试论企业亏损的内因分析与治理对策

目 录摘要 .1关键词 .1引 言 .2一、亏损企业的基本情况 .2二、企业亏损的内因分析 .31、企业资本结构方面存在的问题 .32、企业流动资产管理存在的问题 .43、企业投资管理存在的问题 .64、企业成本费用管理存在的问题 .8三、企业亏损的治理对策 .91、正确决策 .92、合理投资 .103、准确经营 .104、加强人际沟通 .115、加强管理 .116、控制费用 .117、合理分配利润 .11结 论 .13致 谢 .14参考文献 .15试论企业亏损的内因分析与治理对策摘要：本篇论文通过对企业亏损的内因进行多方面的分析，从中总结出了以下几个问题：资本结构的问题、流动资金管理的问题、投资管理的问题以及成本费用。首先，在资金结构中，通过对资产负债率、负债结构以及 权益资本所占比例的分析来说明资本结构对企业的重要性。其次，从流动资金管理方面，通 过对企业本身对流动资金的管理及其变现能力的强弱来分析，指明流动资金是企业生产经营的必要条件，是企业的灵魂。再次， 对投资管理分析，表现在企业管理方面缺乏科学性、规范化、以及有效和完善的内部控制体系。最后，在成本费用方面，企业对成本费用的合理控制在很大程度上决定了企业的长远效益。发现问题，就要及时的解决问题。针对以上问题的分析，本篇 论文提出了决策。关键词：内因分析, 企业管理, 治理对策引 言随着经济体制改革的深入发展，企业的深层次矛盾进一步显露出来。企业亏损额一年高过一年，亏损面一年大过一年。企业亏损已经成为经济发展过程中的一个老大难问题。近年来，在加快改革开放、加快发展经济的条件下，一方面工业经济以较快速度增长，另一方面企业亏损也同步甚至超常亏损，居高不下。据有关资料透露，目前全国仍有 30%多的全名企业和 20%的集体企业存在不同程度的亏损。大面积的企业亏损，使相当一部分地区财政经济问题日益突出，收支无法平衡，赤字居高不下，企业自身也因亏损后劲不足，难以为继。过去人们对企业亏损的分析多数集中在管理体制不顺，价格因素不合理，原材料上涨和成本增大，信贷不足影响规模经济的发展等外部原因，而对亏损的载体因素，企业自身存在的问题分析不多，有的甚至讳尊如探。客观的说，造成企业亏损固然有体制、价格和成本上涨等外部原因，但是企业自身存在的问题也是不容忽视。在外部条件逐步改善的情况下，切实解决企业的内部问题，坚持双管齐下，才能使亏损政策收到预期效果。企业面对同样的外部条件，有的形式很好，盈利较多，有的却连年亏损，居高不下。盈利企业的经验各有不同，但亏损企业却有一定的相似性。一、亏损企业的基本情况据统计，从 2007 年到 2010 年三年之间，在 36 家上市公司中，有四家企业连续二年亏损，累计 9 家公司出现亏损，亏损额达到 10 个多亿。深入了解到，上市公司在这三年时间，累计亏损 1017999607 元人民币，其中有五家上市公司累计亏损过亿，一年亏损过亿有三家。二、企业亏损的内因分析企业亏损主要是内因引起的。内因，是事物发展变化的根据和第一位，它是事物存在的深刻基础，规定着事物演化的基本过程和基本方向。内因是某一事物自身所包含的诸要素之间的对立统一，即事物的内部矛盾，是事物变化的依据。“依据”一词点出了内因在事物变化过程中的主导地位。外因重要，可是它并不是事物变化的依据，它只有通过内因才可以充分发挥自己的作用。在企业发展过程中，内因对企业来讲是多么至关重要，这也是导致企业亏损的根本原因。就现实情况而言，企业亏损外部因素和政策性的，生产管理和经营方法等密不可分，但是，在中国，甚至在同一个地区，同样的企业，面对同样的外部条件，生产同样的产品，有的形势好，盈利多，而有的则连年亏损，居高不下。盈利的企业有不同的经验，但亏损的企业又有共同的相似的原因。据此，下面将从资本结构、流动资产、投资管理和成本控制四个方面对企业亏损内部原因进行分析。 1、企业资本结构方面存在的问题企业资本结构合理与否，直接关系到企业生存与发展。首先，亏损企业的平均资产负债率在逐年的提高，其原因一方面是因为随着公司发展和资金需求的不断增加，促使企业自然负债的增加，从而逐步提高了资产负债率；另一方面是因为负债筹资与发行股票筹资相比具有筹资成本较低的优势，而且执行起来比较简便，还有避税的作用。但是随着负债的增加，企业的负债成本也随之增加，从而加重了企业的经营风险。其次，负债结构在向短期负债倾斜，形成这种状况的原因一方面是上市公司前几年的股本过度膨胀，业绩无法跟上股本扩张的速度，导致负债所占的比例较低，同时，企业为了扩大规模，提高业绩，必然会引起企业短期负债的增加，这样便导致了负债结构中短期负债的比例过重；另一方面是公司在运作过程中，融资、投资没有完全达到预期的收益率，使得公司经营净现金流量严重不足，公司不得不使用过量的短期债务以解决临时的财务困难。由此可见，流动负债的增加，降低了企业的偿债能力和变现能力。流动负债的增加虽然降低了企业的筹资成本，但是根据该行业的生产周期较长的特点，企业在资金的运用上都承担着相当大的财务风险，过高的流动负债水平既约束了上市公司扩大总负债的动机，也约束了其调节负债率的能力，它将使上市公司在金融市场环境发生变化，比如在利率上调、银根紧缩时、资金周转出现困难，从而增加上市公司的信用风险和流动风险。最后，忽视长期债务融资，这种不合理的资本结构的形成主要源于我国证券市场的不完善，上市公司长期不分配股利，造成股权融资成本远低于债务融资成本。由此可见，企业的资本结构有待优化。要想长治久安企业必须要有一个完善的资本结构。所谓完善的资本结构说简单一点就是要稳步地提高自有资本率。美国的很多企业 80左右是自有资金，这是在全球化背景下自有资本的提高，全球背景下不仅有产品竞争，还有资本竞争。你如果是上市公司，别人要收购你，你进行外源融资，就把软肋告诉你的投资者，或者收购你的股权或者收购你的债务，进而对你形成控制。所以在竞争非常激烈的情况下企业要想稳定、要想长治久安要想提高竞争力要想活下去，你必须有非常高的自有资本。2、企业流动资产管理存在的问题流动资金是企业生产经营活动的必要条件，对企业的生产经营活动是至关重要的，企业如果缺乏必要的流动资金，将不能应付业务开支，使企业蒙受损失，但是企业置存过量资金又会因这些资金不能投入周转而无法取得盈利，至使企业遭受另一些损失。（1）货币资金管理问题的分析由于货币资金具有较强的流动性，在生产经营活动中收付最为频繁，出现差错的可能性也较大，因此加强货币资金的管理和控制是至关重要的。虽然在过去几年，我们为强化资金管理，一方面推行资金集中管理，另一方面加强资金管理制度建设，使资金管理取得了显著的成效，但在资金管理方面仍然存在一些问题：内部资金管理控制薄弱，存在多头开户，资金“题、冒、滴、漏”的现象：“小金库”屡禁不止；违反财经法规、纪律的情况时有发生；存放在基本存款账户以外的存款较多，存在大量的资金沉淀，资金的使用没有达到高效运作，合理配置的目的，资金的利用效率仍有待于提高；存在资金运作的风险较高。有些单位在证劵市场买卖有价证劵或委托投资机构理财，风险较大，还有一些单位在高息诱惑下，在一些银行和非银行金融机构高息存款，到期存款不能收回，造成损失；对大额资金的使用和流向控制不严，不利于企业的长远发展和集团公司整体发展战略的实施。尤其是少数单位以其现存部分闲置资金，盲目的对外投资，对外借款等，投资一些风险高、收益低、回收期长的项目，破坏了自己的良心循环，使企业背上了新的包袱。针对上述出现的问题，加强资金管理工作应着重体现以下几个方面：首先，进一步完善资金管理制度体系，建立健全企业内部资金控制制度，制定企业单位资金授权管理办法，明确分级资金管理权限，强化对资金使用的监督，落实资金管理责任。其次，继续推行资金集中管理，减少资金沉淀，提高资金使用效率。最后，强化对现金流的监督与控制。实行全面预算管理，细化现金流预算；严格按照预算控制资金支出，严把现金流量的出入关口；强化对企业现金流的考核，将现金流指标作为反映企业经营成果的重要指标，纳入企业经营业绩考核指标体系。（2）存货管理问题的分析企业存货存在的一些问题，a.管理不善：企业内部缺乏一整套有关存货管理的规章制度，有了制度也不能很好执行；b.核算不实，成本费用增加：有些企业的会计核算起不到监督作用，账实严重不符，有的企业对新税制下存货的核算缺乏认识和了解，在购进环节不按规定取得增值税专用发票，增加自身税负；c.产品滞销，效益低下：产品滞销是大多数亏损企业的通病。针对上述出现的问题，加强存货管理：利用企业物流的先进的管理理论和管理方法，对企业存货管理的全过程进行优化组合和合理配置，使存货管理活动中的订单流、物流和资金流处于最佳状态，以最少的投入获得最大的产出，这是现代企业存货管理的趋势和重点。我们的大多数企业都将主要精力投入到提高销售和扩充规模上，相比之下，对存货管理则有所忽视，为了降低企业的存货成本，提升核心竞争力，企业必须将加强存货管理提到日程上来:建立适合自身发展需要的计算机存货管理系统；建立科学高效的存货管理制度；存货的规划；完善内部控制，确保其行之有效；合理整合内部物流资源，充分利用第三方物流。总之，通过加强企业存货管理，达到降低企业综合成本的目标，有效地保证企业生产经营活动的连续正常进行，从而提高产品的竞争能力，确保企业持续、稳定、健康地发展。 （3）应收及预付款项的管理从增收节支、提高效益的管理目标考虑，企业的应收账款管理主要是应充分估计应收账款持有成本和风险，强化回收工作，降低有关成本损失，在总体上应权衡有关信用政策的利弊得失，争取企业利益最大化。目前企业在应收账款的管理上存在着以下问题：首先，在赊销货物前对客户的信用状况调查不够，导致应收账款不断增加。许多企业在对客户的信用状况还没有充分调查了解情况，为了扩大市场份额，提高竞争能力，增加销售收入，就一味地增加赊销额，致使许多赊销款项无法及时收回，企业的应收账款规模也就越来越大，从而增加企业经营的风险；其次，应收账款的账龄没有及时分析，导致企业风险增大。对企业应收账款的账龄没有及时分析，大量陈账、呆账常年挂账，造成企业资金周转困难，同时对挂账时间很长的应收账款也没有采取相应措施，以至于在债务人破产或死亡，收款凭证资料丢失或损失，或当事人离职情况不明等使应收账款成为坏账，这样既增加了企业管理成本，也直接减少了企业的经济效益；最后，收应收账款的方法和程序不当，催收费用大量增加。针对以上问题，应该完善的应收账款管理制度，首先，确定适当的信用标准：信用标准是企业同意向客户提供商业信用而提出的基本要求。通常以逾期的坏账损失率作为判别标准。企业确定信用标准要力争在增强市场竞争力，扩大销售与降低违约风险、收账费用这二者之间做出一个双赢选择，调整应收账款的风险、收益与成本的对称性关系。其次，实施具体的信用备件：信用条件是指企业要求用户支付赊销账款的条件。一旦企业决定给与客户信用优惠时，就需要考虑具体的信用条件。再次，不断完善收账政策：当应收账款遭到客户拖欠或拒付时，企业应当首先分析现行的信用标准及信用审批制度是否存在纰漏，然后对违约客户的资信等级重新调查摸底，进行再认识。然后，加强应收账款的日常管理，主要做好四方面工作：一是合理分工、明确职责；二是强化对赊销业务的授权和控制；三是建立应收账款坏账准备制度，及时进行赊销业务的账务处理；四是落实责任制，加强收账管理。最后，建立信用报告制度：企业应定期召开不同层次的信用报告制度，相互沟通，以便及时掌握情况，将信用风险降到最低。3 、企业投资管理存在的问题（1）固定资产管理存在的问题企业在经过多年的发展形成了一定存量的固定资产，在固定资产的管理中发现的最大问题就是出现了大量的闲置资产，究其原因，有如下几方面：许多企业受计划经济思想的影响习惯争投资、争项目、争资产设备，片面追求企业资产占有最大化，企业大量的投资未能形成可供有效使用的固定资产，不少资产处于长期闲置或半闲置状态；设备更新速度加快，被淘汰的资产设备不少是未达到规定的资产折旧年限，而成为闲置资产；一些业务管理部门或人员决策失误造成固定资产闲置。一些业务管理部门或人员在进行投资或购置时，由于没有很好的与具体使用单位沟通，没有经过认真细致的调查研究或出于个人动机，造成盲目投资或购置，使购置回来的资产（设备）不能满足经营的需要，产生闲置。企业固定资产的闲置给企业造成了巨大的危害，主要表现在以下几方面，首先，加重了企业的债务负担，严重影响了企业的再生产。其次，使企业维护保养难度加大，费用支出增高。第三，影响企业正常生产。第四，加大了无形损耗。综上所述，企业要想发展，必须将闲置的资产盘活，提高其使用效率，为企业创造更大的收益。主要应采取以下对策：推行集中管理，有偿租赁的经营形式，提高企业闲置资产的利用率；对闲置的资产设备进行技术改造，通过市场调研进行经济技术论证，花较少的资金，改造原有的闲置设备，使其增加新的功能，满足生产的需要达到以少量的增量激活大量的存量的目的；拓宽资产盘活渠道，加快资产盘活速度，各级资产管理部门应加强联系，充分利用现代网络技术，及时沟通信息，扩宽闲置资产的调剂范围，设法使沉睡多年的闲置固定资产重新发挥作用；控制和完善盘活闲置资产的奖励办法，为了激活各单位、各部门搞好闲置资产的盘活工作，上级有关业务管理部门应制定一套完整的奖励政策，严格兑现，对表现突出的单位和个人，从经营政策上、物质上给予优惠、奖励和支持，充分调动其主动性和积极性；报废一部分闲置资产，为了减轻企业负担，使企业集中精力搞好生产经营，对国家政策规定淘汰、强制性报废和确因技术落后、损坏的部分闲置资产，经过有关部门审批，应予以报废。（2）长期投资存在的问题分析企业进行长期投资时，经常是买入了错误的投资品或者选择了错误的对象，例如，a.选择不能长期增殖的品种，如果你长期投资的是存款或者货币基金也包括债券基金，那你离成功只会越来越遥远了。虽然存款、债券可以让你获得名义上的利息，而且也可以得到复利递增的效果。但众所周知，这些品种在通货膨胀这个怪物的面前，毫无力量。b.选择不能长期发展的企业，即使你买入的是基金或者股票，你也可能犯下错误。有些企业，处于夕阳行业，或者当年的风光已经不在，失去发展前景，甚至一年只能获得 8%以下的发展（这在现在的中国，属于落后企业）甚至不发展。c.选择流星,你可能突然买入一个所谓的明星企业或明星基金，但是你很快发现原来不过是“流星”而已。这样的企业或基金就是短暂地发光，然后迅速地陨落。然后，在错误的时间买入。这是最常见的错误，比起上面选择错误品种或对象来说，犯这种错误的人其实并不是没有机会，甚至拥有了非常优秀的企业或基金，但他们在选择时机上犯了错，以至于他们以为选择错了对象，从而早早放弃了。其次，买入后就永远不动了，不知道抓住机会。这是一个可以饶恕的错误，如果你不犯上两个错误的话，你选择的公司是对的，买入时机相对正确，那么你可以长期持有而从来不去管它。起码你可以获得一个平均的利润。但这并不代表你永远不去管它了，你还需要抓住机会，在更低的价格加仓。但是，市场总有时候会犯错误，你的股票会因为某种公司或市场的原因而出现价格下跌。因此，长期投资不是一动不动，而是要抓住机会买入更便宜的股票，这样的机会不多，但一旦抓住，将大大提高你的整体收益率。相对以上问题，对长期投资的管理提出一些要求，加强投资计划管理。企业对外长期投资，是企业的一项重要经济决策，关系到企业眼前利益和长远利益，因此对投资活动一定要遵循目标有计划的进行，重视决策中的可行性研究，投资效益预测，实施方案等每一环节的测试，坚持正确的投资方向，把握最佳的投资时机，避免投资损失，争取最大收益；合理安排投资比例。这里的投资比例有两层意思，一层是指企业投出资金占企业全部资金的比例，企业在安排对外投资时应充分协调企业内外资金的运用，在保证主营业务资金需要的前提下，合理安排对外投资。另一层意思是指企业要注意对不同对象的投资比例，应将资金分散投放在不同性质、不同风险的投资项目上，进行不同的投资组合。例如，可以将高收益与高风险的投资和低收益的投资项目进行组合，合理配置对外投资，减少投资风险。4 、企业成本费用管理存在的问题首先，企业价值补偿不足，生产资料价格不断上涨，使企业资产价值流失严重，价值补偿不足，而且企业一般物流管理失控，能源的浪费比较严重。其次，产品损失成本增加，企业的生产设备、工艺技术陈旧落后，原材料质量不好，运输管理不善，以及生产过程中产生大量的次品，废品造成的质量损失严重。然后， 企业成本信息核算失真，成本核算不实，一方面是核算人员思想上不重视，另一方面为达到某一目的而进行人为调节成本数字，潜亏严重，企业虚盈实亏。之后，成本管理短期行为严重，由于近年来，承包经营责任制不够完善，企业只包利润，不包成本，短期行为泛滥，以包代管，管理不力，监管不严。再次，成本管理意识薄弱，没有充分认识提高企业经济效益无须加强成本管理的重要性，没有充分认识到在社会主义市场经济条件下，企业之间竞争，实际上就是企业成本的较量。最后，企业成本管理缺乏市场理念，成本是一个企业生产经营效率的综合体现，是企业内部投入和产出的对比关系，低成本意味着以较少的资源投入获得更多的产品和服务，而意味着高效率，但未必就是高效益。许多企业按照成本习性划分和核算产品成本，通过提高产量可以降低单位产品分担的固定成本，产量越高，单位产品成本越低。在销售量不变的情况下，企业的利润也就越高，这种做法导致企业不管市场对产品的需求如何，片面地通过提高产量来降低产品成本。将生产过程发生的成本转移或隐藏，提高短期利润。造成这种现象的原因救灾与企业成本管理缺乏市场理念，导致成本信息在管理决策上出现误区,似乎产量越大，成本越低，利润越高。其次，对成本费用控制采取相对措施：争取领导重视，增强全员成本意识；建立健全成本费用控制体系；利用信息技术降低企业成本费用；制定成本费用控制标准；加强对成本费用形成过程的控制；强化成本费用预算管理；推行作业成本法，加强成本费用控制与核算的结合；对性质相同的部分成本费用明确责任部门，推行直线管控；找出影响企业成本最灵敏的因素并加以重点控制；理性选择业务实施模式；实施战略成本管理，改变成本费用发生的现有基础。三、企业亏损的治理对策1、正确决策健全决策机制，可以弥补个人决策的不足。据研究日本企业战略得知，日本提倡集体决策。相比之下，我国目前企业的决策机制是不健全的，所以往往一人决策，失误也较多。我们的企业应在我国的企业制度情况下健全自己的集体决策机制，以减少企业战略决策的失误，减少企业造成的不应有的损失，有利于经济稳定发展。2、合理投资首先，认真进行市场调查，及时捕捉投资机会，捕捉投资机会是企业投资活动的起点，也是企业投资决策的关键。在商品经济条件下，投资机会不是固定不变的，而是不断变化的，它要受到诸多因素的影响，最主要的是受到市场需求变化的影响。企业在投资之前，必须认真进行市场调查和市场分析，寻找最有利的投资机会。市场是不断变化的、发展的，对于市场和投资机会的关系，也应从动态的角度加以把握。正是由于市场不断变化和发展，才有可能产生一个又一个新的投资机会。然后，建立科学的投资决策程序，认真进行投资项目的可行性分析在市场经济条件下，企业的投资决策都会面临一定的风险。为了保证投资决策的正确有效，必须按科学的投资决策程序，认真进行投资项目的可行性分析。其次，及时足额地筹集资金，保证投资项目的资金供应，企业的投资项目，特别是大型投资项目，建设工期长，所需资金多，一旦开工，就必须有足够的资金供应。否则，就会使工程建设中途下马，出现“半截子工程” ，造成很大的损失。因此，在投资项目上马之前，必须科学预测投资所需资金的数量和时间，采用适当的方法，筹措资金，保证投资项目顺利完成，尽快产生投资效益。最后，认真分析风险和收益的关系，适当控制企业的投资风险，收益和风险是共存的。一般而言，收益越大，风险也越大，收益的增加是以风险的增大为代价的，而风险的增加将会引起企业价值的下降，不利于财务目标的实现。企业在进行投资时，必须在考虑收益的同时认真考虑风险情况，只有在收益和风险达到最好的均衡时，才有可能不断增加企业价值，实现财务管理的目标。3、准确经营企业的生产经营不可能一帆风顺，但有些企业在经营工作上却连连失利，直接影响到生产的正常进行，造或经营失利的原因是多种多样的，因此在经营时经营者应对市场进行调查。不在情况不明下便盲目推销产品形成滞销积压；应该对对方资信进行了解，不对没有可靠的担保贸然发货或汇出货款，导致钱货难回头等等。4、加强人际沟通具备良好的内外部关系是做好企业工作的重要条件，对生产经营也起到一定的影响和作用。内部关系融洽，劳动者积极性高生产效率就高，经济效益也好，正是这些领导者积极主动与员工沟通的意愿和非凡的沟通力，强化了他们对整个公司的影响力，他们对公司事务的热情参与，也大大激发了员工们的工作热情，从而推动公司迅速成长。外部关系通达，购进销出自如，资金回笼通畅，就会赢得商业利润。反之，则效率低，效益差，甚至形成亏损。总结一些企业的亏损原因。很重要的方面便是内外关系不顺，生产经营受非正常因素影响的结果，所以不仅要建立内部（与下属、同事和上级）关系，而且也要建立外部（和客户、供应商、政府官员）关系，一个强有利的关系网络是你成功的基本要素。5、加强管理管理水平的高低决定着企业生产状况和经济效益的好坏。从目前情况看，我们大部分企业的管理水平不高，制度不够健全完善。即使如此，许多企业在制度的执行上还有打折扣、不能照章办事的现象。有些企业虽有较完善的制度，但在实际工作中带有很大的随意性。产生这种情况有外部的客观原因，但更主要的是内部的尤其是领导层的主观原因。我们看到企业实行承包经营后，有些厂长、经理利用人员组阁、择聘的自主权，把家眷、亲戚安插在重要岗位，形成“家旗化”格局，应予以加强管理，避免这些问题。6、控制费用明确部门经理的职责权限，将其