2015年自考金融理论与实务历年真题汇总含答案

2015 年自考金融理论与实务历年真题汇总含答案 一、考试标准和原则 1、考试标准 坚持质量标准 ,注重能力考查 ,使考试合格者能达到一般普通高等学校或高等职业院校同专业同课程的结业水平 ,并体现自学考试以培养应用型人才为主要目标的特点。在题量上保证中等水平的考生能够在规定的考核时间内完成全部试题的回答 ,并有适当的时间检查答案。 2、考试依据 大纲 大纲名称： 金融理论与实务自学考试大纲 公布时间： 2010 年 6月 3、本课程考核的知识与能力的关系 试题体现专业和课程的特点，考查基础知 识、基本理论、基本技能；强调知识向能力的转化；注重应用能力的考查。没有设计独立于课程知识之上的纯粹的能力倾向的试题，而是对应用知识能力特别是基于知识基础上的应用能力的考查。 4、重点与覆盖面的关系 试题覆盖到章，重点章节的分值比例较大，一般章节的分值比例适当。单章考核分数最高不超过 20 %。 二、考试形式与试卷结构 1、考试形式 本课程考试形式为闭卷笔试方式，考试时间为 150 分钟，评分采用百分制， 60分为及格线。 2、试卷内容结构 重点考核的章节（试题的分数比例不低于 60%）是： 第二章、第三 章、第五章、第六章、第七章、第十章、第十二章、第十三章、第十四章 不考章节是： 第四章第四节、第八章、第九章第三节、第十三章第四节 其余章节为一般考核内容。 3、试卷能力结构 本课程试卷考核的能力层次结构比例约为： 识记：领会：应用 3： 4： 3 4、试卷难度结构 本课程试卷考核的难度结构比例约为： 较易：中等偏易：中等偏难：较难 2： 3： 3： 2 5、试卷题型结构 题型及分值： 单项选择题 26分 多项选择题 10分 计算题 16 分 简答题 36 分 论述题 12 分。 6、本门课程有无特殊要求（包括考生可携带的绘 图工具、计算器等） 可携带无储存功能的计算器。 【金融理论与实务历年真题 +答案】汇总 全国 2012年 7 月高等教育自学考试 一、单项选择题 (本大题共 20小题，每小题 1分，共 20分 ) 1.世界上最早的货币是（ ） A.实物货币 B.金属货币 C.存款货币 D.纸币 2.指出“双挂钩”的规定使美元处于一种进退两难状况的经济学者是（ ） A.怀特 B.弗里德曼 C.特里芬 D.格雷欣 3.商业信用的基本形式是（ ） A.银行贷款 B.发行国债 C.商品赊销 D.政府拨款 4.体现货币时间价值的变量是（ ） A.物价水平 B.利息 C.货币供给量 D.货币需求量 5.人民币汇率采用的标价方法是（ ） A.直接标价法 B.间接标价法 C.美元标价法 D.综合标价法 6.由于金融工具交易价格的波动而给其持有者带来损失的可能性属于金融工具的（ ） A.信用风险 B.市场风险 C.违约风险 D.流动性风险 7.为中央银行宏观金融调控提供场所的市场是（ ） A.货币市场 B.资本市场 C.股票市场 D.期货市场 8.短期政府债券发行和流 通的市场是（ ） A.票据市场 B.国库券市场 C.资本市场 D.CD市场 9.债券的票面年收益与票面额的比率是债券的（ ） A.到期收益率 B.持有期收益率 C.现时收益率 D.名义收益率 10.某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额是（ ） A.基金净值 B.单位净值 C.基金价格 D.基金收益 11.下列关于期货合约表述错误的是（ ） A.都是在交易所内进行交易 B.具有很强的流动性 C.可用来套期保值，但不能用来投机 D.采取盯市原则，每天进行结算 12.负责制定和实施货币政策的金融机构是（ ） A.中央银行 B.商业银行 C.政策性银行 D.专业银行 13.巴塞尔银行监管委员会是下列哪家机构领导下的常设监管机构 ?（ ） A.世界银行 B.国际货币基金组织 C.国际金融公司 D.国际清算银行 14.代理业务属于商业银行的（ ） A.资本业务 B.资产业务 C.负债业务 D.表外业务 15.按质量高低划分的五类贷款形式是（ ） A.正常、关注、次级、呆账、损失 B.正常、次级、关注、呆账、损失 C.正常、关 注、次级、可疑、损失 D.正常、关注、可疑、呆账、损失 16.下列不属于投资银行业务的是（ ） A.证券承销 B.证券交易 C.代理国库 D.资产管理 17.健康保险属于（ ） A.财产保险 B.人身保险 C.责任保险 D.保证保险 18.提出剑桥方程式的经济学者是（ ） A.马歇尔与庇古 B.凯恩斯 C.欧文费雪 D.弗里德曼 19.商品和服务出口减去商品和服务进口等于（ ） A.国际收支总差额 B.金融账户差额 C.贸易账户差额 D.经常账户差额 20.衡量一国经济在不同时期内所生产和提供的最终产品和劳务价格总水平变化程度的经济指标是（ ） A.批发物价指数 B.居民消费价格指数 C.国民生产总值平减指数 D.收入增长指数 二、多项选择题 (本大题共 5小题，每小题 2分，共 10 分 ) 21.国家信用的工具主要有（ ） A.中央政府债券 B.地方政府债券 C.金融债券 D.公司债券 E.政府担保债券 22.下列属于货币市场的是（ ） A.国库券市场 B.商业票据市场 C.股票市场 D.同业拆借市场 E.回购协议市 场 23.目前我国的金融监督管理机构包括（ ） A.银行业协会 B.中国银行业监督管理委员会 C.中国人民银行 D.中国证券监督管理委员会 E.中国保险监督管理委员会 24.下列属于国际收支平衡表中经常项目的有（ ） A.收益 B.货物 C.服务 D.直接投资 E.经常转移 25.影响我国货币需求的因素有（ ） A.物价水平 B.收入 C.利率 D.信用的发展状况 E.社会保障体制的健全与完善 三、名词解释题 (本大题共 5小题，每小题 3分，共 15 分 ) 26.消费信用 答 :消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。 27.政府债券 答 :28.开放式基金 29.再保险 30.通货膨胀 四、计算题 (本大题共 2小题，每小题 6分，共 12 分 ) 3l.设某商业银行吸收到 3000万元的原始存款，经过一段时间的派生后，银行体系最终形成存款总额 12000 万元。若法定存款准备金率与超额存款准备金率之和为 20%，请计算现金漏损率。 K=12000/3000=4 C=1/k-r-e=0.25-0.2=0.05 32.2010 年 1 月 1 日，某人在中国建设银行存入一年期定期存款 20 万元，若一年期定期存款年利率为 2.25%，单利计息，请计算此人存满一年可得的利息额。若 2010 年通货膨胀率为 3.3%，请计算此人此笔存款的实际收益率。 200000 2.25%=4500 元 r=2.25%-3.3%=-1.03 五、简答题（本大题共 5小题，每小题 6 分，共 30分） 33.简述金银复本位制下的“劣币驱逐良币”现象。 币的规律又被称为“格雷欣法则 34.简述金融衍生工具市场的主要功能。 金融衍生工具市场的功能 :到减少或规避 价格变动风险的目的。所谓套期保值是指交易者为了配合现货市场的交易者提供了更多的盈利机会 35.简述金融市场的风险分散与风险转移功能。 (1)面行者运用这笔资金的经营风险。 (2)风险转移功能体现在金融工具在流通市场上的转让。36.简述商业银行证券投资业务的特点。 1 2 3 4 管理。 37.简述通货膨胀对汇率变动的影响。 六、论述题（本题 13分） 38.试述我国人民币公开市场业务的主要内容及其作用机理。 (1)政策目标的一种政策工具。 (2)公开市场业务的作用机理 :中央银行公开市场业务买卖的证券主要是政府公债和国库券。当中降低其贷放能力 全国 2012年 4月高等教育自学考试 （答案附后） 一、单项选择题 1布雷顿森林体系确定的国际储备货币是 ( ) A美元 B日元 C英镑 D人民币 2信用活动的基本特征是 ( ) A一手交钱，一手交货 B无条件的价值 单方面让渡 C约期归还本金并支付利息 D无偿的赠予或援助 3下列关于银行信用的表述错误的是 ( ) A银行信用在商业信用广泛发展的基础上产生 B银行信用的形成与商业信用无关 C银行信用是以货币形态提供的信用 D银行在信用活动中充当信用中介的角色 4政府金融管理部门或中央银行确定的利率是 ( ) A实际利率 B官定利率 C行业利率 D市场利率 5 2005年以后我国股权分置改革方案的核心是 ( ) A对价支付 B增资扩股 C股权激励 D股权合并 6一张面额为 1000元， 3个月后到期的汇票，持票人到银行贴现，若该票据的年贴现率为 4%，则持票人可得的贴现金额为 ( ) A 1000元 B 999元 C 10 元 D 990元 7下列不属于货币市场的是 ( ) A同业拆借市场 B票据市场 C股票市场 D国库券市场 8上海证券交易所实行的交易制度是 ( ) A做市商交易制度 B报价驱动制度 C竞价交易制度 D协议交易制度 9投资者预期某种金融资产价格将要上涨时通常会买入 ( ) A美式期权 B欧式期权 C看跌期权 D看涨期权 10债券的票面年收益与当期市场价格的比率为 ( ) A现时收益率 B名义收益率 C持有期收益率 D到期收益率 11下列关于金融期货合约表述错误的是 ( ) A在交易所内进行交易 B流动性强 C采取盯市原则 D为非标准化合约 12金融互换合约产生的理论基础是 ( ) A比较优势理论 B对价理论 C资产组合理论 D合理预期理论 13国际货币基金组织最主要的资金来源是 ( ) A国际金融市场借款 B成员国认缴的基金份额 C资金运用利息收入 D会员国捐款 14我国金融机构体系中居于主体地位的金融机构是 ( ) A商业银行 B政策性银行 C证券公司 D保险公司 15由政府出资设立的专门收购和集中处置银行业不良资产的金融机构是 ( ) A投资银行 B政策性银行 C金融资产管理公司 D财务公司 16汇兑结算属于商业银行的 ( ) A负债业务 B资产业务 C表外业务 D衍生产品交易业务 17保险经营中最大诚信原则的内容主要包括 ( ) A诚实与信任 B告知与保证 C诚实与保证 D 告知与信任 18强调利率对货币需求影响作 用的经济学者是 ( ) A费雪 B卡甘 C凯恩斯 D弗里德曼 19经常转移记入国际收支平衡表中的 ( ) A经常账户 B资本账户 C金融账户 D储备资产 20目前我国货币政策的中介指标是 ( ) A利率 B汇率 C股票价格指数 D货币供给量 二、多项选择题（本大题共 5小题，每小题 2分，共 10分） 21下列关于回购协议表述正确的是 ( ) A本质上是一种以一定数量的证券为质押品进行的短期资金融通行为 B回购价格高于出售价格 C期限通常在一年以上 D回购利率 通常低于同业拆借利率 E属于货币市场金融工具 22公募发行债券的优点是 ( ) A手续简便 B可上市交易，流动性强 C发行成本低 D债权分散，不易被少数大债权人控制 E筹集的资金量大 23中国人民银行的主要职责有 ( ) A垄断人民币的发行权，管理人民币流通 B防范和化解系统性金融风险，维护国家金融稳定 C审批银行业金融机构及其分支机构的设立 D持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备 E依法制定和执行货币政策 24不良贷款包括 ( ) A正常贷款 B关注贷 款 C次级贷款 D可疑贷款 E损失贷款 25投资银行可经营的业务包括 ( ) A证券承销业务 B并购业务 C资产管理业务 D财务顾问与咨询业务 E吸收活期存款业务 三、名词解释题（本大题共 5小题，每小题 3分，共 15分） 26货币市场基金 27信用交易 28欧式期权 29次级金融债券 30保险利益 四、计算题（本大题共 2小题，每小题 6 分，共 12分） 31假设某银行向其客户发放了一笔金额为 100 万元、期限为 4 年、年利率为 6%的贷款，请用单利和复利两种方法计算该银行发放这 笔贷款可以获得的利息额。 (计算结果保留整数位 ) 32据中国人民银行统计， 2009 年 12 月 31 日，我国的 M0 为 4 万亿元， M2为 67 万亿元，商业银行等金融机构在中国人民银行的准备金存款为 10 万亿元，请计算此时点我国的货币乘数。 (计算结果保留小数点后两位 ) 五、简答题（本大题共 5小题，每小题 6 分，共 30分） 33简述不兑现信用货币制度的特点。 34简述信用在现代市场经济运行中的积极作用。 35简述金融市场的风险分散功能。 36简述通货膨胀对经济增长的促进论观点。 37简述法定存款准备金率的作 用机理与优点。 六、论述题（本题 13分） 38试述影响汇率变动的主要因素。 答案： 一、单项选择题 1.A 2.C 3.B 4.B 5.A 6.D 7.C 8.C 9.D 10.A 11.D 12.A 13.B 14.A 15.C 16.C 17.B 18.C 19.A 20.D 二、多项选择题 21.ABDE 22.BDE 23.ABDE 24.CDE 25.ABCD 三、名词解释 26货币市场基金 ：集合众多小投资者的资金投资于货币市场工具的基金。 27信用交易 ：又称垫头交易或保证金交易， 是指股票买方或卖方通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的股票买卖。 28欧式期权 ：只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约。 29次级金融债券：商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。 30保险利益 ：被保险人对其所投标的具有法律上认可的经济利益。 四、计算题（ 31解：单利 244%6100 （万元） 复利 = 261%61100 4 （万元） 32解：货币乘数 47.4104 67 RC MBMm SS 五、简答题 33简述不兑现信用货币制度的特点。 (1)不兑现的信用货币，一般是由中央银行发行的，并由国家法律赋予无限清偿的能力。 (2)货币不与任何金属保持等价关系，也不能兑换黄金，货币发行一般不以金银为保证，也不受金银的数量控制。 (3)货币是通过信用程序投入流通领域，货币流通是通过银行的信用活动进行调节，而不像金属货币制度下，由金属货币进行自发地调节。银行信用扩张，意味着货币流通量增加，银行信用紧缩，意味着货币流通的减少。 (4)当国家通过信用程 序所投放的货币超过了货币需要量，就会引起通货膨胀，这是不兑现的信用货币流通所特有的经济现象。 (5)流通中的货币不仅指现钞，银行活期存款也是通货。 34简述信用在现代市场经济运行中的积极作用。 信用在现代市场经济运行中的积极作用：调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。动员闲置资金，推动经济增长 35简述金融市场的风险分散功能。 金融市场的风险分散功能体现在两个方面： 一是金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择，他可以根据自己的风险、收益偏好将自己的盈余资金投资在不同的金融工 具上，进行投资组合，从而分散了投资风险。 二是在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具，这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的经营风险。 36简述通货膨胀对经济增长的促进论观点。 第一，通货膨胀中，工人工资的增长速度滞后于物价的上涨速度，因此，通货膨胀是一种有利于资方的国民收入再分配。企业利润的提高刺激了私人投资的积极性，从而有利于促进经济增长。 第二，通货膨胀中，人们的名义收入水平伴随着通货膨胀的上升而相应的增加，在实行累进所得税制的情况下，收入水平的增 加会使人们按照更高的税率等级缴纳个人所得税，政府税收收入增加，从而有条件增加货币供给量，形成适度的通货膨胀，可以有效刺激需求，使投资增加，进而促进经济增长和就业的增加。 第三，在非充分就业状态下，社会上还存在闲置资源，通过增加货币供给量，形成适度的通货膨胀，可以有效刺激需求，使投资增加，进而促进经济增长和就业的增加。 37简述法定存款准备金率的作用机理与优点。 法定存款准备金率的作用机理是：中央银行通过调高或调低法定存款准备金率，影响商业银行的存款派生能力，从而达到调节市场货币供给量的目的。 优 点：第一，中央银行是法定存款准备金率的制定者和施行者，中央银行掌握着主动权。 第二，法定存款准备金率通过影响货币乘数作用于货币供给，作用迅速、有力，见效快。 六、论述题 38试述影响汇率变动的主要因素。 影响汇率变动的主要因素有： （ 1）通货膨胀：一国发生通货膨胀 该国货币代表的实际价值量下降 外汇市场上对该国货币的需求减少 外汇汇率上升，本币汇率下跌。 （ 2）经济增长：短期内一国经济增长往往会引起进口的增加，外汇需求增加 外汇汇率升值。长期内，该国货币通常会有对外长期升值的趋势。 （ 3） 国际收支：收小于支，逆差 本币汇率下跌，外国货币汇率上升。收大于支，顺差 外国货币汇率下跌，本币汇率上升。 （ 4）利率：一国的高利率水平会吸引国际资本流入该国，从而增加该国外汇的供给，导致即期外汇汇率下跌；反之，一国的低利率水平会吸引国际资本流出该国，从而减少该国外汇的供给，导致即期外汇汇率上升。 （ 5）心理预期：心理预期因素主要影响短期汇率的变动，当预期某国家货币在未来将会升值，则外汇市场上投资者会大量买进该国货币，造成市场上外汇供给的增加，本币需求的上升，助推本币升值。反之，则助推本币贬值。 （ 6）政府干预 全国 2011年 7月自学考试金融理论与实务试题 一、单项选择题 (本大题共 20小题，每小题 1分，共 20分 ) 1.人们选择以某种形式贮藏财富主要取决于 ( A )1-56 A.该种财富贮藏形式风险与收益的对比 B.通货膨胀 C.汇率 D.货币收益 2.出现“劣币驱逐良币”现象的货币制度是 ( C )1-59 A.金本位制 B.银本位制 C.金银复本位制 D.金块本位制 3.与直接融资相比，间接融资的优点不包括 ( D )2-70 A.灵活便利 B.分散投资、安全性高 C.具有规模经济 D.信息公开、强化监督 4.判断商业票据有效性的依据是 ( D )2-74 A.商业活动内容 B.取得票据的过程 C.交易规模 D.票据的真实性 5.将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额被称作 ( C )3-86 A.收益 B.利率 C.收益资本化 D.资本证券化 6.以开放经济条件下的“一价定律”为理论基础的汇率决定理论是 ( A )4-103 A.购买力平价理论 B.国际借贷说 C.货币分析说 D.资产组合平衡理论 7.由我国境内股份公司发行的 H股股票的 上市交易地是 ( D )5-123 A.上海 B.深圳 C.纽约 D.香港 8.同业拆借通常 ( B )6-132 A.有担保 B.是信用拆借 C.有抵押 D.有资产组合要求 9.基金份额总数可变且投资者可在每个营业日申购或赎回基金份额的是( C )7-173 A.公司型基金 B.契约型基金 C.开放式基金 D.封闭式基金 1O.金融期货合约的特点不包括 ( D )8-186 A.在交易所内交易 B.流动性强 C.采取盯市原则 D.保证金额高 11.我国财务公司的特点是 ( D )9-211 A.以吸收储蓄存款为主要资金来源 B.为消费者提供广泛金融服务 C.以消费信贷业务为主营业务 D.由大型企业集团成员单位出资组建 12.巴塞尔银行监管委员会的领导机构是 ( A )9-216 A.国际清算银行 B.世界银行 C.国际货币基金组织 D.OECD 组织 13.商业银行附属资本中不包括 ( A )10-236 A.公开储备 B.未公开储备 C.重估储备 D.长期次级债务 14.通货膨胀的主要判断标准是 ( C )13-303 A.贷款利率水平 B.存款利率水平 C.物价水平 D.就业状况 15.剑桥方程式的表达式是 ( B )12-270 A.MV=PT B.Md=kPY C.M1=L1(Y) D.M2=L2(i) 16.基础货币表现为中央银行的 ( B )12-278 A.资产 B.负债 C.权益 D.收益 17.提出“永恒收入”是决定货币需求量重要因素的经济学家是 ( C )12-272 A.费雪 B.凯恩斯 C.弗里德曼 D.庇古 18.投资银行的业务不包括 ( C )11-252 A.证券承销 B.证券交易 C.代理国库 D.资产管理 19.我国经营投 资保险业务的保险公司是 ( B )11-263 A.存款保险公司 B.出口信用保险公司 C.人寿保险公司 D.再保险公司 20.世界上一直采用间接标价法的货币是 ( B )4-101 A.美元 B.英磅 C.欧元 D.日元 二、多项选择题 (本大题共 5小题，每小题 2分，共 10 分 ) 在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。 21.货币制度的构成要素主要有 ( ABCDE )1-56 A.规定货币材料 B.规定货币单位 C.规定流通中货币的种类 D.规定货币的法定支付能力 E.规定货币的铸造或发行 22.地方政府债券中收益债券的特点有 ( AB )2-78 A.有特定的盈利项目作保证 B.与特定项目的期限有关 C.利息所得享有地方所得税优惠 D.主要以税收收入清偿债券 E.必须经过纳税人同意才能发行 23.各国计算基准汇率时对关键货币的选择标准是 ( ACD )4-101 A.可以自由兑换 B.该国年度经济增长速度在 6以上 C.在本国国际收支中使用多 D.在外汇储备中占比大 E该国财政赤字与 GDP的比 率应低于 3 24.信用合作社的本质特征是 ( BC )9-210 A.具有股份制企业特点 B.实行一人一票制 C.主要为社员提供信用服务 D.以盈利为主要宗旨 E.为社员提供保险保障 25.影响商业银行存款派生能力的因素主要有 ( BCE )12-282 A.流动性比率 B.法定存款准备金率 C.现金漏损率 D.货币化比率 E.超额存款准备金率 三、名词解释题 (本大题共 5小题，每小题 3分，共 15分 ) 26.信用货币 1-52 答：信用货币，是相对于商品货币而言的，是不足值货币，即作为货币商品 的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值。 27.商业本票 2-74 答：商业本票，是一种承诺式票据，通常是由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。 28.有效汇率 4-102 答：有效汇率，是指某种加权平均汇率，它是一种货币与其他多种货币双边汇率的加权平均数。 29.金融资产管理公司 9-210 答：金融资产管理公司，是在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。 30.责任保险 11-262 答：责任保险，是以被保险人依法 应负的民事损害赔偿责任或者经过特别合同约定的合同责任作为保险标的的一种保险。 四、计算题 (本大题共 2小题，每小题 6分，共 12分 ) 31.某中国公司预计 8月 1O 日将有一笔 100 万美元的收入。为防止美元汇率下跌而蒙受损失， 5月该公司买入 1份 8月 1O日到期、合约金额为 100万美元的美元看跌期权 (欧式期权 )，协定汇率为 1美元 =6.5元人民币，期权费为 3万元人民币。若该期权合约到期日美元的即期汇率为 1 美元 =6.45 元人民币，那么，该公司是否会执行期权合约 ?并请计算此种情况下该公司的人民币收入。 8-193 答：若该公司 执行期权，则其获利为： 100（ 6.5-6.45） -3=2（万元） 因此，该公司执行该期权可以获利 2万元，应该执行该期权。 32.某期限为 60天的凭证式国库券每张面额 10000元，采取贴现方式发行，若年收益率为 3，请计算该国库券的实际发行价格。 (一年按 360天计算 )6-139 答：由公式 360FPi Pn得： 10000 9 9 5 0 . 2 5 ( )3 % 6 0113 6 0 3 6 0FPin 元所以，该国库券的实际发行价格为 9950.25 元。 五、简答题 (本大题共 5小题，每小题 6分，共 30分 ) 33.简述名义利率与实际利率的区别与联系。 3-90 答：一、名义利率与实际利率的区别 1、实际利率是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率； 2、名义利率是包含了通货膨胀因素的利率。 二、名义利率与实际利率的联系 1、当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率； 2、当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零； 3、当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。 34.简述金融工具的特征。 5-119 答：（ 1）期限性（ 2）流动性（ 3）风险性（ 4）收益性 35.简述债券交易价格的主要决定因素。 7-152 答：（ 1）债券的票面额（ 2）票面利率（ 3）市场利率（ 4）偿还期限 36.简述贷款的五级分类。 10-227 答：（ 1）正常贷款；（ 2）关注贷款；（ 3）次级贷款；（ 4）可疑贷款；（ 5）损失贷款。 37.简述成本推动说的主要内容。 13-304 答：这种理论认为，在没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高也会引起一般价格水平持续和显著的上涨。 （ 1）供给方面成本的提高首先体现为工资成本的提高 工资提高，导致生产成本提高，从而导致价格水平上升。价格水平的上升提高了工人的生活成本，工人通过工会再一次要求提高工资 水平，进一步推高价格，形成工资提高和价格上涨相互推动的螺旋式的上升运动，即所谓工资 价格螺旋，引发工资推动型通货膨胀。 （ 2）成本推动说还从垄断企业获取垄断利润角度解释通货膨胀的成因 这种理论认为，就像不完全竞争的劳动市场是工资推动型通货膨胀形成的前提条件一样，不完全竞争的商品市场是利润推动型通货膨胀形成的前提条件。在不完全竞争的商品市场上，垄断企业和寡头企业为了追求更大的利润，可以操纵价格，把产品价格定得很高，致使价格上涨的速度超过成本增长的速度。 六、论述题 (本题 13分 ) 38.试述货币政策四大目标间 的关系及我国货币政策目标的选择。 14-316318 答：一、货币政策四大目标间的关系 1、稳定物价和充分就业 稳定物价与充分就业两个目标之间经常发生冲突，菲利普斯曲线表明，失业率和物价上涨率之间存在着此消彼长的替代关系。 2、经济增长与充分就业 经济增长与充分就业两个目标间具有一致性，奥肯定律论证了这种一致性，经济增长有助于增加就业，降低失业率。 3、稳定物价和经济增长 稳定物价与经济增长两个目标间具有矛盾性。由菲利普斯曲线和“奥肯定律”推导可知，物价上涨率与经济增长率之间呈同向变动关系，则稳定物价与经济 增长两个目标反向变动，存在矛盾性。 4、稳定物价和国际收支平衡 稳定物价有利于实现国际收支平衡。通常来说，在各国贸易结构不变的条件下，如果各国都保持本国的物价稳定，则物价稳定与国际收支平衡目标能够同时实现。 5、经济增长和国际收支平衡 一般来说经济增长通常会增加对进口商品的需求，同时由于国民收入的增加带来货币支付能力的增加，会导致对一部分本来是用于出口的商品转向内销。两方面作用的结果是进口的增长高于出口的增长，导致贸易逆差。 二、我国货币政策目标的选择 1995 年 3 月颁布实施的中华人民共和国中国人民银行法 对“双重目标”进行了修正，确定货币政策的最终目标是“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长”。 全国 2011年 4月自学考试金融理论与实务试题 一、单项选择题（本大题共 20小题，每小题 1分，共 20分） 1.下列属于足值货币的是 ( C )1-52 A.纸币 B.银行券 C.金属货币 D.电子货币 2.推动货币形式演变的真正动力是 ( D )1-54 A.国家对货币形式的强制性要求 B.发达国家的引领 C.经济学家的设计 D.商品生产、交换的发展对货币产生的需求 3.流通中的主币 ( D )1-57 A.是 1个货币单位以下的小面额货币 B.是有限法偿货 C.主要用于小额零星交易 D.是一个国家的基本通货 4.从整体视角看，属于货币资金盈余部门的是 ( A )2-68 A.个人部门 B.非金融企业部门 C.政府部门 D.金融机构 5.地方政府发行的市政债券属于 ( C )2-78 A.商业信用 B.银行信用 C.国家信用 D.消费信用 6.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是 ( A )3-89 A.基准利率 B.名义利率 C.实际利率 D.市场利率 7.目前人民币汇率实行的是 ( D )4-115 A.固定汇率制 B.联系汇率制 C.贸易内部结算价和对外公布汇率的双重汇率制度 D.以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制 8.直接标价法下，如果单位外币换取的本国货币数量增多，则表明 ( B )4-101 A.本币对外升值 B.本币对外贬值 C.外币汇率下跌 D.本币汇率上升 9.股票市场属于 ( B )5-125 A.货币市场 B.资本市场 C.期货市 场 D.期权市场 10.中央银行参与金融市场活动的主要目的是 ( B )5-119 A.获取盈利 B.货币政策操作 C.筹集资金 D.套期保值 11.下列不属于货币市场特点的是 ( B )6-130 A.交易期限短 B.流动性弱 C.安全性高 D.交易额大 12.当前我国货币市场的基准利率是 ( D )6-135 A.Chibor B.Libor C.Hibor D.Shibor 13.允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权合约的是 ( C )8-193 A.日式期权 B.港式期 权 C.美式期权 D.欧式期权 14.某上市公司股票的初始发行价为 8元，若该股票某日的收盘价为 12元，每股盈利 为 0.5元，则该股票的市盈率为 ( B )7-160 A.16 B.24 C.4 D.6 15.下列不属于金融衍生工具市场功能的是 ( D )8-180 A.价格发现 B.套期保值 C.投机获利 D.融通资金 16.在我国，由大型企业集团出资组建，主要为企业集团成员单位提供财务管理服务的 金融机构是 ( C )9-211 A.金融资产管理公司 B.金融租赁公司 C.财务公司 D.信 托公司 17.作为我国管理性金融机构的“一行三会”是指 ( C )9-203 A.中国人民银行、中央金融工作委员会、地方金融工作委员会、各金融行业协会 B.中国人民银行、银行业协会、证券业协会、保险业协会 C.中国人民银行、银监会、证监会、保监会 D.中国银行、银监会、证监会、保监会 18.商业银行的负债业务主要包括存款业务和 ( C )10-222 A.贷款业务 B.证券投资业务 C.借款业务 D.现金资产业务 19.被保证人根据权利人的要求，请求保险人担保自己信用的保险是 ( B )11-262 A.责任保险 B.保证保险 C.再保险 D.人身保险 20.菲利普斯曲线反映的是 ( A )14-316 A.失业率与物价上涨率之间的反向变动关系 B.失业率与经济增长之间的反向变动关系 C.物价稳定与国际收支平衡之间的反向变动关 D.经济增长与国际收支平衡之间的反向变动关系 二、多项选择题（本大题共 5小题，每小题 2分，共 10 分） 21.间接融资的优点表现在 ( ABC )2-70 A.灵活便利 B.分散投资、安全性高 C.具有规模经济 D.资金供给者的投资收益高 E.有利于加强资金供给者对资 金使用的关注度 22.下列关于大额可转让定期存单表述正确的有 ( ABE )6-145 A.存单面额大 B.二级市场非常发达 C.首创于英国 D.强化了商业银行的资产管理理念 E.存单不记名 23.目前全球性的国际金融机构主要有 ( ACE )9-214 A.国际清算银行 B.亚洲开发银行 C.世界银行集团 D.非洲开发银行 E.国际货币基金组织 24.保险的基本职能有 ( CD )11-256 A.避免损失 B.经济救济 C.分散风险 D.补偿损失 E.投资获利 25.下列属于国际收支平衡 表中资本和金融账户的项目有 ( CD )13-295 A.货物 B.经常转移 C.直接投资 D.证券投资 E.储备资产 三、名词解释题（本大题共 5小题，每小题 3分，共 15 分） 26.特里芬难题 1-63 答：为了满足世界各国发展经济的需要，美元供应必须不断增长；而美元供应的不断增长，将使美元同黄金的兑换性难以维持。这种矛盾被称为“特里芬难题”。 27.商业信用 2-72 答：商业信用，是工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。 28.可转换债券 5-122 答：可转换债券，是指公司债券附加可转换条款，赋 予债券持有人在一定的期限内按预先确定的比例将债券转换为该公司普通股的选择权。 29.回购协议 6-135 答：回购协议，描绘了这样一种资金交易行为，即证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。 30.并购业务 11-253 答：并购业务即兼并与收购业务，兼并是指由两个或两个以上的企业实体形成新经济单位的交易活动，而收购是指两家公司进行严权交易，由一家公司获得另一家公司的大部分或全部股权以达到控制该公司的交易活动。 四、计算 题（本大题共 2小题，每小题 6分，共 12分） 31.某企业拟向银行申请期限为 2年的贷款 3000 万元。 A银行给出的 2年期贷款年利率为 6%，按单利计息； B 银行给出的 2 年期贷款年利率为 5.7%，按年复利计息。在其他贷款条件相同的情况下，该企业应向哪家银行贷款？ 3-87 答：若向 A银行贷款，则到期后需支付的利息为： C=P r n=3000 6% 2=360（万元） 若向 B银行贷款，则到期后需支付的利息为： C=P(1+r)n-1 =3000 (1+5.7%)2-1=351.75(万元 ) 由于 360351.75，因此，该企业应向 B银行贷款。 32.2009 年 3月新发行的 A基金单位面值为 1元，规定了两档认购费率：一次认购金额在 1万元（含 1万元） 500万元之间，认购费率为 1.5%；一次认购金额在 500万元（含500 万元）以上，认购费率为 1%。 (1)某投资者用 20万元认购 A基金，请计算其认购的基金份额。 (3分 ) (2)2010 年 9 月 10 日，该投资者赎回其所持有的全部 A 基金，当日 A 基金的单位净值为 1.5元，如果赎回费率为 0.5%，请计算该投资者的赎回金额。（ 3分） 7-176 答：（ 1）认购份额 =认购金额（ 1-认 购费率）基金单位面值 =200000（ 1-1.5%） 1 =197000（份） （ 2）赎回金额 =（赎回份额赎回日基金单位净值）（ 1-赎回费率） =（ 197000 1.5）（ 1-0.5%） =294022.5（元） 五、简答题（本大题共 5小题，每小题 6 分，共 30分） 33.简述购买力平价理论的主要内容。 4-103 答：购买力平价理论是第一次世界大战之后最有影响力的汇率决定理论之一。该理论的基本思想 是：人们之所以需要其他国家的货币，是因为这些货币在其发行国具有购买商品和服务 的能力，这样，两国货币的兑换比率就主要应该由两国货币的购买力之比决定。 34.简述金融期货合约与金融期权合约的区别。 8-193 答： 金融期权合约 金融期货合约 标准化程度与交易场所 既有标准化合约，也有非标准化合约。标准化合约在交易所内进行交易，非标准化合约在场外进行交易。 都是标准化合约，都在交易所内进行交易。 交易双方的权利与义务 交易双方的权利和义务是不平等的。合约的买方只拥有权利，交易双方的权利和义务是平等的。除非用相反的合约不承担义务；相反，合约的卖方只承担 义务，不拥有权利。当合约的买方行权时，卖方必须承担相应的义务。 冲销，这种权利和义务在到期日必须行使，也只能在到期日行使。 盈亏风险负担 合约买方损失有限（以期权费为限）盈利可能无限；合约卖方损失可能无限，但盈利有限（以期权费为限）。 交易双方所承担的盈亏风险都是无限的。 保证金要求 合约买方不用交纳保证金，合约卖方需要交纳保证金。 交易的买卖双方都须交纳保证金。 结算方式 到期结算 每日结算 35.简述商业银行监管资本的含义与构成。 10-236 答： 一、监管资本的含义 监管资本，是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，是商业银行的法律责任，因此，监管资本也可称为法律资本。 二、监管资本的构成 1、一级资本：也称核心资本，包括股本和公开储备。一级资本是永久性的并且被认为是一种高质量的缓冲器，是判断银行资本是否充实最明显的依据。 2、二级资本：也称附属资本，包括未公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期次级债务。 36.简述通货紧缩被称为经济衰退加速器的原因。 13-310 答：（ 1）从投资看，实际利率的提高使企业减少投资 实际利率提 高，企业投资的实际成本提高，投资的预期收益下降，企业会减少投资，缩减生产规模，减少雇佣工人，整个社会表现为产出下降，经济萧条，失业增加。 （ 2）从消费看，物价还会下跌的预期使人们减少即期消费 通货紧缩中，尽管物价的下跌使消费者可以用较低的价格得到同等数量和质量的商品和服务，但是对未来物价还会继续下降的预期促使人们推迟消费，更多地进行储蓄。此外，通货紧缩带来的经济衰退使人们的收入减少，金融资产价格下跌，对未来的预期悲观，这也会让消费者紧缩开支，减少消费。投资需求不足加上消费需求不足，经济运行进一步陷入衰退，陷 入恶性循环。 37.简述货币政策传导的主要环节。 14-332 答：（ 1）从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场； （ 2）从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门； （ 3）从非金融部门的各类经济行为主体到社会各经济变量。 六、论述题（本题 13分） 38.试述近 5年来中国人民银行投放基础货币的主要渠道及其存在的问题。 12-279、 299 答：（ 1）投放基础货币的主要渠道 外汇储备是中国人民银行近些年来投放基础货币的主要渠道。 1994 年外汇管理体制改革后，我国实行的是有管理的浮动汇率制，为了避免人 民币汇率的大幅波动，中国人民银行通过在外汇市场上买卖外汇影响外汇市场的供求关系，保持人民币汇率的相对稳定。当外汇储备增加时，基础货币也相应增加；反之，当外汇储备减少时，基础货币也相应减少。 （ 2）存在的问题 依据货币供给的基本模型，在货币乘数不变的情况下，基础货币增加，货币供给量将以货币乘数倍相应增加。为了对冲由外汇占款而引起的基础货币增加，中国人民银行通过发行中央银行票据等方式回笼基础货币，使得基础货币的增长率远远低于外汇占款的增长率，但同时使中央银行承担了巨额的票据发行成本。 全国 2010 年 7月 一、单 项选择题 (本大题共 20小题，每小题 1分，共 20分 ) 1人民币的发行机构是 ( C ) A财政部 B国家外汇管理局 C中国银行 D中国人民银行 2在银行信贷