业计划年度按实收资本的10向投资者分配利润，并安排留存收益700万元。该企业的实收资本为13000万元，法定盈余公积及公益金的提取比例均为10，企业所得税税率为33。试确定（1）该企业目标利润总额；（2）该企业的目标销售量及销售收入；（3）该企业的净利。（1）该企业目标利润总额（2）该企业的目标销售量及销售收入（3）该企业的净利9、某企业生产甲产品，计划年度固定成本总额为8000元，单位变动成本50元，单位售价100元，目标利润为18000元。要求（1）确定保本销售量和保本销售额；（2）目标利润销售量和目标利润销售额；（3）若单位售价降至90元，目标利润销售额应为多少（1）确定保本销售量和保本销售额；（2）目标利润销售量和目标利润销售额；（3）若单位售价降至90元，目标利