浅谈股票软件技术分析的应用.doc

.浅谈股票软件技术分析的应用 在投资理财越来越多元化的今天，股票投资在人们的资产配置中依然占据着重要地位。然而对于新入市者，股海如风云般变幻莫测，更时常面临套牢的困境。事实上，股票价格预测也并非无迹可寻，自股票产生以来，热衷投资的人们便不断学习和总结经验，试图找到引领成功的圣杯。笔者认为，市场没有绝对，但掌握价格运行的规律可大大提高投资者的盈利能力。股票技术分析正是对市场规律长期的经验总结，可以为广大散户和机构投资者在市场的迷雾中提供指引。 在学习股票技术分析之前，我们需要简要了解股票技术的理论背景，以免会有无源之水、无本之木之感。 股票技术分析流派以股票价格、成交量、价格和成交量的相对变化度以及完成价量经历的时间（我们常说的价、量、时、空）为投资分析的对象和决策的基础。技术分析认为市场供求失衡是股票价格波动的原因。其有三大假设，即市场行为涵盖一切信息，即任何影响证券证券市场的因素，都将体现在股票价格的波动上；股票价格沿趋势移动，即股票价格保持原来运动方向的惯性；价格运行会历史重演，即股票价格运行时间、形态、趋势与历史会出现相似性。基于以上假设，技术分析理论主要分为：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论等。 随着计算机技术的发展，为投资者开展股票技术分析提供了极大便利。接下来，基于市场上股票行情软件提供的分析工具，笔者将对股票如何技术分析进行阐述。 在对股票技术分析之前，我们需要做股票行情界面设置的准备工作，即前复权处理和选择主图坐标系。为什么要对股票行情界面做这些设置呢？因为股票进行除权、除息后，股价随之发生变化，但是实际持仓成本并没有变化，为消除这种价格变化对收益率以及K线图形的影响，所以要对股价和成交量进行全息修复，即复权。此外，登入股票行情系统后，系统界面默认的是普通坐标，即使用股票绝对价格和时间作图。普通坐标下，证券价格的变化是其绝对量的变化。而行情系统提供了对数坐标系，即使用对数化的股票价格和时间作图。在对数坐标下，证券价格的变化则是其收益率的变化，股票K线图显示的开盘、收盘、最高、最低价均为绝对额的对数，这样相邻两条K线的价格比为r=lnp（t+1）/p（t），其意义为当前价格较上期的对数收益率。所以进行技术分析时，我们需要采用对数坐标下的行情，这利于投资者捕捉更加准确和有效的信息。 将股票行情界面按上面说明完成设置后，就可以通过股票行情软件进行价格技术分析了，下面是笔者长期进行股票投资技术分析的实践经验。 通过观察K线组合形态判断未来股价走势。K线分为单根K线，多根K线及K线组合形态，其形态反应的是股票价格运行的状态及市场的供需状况。其中K线组合是股票价格一定时期内的运行状态，对预测股票价格未来走势更具参考意义。K线组合中，当股票价格运行在一定时期内的相对低位时，如走出W底、头肩底、圆弧底、岛形低、三角形底形态时，预示股票价格未来将出现上涨行情；反之，当股票价格运行在一定时期内的相对高位时，走出M头、头肩顶、圆弧顶、岛形顶、三角形顶形态时，预示股票价格未来将出现下降行情；此外，股票价格可能长时期进行上下箱体震荡，这时，要结合股票价格高低、运行趋势、技术指标等进行综合判断。 通过股票划线技术判断股票价格走势。股票行情软件为使用者提供了划线工具。工具箱内有直线、平行线、百分比线、黄金分割线、甘氏线、江恩时间序列等等。接下来重点介绍流行的直线、平行线和黄金分割线的使用。 直线和平行线都是趋势线，均分为上升、下降和水平三种状态。通过直线工具，我们可以对股票价格划切线。不区分股票是上升、下降、还是盘整，当股价运行在切线上方时，切线对股价形成压力；当股价运行在切线下方时，切线对股价形成支撑。通过平行线工具，我们可以对一定时期内的股票价格划平行通道。不区分股票是上升、下降、还是盘整，当股价运行至通道的上方时，通道上轨对股价具有压力作用；当股价运行至通道的下方时，通道下轨对股价具有支撑作用。此外，当股价有效越过切线或者平行通道时，原来的压力线形成支撑线，原来的支撑线则成为压力线。 黄金分割线，即将一定时期内，股价的最高和最低点进行黄金比例分割。股票行情软件将股价区间分为0、0.236、0.318、0.5、0.618、0.809和1。当股价处于下降状态时，黄金分割线点位会形成支撑，反弹至黄金分割线点位会存在压力；当股价处于上升状态时，黄金分割线点位会形成压力，回调至黄金分割线点位存在支撑。此外，当股价有效越过黄金分割线点位时，原来的压力线形成支撑线，原来的支撑线则成为压力线。 通过股票技术指标预测股票价格走势。股票行情软件提供了大量预测价格走势的技术性指标，如均线，成交量，MACD、TRIX、BOLL、KDJ、RSI、SAR等。如下简要介绍常用的均线、成交量和MACD指标。 均线即移动平均线，简称MA。它是将某一段时间的收盘价之和除以该周期。证券行情软件下我们可以设置短、中、长期均线，如5、10、20、30、60、120、250日均线等，所有均线形成均线族。移动平均线可以帮助投资者判断卖出和买入的信号。通常情况下，当均线处于多头排列时，即短期均线基本在长期均线之上，适宜买入；当均线处于空头排列时，即短期均线基本在长期均线之下，适宜卖出；短期均线向上或向下突破长期均线时，预示价格将上涨或下降。 成交量是市场供需的表现。当供不应求时，争相买进，价格上涨，成交量放大；反之，供过于求，价格下降，市场冷清，成交量萎缩。成交量在预测股价方面具有重要作用，所谓量价先行，即在价格出现拐点之前，成交量会放量。通常情况下，股价的持续上涨需要成交量的持续推动，而股价的下跌时，股票成交量则比较萎靡。 MACD指标是基于均线的构造原理，对价格收盘价进行平滑处理后的一种趋向类指标。它主要由两部分组成，即正负差（DIF）、异同平均数（DEA）。DIF是快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差。DIFF的M日的平均的指数平滑移动平均线，为DEA。技术分析软件中，快速平滑移动平均线的参数通常设为12，慢速平滑移动平均线参数设为26。通常情况下，DIF 与 DEA 均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIF向上突破 DEA，可作买入信号。 此外，技术指标与价格的背离也可作为股票价格转折的信号。背离分顶背离和底背离。如当股价创新高，而成交量没有创新高，则出现成交量顶背离现象，预示股价可能已处于涨势末端；当股价创新低，而MACD指标没有创新低，则出现MACD底背离现象，预示股价可能将反转回升。 至此，笔者就如何使用股票行情软件进行技术