某热电公司项目可行性研究报告

1 某热电公司项目建设 可行性研究报告 2 目 录 目 录 2 摘 要 3 第一部分 企业基本情况 4 第二部分 企业组织管理 5 第三部分 项目概况 10 第四部分 生产技术 五部分 环保与劳动安全 15 第六部分 市场分析 20 第七部分 财务分析 27 第八部分 融资说明 33 第九部分 风险分析 37 第十部分 工程进度 40 3 摘 要 一、 江 苏 某公司 成立于 2014 年，由上海 *交通发展有限公司和上海*公司两家公司按股份投资，在江苏省 沭阳县工商行政管理局注册一千万元人民币。 二、企业严格按照有关规定加强管理提高生产效率。 三、本项目的建设对沭阳县拓宽招商引资渠道，改善投资环境，促进本地经济发展，保护环境和节约能源都具有强有力的推动和支撑力。 四、企业严格按照设计原则进行生产，保证生产进度与质量。 五、企业制订了环保措施并严格遵守劳动安全条例。 六、项目具有良好的市场需求现状和发展空间。 七、动态总投资为 21939 万元，其中静态投资 21505 万元，建设期贷款利息为 434 万元。 八、企业制定了合理的用还款计划以保证项目的顺利实施。 九、我们 充分预测到该项目可能遇到的风险，并提出控制规避方案。 十、合理的项目进度制定保证了项目能够按照原定计划圆满完成。 4 第一部分 企业基本情况 业简介 江 苏 某公司 成立于 2004 年，由上海 *交通发展有限公司和上海 *公司两家公司按股份投资，在江苏省沭阳县工商行政管理局注册一千万元人民币。于 2004 年元月份在沭阳县政府组织召开的招投标会议上一举以 180 万元底标中标，获得沭阳热电厂项目的经营权。项目占地 90 亩（预留 30 亩），现 *热电发展有限公司为热电厂项目承建方。 业发展目标 企业以“以人为本，质量为天，忠诚守信，科技发展”为企业文化，利用公司自有的技术实力，实现知识与资本的完美结合，再加上科学的管理，力争实现经济的快速增长。 5 第二部分 企业组织管理 业组织机构 根据火力发电厂机构定员标准的有关规定，本着精简机构，加强管理，提高功效，方便生产的思路，结合本工程的具体情况，沭阳县热电厂的组织机构和人员定额按下述原则考虑： 1、热电厂的生产组织按人分场考虑，运行人员按三班制配备。 2、根据定额标准，热电厂设总经理办公室、财务部、物资供应部、发电 部、总工办等职能科室。 3、组织机构和人员编制由企业自定，并报告当地劳动部门备案。 事会 公司设立董事会，董事会为公司最高权力机构，董事长为公司法定代表人，董事会设董事长 1 人，副董事长 1 人，董事 2，董事长有 2 票否决权。总经理为董事会下聘任的高级管理人员，对董事会负责，由总经理聘任公司中层管理人员，对总经理负责。 电厂人员配臵 全厂人员配臵表 序号 项目 定员（人） 备注 一 生产人员 1 运行人员 锅炉运行 27 含除渣、除尘 汽机运行 15 含热网 6 电气运行 12 燃料运行 12 化水系统运行 12 热工控制 4 值长 3 小计 85 2 检修人员 20 3 管理人员 15 合计 120 要负责人简介 业组织管理图 董事会 总经理 副 总 经理 副总经理 行政部经理 总工程师 财务部经理 7 业管理模式 经分析，该企业的组织结构属于职能型组织结构，职能型组织结构是较为刚性的集权制结构，通常适用于从简单型结构企业演化而来的企业，这类企业的产品和服务范围有限，而且有明 确的市场细分和定位。在这种组织结构下，公司需要引进专业化的部门经理来领导各职能部门，如财务经理、营销经理、人力资源经理和运营经理等等。他们能为发展中的公司带来各方面的专业技能，知识和能力，这些也是在简单型组织结构下的公司所不具备的。 在这种组织结构下，公司总经理能够与各部门经理之间保持直接联系，对公司的日常运营进行监督和控制，因此公司内部的沟通渠道和信息流呈现出较短和垂直状态。这时，公司组织是围绕不同的职能和任务而构成的，它们又由不同的工作任务组成，公司中每个员工都懂得各自工作任务的明确定义。部门 经理有短期决策的权力，并协助总经理针对操作层的中、长期决策进行反馈。中、长期决策权力由总经理掌握。 随着企业的进一步发展，产品和服务范围逐步呈多元化，并开始打破单一的市场划分进入多个市场，并且在地理区域和客户群体和需求上也开始多元化，例如一个公司以前只专注国内市场，而现在已经开始进入国际市场从事国际业务；再例如产品和服务的客户群体及需求也在扩大。这时企业的职能型组织结构特有的较为单一的产品、服务以及明确的细分市场定位开始与企业的发展变化不相适应。例如， 8 在现有的组织结构下，公司只有一个市场营销部门，仅负责有限 种类和相关产品的营销工作，而且没有足够的资源为更加广泛的市场区域提供服务。以缺少灵活性和集权为特点的职能型组织机构已经阻碍了公司的产品多元化和面向更加广泛市场的发展进程。就公司内部管理而言，组织机构的刚性和集权特点也给一些需要跨部门团队的协作活动制造了障碍，垂直层级管理限制了部门间的协作。非常典型的例子是，产品开发是一项需要包括市场营销、生产运营、财务等部门协作开展的工作，这样才能准确地把握客户对产品和服务的需求，以及成本和定价等一系列工作。在以垂直层级为特点的职能型组织机构下，这些工作都很难顺利进行。因此 ，如果企业发展到这一阶段，要适应新的发展和变化，公司必须对现有的职能型组织机构进行重新构建。 业管理理念 企业本着质量第一、顾客至上，以人为本，诚信经营，追求卓越，为社会创造价值、为客户创造生活、为企业创造效益的经营管理理念，不断吸收有效的管理经验，借鉴先进的管理模式，运用科学的经营体制，创造一个对外有吸引力，对内有凝聚力的现代化企业，将企业列入全国同行业的前列！ 9 第三部分 项目概况 目概述 根据江苏省宿迁市发展计划委员会上报的“沭阳热电厂工程项目建议书”及 江苏省发展计划委员会“关于沭阳热电厂工程项目建议书的批复”，拟建沭阳热电厂工程项目，工程建设规模为 3 台 75t/h 燃煤炉，配臵二台 15凝机组及相应辅助设施。本工程建设地在沭阳经济开发区南区内，为满足供热范围的热用户需要，按照沭阳城区的供热规划，本热电厂工程项目的供热范围，覆盖沭阳热电厂半径5 公里范围内的热电户，基本满足城区热用户的工业热负荷和生活热负荷需求。根据经济开发区南区的近期热负荷增加较快的实际情况和发展规划，设计规模按三台 75t/h 次高压循环流化床锅炉配一台15凝式机组和一台 12压式 机组与二台 15凝式机组二个方案作技术经济比较，以得出热能利用更充分，热效率更高的机组配臵。 设的必要性 近年来，沭阳县经济高速发展，城市建设飞快进行，工业企业已有了一定数量和规模。经济开发区内，以高、精、尖技术企业、合资 10 企业、外资企业为主，城区以机械、食品、医药、林产品加工、轻纺、服装行业为先导，饲料、化肥、化工等行业也具有一定规模，这些产业的生产工艺中需要大量的蒸汽，使得工业生产用汽、用电量在原有用汽、用电量的基础上迅速增加。 目前，沭阳市内的热用户大部分由自备小锅炉提供蒸汽，这 些分散布臵的小锅炉热效率低，因而能源利用率低，普遍缺少除尘设备，这一方面加大了国家一次能源的开发和运输，加重了县城交通运输日趋紧张的状况，污染严重，对环境有着不良影响，另一方面，沭阳的城区面貌和经济发展极不协调，因此，发展热电联产、集中供热已成为当务之急。 本项目的建设对沭阳县拓宽招商引资渠道，改善投资环境，促进本地经济发展，保护环境和节约能源都具有强有力的推动和支撑力。因此，热电厂的建设不仅可以解决经济开发区集中供热的需求，而且热电联产、集中供热可大大减少锅炉的使用，提高热能利用率，节约能源，同时减 少烟尘排放，扭转煤的分散运输和使用，从根本上改善区域的环境状况，加速工业园区的经济发展，改善区内景观。且具有以下有利条件： 1、热电厂地处经济开发区南园内，热用户大多为全年性工业用汽单位，热负荷较稳定，供汽距离合理（均在 5 公里以内）有利于建设供热机组，从而大幅节约能源，改善环境质量。 2、热电厂紧靠柴沂干渠（距离 150 米），河水水质良好，取水便利。 11 3、沭阳县交通便利，水路干线四通八达， 324 省道、新沂河横贯东西，京沪高速公路、 205 国道、新（沂）长（兴）铁路穿越南北，有利于原材料和设备的装运。厂址及附近地 势平坦，热网管道铺设方便。 4、灰渣综合利用条件优越。规划中的公路建设需要大量的灰渣，也是水泥生产的上好原料，供不应求。 5、县政府和热用户对集中供热的优越性有深刻的共识，搞热电联产的积极性都很高，有利于资金的落实，有利于加快建设进度，同时，有利于尽快发挥经济效益。 12 第四部分 生产技术 要技术设计原则 根据国家发展计划委员会、国家经济贸易委员会、建设部 2001年 1 月 11 日发布、由中国节能投资公司组织编制的热电联产项目可行性研究技术规定，并根据四部委印发的“关 于发展热点联产的若干规定”参加小型火力发电厂设计规范，结合本工程项目建议书的要求和建设条件，本工程的设计总原则是： 1、建设规模遵循以热定电，热电联产，节约能源，改善环境的技术原则，根据核实的热负荷，本工程建设规模为 3 75t/h 次高压循环流化床锅炉 +一抽一背或二台抽凝机组； 2、选用具有先进水平的循环硫化床锅炉，以适应多煤种和环保的要求； 3、根据环保要求，除尘装臵采用静电除尘器；气力除灰、灰渣系统； 4、热电厂的灰渣全部供给公路筑路和附近的水泥厂作为水泥原料，实行灰渣综合利用，不再建备用储灰场； 5、循环水系统采用闭式循环，原水水源确定为城市自来水和河水。凝汽器、冷抽器、空气冷却器的冷却水采用循环冷却水，设臵一台自然通风冷却塔。 6、电气主管线： 35路考虑为二回联络线和二回馈电线共四回 13 出线。本工程 35统采用单母线分段接线。每段母线接一台主变和一回出线。二回 35络出线分别接至沭阳变电站的 35段母线。 7、主厂房运转层标高为 7 米，锅炉岛运转层标高为 7 米。 8、热控采用 制。 9、化学水处理：采用二级除盐系统。 10、厂区总布臵节约用地，紧凑合理，减少占地，美化环境，减少污 染。 11、本工程设备年利用小时按 5500 小时。 品生产 热电厂生产的产品为电力、蒸汽、电力全部上华东电网，上网价格为 /度，蒸汽主要用于工业经济开发区内工业用户，如有必要可向城区居民供热。工业用户目前已于沭阳盈天纺织有限公司、沭阳联昌机电有限公司、沭阳神通工业有限公司等多家企业签订了用汽协议，蒸汽价格在 110 元 /吨，每天蒸汽供应在 1080 吨。热电厂附带生产附属产品煤灰、煤渣，本产品为水泥企业的添加混合材料。目前已与沭阳县沂淮水泥厂签订了销售协议书。 第五部分 环保与劳动安全 14 境现状 沭阳县年平均温度 ，历年平均气压 近五年 10米高处平均风速 s。沭阳县由于无集中供热热电厂，造成大量燃料的浪费和环境的污染。沭阳县城区的大气主要污染物为总悬浮颗粒物，降尘次之，再次为氮氧化物。 1、厂址周围情况 厂址周围无风景区，自然保护区和文物。 2、污染防治措施 （ 1）大气污染措施 本项目采用次高压循环硫化床锅炉，使用煤掺加石灰石的炉内脱硫工艺，脱硫率可达 80%，实现对二氧化硫的排放控制。煤种。 选用降尘率高的电除尘器 ，除尘效率可达 大大的降低了排放物中烟尘的浓度，当锅炉灰飞份额为 ，可以适应的煤种最大灰分为 当灰飞份额为 ，可以适应的煤种最大灰分为 本工程建一座高 100m，出口内径为 3m 烟囱，三炉合用。 在进行了以上的大气污染防治措施后，大气污染物排放量及排放浓度均符合国家标准，可以认为，采用循环流化床锅炉，高效四电场除尘器及100m 高的烟囱，能充分满足烟气放标准的要求。 （ 2）污水排放治理 本工程汽轮机冷凝器的冷却水系统采用自然通风冷却塔的闭式循环 15 冷却水系统，对外不排放。 灰渣处理采用干式，对外不排放灰渣水。 化水车间的酸碱废水均通过中和池搅拌中和，使 在 6范围内放。 生活污水经处理后排放。 （ 3）灰渣污染治理 采用气力除灰渣，灰和渣可作为建材原料使用。 （ 4）噪声的防治 热电厂噪声主要来自汽轮机发电机组、风机、水泵等转动机械噪声，风烟管道气体流动噪声，锅炉对空排汽，汽机抽汽安全排汽及抽汽器排污噪声等。这些噪声均在 85a）以上，针对这些情况，采取以下措施，以满足工业企业厂界噪声标准的要求： a、由气流通过的风烟管道采用软性接头和保温及加强筋，改变钢板振动 频率减少振动噪声。 b、在锅炉送风机进口处设臵消声器。 c、在锅炉排气管处设臵小孔消声器。 d、对汽轮机加装外套。 e、汽机及热力管道的安全排汽处加装消声器。 f、机炉热控的墙门、窗均采用隔声材料，使室内噪声在 65a）以下。 3、厂区绿化 绿化不仅可以美化环境，还可以起到防尘、防噪声、改善环境和振奋 16 员工精神的作用。是净化空气保护环境的重要措施。因此，在全厂各功能区域对绿化的不同要求作统一规划后，合理选择绿化方案和种植树种，使之省长茂密，取得应有效果。绿化面积约占全厂面积的 38%。 动安全 为 保证热电厂发电机组的可靠安全运行，保证职工在生产过程中的人身安全与健康，工程进行过程中将认真贯彻预防为主，防重于治的方针，执行下列有关劳动保护的法规、标准、规范、规程。 中华人民共和国安全生产法 施 蒸汽锅炉安全技术监察规程 原劳动部发 1996 276 号 建设项目（工程）劳动安全卫生监察规定原劳动部发 1996 第 3号令 火力发电厂劳动安全和工业卫生设计规程 建筑物防雷设计规范 2004 年版 生产过程安全卫生要求总则 建筑设计防火规范 2001 年版 火力发电厂与变电所设计防火规范 动安全防护措施 1、防火防爆措施 电除尘器上装有防爆门，当 度过高引起爆炸时，防爆闸门可起到保护电除尘器和人员安全的作用。 为防止压力容器爆炸事故，所有压力容器均设有不同类型的防爆泄压 17 装臵。 锅炉设备设有安全阀、压力表、水位表 等安全措施，以防锅炉产生过压、满水或缺水事故，从而避免锅炉爆炸。 主厂房内设有消防安全系统，厂内设生产、生活、消防环状管网，每间隔 100 米左右设一个消火栓。 在重要机器设备前配臵手提式、移动式灭火设备。 2、防机械伤害及烫伤措施 在转动机械的联轴节、皮带轮等部位，设有安全防护罩，并在大型运转设备周围设有移动防护栏杆。 凡介质温度高于 50 的管道和人身可能触及到的安全阀汽管道都进行保温。 对危险部位设有安全标志。 3、防雷击、电击措施 对电气设备均采用保护接地和工作接地。 对已有避雷设施和保护范围外的 15m 以 上建筑物上设臵避雷针或避雷器。 对易受雷击的设备都装有避雷器。 对锅炉的检修照明采用 12v 安全手灯。 4、防尘、防毒措施 对煤堆喷雾降尘，全系统采用水冲洗清扫。 在酸碱库、加氨间、化验室、蓄电池室、主控室等处，均采用通风措施，以使室内空气中含氢量不超过 通风机选用防爆型。对装有有 18 害物质的容器采用密封、吸收等方式，防止有害气体外溢，电厂内储存输送腐蚀性介质的容器、管道均采取防腐措施，同时加强个人保护。 第六部分 市场分析 国的热电联产特点 1、热电联产技术特点： 现有热电厂单台 6含 12 压和次高压参数机组占到热电机组总台数的 而容量只占热电总量的 台数上小型机组比例大。 19 2、与其他国家不同的是中国建设热电厂强调“以热定电”，以供热为主要目的，热电厂的机组选择往往是根据热用户的现有实际热负荷来决定机型和容量，机组容量往往选的偏小，几年后热负荷增长，又在原热电厂内扩建复制同规模的机组，是造成小型机组较多的原因之一。 3、为了满足环保要求，中小型热电联产项目的燃煤锅炉多数选择低氮氧化物排放和炉内脱硫的循环流化床锅炉。循环流化床锅炉 容量多数是 35t/h，少数是 130 t/h 和 220 t/h。国家的产业政策是 410 t/h 以下的燃煤炉优先选用循环流化床，最近 410t/h 的循环流化床锅炉也开始小批量安装。 4、中小型城市热电厂（三北地区）既供工业蒸汽，也供居民采暖，城市中的热网既有蒸汽热网，也有为建筑采暖供热的热水管网，热网复杂，投资大。一般热电站的合理供热区域为：供蒸汽半径 5 千米以内，供热半径 10 千米以内。 5、国家支持热、电、冷联产，这些多用在纺织、化工企业的工艺过程制冷和大型公用建筑制冷，由于没有解决居民分户用冷计量问题，进入家庭还 比较困难。采用夏季吸收式制冷方式可以平衡热电厂的冬、夏热负荷，提高热电厂的节能和经济效益。 6、国家支持循环流床锅炉加干馏炉的煤气、热力、电力三联产的工艺技术，该技术正在进行工业性实验，这一技术很受中小城市的欢迎，是国家鼓励和支持的洁净煤燃烧技术之一，获得成功后将成为中小热电的主流技术。 20 7、石油加工、有色冶炼、造纸、化工等用蒸汽负荷较多和用电量较大的企业，从满足自身用热、用电量的需要出发建设热电厂，一般与电网相联，不考虑向电网或少量从电网购电。 电联产面临的机遇和挑战 1、市场动力 1998 年 1 月 1 日起实施的中华人民共和国节约能源法地三十九条，“国家鼓励发展下列通用节能技术：推广热电联产，集中供热提高热电机组的利用率，发展热能梯级利用技术，热，电，冷联产技术和热，电，煤气三联供技术，提高热能综合利用率”政府有关部门十分重视热电联产的发展， 2000 年 8 月 22 日由国家计委、国家经贸委、建设部、国家环保局联合颁发了关于发展热电联产的规定，为热电联产的发展提供了法律和政策保证。 中国城市总体规划的工业开发区和高新技术开发区，把城市的新、老工业逐步向开发区集中；城市房地产集中开发的住宅区以多层和高层为主，有利于集中供热的实施。 建设部提出以热电联产为主，以集中供热为辅的城市供热模式，把热电联产纳入了城市热力规划之中。 热电联产的供热与工业锅炉供热相比，保证了工业用热的稳定性和可靠性，提高了工业产品的质量和产量，普遍受到工业用户的欢迎。2、国家电力体制改革 国家已经决定对电力体制进行改革，首先是厂网彻底分开，国家电网公司负责输电、配电、电量调度和交易，各发电公司竞价上网， 21 国家电力监管委 员会负责指定规则；监督执行；解决纠纷。这一改革打破了电力的独家垄断，促进了电力的公平交易，解决了多年捆扰地方建设的热电厂和企业建设的自备热电厂的电力上网问题，为热电联产带来了新的发展机遇。但热电厂要面对新的挑战，就是与大型凝汽电厂的电力上网价格竞争问题，热电联产企业在竞争中必须提高技术水平和管理水平，进行现代企业制度改革，减员增效，降低生产成本。目前已经有一些热电厂已经开始考虑新建或扩建中，大型高参数热电机组，拟拆除接近寿命期的小型机组，进一步降低发电煤耗，减少人员编制，降低运行成本。 3、供热价格 区域热 电厂的热网投资较大，供热成本较高。热电厂销售收入的50%以上来自于供热收费。目前供热、供电价格都由政府指制定，各地政府对热电厂的热、电成本分摊计算方法也不相同，实际执行的热价各地不一，有的地区以电养热，提高上网电价，降低热价格，实行供热让利于民，个别地区供热价格往往低于成本价格，绝大多数热电厂的热价只相当于小型燃煤锅炉供热成本的 70%左右，供热利润率在5%以下。调整不合理的热价是热电联产在电力体制改革后很重要的工作。 4、资金 大型城市的热电厂由于机组规模大，国家电力公司等有实力的的大型企业投资积极性高，热 电厂建设资金容易解决。大城市的热网管径大，主干线长，采用地沟敷设，投资很大，一般由政府部门负责投 22 资建设和经营，地方财政出少部分注册资金，其余部分靠融资，投资大融资难度也大，热网很难与热电厂同时完成。中小城市的热电厂，机组规模较小。 入市场机制，实现热电煤价格联动 如何解决热电煤之间的深层次矛盾，还是要从根本上解决“市场煤”、“计划电”、“计划热”的体制性冲突。从煤炭产量分析，可以保证热电煤供应，但由于热电煤价格明显低于煤炭产品的市场价格，煤炭经营常常是有货不发、以次充好、缺少吨位，致使煤炭定货 合同难以维系。深入分析热电煤短缺的实质，不是煤炭数量的短缺，主要是在这之间存在着严重的体制性缺失。在这种情况下，如果还留恋计划经济时期的行政管理办法，非但难以奏效，也会越理越乱。无疑，通过热电售价的调整，可以在很大程度上缓解热电煤之间的利益冲突。其他行业，煤炭作为生产资料，目前完全可以做到随行就市，高来高走。但多年来，人们却不能平等的看待工业用电、用热的商品属性，甚至将热电价格作为宏观调控的手段，给热电企业背上沉重负担。改革热电管理体制，就是要在多个层面实行政企分开，准确界定政府和企业的各自职责。通过改革， 让热电用户，尤其是工业用户成为热电市场运行中的一个重要主体，直接同热电企业建立直接的热电商品交易关系。只有这样才能真正实现热电煤价格的有效联动，才能通过价格信号引导煤炭企业的投资和生产，限制高耗能企业的盲目发展，电价格形成机制与继续扶持热电企业发展的建议 23 热电价格的改革既要遵循市场经济的供求与热电价格间的互动规律，又要服从市场的竞争与管制间的互补机制，满足热电价格链各环节热电价格间的互联机理，还要坚持成本补偿、投资收益、公平负担的原则，从而保护 投资者投资热电的积极性，有利于热电融资和建设。 1、热电售价形成机制总体上讲引入竞争，有监管的市场定价。热电售价由容量价格和供量价格组成。容量价格以热电厂容量为基础，并考虑热电厂的社会成本，容量热电价格保证投资本金按期回收，从而保护投资者投入热电的积极性，有利于热电项目建设的融资和建设。容量热电价格，老机组应按重值成本进行资产评估；新机组容量热电价格可以长期边际成本为基础。供量热电价格，由于各地经济发展水平、热电供求状况不同，实行地方政府监管的市场定价，并进行有序竞 2、积极推行开展大用户直接购热购电工作。在当前的热电供需形势下，打破垄断经营，推进合同市场发展比推行竟价上网更为稳妥。形成多买多卖的市场主体，以公平的市 场交易为手段，在热电企业和用户之间建立双边的直接交易关系，以长期合作为主，实时交易为3、热电联产具有节约能源、改善环境、提高供热质量、增加电力供应等综合效益。建议国家出台一些优惠鼓励政策，继续对热电联产企业给予扶持，减少或减免一些收费项目，特别是对二氧化硫和污水排放收费等的减免。因为热电联 产企业取代了周围企事业单位的小锅炉运行，对改善城市大气环境质量起到了积极作用；并且热电厂用水 24 是加热为蒸汽后又送给了热用户，相应的也减少了热用户的用水量，不应全部按热电厂用水量收取排污费，应予以一定的减免。而且收取的二氧化硫和污水排放收费应按一定比例返还给热电厂作为发展热4、加强热电行业协会建设，维护热电企业的合法权益。几年来，随着国民经济的不断发展，热电企业队伍也不断在发展壮大。但是，由于行政体制的改革，地方热电企业的隶属关系非常复杂，没有了行业行政主管部门，上 下信息渠道不畅通，许多矛盾和问题也不被上级政府部门重视，投资、电价等一些扶持政策都挤不到国家的大盘子中。因此，加强热电行业协会建设，建立互联网络，帮助反映企业呼声，提供宣传、咨询和法律服务，对增强行业管理的向心力、凝聚力很有必要。 25 第七部分 财务分析 本数据 （一）投资估算 动态总投资为 21939 万元，其中静态投资 21505 万元，建设期贷款利息为 434 万元。 （二）建设工期 总建设工期为 18 个月，其中施工准备 6 个月，主厂房开工至 #1机组投产 9 个月， #1 机组投 产到 #2 机组投产 3 个月。故工程第一台机组第二年 4 月投产，第二台机组同年 7 月投产。 （三）流动资金 估算中，经计算达产年流动资金需要额为 978 万元，自有流动资金占 30%，为 293 完；流动资金借款 685 万元。借款年利率 （四）资金筹措及投资使用计划 26 项目计划总投资 22916 万元，按工程需要分二年投入。其中建设投资的 30%即 6451 万元为注册资本金。资本金在建设第一年投入70%，第 2年投入 30%，不足部分向银行借款解决。借款年利率 按季计息，还款期 10 年，宽限期 1 年，以本息等额方式偿 还。 （五）借款还本付息 借款的还款原则是：经营期各还款年应付利息计入总成本费用。应归还的本金，首先以折旧费归还，不足时用未分配利润补足，仍不足时可发生短期借款。 （六）折旧费 折旧费计算基数为达产年固定资产原值。折旧年限是指热电厂的综合折旧年限（它是由分类折旧年限推导而来）采用 15 年，净残值率为 5%，故折旧率为 （七）成本费用计算的主要参数（成本参数均为含税价） 年利用小时 5500 综合厂用电率 发电厂用电率 供电年均标准煤耗率 热 年均标准耗煤率 j 原煤含税价 420 元 /t 标煤用量 168843t/a 石灰石 200 元 /t 石灰石用量 h 27 综合煤价 434 元 /t 综合用水费 /t 用水量 350t/h 综合材料费 10 元 /理费率 工资 9000 元 /人年 福利费率 14% 劳保统筹费率 17% 全厂人员 177 人 综合其他费 12 元 /八 )成本分摊比 本项目采用单一分摊比例法，即除燃料煤按实际燃烧量计算成本外，其他成本均按同意比例分摊。 同一比例采用热电联产项目可行性研究技术规定中提供的 25个数据。 （九）销售税金、利润和电价测算 1、增值税 增值税 =销售收入 *增值税率 电力增值税率 17% 热力增值税率 13% 2、销售税金及附加 销售税金及附加含城乡建设税及教育费附加 28 城乡建设税率 5% 教育费附加 3% 由业主提供的热价、电价均为含税价，经计算销售税金及附加为802 万元。 3、所得税 本项目实行免二减三政策，即企业第一、二年免税，第三至第五年减 半征收，之后税率为 33%。 所得税的计算基数为应纳税所得额 应纳税多得额 =销售利润 4、赢余公积 包括盈余公积金及公益金，按可供分配利润的 15%计算 5、电、热价格 电、热价格由沭阳热电厂提供 电价（含税） 420 元 /价（含税） 100 元 /t 务评价 （一）财务盈利能力分析 经测算财务指标如下 全部投资财务内部收益率 财务净现值 7347 万元 投资回收期 自有资金财务内部收益率 29 经计算的成本电热 价为： 售电成本电价 /热成本电价 /t 本工程的各项指标可行，因此本项目的效益比较好。 （二）清偿能力分析 通过“借款还本付息表”可以看出，经营期内各年收支平衡，并有盈余。 通过“资金来源与应用表”可以看出，借款偿还能在年内还清。 通过“资产负债表”可以看出，各年资产负债率均较低，并逐年下降。 流动比率和速动比率各年均大于 1 以上说明本工程有较强的清偿各种债务的能力。 确定性分析 （一）敏感性分析 本项目对投资、煤价、运行小时、电价格、热价的单因素变化进行了分析 ，列表如下：其中： 部收益率， 资回收期 项目 变化范围 值 投资 10% 0% 22249 21505 18203 价 10% 0% 462 420 30 378 行小时 6050 5500 4950 价 10% 0% 462 420 378 价 10% 0% 110 100 90 感性分析表明，热价为最敏感的因素，其次为煤价格。即使在不良因素的影响下，也有较好的财务内部收益率。 （二）盈亏平衡点 以固定成本最大年为测算年。 年总固定成本 =3239 万元 年总可变成本 =9822 万元 年销售 收入 =15996 万元 年销售税金 =802 万元 239/(15996 100% =从以上分析可以看出，系统运行状况处于良好，离平衡尚有一段距离，有较大的利润空间。 31 第八部分 融资说明 本项目需资金 元人民币，年财务费用为 1430 万元。借款利息全部记入生产成本。还款的原则是：经营期间各还款年应付利息记入生产成本，应归还的本金，首先以折旧费归还，不足时以未分配利润补交，仍不足发生短期借款。该项目开工后，项目经营方可向沭阳县当地金融机构筹集一批项目配套资金， 具体金额不低于人民币3000 万元。项目建成投产后，如有需要，经营方尚可以热电厂资产向金融机构抵押借款。 款计划 1、工程拟计划于 2006 年一月八日破土动工，动工后，工程即需要大批启动资金。 2006 年 1 月 8 日至 2006 年 4 月 8 日需 7000 万元人民币。 第一批资金用途表 金额单位：万元 序号 工程或费用名称 建筑工程费 设备购臵费 安装工程费 合计 1 开办费 70 2 热力系统 430 2400 520 3350 3 燃料系统 100 180 10 290 4 除灰系统 10 120 20 150 32 5 水处理系统 40 160 30 230 6 供水系统 250 100 30 380 7 电气系统 100 600 200 900 8 热工控制系统 100 500 130 730 9 附属生产工程 300 100 20 420 10 热力网工程 80 300 380 11 接入系统 100 100 合计 1410 4160 1360 7000 2、第二批资金需 10000 万元人民币，使用期间为 2006 年 4 月 9 日至 2006 年 6 月 30 日。 第二批资金用途表 金额单位：万元 序号 工程或费用名称 建筑工程费 设备购臵费 安装工程费 合计 1 开办费 70 2 热力系统 830 3000 970 4800 3 燃料系统 100 180 10 290 4 除灰系统 10 120 20 150 5 水处理系统 40 160 30 230 6 供水系统 150 200 30 380 7 电气系统 100 1100 300 1500 8 热工控制系统 150 750 330 1230 9 附属生产工程 500 100 20 620 10 热力网工程 80 500 580 33 11 接入系统 150 150 合计 1960 5110 2360 10000 3、第三批资金需 6000 万元人民币，本批资金到位后，将保证热电厂上网发电，资金使用期间为 2006 年 7 月 1 日至 2006 年 10 月 1日。具体资金计划见第三批资金用途表。 第三批资金用途表 金额单位：万元 序号 工程或费用名称 建筑工程费 设备购臵费 安装工程 费 合计 1 开办费 60 2 辅底生产流动资金 500 3 热力系统 416 1701 229 2346 4 燃料系统 134 196 20 350 5 除灰系统 38 159 16 213 6 水处理系统 77 250 26 353 7 供水系统 100 68 63 231 8 电气系统 115 388 243 746 9 热工控制系统 50 278 48 376 10 附属生产工程 148 114 26 288 11 热力网工程 111 376 487 12 接入 系统 50 50 合计 1189 3154 1097 6000 34 款计划 1、本项目共需资金 元人民币，产生的借款利息，全部计入生产成本，还款的原则是：经营期各还款年应付利息计入总成本费用。应归还的本金，首先以折旧费归还，不足时以未分配利润补交，仍不足时可发生短期借款。从热电厂的经济效益分析看，本项目还本付息有足够的保障。 2、该项目开工后，项目经营方可向沭阳县当地金融机构筹集一批配套资金，具体金额不低于 3000 万元人民币。 3、项目建成投产后，如有需要，经营方尚可以热电厂资产向金融机构抵押借款。 35 第九部分 风险分析 风险是不以人的意志为转移并超越人们主观