国民经济核算6

第六章国际收支核算 2 本章要点 了解国际收支核算基本原理 掌握国际收支核算的内容 掌握国际收支平衡表及编制方法 理解国际收支平衡表中的平衡关系 3 第一节国际收支核算的基本内容第二节国际收支平衡表第三节国际收支平衡表的编制和应用第四节国际收支平衡的地区表现 4 第一节国际收支核算的基本内容 一 国际收支与外汇收支在开放经济条件下 一国的经济主体 常住单位 机构部门或经济总体 往往会与其他国家 非常住单位 发生经济交易或存在经济联系 一 国际收支核算国际收支是一个国家或地区在一定时期内各种对外经济交易所产生的外汇的收入与支出 所谓对外交易是指在居民与非居民之间发生的商品 劳务和资产的所有权从一方转移到另一方的行为 既包括已实现外汇收支的交易 也包括尚未实现外汇收支的交易 因此称为广义的国际收支概念 狭义的国际收支概念是建立在现金基础 CashBasic 上的 即一个国家在一定时期内 由于经济 文化等各种对外交往而发生的 必须立即结清的外汇的收入与支出 目前 国际货币基金组织以及我国的国际收支统计中 都使用广义的国际收支概念 5 国际收支概念的演进 对外贸易收支 外汇收支 一国在对外经济交易中所形成的相关经济收支 国际收支与外汇收支的关系 国际收支不一定表现为外汇收支 如易货贸易 债务抵销等 外汇收支也不一定反映了国际收支 如常住单位之间也存在外汇收支 国际收支 某一经济总体在一定时期内与世界其他国家 地区 之间由于各种经济交易而发生的收入和支付 不论这种交易是否伴随着外汇的收支 也不论这种交易是 交换 还是 单方面转移 6 国际收支的两个基本规定 核算 主体 和 内容 国际收支只反映常住与非常住单位之间的经济往来 如 常住单位之间的经济往来是内部交易非常住单位之间的经济往来则是外部交易以上都不属国际收支范畴 这是 主体原则 的要求 国际收支只包括经济交易所形成的流量 例如 非交易性质的对外经济往来 如SDRs的分配或撤销 价格或汇率的波动等这些也会引起相应的经济存量变化 但非交易流量不属于国际收支 7 国际收支核算与国民经济核算体系的其他部分存在广泛联系 其中 尤以资金流量核算涉及的对外经济交易最多 与国际收支核算的关系更为紧密 如 资金流量核算中的产品进出口 对外劳动报酬收支和财产收入收支 对外的各种经常转移收支 对外的资本转移和非生产非金融资产交易 对外的各种金融交易等 都属于国际收支的范畴 8 二 国际收支核算的内容 IMF规定有三个方面P157国际收支核算内容具体包括 经常性收支 资本往来收支和官方储备项目变动三大项 9 三 国际收支核算的原则 一 主体 本国 二 对象 常住单位 常住单位与非常住单位是国际收支的分水岭 依据交易者原则来确定 即国内是指本国常住单位 国外是指非常住单位 三 计价 进出口贸易为离岸价 FOB 不偿还贸易按同类价格计算 具体来说 关于货物和服务 收入分配与再分配 金融资产与负债交易 应按交易双方协议的实际价格估价 关于资产和负债存量 应按资产负债账户编制日期的现期市场价格度量 四 时间 进出口贸易按海关结关放行时间计 服务贸易按发生时间计 债权债务按银行结算时间计 五 货币 国际交易货币 如美元 10 四 国际收支与其它四大核算的关系P158 一 GDP使用表 只有进出口 二 投入产出表 只有进出口 三 资产负债表 只有存量 四 资金流量表 项目较粗 11 第二节国际收支平衡表 国际收支平衡表是反映一定时期一国同外国的全部经济往来的收支流量表 它是对一个国家与其他国家进行经济技术交流过程中所发生的贸易 非贸易 资本往来以及储备资产的实际动态所作的系统记录 是国际收支核算的重要工具 通过国际收支平衡表 可综合反映一国的国际收支平衡状况 收支结构及储备资产的增减变动情况 为制定对外经济政策 分析影响国际收支平衡的基本经济因素 采取相应的调控措施提供依据 并为其他核算表中有关国外部分提供基础性资料 12 一 基本表式 一 国际收支平衡表的概念 国际收支平衡表 记录全部商品和劳务的对外贸易 对外援助和捐赠 资本国际间往来和资产变化的统计报表 国际投资头寸 国际收支资产负债余额 反映资产负债存量 13 二 国际收支平衡表的基本结构见P161表主栏 国际收支交易项目 经常账户 资本和金融账户 储备资产 的变动在金融账户中单列出来实际编表时需要 误差与遗漏 项目账面平衡宾栏 借方 对外支付 资产增加 负债减少项目贷方 对外收入 资产减少 负债增加项目差额 贷方数额 借方数额 14 二 主要项目内容 国际收支核算内容包括经常性收支 资本往来收支和官方储备项目变动三大项 一 经常性收支1 对外贸易对外贸易包括对外商品贸易及服务贸易 对外商品贸易统计内容包括中国与其贸易伙伴间的货品进出口 包括经陆路 航空 水路运输及部分邮寄货物 豁免货品 黄金及金币的进出口则不包括在内 商品贸易总额直至中国与其贸易伙伴间的所有货品的流动 包括进出口货物及转口货物 转口货物是指输出曾经从国外输入我国的货物 而这些货物并没有在我国经过任何制造工序以致永久改变其形状 性质 式样或用途 其货值是以离岸价计算 15 服务贸易是指服务输出和服务输入 服务输出即是向世界其他地方出售服务 而服务输入则是向世界其他地方购入服务 服务输入及输出按不同服务类别分类 包括运输 旅游 保险 金融与贸易相关的服务 主要是指商贸服务和商品服务 及其他服务 六个主要服务组别的涵盖范围如下 运输包括旅客运输 货物运输 操作人员的车辆 船只或飞机租赁 以及有关的支援及辅助服务 旅游包括旅客在旅游境内购买作私人用途的商品和服务的开支 例如旅店 食物和饮料 娱乐 在旅游境内的交通费用和购买物品的消费开支 旅客包括商务旅客及作私人旅游 包括求学 的旅客 16 保险服务包括各类直接保险及分保服务 以及其他与保险交易有关的服务 包括代理服务 金融服务包括银行服务 金融资产交易及经纪服务等 与贸易相关的服务包括商贸服务 离岸买卖 商品服务 采购服务 及其他与贸易相关的服务 其他服务包括通讯 电脑及资讯服务 专利权及版权服务 个人 文化及康乐服务 建造服务 建筑 工程及其他技术服务 法律服务 会计 核数 簿记及税务顾问服务 商业 管理顾问及公共关系服务 广告 市场研究及公众意见调查服务 运作租赁服务 政府服务 以及其他商业及个人服务 17 2 非贸易往来非贸易往来 又称无形贸易 是指除商品进出口和资本往来以外的收支 包括货运和其他运输收支 旅游收支 投资收支以及其他非贸易往来的收支 货运是指伴随商品及其他可移动货物所发生的运输 保险以及其他推销劳务的费用收支 港口供应与劳务是指为运输工具运营而提供的一切货物和服务 旅游收支是指对来华或出国参观 旅行 探亲 访友 休养 治疗 考察 参加会议或从事经济 文化 体育 宗教等活动的旅游者提供商品性和服务性的收支 18 投资收支包括利润 利息和银行收支 利润是指我国在外国 中国香港 中国澳门和中国台湾和外国 中国香港 中国澳门和中国台湾在我国独资 合资 合作经营企业的所得利润 利息是指我国对外国 中国香港 中国澳门和中国台湾和外国 中国香港 中国澳门和中国台湾对我国投资所得的股息和利息 银行收支指中国银行对境外各项业务的利息手续费等收支 19 其他非贸易往来是指除上述以外的非贸易往来 包括邮电收支 政府交往收支 劳务承包收支和其他收支等 邮电收支是指我国邮电部门办理国际邮电业务与境外邮电部门的业务结算的外汇收支 政府交往收入是指各国驻华使领馆等机构汇入的经费和兑换的外汇 支出是指我国驻外使领馆等机构的经费支出 专家经费和留学生经费等 劳务承包收支是指我国在国外劳务合作 承包工程汇回国内的净收入和外国在我国劳务合作 承包工程汇出的收入 20 3 单方面转移单方面转移是指一国交易者把一定的经济价值提供给国外的交易者 但没有收到对应的 相等的经济价值 也称之为无偿转让 单方面转移可以分为两类 实际资源和金融项目的单方面转移 当国际间移民由一个国家的常住单位变成非常住单位时 其变化引起的资产或负债变化 根据习惯应记录在单方面转移中 21 二 资本往来收支资本往来项目是指本国与外国之间资本的流出与流入 它反映一国的国际金融资产 官方储备除外 的债权 债务变化情况 现代资本在国与国之间的流动规模越来越大 形式也愈来愈多样化 资本项目在国际收支中的地位也日益重要 经常项目的逆顺差靠资本项目的顺逆差来平衡 资本项目一般分为长期资本和短期资本两类 长期资本是指期限在一年以上或未规定期限 如股票 的资本 它包括政府长期资本流动和私人长期资本流动 前者主要有政府贷款和政府债券投资 后者主要有直接投资 证券投资和银行企业信贷 短期资本是指期限为一年或一年以下的资本 主要有银行间的拆放 短期证券 外汇买卖等 它也包括政府短期资本和私人短期资本 22 三 官方储备项目变动储备资产是指一个经济体系的金融当局可直接用来支付对外收支赤字 并且用于干预外汇市场以捍卫和支持本国货币汇率从而间接调节对外赤字的外汇资产 储备资产包括货币黄金储备的变化 外汇储备的变动及其他债权债务的变动等 1 黄金储备黄金储备是指一国货币当局持有的 用以平衡国际收支 维持或影响汇率水平 作为金融资产持有的黄金 作为国际储备的主要形式之一 黄金储备在流动性上有其自身局限性 因此 应考虑其适度规模的问题 23 2 外汇储备外汇储备是指我国中央银行和国家外汇专业银行拥有的可以自由兑换的外汇资产及世界银行的债券 外汇是外国货币当局的负债 一国之所以能持有外汇正是因为该国把实际资源借给了外国 所以才以持汇的形式得到了对外国政府的债权 在国际收支统计中 外汇储备的增加与长期 短期资本的输出同被看作负债 因为它在国际收支中的地位是同资本输出相同的 不管资本项目下的资本流入是多少 从国际收支的总体上看 贸易和经常项目顺差国必然是资本输出国而不是资本输入国 24 在正常情况下 外资 特别是作为直接投资的外资的流入大致会伴随有三种情况 1 外商进行了实物投资 运入机器设备等 2 外商注入外汇资金 然后中国方面按合同从国外购买投资品 3 外商仅注入外汇资金 中方把外汇换成人民币而并未用所得外汇进口外国投资品 在第一种情况下 尽管可能没有外汇的实际汇入 但在中国国际收支表的资本项目下要记入一笔正值 credit 与此同时 由于机器 设备要通过海关进入中国 在贸易项目下要对应记入一笔负值 debit 两相抵消 外汇储备将不会发生变化 在第二种情况下 取得外汇资金的中国合伙人进口国外投资品 其他商品和劳务 同第一种情况相同 贸易项目下的逆差同资本项目下的顺差相抵消 外汇储备不会增加 在第三种情况下 贸易项目没有发生变化 资本项目是顺差 外汇储备增加 25 3 对外负债对外负债总额是指在某一时点上 一个经济体系的本地居民对非本地居民尚未偿还且属非或有的实际现有负债数额 而负债人须于将来偿还本金和利息 对外负债又可分为长期负债和短期负债 长期负债是指原定期限为多于一年或无期限的债务 而短期债务是指即期或以一年或一年以下为期限的债务 对外债务并不包括或有的负债 或有的负债是指那些因做出承诺而会在发生某些清楚界定的情况时可能出现的责任 一项负债要被包括于对外负债内必须是实际存在且尚未偿还的 债务包括逾期未收的本金及利息 在一般情况下于将来提供经济价值的承诺并不足以构成申索 除非发生了项目拥有权的转换 服务的提供或收益的待付 对外负债反映了在期末的非股本负债的水平 是一个存量 在对外负债中 在一段时间内债务存量的变动也可能不等于期内所发生的债务流动 也可能涉及不牵涉流动的存量变动 26 国际收支总计所有交易项目之发生额的总和 根据复式记账原理 借方 国际支付 总计 贷方 国际收入 总计但实际编制国际收支平衡表时 对于一定时期发生的各种国际收支往往不是逐笔记录的 而是从宏观上分别搜集各个项目的数据资料 这些资料在统计口径 记录时间 估价方法 换算汇率等方面不可避免地会与前述国际收支核算的一般原则要求有出入或不一致 因此 实际计算出的国际收支借 贷总额通常难以恰好相等 往往需要通过设置 误差与遗漏 项目实现账面平衡 27 三 国际收支的平衡分析国际收支平衡表的建立在复式记账原理基础之上 借方总计 贷方总计 这种平衡属于核算的平衡 至于国际收支本身则往往是不平衡的 1 对于国际收支平衡表中的每一交易项目 可以用贷方数字减去借方数字 计算其 差额 指标 当差额为正数时 表示收大于支 顺差 当差额为负数时 表示支大于收 逆差 而当借贷方数额相等时 差额为零 表示收支平衡 2 从各类交易看 部分差额之和等于相应的总差额 从全表看 某一部分的差额之和 线上差额 与其余部分的差额之和 线下差额 互为相反数 28 基本核算关系式 举例 货物和服务差额 货物贸易差额 服务贸易差额经常账户差额 货物和服务差额 收入 分配 差额 经常转移差额金融账户差额 直接投资差额 证券投资差额 其他投资差额 储备资产变动差额全表 经常账户差额 资本账户差额 金融账户差额 零 忽略误差因素 或 经常账户差额 资本账户差额 金融账户差额 经常账户差额 资本账户差额 金融账户差额 29 3 线上项目 与 线下项目 的划分及其对应关系线上项目 自主性交易项目 其差额 如果存在 必定可由线下项目的相反差额来弥补 调节或抵销 线下项目 调节性交易项目 为线上项目融资 划线的位置可依分析需要灵活确定 自主性交易与调节性交易的区分是相对的 30 一 记帐规则 一 借方 支出 资产增加 负债减少 二 贷方 收入 负债增加 资产减少 三 差额 贷方减借方 顺逆差 四 误差与遗漏 作为平衡项目 当贷方总计大于借方总计时 总差额列于该项目借方 当贷方总计小于借方总计时 总差额列于该项目贷方复式记帐规则 有借必有贷 借贷必相等 第三节国际收支平衡表的编制 31 二 复式记帐的基本方法对等 交换 的记录P167例 出口商品借 增外汇资产 或增应收货款 减对外负债 贷 商品出口 外商投资收益转出借 投资收益支付贷 减外汇资产 或增对外负债 对外投资借 对外投资贷 设备出口 或外汇资产减少 对外负债增加 32 无偿 转让 的记录例 接受外援物资借 货物进口贷 获得无偿转让 外援 收入侨汇借 增外汇资产贷 获得无偿转让 侨汇收入 无偿转让 实际转移流量的借贷对应物 33 举例 假设某年我国对外经济活动的资料如下 要求 将上述资料按编制国际收支平衡表的原理和规则 分别记入有关项目的借方和贷方 编制国际收支平衡表 1 交易分录 1 法国向我国购买1600万美元的轻纺产品 我方中国银行作为收款人把法方付款存入巴黎银行 借 其他金融资产 存款 增加1600贷 货物出口 轻纺产品 1600 2 我国自德国购入机械设备价值21000万美元 由驻柏林的中国银行以美元支票付款 借 货物进口 机械设备 21000贷 其他金融资产 存款 减少21000 34 3 动用我国外汇储备600万美元 从美国 印度购入小麦等粮食产品 借 货物进口 粮食 600贷 储备资产 外汇 减少600 4 因 2 3 两项进口须付英国轮船公司运费150万美元 付款方式同 2 由驻柏林的中国银行以美元支票付款 借 服务进口 运输 150贷 其他金融资产 存款 减少150 5 波兰保险公司承保 2 3 项商品 我国支付保险费30万美元 付款方式同 2 借 服务进口 保险 30贷 其他金融资产 存款 减少30 35 6 加拿大人在中国旅游 花费50万美元 增加了我国的外汇储备 借 储备资产 外汇 增加50贷 服务出口 旅游 50 7 我国对埃及 尼日历亚等国劳务输出 获得外汇收入2000万美元 存入所在国银行 借 其他金融资产 存款 增加2000贷 劳务收入 劳动报酬 2000 8 我国向柬埔寨等国提供100万美元的工业品援助 借 经常转移支付 援外 100贷 货物出口 工业品 100 36 9 海外华侨汇回300万美元 增加了国家外汇储备 借 储备资产 外汇 增加300贷 经常转移收入 侨汇 300 10 我国在日本发行10年期的债券 价值1000万美元 该款存入日本东京银行 借 其他金融资产 存款 增加1000贷 金融负债 债券 增加1000 11 港 澳 台地区在上海直接投资价值10000万美元机械设备 借 货物进口 机械设备 10000贷 外商直接投资10000 37 12 我国从国际货币基金组织借入短期资金1500万美元 以增加我国的外汇储备 借 储备资产 外汇 增加1500贷 其他金融负债 从基金组织借款 1500 13 我国向美国出口300万美元初级产品 以清偿对美国银行的短期贷款 借 其他金融负债 贷款 减少300贷 货物易出口 初级产品 300 14 年底经核查 我国外汇储备实际动用 即减少 了620万美元 注意 前面各项交易记录中仅涉及到动用外汇储备600万美元 说明存在统计误差 借 误差与遗漏20贷 储备资产 外汇 减少20 38 2 分类汇总 略 3 编制平衡表 略 实际编表过程与上例有所不同 由不同渠道搜集相关数据 直接或间接数据 根据数据关系加工整理 汇总 调整 平衡 编制国际收支平衡表 但理解国际收支核算的借贷记账和复式平衡原理 有助于正确地组织核算和分析数据 39 三 国际收支差额指标 一 国际收支总额 借方 国际收支