关于我国城镇居民储蓄存款模型的计量经济分析

关于我国城镇居民储蓄存款模型的计量经济分析内容摘要本文利用我国1978年以来的统计数字建立了可以通过各种检验的城镇居民储蓄率的模型，对我国城镇居民储蓄存款情况进行实证分析。通过对该模型的经济含义分析得出各种主要因素对我国城镇居民储蓄存款数量的影响程度，并针对我国城镇居民存款储蓄现状提出自己的一些建议。关键词居民储蓄存款实证分析主要因素一、问题的提出改革开发20多年以来,随着江苏省的国民经济飞速发展,该省的居民储蓄也出现高速增长的态势。自90年代以后我国居民储蓄存款余额始终保持在两位数的增长速度。我国居民储蓄存款持续增长这一经济现象引起国内理论界的广泛关注。这对我国经济的进一步增长有着有利的一面,但也会带来一定程度的负面影响。所以国家相继出台了一系列积极的财政和货币政策,以刺激国内消费和投资需求,分流储蓄,但是居民储蓄依然持续增加。由于居民的储蓄存款直接影响着居民的消费行为，影响着货币的供给量，进而间接影响着国家经济的发展，宏观调控的力度和效果，因此，对我国居民存款储蓄问题的深入研究就显得尤为重要，这有助于帮助大家认清现状，做出合理的决策。虽然我们作为本科阶段的学生对这个问题的理解和研究还不够深入和透彻，但对此问题的探索有利于我们更好的掌握专业知识，了解国情，提高实际操作水平和理论联系实际、发现问题、分析问题、解决问题的能力。二、文献综述我国有很多学者建立了许多的储蓄模型来分析各因素对居民储蓄的影响程度,但分析结论的差异很大。整理以前的研究成果,一个社会的储蓄总量受很多因数的影响，根据经典西方宏观经济学理论，储蓄水平主要受收入因数、利息率、物价水平、收入分配等因数的影响1收入因数收入是决定储蓄的重要因数，收入的变化会直接决定着储蓄的变化。在其他条件不变的情况下，储蓄与可支配收入之间存在着正方向的变化关系，即居民的可支配收入增加，储蓄量增加；个人可支配收入减少，储蓄量减少。可支配收入是指居民户在支付个人所得税之后，余下的全部实际现金收入。2利息率传统经济学认为，在收入即定的条件下，较高的利息率会使储蓄增加。在本文中，我们选用的利息率是根据当年变动月份加权平均后的一年期储蓄存款加权利率。3物价水平物价水平会导致居民户的消费倾向的改变，从而也就会改变居民户的储蓄倾向。本文用通货膨胀率来考察物价水平对储蓄率的影响。4收入分配凯恩斯认为，收入分配的均等化程度越高，社会的平均消费倾向就会越高，社会的储蓄倾向就会越低。在国际上，衡量收入分配平均状况最常用的指数是基尼系数。三、变量的选取及分析目前我国正处于改革时期，各种不确定性因素很多。因而，要分析各种因素对中国居民储蓄行为的影响，必须立足于中国的国情。1998年后，中国经济运行进入了一种新的体制约束状态，出现了明显的供给过剩，需求对经济增长的约束与拉动作用明显增强，投资、消费膨胀的内在动力明显不足；同时，由于我国市场机制尚不健全，市场经济发育不成熟，市场体制的控制力还有限，从而不能形成一种有效地传导机制。市场化的改革对人们的经济行为、心理行为带来了很大影响，银行开始考虑贷款风险，投资者开始考虑投资回报，而消费者也开始考虑最佳的消费时机和预期收入。这说明，我们的微观经济层面已生长出一种内在的约束机制，然而社会各个方面对这些积极的因素还很不适应，微观主体内在约束机制较强与宏观经济市场传导机制不畅之间的矛盾，导致了投资行为受阻、消费行为审慎和储蓄持续稳定增长。当前影响我国居民储蓄的因素有很多，概括起来有以下几点居民对社会经济形势的预期、可选择的投资渠道、信贷消费的发展、利率因素的影响、“假性“存款的影响、消费领域的信用等级、高收入阶层消费状况、就业形势压力、体制改革、居民收入水平等。由于我现在的时间和能力有限，只能综合考虑，选取一部分变量进行研究，而且为了方便查找数据，只建立我国城镇居民储蓄存款模型进行研究。本文选用当年的收入增长率来考察收入因数对储蓄率的影响。用城镇居民的储蓄率作为被解释变量。另外还选取了中国1979年到2002年的各年的城镇居民收入的基尼系数、一年期储蓄利率和通货膨胀率作为解释变量。四、数据及处理本文模型数据样本为从19792002年。年份城镇居民储蓄率城镇居民收入增长率一年期储蓄利率通货膨胀率城镇居民基尼系数19790063680870264869934378002016198000874058602203850895040059804015198100709362601041764465400240520151982008105586013916541256700189701519830099635010093723563576001507101619840130255840245357008576002794801919850151615020184241122672008836019198601745454202807009717200601090219870217545301675158647200729010231988017862152021972892976801853120231989027212020199827095111201777650231990032760614012357970399200211410241991031032443016366782479200288880251992030169070228819425756005381402719930319906103112333279260131883031994042486435039721089810980216948028199504489803602610761041098014796902819960409034770198208003921006093802919970309350150127739779717000794103199802577797801088521415020026029519990212346080134557035289002993032000012392050125688358225001501032200102415530601436407122500079033200202989782201731064952030013080319数据来源各年份的中国统计年鉴注Y代表城镇居民储蓄率X1代表城镇居民收入增长率X2代表一年期储蓄利率X3代表通货膨胀率X4代表城镇居民基尼系数五、模型及处理基于以上数据，建立的模型是Y12X13X24X35X4U1度量了截距项，它表示在没有收入的时候人们也要花钱消费，储蓄率为负。2度量了当城镇个人可支配收入率变动1时，储蓄增长率的变动。3度量了当利率变动一个单位，其实也就是1时，储蓄的增量的变动。4度量了当通货膨胀率变动一个单位，储蓄增量的变动。5度量了基尼系数对储蓄率的影响。这也是本文的重点变量。U是随机误差项。对Y做回归利用EVIEWS最小二乘估计结果如下VARIABLECOEFFICIENTSTDERRORTSTATISTICPROBC02646460045525581315400000X103174260175678180686400875X200240540003688652309300000X300244760205508011909909065X411275230149318755112700000RSQUARED0897971MEANDEPENDENTVAR0234065ADJUSTEDRSQUARED0875298SDDEPENDENTVAR0116109SEOFREGRESSION0041002AKAIKEINFOCRITERION3360748SUMSQUAREDRESID0030260SCHWARZCRITERION3113901LOGLIKELIHOOD4364860FSTATISTIC3960525DURBINWATSONSTAT1541473PROBFSTATISTIC0000000根据以上结果，初步得出的模型为Y02646460317426X10024054X20024476X31127523X41经济意义的检验该模型可以通过初步的经济意义的检验，系数的符号符合经济理论。2统计检验从表中可以看出，显然通货膨胀率的系数通不过T检验，R20897971，2值为0875298，模型的拟合情况较好。F检验的值为3960525，整个模型对储蓄率的增长影响是显著的。3多重共线性的检验从F值可知此模型整体显著，但是分析各个变量后发现X1和X3不显著，可能存在多重共线性，运用消除多重共线性的逐步回归方法我们可以得到要放弃X3这个变量，重新做回归分析得到Y12X13X25X4UVARIABLECOEFFICIENTSTDERRORTSTATISTICPROBC02714870041322657005600000X103147870113799276617700119X200244870003178770498600000X411452800137886830598700000RSQUARED0897094MEANDEPENDENTVAR0229740ADJUSTEDRSQUARED0881658SDDEPENDENTVAR0115517SEOFREGRESSION0039739AKAIKEINFOCRITERION3461967SUMSQUAREDRESID0031583SCHWARZCRITERION3265624LOGLIKELIHOOD4554360FSTATISTIC5811739DURBINWATSONSTAT1556309PROBFSTATISTIC0000000从新模型的整体效果来看，R值和F值都很好，而且各个变量的T统计量也表明各个变量对储蓄率的增长都有显著影响。因此模型可设为Y02714870314787X10024487X21145280X44异方差性检验对新模型进行异方差性的检验，运用WHITE检验，得到如下结果WHITEHETEROSKEDASTICITYTESTFSTATISTIC2669433PROBABILITY0054505OBSRSQUARED1150596PROBABILITY0073942OBSRSQUARED的计算结果是1150596，由于选用的没有交叉乘积项的方式，所以自由度为7，在005的显著水平下，查表得（7）12591150596，所以接受原假设，即该模型不存在异方差性。5自相关性的检验从上表可知DW值为1556309，且样本容量N24，有三个解释变量的条件下，给定显著性水平001，查DW表得，D0882,D1407,这时有DDW15560394D,表明不存在自相关。6最终结果从上面的计量分析中最后得到我国城镇居民的储蓄存款模型Y02714870314787X10024487X21145280X40041322011379900031780137886T6570056276617777049868305987R20897094DF20F5811739DW1556309六、结论与建议1模型的实证分析城镇居民的收入增长率变化对居民的储蓄率变化的影响还是比较明显的，储蓄率对收入增长率的弹性为0314787,在其他条件不变的情况下，居民的收入变化1，储蓄率同方向变化0314787。利率变动对实际的储蓄率变动的影响并不是十分的重要，弹性仅为0024487。这方面有很多的原因，其中对未来预期的不确定性是一个很重要的原因，尤其是1998年以后，随着住房、医疗、教育等方面的改革，人们的储蓄倾向受预期的影响更大。这方面从人民银行数次通过降息来调整储蓄量，但是效果并不明显也可以看出来。基尼系数对储蓄率的影响非常大，弹性达到了1145280。这里可以看出，收入分配的均等程度对储蓄的影响非常明显。这是由于收入高的群体的储蓄倾向要明显的高于收入低的群体。2对宏观经济的政策建议基于基尼系数对储蓄率的很大的影响，因此，国家应该重视对分配领域的调节，加大对低收入的者的转移支付，切合中国实际的对税收领域进行改革，缩小社会的贫富差距1）不要“逼“老百姓花钱，而要针对不同收入阶层，采取不同对策，引导居民消费首先，增加中低收入居民的个人相对收入，在分配政策上进一步缩小收入差距；进行微观层面的改革和合适的福利体系改革，大力提高人们的收入预期；控制教育和医疗费用，降低人们的支出预期，减少公众的焦虑；积极发展消费信贷，尤其是助学贷款，减少人们为教育而储蓄的需要，让其“有钱花“。其次，引导高收入居民向更高层次的消费过渡，努力提高其消费倾向，增加消费供给，让其“有地方花钱“，从而抑制储蓄倾向的进一步提高。2）不要“逼“老百姓投资，而要不断增加金融创新，努力改善投资环境，刺激居民投资目前的储蓄高增长主要是由于居民收入的持续增长、消费和投资的增速缓慢、居民手持现金的逐步减少而引起，充分暴露出我国经济架构的严重失衡。因此，必须采取相应的措施缓解储蓄增长的势头，并积极引导储蓄向投资转化第一，提供多样化的金融工具，不断开发新的金融产品，大力发展商业保险和社会保险，拓宽居民投资