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(二)五矿稀土长期偿债能力指标计算：利息费用根据网上查询的利息偿付倍数倒算的，公式为：税前利润/（利息偿付倍数-1）项目2013年2012年2011年2010年总资产(万元)288381278018193863211224总负债(万元)2371758150191549209836利润总额（税前利润）（万元）30163496121333-21441无形资产（万元）2429332326275792168890有形净值（万元）16320150535625863660利息费用（万元）774322980471488所有者权益（万元）26466521986817741077资产负债率(%)8.2220.9298.8199.34产权比率(%)8.8326.278114.4714941.44有形净值债务率=总负债/有形净值*100%145.32%386.30%340.48%329.62%1.资产负债率指标分析：项目2013年2012年增加金额增长%总资产(万元)288381278018103633.73%总负债(万元)2371758150-34433-59.21%资产负债率(%)8.2220.92-12.7-60.71%2013年资产负债率比上年同期减少12.7%，降幅为60.71%，说明上年同期相比，公司的长期偿债能力有了很大的提高。总体看近四年来资产负债率是在逐渐降低的，说明企业效益正在逐渐好转。2. 产权比率指标分析 ：项目2013年2012年增加金额增长%总负债(万元)2371758150-34433-59.21%所有者权益（万元）2646652198684479720.37%产权比率(%)8.8326.27-17.44-66.39%2013年产权比率比上年同期下降了17.44%，降幅66.39%，主要是所有者权益绝对值大幅增加，表明企业的长期偿债能力大幅上升。但结合历史来看，20012和2013年的产权比率明显高于其他年度，这只能说与往年同期而言有一个较好的改善。3. 有形净值债务率分析：项目2013年2012年增加金额增长%总负债(万元)2371758150-34433-59.21%所有者权益（万元）2646652198684479720.37%无形资产（万元）242933232627103064.43%有形净值债务率=总负债/有形净值*100%145.32%386.30%-240.98%-62.38%2013年有形净值债务率比2012年下降了240.98%，下降幅度为62.38%。降幅较大，主要是因为总负债较上年有大幅下降，降幅为59.21%，也表明企业财务风险相比较上年同期减少，债务偿还能力比上年同期有所增加。但是与标准值1：1高出好几倍，说明从投资者的角度来说，财务风险很大。4.利息偿付倍数分析：项目税前利润 （万元）利息费用（万元） 利息偿付倍数税前利润（万元）利息费用（万元）利息偿付倍数环比增加增加%环比增加增加%环比增加增加%2010年-21441488-43.94 - - - - - - 2011年13334712.8322774 -106%-17-3%46.77 -106%2012年49612229802.1671053 -331%224924609%46.1 -105%2013年3016377433.9051604 -240%72551487%47.83-109%13年相对于10年基期变化145431677%297306093%140.7-320%五矿稀土的利息偿付倍数相对于2010年以年变化很大，降低了320%。从上面图表中可以看出，（1）2010年到2013年的利息偿付倍数总体来看是增加的，结合上表来看，税前利润2010至2011呈环比增加，2011至2013呈环比下降，到13年末比基期提高了677%，利息费用也是2010至2011环比增加，大幅提高，2011至2013下降但基本稳定，到13年年末比基期提高了6093%，增速是税前利润的9倍。所以，这是利息偿付倍数大幅降低的原因。（2）利息偿付倍数一般来说具有周期性，在获利高的年度，这个指标相应升高，获利越高，利息偿付倍数增加。（3）结合前面分析可以得出：企业偿债能力有较大幅度上升，当期企业经营收益比上年同期要支付更多的利息，企业在充分利用财务杠杆的同期，财务风险在放大。（4）本行业的利息偿付倍数的平均水平为2.4，企业与行业平均水平基本相当。附表1： 五矿稀土利润表报告日期#营业总收入(万元)170543401839429509275932营业收入(万元)170543401839429509275932利息收入(万元)-已赚保费(万元)-手续费及佣金收入(万元)-房地产销售收入(万元)-其他业务收入(万元)-营业总成本(万元)141788365869431389298027营业成本(万元)129308324929403021267129利息支出(万元)-手续费及佣金支出(万元)-房地产销售成本(万元)-研发费用(万元)-退保金(万元)-赔付支出净额(万元)-提取保险合同准备金净额(万元)-保单红利支出(万元)-分保费用(万元)-其他业务成本(万元)-营业税金及附加(万元)11265231786305销售费用(万元)130337347944508管理费用(万元)4821162911241110630财务费用(万元)-6551016995927756资产减值损失(万元)705758767867699公允价值变动收益(万元)-投资收益(万元)524201592-277对联营企业和合营企业的投资收益(万元)-82201592-293汇兑收益(万元)-期货损益(万元)-托管收益(万元)-补贴收入(万元)-其他业务利润(万元)-营业利润(万元)2880836390-288-22372营业外收入(万元)13871337517391106营业外支出(万元)31153118175非流动资产处置损失(万元)1452516利润总额(万元)30163496121333-21441所得税费用(万元)774322980471488未确认投资损失(万元)-净利润(万元)2242026632862-21929归属于母公司所有者的净利润(万元)2242028211633-22301被合并方在合并前实现净利润(万元)-53842-少数股东损益(万元)-1579230372基本每股收益0.230.290.01-0.34稀释每股收益0.230.290.01-0.34附表2：五矿稀土现金流量表报告日期# 销售商品、提供劳务收到的现金(万元)57128413338435942260646 客户存款和同业存放款项净增加额(万元)- 向中央银行借款净增加额(万元- 向其他金融机构拆入资金净增加额(万元)- 收到原保险合同保费取得的现金(万元)- 收到再保险业务现金净额(万元)- 保户储金及投资款净增加额(万元)- 处置交易性金融资产净增加额(万元)- 收取利息、手续费及佣金的现金(万元)- 拆入资金净增加额(万元)- 回购业务资金净增加额(万元)- 收到的税费返还(万元)-7691897540 收到的其他与经营活动有关的现金(万元)210147778993247 经营活动现金流入小计(万元)59230418884438738264433 购买商品、接受劳务支付的现金(万元)77074335006421175235253 客户贷款及垫款净增加额(万元)- 存放中央银行和同业款项净增加额(万元)- 支付原保险合同赔付款项的现金(万元)- 支付利息、手续费及佣金的现金(万元)- 支付保单红利的现金(万元)- 支付给职工以及为职工支付的现金(万元)3823149031300610779 支付的各项税费(万元)319595602466204194 支付的其他与经营活动有关的现金(万元)1523852738106752 经营活动现金流出小计(万元)114379414460444611256978 经营活动产生的现金流量净额(万元)-551494425-58737456 收回投资所收到的现金(万元)-1 取得投资收益所收到的现金(万元)5272- 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额(万元)1662438 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额(万元)-24778- 收到的其他与投资活动有关的现金(万元)- 减少质押和定期存款所收到的现金(万元)- 投资活动现金流入小计(万元)5425513439 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金(万元)111025633161329 投资所支付的现金(万元)-1036-150 质押贷款净增加额(万元)- 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额(万元)- 支付的其他与投资活动有关的现金(万元)206753472- 增加质押和定期存款所支付的现金(万元)- 投资活动现金流出小计(万元)2178570713161479 投资活动产生的现金流量净额(万元)-2173218441-312-1440 吸收投资收到的现金(万元)21553- 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金(万元)- 取得借款收到的现金(万元)-21250094107167041 发行债券收到的现金(万元)- 收到其他与筹资活动有关的现金(万元)-33382760 筹资活动现金流入小计(万元)2155321250097445169801 偿还债务支付的现金(万元)300020300081407163087 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金(万元)401242595357232 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润(万元)-990- 支付其他与筹资活动有关的现金(万元)301362-650 筹资活动现金流出小计(万元)307021678790942170968 筹资活动产生的现金流量净额(万元)18483-42876503-1168 汇率变动对现金及现金等价物的影响(万元)- 现金及现金等价物净增加额(万元)-58398185793184848 加:期初现金及现金等价物余额(万元)9351974940146719823 期末现金及现金等价物余额(万元)35121935191498914671 净利润(万元)2242026632862-21929 少数股东损益(万元)- 未确认的投资损失(万元)- 资产减值准备(万元)705758767867699 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧(万元)1920977878588661 无形资产摊销(万元)74257133118 长期待摊费用摊销(万元)- 待摊费用的减少(万元)- 预提费用的增加(万元)- 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(万元)1-52795 固定资产报废损失(万元)-37440 公允价值变动损失(万元)- 递延收益增加(减：减少)(万元)- 预计负债(万元)- 财务费用(万元)401143696057257 投资损失(万元)-52-420-1592277 递延所得税资产减少(万元)-13836340-123 递延所得税负债增加(万元)-51-167- 存货的减少(万元)184991119710962796 经营性应收项目的减少(万元)-94260-436968815-4725 经营性应付项目的增加(万元)-10266-8341-334917380 已完工尚未结算款的减少(减:增加)(万元)- 已结算尚未完工款的增加(减:减少)(万元)- 其他(万元)853-7700- 经营活动产生现金流量净额(万元)-551494425-58737456 债务转为资本(万元)- 一年内到期的可转换公司债券(万元)- 融资租入固定资产(万元)- 现金的期末余额(万元)35121935191498914671 现金的期初余额(万元)9351974940146719823 现金等价物的期末余额(万元)- 现金等价物的期初余额(万元)- 现金及现金等价物的净增加额(万元)-58398185793184848附表3：五矿稀土资产负债率报告日期#货币资金(万元)35121935191502415321结算备付金(万元)-拆出资金(万元)-交易性金融资产(万元)-衍生金融资产(万元)-应收票据(万元)5010783534412232应收账款(万元)1429991061298034预付款项(万元)562400451080710325应收保费(万元)-应收分保账款(万元)-应收分保合同准备金(万元)-应收利息(万元)-1-应收股利(万元)-其他应收款(万元)6029479应收出口退税(万元) -应收补贴款(万元)-应收保证金(万元)-内部应收款(万元)-买入返售金融资产(万元)-存货(万元)64140882402026822669待摊费用(万元)-待处理流动资产损益(万元)-一年内到期的非流动资产(万元)-300300其他流动资产(万元)-流动资产合计(万元)2429332326275792168890发放贷款及垫款(万元)-可供出售金融资产(万元)-持有至到期投资(万元)-长期应收款(万元)-长期股权投资(万元)6706706784666191其他长期投资(万元)-投资性房地产(万元)-固定资产原值(万元)2628923115171409171106累计折旧(万元)9969806210729299587固定资产净值(万元)16320150536411771519固定资产减值准备(万元)-78597859固定资产(万元)16320150535625863660在建工程(万元)-253366136798工程物资(万元)-固定资产清理(万元)-生产性生物资产(万元)-公益性生物资产(万元)-油气资产(万元)-无形资产(万元)1434149442424361开发支出(万元)-商誉(万元)2471024710-长期待摊费用(万元)-股权分置流通权(万元)-递延所得税资产(万元)231493283123其他非流动资产(万元)-9001200非流动资产合计(万元)4544945391135942142334资产总计(万元)288381278018193863211224短期借款(万元)-30008010060100向中央银行借款(万元)-吸收存款及同业存放(万元)-拆入资金(万元)-交易性金融负债(万元)-衍生金融负债(万元)-应付票据(万元)-30187应付账款(万元)168272798610489预收账款(万元)-22552295卖出回购金融资产款(万元)-应付手续费及佣金(万元)-应付职工薪酬(万元)68947952945748应交税费(万元)22109329911000-85应付利息(万元)-318248应付股利(万元)-其他应交款(万元)-应付保证金(万元)-内部应付款(万元)-其他应付款(万元)2762081077