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证券投资实务 财经系王强 QQ89123385短号 669703 学习证券投资的意义证券投资是当代经济的重要内容证券与我们的关系日益密切证券是我们走进 理解经济运行世界的一个便捷通道证券是一国乃至世界政治经济的一个缩影学习证券投资可以使我们更加敏锐和更具判断力量证券投资是我们积累 增长财富的重要途径之一 主要学习内容 证券基础知识证券投资操作证券投资分析证券投资策略与技术 具体 项目一证券投资基础项目三看盘和操作项目四证券投资收益项目五证券投资分析 学习方法 跟学 课堂认真听讲 完成老师布置的任务 自学 主动收集 研读相关资料 操作 利用模拟操作软件 积极操作 夯实基础 基础会计 财务管理 精读钻研 教材 公司法 证券法等相关法规 学习资料 本课程网络课程学院主页 网络教学平台 证券从业人员资格考试统编教材 共5册 对应五个科目 中国财政经济出版社 证券投资学 清华大学出版社谢百三 证券投资学 北京大学出版社曹凤歧等编著网站 证监会 证券业协会 上交所 深交所 新浪财经 证券之星 上市公司资讯网 中国债券信息网 中国基金网 金融界 中国证券报 人行 搜狐财经 中国经济 本课程要求 课时 36课时 一体化课程考核 考试 50 平时成绩 50 考试 期末开卷考试平时成绩 考勤 课堂互动 实训 实行加减分制 证券行情及操作软件下载 行情 广发证券至强版 广发证券网站 模拟炒股 期货 金融界 用户名为学号 广发证券至强版 广发证券 软件下载 证券投资基础 项目一 本项目主要学习内容 证券及证券市场股票债券证券投资基金 理解证券及证券市场的基本概念 特征和运作 理解股票的产生过程及主要相关当事人的行为特征 理解债券的概念 种类及发行交易制度 会进行债券投资交易 理解证券投资基金的概念 种类及发行交易制度 会进行基金投资交易 学习目标 模块一 证券及证券市场 理解证券的概念 特征和主要种类 理解证券关注点 理解证券的运动过程和功能 理解证券市场的概念 功能 理解 一级市场 二级市场 的关系 教学目标 活动一 认识证券 我们常见的证券 股票债券基金票据 汇票 本票和支票 提单保险单存款单 股票 债券 债券 债券 存款单 证券是什么 证券是各类财产所有权或债权凭证的通称 是用来证明证券持有人有权依据券面所载内容取得相应权益的法律凭证 如何理解证券的概念 法律效力 权益类型 所有权 债权 权利人指定 载体 活动二 为给定证券分类 请给以下证券分类 银行券存款单股票汇票栈单证据存款单基金 货运单债券支票存折本票提单信用证收据 证券的主要种类 上述证券分类结果 证据证券有 信用证 证据 凭证证券有 存款单 借据 收据 存折 有价证券有 银行券 股票 汇票 栈单 基金 债券 货运单 支票 本票 提单 在有价证券中 银行券 汇票 本票 支票属于货币证券 栈单 货运单 提单属于货物证券 股票 债券 基金属于资本证券 本课程的学习对象即资本类证券 阅读 相关知识 证券的产生和发展 我国证券的发展 回答问题 相关知识 问题 最早的股票出现的时间 地点 第一个股份有限公司是哪个公司 世界上最早买卖股票的市场出现在荷兰 时间是1602年 第一个股份有限公司是荷兰的东印度公司 相关知识 问题 美国历史上最大的股灾发生在什么时间 1929年10月29日 美国历史上最大的股灾爆发了 单日下跌达18 5 美国股市由此进入漫长的熊市 1932年6月30日 道琼斯指数跌至41点 与股灾前相比 美国钢铁公司的股价由每股262美元跌至21美元 通用汽车公司从92美元跌至7美元 相关知识 问题 中国第一股的时间 公司名称 1984年11月 中国第一股 上海飞乐音响股份公司成立 并发行股票 相关知识 问题 上海证券交易所 深圳证券交易所成立的时间 1990年12月19日1991年4月 7月3日正式营业 阅读证券市场分析文章 分析该文章考虑角度 活动三 阅读材料见教材P19 2008年股市的回顾与反思 兼谈本周股市复旦大学金融与资本研究中心主任谢百三教授时间的列车已临近2009年了 2008年中国股市注定将以2007年10月的6124点到2000点以下一根大大的年阴线而告结束 相信85 以上的投资者至今处于亏损与严重亏损状态 这种最大跌幅达78 的股灾 很多人没有思想准备 采取了死不割肉 越跌越补的错误做法 结果像当年第五次反围剿那样以30万红军同国民党几百万军队去硬拼 结果只剩下2万多红军的悲壮场面 我希望大家一起冷静地坐下来 反思再反思 付了学费 就要汲取教训 成为理性投资者 再学习毛泽东 让2万多红军壮大到400万人民解放军 每个新投资者一定会亏损 笔者入世三年 亏了40 每天在想原因 痛苦最能磨练人 结果三年后悟出些真谛 停止亏损 抓住两次机会 反败为胜 补回损失 并开始每年一个小台阶地往上走了 套牢 亏损的朋友 不要灰心 绝望 不要满不在乎 也不要放着不管 要想 要总结 要在关键时动作一下 停止亏损 走向胜利 尤其是投资开放式或封闭式基金 QDII的朋友 不要等着基金自然帮你解套啊 基金里绝大多数都是股票啊 除少数优秀者外 全世界90 以上的基金战胜不了大盘 一 从历史上看 海外出现过这样的大股灾 但中国跌得特别急 厉以宁老师反复叮嘱 学为经济学 必须先学好经济理论 经济历史 统计学 从世界经济历史上看 这种大股灾发生过多次 比如1929年美国经济大危机引发欧洲 世界经济大萧条 美国股市大跌90 到战后 50年代 20多年后 才重新回到股灾发生前点位 与中国最像的是日本 韩国 台湾 地区 由于日元急速升值 日本股票从布雷顿体系瓦解的1971年的3000点 涨到1985年 广州协议 后的10000点 又以5年时间 1989年12月底涨到3 89万点 日本一片歌舞升平 经济学家也出来唱赞歌 结果房市 股市大涨后 日本当局怕了 于1990年初提高利率 收紧银根 然后从1990年元旦后起 大跌12年 跌到8000多点 房地产跌幅达80 多 跌幅79 期间政局不稳 换了12任首相 到2002年8月才止跌 后来曾反弹到1 4万多点 近日又跌到7000 8000点一带 1985年新台币升值 台湾股市从680点大涨19倍到1 2万点 1990年台湾当局开始采取紧缩政策 以资本利得税开征为武器 结果台湾股市天天跌停板 几十个跌停跌到2000多点方止住 房地产市场跌35 台湾一位教授告诉我 我 一套房 变成 十套房 后来跑也跑不出 又跌到 一套房 像做了一场梦 中国大陆股市的2008年大股灾 跌幅之深 打击之大 可与前述例子相比 但比日本跌的更急 我们起先有个错误分析 日元升值 新台币升值 股市都涨了四至五年 人民币升值 起码也应涨几年吧 这样 当6124点的战略高点出现时 后又狂跌 又回到5000多点 又狂跌到经线以下 头部很明显时 没有引起警惕 当时我们才涨了2年3个月 认为牛市时间不够 实际上 中国这次股灾的深层次原因比日本和台湾 地区 更严重 因此也来势汹汹 二 基本分析为主 技术分析为辅我有个博士学生 可谓股市一杰 对技术分析精益求精 早在2005年4 5月 他在上海电视台说 牛市要来了 而这次股市在5800多点 他来过两个电话 谢老师 所有的浪都走完了 熊市要来了 而且深不见底 当时 我不相信 还嘲笑他 但是在为数不少股评家的评论中 对技术分析太重视 他们一些人往往偏多 我有时看看电视 就生气地把它关了 感觉他们太盲目乐观 要害人的 在股市中 寻找战略高低点时 一定要基本分析为主 这次中国大股灾的第一个原因 就是强有力的政府干预 2007年10月下旬 中国央行在国务院批准下 实行世界上罕见的 额度制 的 超紧缩 货币政策 这种带有计划经济色彩的 窗口指导 实际上把所有人民币升值带来的过剩流动性 像铁宠一样关进了银行 企业立即大面积资金流缺失 当时有一位省副行长 11月专门来看我 很急 谢老师 这样搞 很多企业会被整死的 企业没了钱就去抛股票 泛海建设立即抛了2000万股民生银行 大小非 也一起抛 但我们还对人民币升值带来流动性抱有一些希望 没有抛 直到5100点开始怀疑 牛市是否结束了 开始抛出部分股票 强有力的政府 是中国经济高速发展 改革开放硕果累累 第五个大盛市的最重要原因 但它对股市 房市的调控也特别迅速 坚决 有力 毫不留情 其实 超紧缩 的货币政策主要还是防止通胀与经济过热的 但防股市 房市热也提过2个月 当时讲的是 防止资产泡沫化 股市一跌到5000点 中央经济工作会议就很快去了这 一防 而政府干预 货币政策 财政政策都是影响股市极大 如2005 2007年的大牛市就是人民币升值这一重大货币政策 汇率政策导致的 其实 邮市 书画 古玩拍卖市场大气候也受货币政策影响 三 中国股灾有其特定背景 大小非 解禁 企业投资饥渴症2005年5月初开始的股权分置改革 其历史功绩是很高的 不改制 大小非 永远不解禁 就像苹果树不嫁接永远长不出大苹果 但这场改制涉及到国家 企业 个人三方利益 改革是痛苦的 长期的 肯定是国家股 法人股获益 个人股会亏损 当时的10 3付对价 从总体上来讲是不够的 个人股是吃亏的 我们起先是反对的 认为对价付不够 大小非 一出来就是股灾 时间是2008年5月9日后的全流通时代 我们主张 全面准备 一步到位开放 用国家股 法人股补足个人股下跌后的全部市值 则股改迅速完成 三方不吃亏 但这些建议无人理睬 关键是只肯10 3 左右 不肯再多补了 这样从1990年积累下来的矛盾15年了 要三年左右解决 怎么不大跌 现在 大小非 也被证监会管住了 其实对它们也是违约了 一个月只能抛0 999 一年只能抛9 99 中 年报那个月不能抛 这一来 大小非 是跑得慢了 但熊市也就拖长了 以1元 5角甚至无成本 负成本 多次分红利 的 大小非 股与高成本的个人股 合在一起 永远不团结 大股东一直想跑 就像30岁男子与60岁阿姨成了家 能一条心吗 男方肯定想跑 香港无此事 美 欧 日无此事 有机构统计了一下 2008 2009 2010年都有大量 大小非 可以跑 当然 大非 可以下命令不让它跑 但能永远吗 那还不是新的股权分置 再说明后年 财政会突然从充盈到极紧张 此时国家股 大非 也不跑吗 小非 狂跑 大非 不跑 不是全民资产流失吗 还有大量 新老划断 时新 大小非 产生 此事很无奈 2005 2006年 你拿了它10 3对价的 现在就得答应它跑 一直要跌到 大小非 不肯跑了 跑出一个亿 新盖这个企业要2个亿了 它们才会不跑 所以2008年中国股市大跌 日本 台湾 地区 都没有一个原因 就是 大小非 解禁 这个因素还长期存在 另外 有的企业一直想狂热圈钱 中国平安想圈1200亿 造成股市大跌到4500 4600点一带 笔者此时 全部清仓 离场 企业利益可以理解 市场能受得了吗 老百姓不怕吗 四 企业效益不好 国际金融海啸的冲击 中国可能出现改革开放30年来最大的调整 当前中国经济2009年的目标是保8 我国改革开放29年来 每年递增9 5 一旦经济滑到8 5 以下 就是一片萧条 大量失业 有效需求严重不足 通货紧缩明显 厉以宁老师讲 中国经济要保持一定速度 就像自行车 一慢就会倒下来 其实 中国经济去年出现的是 偏热 稍稍有点热 与90年代比 是不算热的 那时的通胀高达20 多 GDP增长比通胀还高 经济也上得快 用了保值储蓄 老百姓也认了 中国人口增长快 8 以下就不行 时下 中国经济总体很不好 GDP增幅急剧下降 有的沿海大城市 9月份已跌到7 以下 30年从未有过 外贸出口急剧下降 用电量出现了负增长 负9 电是不能库存的 这说明可能有几百万家乃至更多企业处于停产 半停产 破产 歇业状态 不用电 少用电 这种状态 工人拿少量工资回家 地方政府也不肯报上来 失业数是很不准的了 中国股市由于人民币不能自由兑换及股权分置 至今还不能算真正意义上的经济的晴雨表 宏观经济涨 它不一定跟涨 宏观经济跌 它一定跌 我们已经观察很久了 所以牛短熊长 大多数企业没有长期投资价值 60元的四川长虹 20多元的青岛海尔 40多元的湖北新化 今安在 去年全世界看好中国经济 中国经济缺什么 国际期货市场炒什么 石油炒到149美元 铜涨到6000 中国铝业涨到60元 现在美欧 中国经济都在跌 因此有色金属也狂跌 云南铜业从98元跌到8元 中国经济已从偏热到很冷 这对当时主张 白刀子进红刀子出 搞严厉调整的经济学家是一记耳光 世界经济还在下行 中国经济也不可能独善其身 尤其令人担心的是房地产 刚刚开始下跌 政府又出手救了 像一部大的列车 拉得回来吗 跌到位了吗 与股市比肯定没有到底 令人不安 但与美欧比 中国房市确有真实需求 房地产市场被5 的经济适用房拖住了 广州买走975套 还有1170套经济适用房无人要 结果把商品房也全拖死了 经济适用房 广州月均收入1500元以下的老户口可去摇号 世界 中国经济还在下行 股市是形不成牛市的 本周股市连跌五天 把上周连涨五天的阳线全部吃掉 现在人们在担心的是 是不是反弹结束了 又要去探新低 还是一个技术性回调 以后还有可能上升吗 本周股市下跌的外部原因是欧美股市面临着圣诞节 人们的交易欲望下降 股市走得不好 因此对中国股市也有拖累 下周我国股市还有三天交易 而欧美股市已经完全停下来 中国股市有点找不到北 加上岁末年关 有一些资金要向银行回笼 这对股市也是不利的 此外 经济指标是相当不好 出口 消费都上不来 4万亿投资也不可能是立竿见影的 本周二 银行突然降息 降0 27个百分点的利息 降低一个百分点的存款准备金率 对股市 房市都是一个特大利好 但实际情况 股市周三继续大跌 万科连跌五天 招商银行也从14块多跌到12块多 具体原因是多次降息 对银行股相当不利 由于大家都有降息的预期 所以相当一部分人存了两三年以上的长期存款 这些长期存款的利率银行是不能改变的 要到期才能改变 而贷款利率是一年换一次 这样就加重了银行的负担 另外房地产市场还是呈下跌趋势 能否扭转衰势还要看 降息就成了房地产市场见光死的一个原因 房地产和经济都是一个庞大的机器 一旦下行很难扭转 大家买房子的欲望主要来自对未来的预期 如果月收入有8000 100000 大家就敢买150万的房子 如果月收入只有三四千 再降息大家也不敢买房子 只敢租房 由于经济的迅速下行 房地产的贷款可能对银行形成拖累 在经济适用房大量修建的情况下 房地产是很难起得来的 还有一个眼前的问题是 大小非 集中上市兑现 比如 最近期的有海通证券 有专家认为这次该股上市 大小非 一部分是由原pt农垦商社转过来的 成本价很低 中国太保 长江证券 太平洋 中信通信 金风科技 大小非 解禁量还是很大的 虽然中国太保出现了上涨 但等于是很多低成本的新股在上市 大家千万小心 在这种情况下 大家还是高抛低吸 打打游击为好 1 金融投资报 解读证券的运动过程和功能 活动四 证券运动图 根据证券运动图 讨论思考以下问题 证券的功能 证券是谁发行的 具体都有哪些 证券在哪儿发行的 证券是发给谁的 购买证券的人目的何在 持有证券的投资者如不想再持有该证券 该投资者如何做 什么叫 一级市场 什么叫 二级市场 两者的关系是怎样的 描述证券在 发行人 和 投资者 之间的运动 本项目主要学习内容 模块1证券及证券市场活动一认识证券活动二为给定证券分类活动三阅读文章并分析活动四解读证券运动的过程和功能模块2股票活动一寻找股票活动二开公司 上市活动三阅读公司章程债券证券投资基金 活动一找股票 要求 通过互联网 行情软件系统等途径找到股票 对股票有感性认识 开一家公司 用心经营 并上市 活动二 要求 观察股票的产生过程 理解股票 步骤1 设立公司4位同学 张 王 李 赵 决定开一家快餐店 张懂经营管理 王有一手好厨艺 李 赵有钱 4人决定合作 经过一番考察 决定租下学校生活区的一间房经营餐厅 起名为 张记餐饮股份有限公司 并请一名服务员 张记餐饮投资预算表 张记餐饮投资入股方案 步骤2 公司盈利和分配经过一年的经营 张记餐饮 实现净利润60 000元 资本利润率100 4位同学决定拿出20 000元分红 每人分5 000元 余下40 000元作为 未分配利润 留在公司周转发展 这样 公司的资本状况如下表 张记餐饮股份有限公司股东权益表 步骤3 公司增资扩股入股方案为 张记餐饮股份有限公司向刘先生定向增加发行股票10 000股 每股作价8 00元 由刘先生出资8万元认购 增资扩股后 张记餐饮 的股本结构如下表 张记餐饮增资扩股后的股本结构 步骤4 公司接下来2年的经营业绩公司的经营一年好过一年 接下来的第一年 公司创下净利润22万元 资本收益率为122 该年没有分红 净利润转入未分配利润 资金用于开新连锁店1间 第二年实现净利润达60万元 未分红 净利润转入未分配利润 资金用于开新连锁店2间 至此 公司的资本情况如下表 张记餐饮增资扩股2年后的股东权益状况 经过3年的经营 张记餐饮 发展到6间连锁店 资本规模达到100万元 经营前景非常乐观 步骤5 公司上市 张记餐饮 经过3年经营获得快速发展 他们看到了高校快餐连锁的巨大的市场潜力和广阔的发展前景 拟在高校开更多的连锁店 资金的需要量也更大 远远超出他们自身的资金力量 他们想到了上市 由于他们的名声越来越大 不断地有证券公司主动找上门来要帮他们上市 经过谈判和筛选 他们选中了一家实力较强 条件较优惠的证券公司帮他们做上市 根据他们的发展规划 他们的上市方案确定如下 公司上市方案 1 先进行股改 按每股面值1元将公司全部股东权益全部转作股本 假设资产评估和场面价值一致 5位股东持股比例不变 则股改后张记餐饮股份有限公司的股本结构如下表 张记餐饮股改后的股本结构 在本市的35家高校同时新开35个连锁店 需要资金900万元 拟全部通过上市筹集 公开发行股票100万股 每股定价9 00元 不考虑发行成本 筹集900万元资金 2 方案确定后 经过一系列法定程序 张记餐饮 成功按照上述方案上市 张记餐饮 成为了上市公司 众多的投资者认购了 张记餐饮 成为它的股东 上市后 张记餐饮 的股本结构如下表 张记餐饮上市后的股本结构 发行完成后 张记餐饮 公司的账面价值 即净资产 为1000万元 张等4为同学各拥有10 多的股份 他们的账面资产就有100多万元 张记餐饮 上市后 其股票开始在交易所挂牌交易 股价一路上涨 经过短短一个月时间涨到45元每股 张记餐饮 的市值为9000万元 200万股 45元 股 这样 张等4为同学各拥有10 多的股份 他们每个人的账面资产有900多万元 也就是通常说的 身家 身价 步骤6 思考讨论 1 股票究竟是什么 2 描述股票产生的途径 3 股票具有收益性和成长性 请结合 张记餐饮 的例子说明 步骤6 思考讨论 4 评论 公司上市 老板的目的就是为了 圈钱 比如 公司净资产实际值1000万元 进行评估的时候高估 评为1个亿 再划分为1亿股份 再上市 经过包装和宣传 每股能卖10元 这样 公司就能卖到10个亿 原本值1千万的公司 经过这样上市 卖到10个亿 翻了100倍 既然这样 上市公司的股票还会有人买吗 阅读公司章程 活动三 广州市浪奇实业股份有限公司章程 摘选公告日期 2001 04 24第三章股份第一节股份发行第十三条公司的股份采取股票的形式 第十四条公司发行的所有股份均为普通股 第十五条公司股份的发行实行公开公平公正的原则同股同权同股同利 第十六条公司发行的股票均为有面值股票每股面值人民币壹元 第十七条公司股票在深圳证券登记有限公司集中托管 第十八条公司经批准发行的普通股总数为81 275 335 第二节股份的增减和回购第二十一条公司根据经营和发展的需要可以按照法律法规的规定 经股东大会作出决议 公司可以采用下列方式增加资本 一 向社会公众发行股份 二 向现有股东配售新股 第三节股份转让 第四章股东和股东大会第一节股东第三十条公司股东为依法持有公司股份的人 股东按其所持有股份的种类享有权利 承担义务 持有同一种类股份的股东享有同等权利 承担同等义务 第三十一条股东名册是证明股东持有公司股票的充分证据 第三十二条公司依据证券登记机构提供的凭证建立股东名册 第三十三条公司召开股东大会分配股利 清算及从事其他需要确认股权行为时 应由董事会决定某一日为股权登记日 股权登记日终止时持有公司股份者为公司股东 第三十四条公司普通股股东享有下列权利 一 依照其所持有的股份份额领取股利和其他形式的利益分配 二 参加或者委派股东代理人参加股东会议并行使表决权 三 对公司的经营活动进行监督提出建议或者质询 四 依照法律行政法规及公司章程的规定转让股份 五 依照公司章程的规定获得有关信息包括 1在缴付成本费用后得到公司章程2在缴付了合理费用后有权查阅和复印 1 本人持股资料 2 股东大会的会议记录 3 公司股本状况 4 中期报告和年度报告 5 自上一会计年度以来公司购回自己每一类别股份的票面总值数值 最高价和最低价以及公司为此支付的全部费用的报告 六 公司终止或者清算时按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配 七 法律行政法规及公司章程所赋予的其他权利 第三十七条公司普通股股东承担下列义务 一 遵守公司章程 二 依其所认购股份和入股方式缴纳股金 三 除法律行政法规规定的情形外不得退股 四 法律行政法规及公司章程规定应当承担的其他义务 第三十九条控股股东在行使其股东的权利时不得因行使其表决权而作出有损于全体或者部分股东的利益的决定 第二节股东大会第四十一条股东大会是公司的权利机构 依法行使下列职权 一 决定公司的经营方针和投资计划 二 选举和更换董事 决定有关董事的报酬事项 三 选举和更换由股东代表出任的监事 决定有关监事的报酬事项 四 审议批准董事会的报告 五 审议批准监事会的报告 六 审议批准公司的年度财务预算方案决算方案 七 审议批准本公司的利润分配方案和弥补亏损方案 八 对公司增加或减少注册资本作出决议 九 对公司合并分立解散和清算等事项作出决议 十 对公司发行债券作出决议 十一 对公司聘用解聘或者不再续聘会计师事务所作出决议 十二 修改公司章程 十三 审议代表公司发行在外有表决权股份总数的百分之五以上的股东的提案 十四 审议法律 行政法规及公司章程规定应当由股东大会作出决议的其他事项第四十二条股东大会分为股东年会和临时股东大会 股东大会由董事会召集 股东大会年会每年召开一次并应于上一会计年度完结之后的六个月之内举行 第四十五条股东大会由董事会召集 由董事长担任会议主席 第四十八条股东可以亲自出席股东大会 也可以委托代理人代为出席和表决 第三节股东大会提案第五十五条公司召开股东大会年会 持有或者合并持有公司发行在外有表决权的股份总数百分之五以上的股东有权以书面形式向公司提出新的提案 公司应当将提案中属于股东大会职责范围内的事项列入该次会议的议程 第四节股东大会决议 第六十一条股东大会决议分为普通决议和特别决议 股东大会作出普通决议应当由出席股东大会的股东 包括股东代理人 所持表决权的二分之一以上通过 股东大会作出特别决议应当由出席股东大会的股东 包括股东代理人 所持表决权的三分之二以上通过 第六十二条股东包括股东代理人在股东大会表决时以其所代表的有表决权的股份数额行使表决权 每一股份享有一票表决权 第六十三条股东大会采取记名方式投票表决 第六十七条下列事项由股东大会的普通决议通过 一 董事会和监事会的工作报告 二 董事会拟定的利润分配方案和亏损弥补方案 三 董事会和监事会成员的任免及其报酬和支付方法 四 公司年度预决算报告资产负债表利润表及其他财务报表 五 公司的年度报告 六 除法律行政法规规定或者公司章程规定应当以特别决议通过以外的其他事项第六十八条下列事项由股东大会以特别决议通过 一 公司增减股本和发行任何种类股票认股证和其他类似证券 二 发行公司债券 三 公司的分立合并解散和清算 四 公司章程的修改 五 回购公司股票 六 公司章程规定和股东大会以普通决议通过认为会对公司产生重大影响的需要以特别决议通过的其他事项 第五章董事会第一节董事第七十八条公司董事为自然人 董事无需持有公司股份 第八十条股东选举董事时 每一股份有与应选董事人数相同的投票权 实行累积投票制 董事按所得票数较多者顺序当选 第二节董事会第九十三条公司设董事会对股东大会负责 第九十四条公司董事会由九名董事组成 其中 董事长一名 副董事长两名 第九十五条董事会行使下列职权 一 负责召集股东大会并向股东大会报告工作 二 执行股东大会的决议 三 决定公司的经营计划和投资方案 四 制订公司的年度财务预算方案决算方案 五 制订公司的利润分配方案及弥补亏损方案 六 制订公司增加或者减少注册资本的方案以及发行公司债券的方案 七 拟订公司重大收购回购公司股票或者合并分立和解散的方案 第一百条董事长和副董事长由公司董事担任 以全体董事的过半数选举产生和罢免 第一百零一条董事长为公司法人代表行使下列职权 一 主持股东大会和召集主持董事会会议 二 检查董事会决议的实施情况 三 签署公司发行的证券 四 提名本公司总经理人选并根据董事会决议签署本公司正副总经理及其他高级职员的聘用和解聘 第三节董事会秘书 第六章总经理 第七章监事会第一节监事第一百二十五条监事由股东代表和公司职工代表担任 公司职工代表担任的监事不得少于监事人数的三分之一 第二节监事会第一百三十条公司设监事会监事会由七人组成 监事会主席以全体监事的半数以上选举产生 监事每届任期三年 可以连选连任 监事会主席不能履行召集监事会会议时 由其指定一名监事代为行使其职权 第一百三十一条监事会向股东大会负责并依法行使下列职权 一 检查公司的财务 二 对公司董事 总经理和其他高级管理人员执行公司职务时违反法律 行政法规或者公司章程的行为进行监督 三 当公司董事 总经理和其他高级管理人员的行为损害公司的利益时 要求前述人员予以纠正 四 核对董事会拟提交股东大会的财务报告 营业报告和利润分配方案等财务资料 发现疑问的可以公司名义委托注册会计师 执业审计师帮助复审 五 提议召开临时股东大会 六 代表公司与董事交涉或者对董事起诉 七 公司股东大会授权的公司章程规定的其他职权 监事会主席或监事会代表列席董事会会议 第一百三十五条监事应当依照法律 行政法规及公司章程的规定忠实履行监督职责 第三节监事会决议第一百三十六条监事会的议事方式是监事会会议第一百三十七条监事会的表决程序为 一 监事提案 二 监事讨论提案 三 监事举手表决第一百三十八条监事会会议应有记录 出席会议的监事和记录人应当在会议记录上签名 监事有权要求在记录上对其在会议上的发言作出某种说明性记载 监事会会议记录作为公司档案由董事会秘书保存 保存期限为十年 1 股东有哪些权利 2 股东如何行使权利 3 股东大会的职权有哪些 4 描述股东大会的议事规则 5 董事会如何产生的 职权是什么 6 监事会如何产生的 职权是什么 根据 章程 思考以下问题 股票的特性 收益性风险性流动性永久性参与性波动性 股票的分类 1 按是否记名 记名股票 不记名股票2 按权利和风险大小 普通股 优先股3 按股票的质地分 蓝筹股 一般股 垃圾股 股票的分类 4 按交易价格高低 一线股 二线股 三线股5 按公司效益分 绩优股 绩差股 一般业绩股6 按是否可以在证券交易所交易系统流通 可流通股票 非流通股 股票的分类 7 按发行时的投资主体 国家股 法人股 公众股8 按股票交易货币分 本币股票A股外币股票B股 人民币标价 外币交易H股 N股 S股 本专题主要学习内容 模块1证券及证券市场活动一认识证券活动二为给定证券分类活动三阅读文章并分析活动四解读证券运动的过程和功能模块2股票活动一寻找股票活动二开公司 上市活动三阅读公司章程模块3债券活动一寻找债券活动二购买债券活动三读图 我国债券发行交易概览图模块4证券投资基金 寻找债券 活动一 要求 通过互联网 行情软件系统等途径找到债券 对债券有感性认识 债券的概念 债券的概念债券是指发行人为筹集资金而依照法定程序发行的 并约定一定期限还本付息的债权债务凭证 对债券的概念的理解 法律凭证 所载内容 要素 固定收入类证券 债券的种类 按主体分 政府债券 金融债券 国际债券 公司债券 单利债券 复利债券 累进利率债券 贴现债券 按计息方式分 按债券形态分 实物债券 凭证式债券 记账式债券 按有无担保分 信用债券 抵押公司债券 练习 上网查找各类债券信息 名称 发行人 发行时间和期限 发行方式 发行规模 利率及支付方式 发行对象 购买债券 活动二 要求 从投资者的角度认知债券的投资渠道 会买债券 会计算债权利息 从银行购买债券 从银行购买债券的种类 凭证式 记账式 储蓄式 凭证式国债 凭证式国债是财政部1994年推出的 对于凭证式国债 投资者可以通过在该银行的本人账户资金转帐方式或直接用现金向发售银行申请购买 银行向投资者出具 中华人民共和国凭证式国债收款凭证 作为投资者持有相应数额凭证式国债的债权证明 阅读教材 中华人民共和国财政部公告2008年第31号 凭证式 凭证式国债的计息 2008年凭证式 五期 国债分段计息表 练习 本期国债发行期为2008年10月20日至2008年11月4日 假设张同学于2008年11月4日在工商银行买入1000元该期国债 2009年7月15日 张同学因急需用钱将该1000元国债提前兑付 那么 张同学持有该债权的时间为253天 超过6个月不满1年 执行利率为0 72 计算张同学可以获得的利息 计算过程 D 1000 0 72 253 365 4 99 元 由于张同学提前兑取 需按本金的1 缴纳手续费 即 手续费 1000 1 1 元 张同学最终可获得的本息和为 1000元 4 99元 1元 1003 99元 记账式国债 需要开立专门证券账户针对个人和机构不可提前兑付 可交易转让以银行为对手买卖交易做市商制度 银行 可跨市场转托管实行净价交易 全价结算制度 阅读教材 中华人民共和国财政部公告2008年第40号 记账式 练习 2009年2月6日 中国工商银行对2008年记账式 二十五期 国债的报价如表1 11 对以下几种情况计算 1 李同学2月6日买入面值1000元债券应支付价款 2 李同学以后的收益情况 储蓄国债 储蓄国债 电子式 是财政部2006年推出的 专门针对个人投资者的新的国债品种 投资者购买该品种国债 需持本人有效身份证件和承办银行的活期存折 或借记卡 在承办银行网点开立个人国债账户 个人国债账户不收开户费和维护费用 开立后可以永久使用 已经通过承办银行开立记账式国债托管账户的投资者可继续使用原来的账户购买储蓄国债 电子式 不必重复开户 阅读教材 中华人民共和国财政部公告2008年第35号 储蓄式 练习 张同学于2008年11月25日从工商银行购入10手2008年第三期储蓄国债 2009年8月12日因看好其他投资机会需提前全部兑取该期国债 计算 张同学购买债券时的交易情况 张同学获取利息的情况 张同学提前兑取国债的交易情况 结果 张同学本金为10000元 张同学持有期利息 10000元 5 17 260天 365天 368 27元张同学提前兑付应扣利息 10000元 5 17 0 5年 258元张同学提前兑付应缴纳手续费 10000元 1 10元则张同学可获得资金 10000 368 27 258 10 10100 27 元 读图 我国债券发行交易概览 活动三 讨论思考以下问题 通过什么研讨以下问题 债券的主要发行渠道 债券的发行主体有哪些 他们的发行目的是什么 债券市场的投资者有哪些 他们参与的目的是什么 他们的资金来源有哪些 讨论思考以下问题 通过什么研讨以下问题 在商业银行柜台可以购买到的国债有哪些 这些国债有什么特性 它们在购买流程 投资者对象 流通转让 抵质押 提前兑付等方面有什么规定 什么是非交易过户 讨论思考以下问题 通过什么研讨以下问题 银行间债券市场和全国银行间同业拆借中心是什么关系 银行间债券市场的参与者有哪些 描述银行间债券市场 讨论思考以下问题 通过什么研讨以下问题 记账式国债的发行 流通渠道有哪些 凭证式国债和储蓄国债的发行渠道有哪些 投资者在交易所可以购买到什么证券 中央国债登记结算有限责任公司是个什么样的角色 了解其背景 职责 运行机制 讨论思考以下问题 通过什么研讨以下问题 中国证券登记结算有限责任公司是个什么样的角色 了解其背景 职责 运行机制 债券一级托管账户的种类有哪些 作用是什么 企业债券的发行程序是怎样的 企业债券和公司债券有什么不同 财政部已经通过银行发了凭证式国债 为什么还要发行储蓄国债 项目一总复习题 作业 名词解释附息债券零息债券贴现债券面值发行价格票面利率公募私募 本专题主要学习内容 模块1证券及证券市场活动一认识证券活动二为给定证券分类活动三阅读文章并分析活动四解读证券运动的过程和功能模块2股票活动一寻找股票活动二开公司 上市活动三阅读公司章程模块3债券活动一寻找债券活动二购买债券活动三读图 我国债券发行交易概览图模块4证券投资基金活动一认识基金活动二跟着老师买基金 认识基金 活动一 要求 通过互联网 行情软件系统等途径找到基金 对基金有感性认识 步骤1 认识基金 概念基金要点 基金的概念 指通过向投资者发行基金单位筹集的 由基金托管人托管 基金管理人管理和运用 按照利益共享和风险共担的原则专门投资于股票 债券等金融工具的基金 基金要点 基金单位基金份额基金当事人 基金管理人 托管人 投资者集合理财专家理财基金认购 申购 赎回基金净值基金种类 初步认识 后续深入理解 总结 记忆 步骤2 寻找基金 基金公司网站找基金综合类财经网站 专业网站查看基金 步骤3 近距离观察基金 阅读 理解基金 招募说明书 嘉实优质 更新 招募说明书 跟着老师买基金 活动二 要求 全程参与观察老师设立 发起 运作基金的过程 理解基金的发行过程和运作机制 深入认识基金 步骤1 张老师开立基金公司 成立张氏基金管理有限公司 步骤2 发行 张氏小盘 代码888888类型 契约型开放式规模 10000份 10000元发行对象 本班同学基金费率 认购免费 申购1 5 赎回0 5 发行结构 成功发行12000份 基金成立 基金成立初始资产负债表 步骤3 基金运作 开放申购 赎回 第一天 张老师投入10000元 在每股10元的价位买入1000股 太空电子 股票 到当天收市 太空电子 的股价涨到每股