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经济全球化条件下建立我国商业银行风险预警系统的研究 论文提要 经济全球化的进程已不可阻挡，随之而来的金融全球化必将深刻地影响到在 我国金融体系中出于核心地位的商业银行。2 0 0 6 年是中国金融体制改革关键的 一年。依照加入w t o 的承诺，2 0 0 6 年1 2 月我国金融业已经完全对外开放，外资 商业银行被准许在我国境内经营人民币业务。我国商业银行在参与全球往的竞争 和积极拓展业务追求高回报率的同时，自身所面临的风险也必将增大。所以，为 适应世界金融自由化的发展和我国金融转型的需求，中国商业银行急需设计和完 善银行风险预警系统，以便对银行风险进行全面的监控，实现实时监控，减小风 险，避免危机发生。 本文的第一部分首先介绍经济与金融全球化的内涵，然后进一步的阐述在经 济全球化是如何影响到我国整个的商业银行系统的。在第二部分将从理论与现实 的原因两方面说明建立我国商业银行的风险预警系统的紧迫性与必要性，重点剖 析建立我国商业银行风险预警系统的现实意义。第三部分中，围绕商业银行风险 预警的方法展开论述，通过对发达国家现有的风险预警系统进行比较和分析，同 时联系我国实际情况，考量不同的预警方法之于我国商业银行的适用性。 利用文章的最后一部分，也是最重要的一部分，总结出一套我国商业银行的 风险预警系统。然后借助对1 9 9 4 年墨西哥金融危机和1 9 9 7 年东南亚金融危机前 后有关国家指标变化的实证分析，检验此套系统的预警效果好坏，最后证明了该 系统有良好的预警作用。并且提出了完善风险预警系统的配套措施。 经济全球化条件下建立我国商业银行风险预警系统的研究 a b s t r a c t e c o n o m i cg l o b a l i z a t i o nc o u r s ei si r r e s i s t i b l e ；c o n s e q u e n t i a l l ya l o n g w i t ht h i st r e n df i n a n c eg l o b a l i z a t i o nw i l lp r o f o u n d l ya f f e c tt h e c o m m e r c i a lb a n k sw h i c ha r ei nt h ec o r es t a t u so ft h ef i n a n c es y s t e mi n o u rc o u n t r y l a s ty e a r2 0 0 6i st h ep i v o t a ly e a rf o rc h i n af i n a n c es y s t e m i n n o v a t i o n a c c o r d i n gt ot h ep r o m i s eo fb e i n gam e m b e ro fw t o , b a n k i n g h a sb e e nt o t a l l yo p e nt oo v e r s e a sb yt h ee n do fd e c e m b e r2 0 0 6 ；f o r e i g n c o m m e r c i a lb a n ki sa l l o w e dt oo p e r a t er 她b u s i n e s si no u rc o u n t r y m e a n w h i l el o c a lc o m m e r c i a lb a n k sw i l l f a c em o r ea u s t e r ec h a l l e n g e si n t a k i n gp a r ti ng l o b a lc o m p e t i t i o na n dp u r s u i n go fe x p l o i th i g h e rr a t eo f r e t u r n t h e r e f o r e ，c h i n ac o m m e r c i a lb a n k su r g e n t l yn e e dt op r o j e c ta n d c o n s u m m a t er i s kp r e c a u t i o ns y s t e mt or o u n d l ym o n i t o rr i s k sr e a lt i m e ，a n d r e d u c ea sw e l la sf u r t h e ra v o i dh a p p e n i n go fr i s k t h ef i r s tp a r to ft h i st h e s i si n t r o d u c ec o n n o t a t i o no fe c o n o m i c sa n d f i n a n c eg l o b a l i z a t i o n ，t h e nh o wt h i sp r o g r e s si n f l u e n c eo u rl o c a l c o m m e r c i a lb a n k i n gs y s t e m t h es e c o n dp a r tw i l le x p a t i a t ep r e s s u r ea n d n e c e s s i t yt os e tu pr i s kp r e c a u t i o ns y s t e mf r o mt h e o r ya n dr e a l i t ya s p e c t e m p h a s i z i n ga n da n a l y z i n gi t sr e a ls i g n i f i c a n c e 。t h ep a p e rw i l lb es p r e a d d i s c u s s i n gm e t h o dt h r o u g hc o m p a r ea n da n a l y s i st h er i s kp r e c a u t i o ns y s t e m a d o p tb yd e v e l o p e dc o u n t r i e s ，a n de x p l o r ea p p l i c a b i l i t yt oo u rc o m m e r c i a l b a n k si nc u r r e n ts i t u a t i o ni nt h et h i r dp a r t t h ec o n c l u s i v ea n da l s ot h em o s ti m p o r t a n tp a r ts u mu pas u i to fr i s k p r e c a u t i o ns y s t e m i nv i r t u eo fa n a l y z i n gp r a c t i c a lc a s eo fm e x i c of i n a n c e c r i s i sh a p p e n e di n1 9 9 4 。s o u t he a s ta s i af i n a n c ec r i s i si n1 9 9 7 ，a n dr u s s i a i n1 9 9 8t op r o v ei t se f f e c ta sw e l la st op u tf o r w a r dc o n s u m m a t em e a s u r e s 经济全球化条件下建立我国商业银行风险预警系统的研究 绪论 2 0 0 6 年是中国金融体制改革关键的一年。依照加入w t o 的承诺，2 0 0 6 年1 2 月我国金融业已经完全对外开放，但是，目前我国正处于经济体制转型期，金融 业似乎还非常脆弱。人们关注中国金融的系统是否做好了开放市场的准备，如果 金融系统在市场开放之后无法应对外国金融机构的竞争，那么就会引起连锁反 应，导致我国经济增长势头的逆转。 金融全球化趋势不可逆转，但其“双刃剑”作用不可忽视，2 0 世纪8 0 年代 以来，特别是进入9 0 年代，各国金融在自由化、创新化、国际化、市场化过程 中风险问题日渐突出，集中反映在频繁爆发的金融业危机和动荡这不仅直接影 响各个国家的国民经济发展及国民利益，而且直接威胁到国际经济秩序的稳定。 世界银行在2 0 0 5 年的一份报告中指出：“过去几年中有利的全球经济和金融形 势，加上国内的政策措施，已经大大改善了大多数发展中国家的经济基本面，同 时强化了他们的对外经济状况，使他们更能经受来自外部的压力历史资料已经一 再证明，金融危机的出现往往出乎市场和决策者的意料。1 9 9 7 年年中爆发的亚 洲金融危机提供了一个令人难忘的例证直到危机爆发后，很多人才意识到 企业、金融机构和公共部门的资产负债表所存在的巨大汇率风险敞口。” 风险，是由于客观世界普遍存在的不确定性所引起的损失的可能性。美国经 济学家奈特( k n i g h t ) 曾分析指出：真正的不确定性与风险有着密切的联系，也有 本质的区别。1 不确定性是指经济行为入面临的直接或间接影响经济活动的无法 充分准确地加以分析、预见的各种因素，而风险不仅取决于不确定性因素的不确 定性的大小，而且还取决于收益函数的性质。所以，新帕尔格雷夫货币金融大 辞典将风险解释为是从事后角度来看的由于不确定性因素而造成的损失。目前， 我国金融领域的风险管理就存在着诸多薄弱环节，这些薄弱环节也正在制约着我 国金融业的发展，并且有可能演化成危及金融稳定的炸弹，其主要表现在以下几 个方面： 首先，商业银行管理体制不规范，内控机制不健全，巨额不良贷款致使国内 金融体系脆弱。 我国商业银行尤其是国有商业银行粗放型经营、效率不高、盈利水平低下、 机构臃肿、人浮于事以及市场竞争力弱化是根本性的制度性的因素。虽然政府已 1 奈特，风险、不确定性及利润 。 经济全球化条件下建立我国商业银行风险预警系统的研究 经“注资”6 0 0 亿美元，来冲销中国银行、中国建设银行和中国工商银行的大量 坏帐，并通过其他方式来处置不良资产和提高资本金。2 但是，根据银监会公布 的数据，2 0 0 4 年一季度主要商业银行不良贷款余额为2 0 7 7 6 亿元，占全部贷款的 比例为1 6 6 。其中，国有商业银行不良贷款余额为1 8 8 9 8 亿元，占全部贷款的比 例为1 9 2 。而且不但存量不良贷款数额巨大，增量贷款风险也在不断增加。 其次，非银行金融机构的问题使国内金融体系雪上加霜，尤其是证券市场的 不规范与证券公司的商风险经营。 证监会机构监管部主任曾公开批评，到2 0 0 6 年5 月止，仍有1 8 家证券公司 挪用客户保证金，各种违规行为极为严重；与此同时，1 1 8 家证券公司净资产额 为9 1 7 亿元，不良资产却高达4 6 0 亿元，不良资产率超过5 9 。我国保险机构的 基本财务状况也非常不理想，过去的3 年间，我国保险企业的平均资产收益率只 有1 1 9 ，丽国际行业平均水准则为2 1 0 。我国保险企业的净资产占总资产的 比率只有9 9 9 ，而国际同行业平均水准为1 5 0 0 。各类金融机构存在明显连带 关系，一方产生危机势必形成“多米诺骨牌”效应。我国证券市场的不规范是人 所共见的，其根本性原因归根到底在于我国证券市场从一开始的较大规模发展， 就不以国企的转机建制或为市场交易主体提供流动性保护为目的，而是在政府的 规划设计下为国企融资寻求新的途径，以济间接融资渠道的不足，这使我国股市 的发展从一开始就走向一条“歧路”。另外，证券公司5 0 濒临破产，亏损超过 1 0 0 0 亿元，已有券商被接管或托管，还有部分券商急待拯救。3 最后，我国仍旧存在着外债潜在风险。 由于我国在进出口贸易中存在着巨额顺差和我国现行的强制结汇制度，我国 的外汇储备连年增加，2 0 0 6 年年底已经突破万亿美元大关。根据外管局公布的 数据测算，2 0 0 3 年末，我国债务率为3 9 9 ，负债率为1 3 7 4 ，短期外债与外 汇储备之比约为1 9 。从表面看，各项指标均处于国际安全线之内。但从外债运 行来看，我国外债存在的潜在风险不可低估，有如下几个原因：第一、受利益驱 动的多头举债尚未根治，存在着外债规模失控的隐患；第二、外债投资的结构不 合理，非生产性外债增加，商业贷款保持较高比重，在一定程度上增加了外债偿 2 1 9 9 9 年我国相继成立了华融、长城、信达、东方四家资产管理公司( a m c ) ，分别收购、管理、处置中 国工商银行、中国农业银行、中国建设银行和中国银行的不良贷歙。按照当时的账面价值计算，四大银行 剥离出1 4 万亿元不良资产2 0 0 4 年5 月，中行、建行第二次不良资产剥离，向信达、东方转移了约1 9 7 0 亿元损失类不良资产。2 0 0 4 年6 月，中行和建行第三次剥离不良资产2 7 8 7 亿元，均为可疑类贷款，最终 信达阻约3 1 的价格夺标。2 0 0 4 年1 1 月，信达又将其中的1 3 0 0 亿元资产转让给了东方资产管理公司。2 0 0 5 年6 月，工行在2 4 6 0 亿元损失类贷款交由华融处置后，将4 5 9 0 亿元可疑类贷款打成3 5 个资产包，以竟拍 方式转至四家资产管理公司，平均转让价格为资产面值的2 6 ，3 8 长城拿到了1 7 个资产包，占该次拍卖 资产量的5 6 。 3 资料数据来源：中国经济时报 2 经济全球化条件下建立我国商业银行风险预警系统的研究 还的风险；第三、“隐性外债”问题严重，尽管我国已经对中长期外国贷款实行 总量控制下的全口径管理，但对于三资企业的外债仍然缺乏有效的监管，致使“隐 性外债”问题日益突出。 我国的商业银行在金融转型( 传统金融一金融转型一新金融) 过程中面临的 环境较为严峻，特别是随着我国加入世界贸易组织，金融服务业已于2 0 0 6 年底 对外完全开放，随之而来的是金融深化的程度日益加强、国际金融制度的虚幻、 金融衍生业务的迅猛扩展、金融监管体系的不健全和效率低下等等，致使我国商 业银行存在巨大的风险隐患，银行安全受到严重的威胁。因此，为适应世界金融 自由化和一体化的发展和我国金融转型的需求，中国商业银行急需设计和完善银 行风险预警系统，以便对银行风险进行全面的监控，实现实时监控，减小风险， 避免危机发生。 所谓银行预警，是指对银行经营活动中可能发生的资产损失和银行信用体系 遭受破坏的可能性进行分析预报，为银行安全经营提供对策和建议。银行预警包 括两个方面的内容：一是银行本身的预警，即自身监控机制；二是银行监管机构 预警，主要为中央银行和银行业监督管理局监管。5 虽两者所处地位不一样，但 很多方面仍存在相似之处，其目的和结果都是为维持银行稳健经营，维护金融业 稳定和整个社会经济发展。商业银行风险预警系统的含义也就是在分析银行经营 状况的基础之上，通过观察一系列统计指标和统计数据( 预警指标) 的变化，运用 经济计量模型和计算机等手段，对银行可能或将要面临的风险危机进行识别，及 时向决策部门发出预警信号，使决策部门能够及时进行调控，以防发生风险危机 的预测分析系统。 只有对商业银行的风险进行早期预警，银行监管部门才能及时采取预防措 施，将风险控制在可以接受的水平之内，防止风险进一步发展和蔓延，若不及时 采取措旋，银行业金融机构的风险状况会进一步恶化，以至不得不对其实施市场 退出的措施，增加最终的处置成本，问题严重的还会使单个银行业金融机构的风 险发展为整个银行业的系统性风险，对整个经济和社会的正常运行造成严重危 害。目前，构建商业银行风险预警系统的成功经验少，而失败的教训多，对发展 中国家和发达国家都是一个薪课题，正因如此，本文对商业银行风险预警进行分 析，通过建立有效易测的预警系统，以期在微观上减少或避免金融风险给商业银 行带来的损失，使其在竞争日益激烈的金融环境中求得生存与发展。 4 所谓“隐性外债”是指游离于国家外债管理部门监管之外以各种形式隐匿起来，实际上霈要按契约以 外国货币支付碧境外债权人的债务。 中央银行和银行业监督管理局在我国即是中国人民银行和中国银行业监督管理委员会 3 经济全球化条件下建立我国商业银行风险预警系统的研究 一、经济全球化与商业银行 现如今，经济全球化的浪潮已不可逆转。金融作为整个国民经济经济的核心， 承担着将整个经济活动中的盈余资金转化为生产投资的角色，金融机构的中介水 平也成为衡量经济增长质量、资金转换效率和生产率水平高低的指示器。现代市 场经济和开放经济条件下，金融体系的稳定性更是一国经济持续、稳定、健康发 展的关键。而对处于我国金融体系主导地位的商业银行，特别是国有独资商业银 行来说，其所面临的风险不仅随着经济体制改革的推进而不断地积累，而且还要 在全球经济的波动中变换、更新。 ( 一) 经济全球化与金融全球化 经济全球化作为经济一体化的终极延伸，通过日益增长的商品和劳务的跨国 运动、国际资本的流动、快捷而广泛的技术传播，使世界各国经济相互依赖性逐 渐增强。经济全球化表现出了极强的市场统一性和规则统一性特征：一方面在世 界范围内各国、各地区的经济相互交织、相互影响、相互融合成统一整体，形成 全球统一市场：另一方面在世界范围内建立规范经济行为的全球规则，并以此为 基础建立经济运行的全球机制。在市场经济体制下，真正实现生产要素跨越国界， 在全球范围内自由流动，促进全球资源的优化配置，各国、各地区相互融合成统 一的整体。 1 、开放经济的内涵 所谓开放经济，通常是指对进、出口或生产要素的跨越边境活动都没有限制 的经济。在开放经济条件下，全球经济的联系e t 益紧密，这主要是基于以下两个 原因：第一，在世界贸易组织正式成立后，世界多边贸易体制的确立大大促进了 国际贸易的发展，特别是跨国公司的生产和销售大规模地跨越国界，随之而起的 兼并收购浪潮形成了越来越多的全球性公司，对经济全球化起n - 举足轻重的作 用；第二，伴随着国际经贸往来的日益增加，国际银行业务迅速发展，创新工具 层出不穷，借助于证券的流动性，国际投资得到更快的发展，进一步促进了国际 资金融通，国际金融资本流速加快，国际金融市场不断扩大和更新，全球性国际 金融合作与协调机制不断强化，各国金融开放与全球自由化不断被推进。 在经济全球化的推动下，世界各国和地区的经济逐渐开放并融汇到一起，每 个国家和地区都不同程度地经历着由封闭经济到半封闭再到开放经济的演交历 程。进入二十一世纪，这种发展趋势更加明显，每一个全球经济体系的成员，都 在为这种变化做着充足的准备，并采取应对之策，以最大程度获取全球化的利益， 尽力避免全球化所带来的损害。 4 经济全球化条件下建立我国商业银行风险预警系统的研究 2 、金融全球化的产生 经济全球化是一个动态的过程，通常包括贸易全球化、生产全球化、金融全 球化三个阶段，最后达到国际资本资源的全球化配置，金融机构业务的全球化拓 展，基本形成金融全球化的格局。前中国人民银行行长戴相龙就曾经指出：经济 全球化己经是大势所趋，而经济全球化又必然导致金融全球化。因此发展中国家 必须深化改革，趋利避害，循序渐进，逐步参与经济与金融全球化。 在金融全球化的驱使下，世界各国、各地区的金融业相互协调和交织、相互 渗透并扩张、相互竞争与制约，在全球范围内形成一个联系密切、不可分割的整 体当然，这种金融全球化对发达国家和发展中国家的意义并不相同。对前者而 言，将更多的注意力集中予扩大本国金融机构和金融市场在世界范围的运作空 间，要求发展中国家开放金融市场，强调国民待遇原则；而后者则更多的着眼于 通过国内的金融体制改革，在增强金融机构和金融市场实力的同时放松金融管 制，通过吸引外资，扩大金融开放。 ( 二) 经济全球化对商业银行的挑战 1 、金融监管当局制定金融政策与监管规则的独立性减弱 制度是社会游戏规则，是人们创造的用以限制人们相互交往行为的框架。6 在 开放经济条件下，经济制度的相容性不仅表现为内部相容性，更表现为外部相容 性，即对国际经济环境和制度的适应性。随着世界各国的经济联系日益紧密，经 济大国政策调整的影响范围早已不只局限于国内，相反却可以发挥出对全球金融 市场牵一发而动全身的巨大威力。在各种制度和规则相互碰撞、相互竞争、相互 融合、相互依赖的世界里，如果由好的高效率的制度取代差的低效率的制度，则 开放会对一国的经济发展带来促进。但是，如果内外制度发生碰撞和冲突，却没 有得到有效的治理，则可能对一国的经济发展带来更坏的影响。对于开放经济条 件下的小国来说，可能会被迫对自身的经济政策做出调整，本国经济金融政策的 连续性、独立性将受到影响甚至遭到破坏。 由于金融领域竞争主体的急速膨胀和业务范围的迅速扩大，使“金融超市” 可以在世界的任何一个角落、在任何时间、以任何方式为顾客提供所有的金融服 务，对一个国家的监管当局来说，金融监管的规贝q 和方法只有适应新时代的金融 机构运作机制，才能顺应金融开放的潮流，在保证金融效率的前提下提高金融体 系的安全性。另外，随着近几年以金融创新为基础的金融工程的迅速发展，在越 来越多的金融市场上上演着大规模地风险与收益并存的杠杆式交易，再加上计算 6 诺思，制度、制度变迁与经济成就，1 9 9 0 年。 s 经济全球化条件下建立我国商业银行风险预警系统的研究 机和通讯技术在金融业的广泛应用，更使得金融市场监管在变得必要的同时显得 更加艰难。 2 ，经济的全球化将导致一国金融体系的脆弱性加刷 随着金融全球化时代的来临，世界性的游资和有价证券在全球市场间迅速传 递，实体经济和虚拟经济的差距越来越大，金融资本在脱离实体经济的轨道上独 自运行，金融交易的杠杆特性利用得越来越充分，但与之相伴随的却是金融体系 脆弱性的不断增强。从国际经验来看，日益激烈的国际范围内的金融机构竞争、 资本的全球性流动、汇率和利率的频繁波动竟相成为爆发金融危机的导火索。 首先，金融机构的竞争将更加激烈。2 0 世纪9 0 年代，世界各国先后不同程 度地放松了对别国金融机构在本国从事金融业务和设立分支机构的限制条件。 1 9 9 7 年底，世界贸易组织1 0 2 个成员国签署金融服务协议，7 将允许外国在其 境内建立金融服务公司并按竞争原则运行作为加入该组织的重要条件，从外部促 进了金融机构的跨国发展。金融全球化的逐步演进扩大了金融机构的竞争范围， 封闭经济下国内金融机构之间的竞争逐渐演变为包括内、外资金融机构的更广泛 的外部竞争。在经营范围上，白2 0 世纪8 0 年代开始，分业经营的限制就逐渐被 消除，以1 9 9 9 年美国( 1 9 9 9 年金融服务现代化法案的通过为标志，银行、证 券，保险业的混业经营已经成为必然趋势，使得原有各自领域的竞争演变为金融 业全方位的竞争。8 对于商业银行来说，外资金融机构的迸入会引起一国银行业 的过度竞争。为了保持市场份额，本国银行被迫提高存款利率，降低贷款利率， 利差收入的空间将越来越狭小。随着传统存贷款业务的激烈竞争和利润降低，商 业银行将被迫把注意力放在发展高风险业务，但在可能获取高收益的同时，商业 银行也承受了较大的风险暴露。 其次，金融市场的开放将更加迅速。金融市场的开放突出地表现为资金在国 际闻自由流动，实现了跨越国界的运作，将业务上和地理上彼此分割的各国金融 市场紧密地联系在一起，相互影响、相互促进，形成世界一体化的市场。这其中 既包括了投资的国际化、筹资的国际化，也包括了金融机构和运行规则的国际化。 对发展中国家来说，金融市场开放主要针对国内市场，即国内市场的对外开放： 允许外国投资者进入本国金融市场投资；允许外国金融机构进入本国金融市场从 事资金融通业务；本国金融市场的运行规则逐渐与国际接轨。金融市场开放的直 7 金融服务协议( a g r e e m e n to l i f i n a n c i a l s e r v i c 翻) 即服务贸易总协定第五议定书，是世界贸易组织 1 9 9 7 年1 2 月1 3 日谈判达成的协议于1 9 9 9 年3 月1 日生效。 。1 9 9 9 年1 1 月4 t ：l 美国参众两院通过的金融服务现代化法案( f i n a n c i a l s e r v i c e s m o d e m i z a t i o n a c t o f l 9 9 9 ) 废除了1 9 3 3 年制定的格拉斯斯蒂格尔法案，彻底拆除了银行、证券和保险业之间的藩篱，允许商业银 行以会融控股公司( f h c ) 形式从事包括证券和保险业务在内的全面金融服务，实行混业经营。金融服务现 代化法案结束了美国长达6 6 年之久的金融分业历史。 6 经济全球化条件下建立我国商业银行风险预警系统的研究 接表现就是巨额资金在全球范围内快速地循环和周转，特别是随着通讯技术、信 息处理和网络技术的快速发展，全球范围内不同的国内市场间建立起紧密的联 系，资金传递速度明显加快，金融衍生工具的交易额逐渐加大，世界各地的金融 中心形成连续2 4 小时不间断的一体化金融市场。这样不仅鼓励了投资者、筹资 者和金融机构在世界范围内寻求利润机会，而且由于在更多的国家资本流出流入 管制放松以及对市场参与者方面的资格限制逐步取消，金融全球化进程愈演愈 烈。 最后，在开放经济条件下，利率和汇率不再固定不变，而更多具有市场性、 灵活性特征，市场利率必然取代官方利率，原有的非市场化汇率决定机制也将面 临考验。虽然加入世界贸易组织与资本帐户自由化之间并没有必然的联系，但外 资金融机构的业务活动会造成部分资皋帐户事实上的自由化。外资金融机构从自 身利益出发，调整本外币资产负债头寸和国内国外资产负债规模，形成资本在国 内与国外之间流动的渠道。资本流动特别是短期资本流动将会加剧。资本流动对 商业银行的影响，在东南亚金融危机爆发之前，大多数亚洲国家的外资净流入主 要是缘予证券投资和信贷的快速增长，但这一结构的缺陷也在亚洲危机中彻底暴 露出来。在1 9 9 7 - - 1 9 9 8 年间，信贷和证券投资出现了巨额的净流出。这种大规 模的资金抽逃，在羊群效应的影响下，一国可能出现市场信心崩溃，加速危机的 实现。 3 、影响商业银行体系的稳定性 根据国际货币基金组织的调查，从1 9 8 0 一1 9 9 5 年的1 5 年间。其1 8 1 个成员 国中有1 3 3 个国家曾发生银行危机。危机的共同特征表现为：随着管制的放松和 大量外资的流入，银行经营成本增加。9 为追求高回报率，银行将贷款投向高风 险产业或部门，如房地产、证券等，导致这些部门的资产价格迅速上升，反过来 刺激银行进一步将贷款投向这些领域，形成泡沫。一旦泡沫破裂，银行的不良资 产便迅速增加，经营破绽随之出现并经由清算系统向整个银行系统传递，进而引 发银行危机。 ( 三) 外资银行的进入对东道国银行的机遇与挑战 在经济全球化、金融全球化的背景下，银行业在发展中不断求新、求变，展 现出一种新的竞争格局和状态。特别是在最近的二十年内，世界各国间商品和金 融服务贸易变得越来越重要。为了适应国际贸易的发展，各国银行纷纷通过设立 外国代表处或分支机构的形式向国际化方向发展。包括发达国家和发展中国家在 内的各国金融管理当局也都放宽了外资银行进入其国内市场的限制条件。对我国 经验表明放开管制势必导致存款利率的上升 经济全球化条件下建立我国商业银行风险预警系统的研究 商业银行来说，最大的挑战来自于开放、竞争和环境变革所带来的不确定性和广 泛的不可知因素。这种开放竞争和环境变革的冲击表现在各个方面。随着外资银 行陆续进入我国，内外资金融机构之间激烈的竞争，不仅可能导致国内银行的优 良客户流失，资产质量下降、盈利减少，甚至还会直接威胁到银行的安全。 1 、机遇 世界银行的相关研究认为：放松有声誉的外资金融机构进入当地市场可以带 来竞争、提高效率、提升东道国金融基础的质量。国际货币基金组织也在一次对 外资银行进入新兴市场的作用的相关调查中，认为外资银行的进入可以创造出竞 争的压力，可以改善银行系统的效率。但是更多的外资银行出现是否会带来一个 更加稳定的银行系统，还是可能出现轻微的信贷供应的不稳定，目前尚不清晰。 众所周知，只有满足当外资银行进入一国市场所产生的收益能够弥补任何可能对 该国银行造成的损失这一假设前提，开放才能产生正向的效应。外资银行进入所 带来的好处，主要表现在以下几个方面： ( 1 ) 外资在金融领域的渗透所带来的强大的国内银行系统竞争会直接增强 市场的效率。增强的竞争迫使国内银行引入新的技术和产品。为了满足零售和公 司客户的银行需求，国内银行必须加强信贷评估和营销等技能的培训，加大科技 投入、进行系统升级、减少费用支出，更好地为客户服务。 ( 2 ) 外资银行为发展中国家带来了先进的金融产品和服务、现代银行有效 的管理经验和技术技能；外资银行通过复杂的信贷风险评价和定价系统改善了信 贷分配，增强了东道国金融系统的稳定性。当东道国宏观经济受到某种因素的冲 击，信贷资金出现短缺时，如果外资银行可以从其母公司获得资金或者通过国际 资本市场筹集资金，将有利于东道国信贷资金的稳定供应，增强抵抗经济波动的 能力，避免东道国陷入经济或金融危机。 ( 3 ) 外资银行母公司按照国际标准，对分支机构以综合资产负债表的形式 进行强有力的审慎性监管，其完整有效的信息披露制度和审慎的会计标准使东道 国意识到必须在监督和管理过程方面向国际靠拢，从而加速了东道国金融市场相 关机构的发展，如会计和审计公司，这样也就间接促进了发展中国家金融市场的 全面发展。另外，国际金融之间的整合也可以激励国内金融体系改善，促进经济 发展，对长期生产力增长有促进作用。 2 挑战 但是对发展中国家来说，外资银行进入却可能带来其他方面的负面影响： 首先，从外资银行的业务重点来看。b u c h ( 2 0 0 3 ) 研究了中东欧国家，发现 8 经济全球化条件下建立我国商业银行风险预警系统的研究 外资银行的业务活动范围相对较小，主要是批发银行和贸易相关活动，几乎没有 外资机构扩张到零售银行业务。”大多数的跨国银行将业务集中于批发产品和服 务的原因，主要是因为这些产品需要全球的视角。例如，投资服务、外汇管理、 购并、多币种管理、跨国承销、贸易和项目融资、衍生交易操作等。外资银行在 这些领域具有竞争优势，包括充足的国际资本、灵活的人力资源配置和先进的管 理技术，保证能够对跨国和国内客户提供复杂的服务，而这些业务在发展中国家 的内资银行中并不具有核心竞争力。 和银行业国际化相联系，外资银行的竞争优势不仅可能迫使国内银行退出经 营，而且会导致银行体系不稳定其中最关键的原因就是，外资银行只聚焦于最 有盈利能力的东道国市场和客户，并将此类客户从内资银行吸引过来，也就是所 谓“摘樱桃”行为，将更多的风险业务留给内资银行。“而这种行为的直接后果 就是内资银行为了继续生存，被迫从事更危险的业务，将高信贷风险客户作为目 标客户，以弥补市场份额的损失，最终导致内资银行组合风险增加，恶化银行系 统稳定性。除此以外，依靠现代信用评级方法和信贷评估技术，国内中小企业的 融资困难问题将更加严重。 其次，随着外资银行渗透速度的加快，很多外资银行增加了在传统的零售银 行产品领域的进入，如信用卡、个人贷款、按揭、私人银行和资产管理。在发展 中国家，广阔的市场对外资银行意味着诱人的盈利机会。由于外资银行在金融产 品设计和电子金融方面发展迅速，对高端个人客户的争夺同样具有不可轻视的竞 争力。 最后，外资银行进入对东道国银行监管当局提出了新的挑战。外资银行金融 产品和服务创新的速度非常快，特别是金融衍生产品的市场规模很大，外资银行 利用金融衍生产品降低金融资产或资产组合的风险，但是如果东道国监督管理不 力，也可能成为外资银行规避资本帐户管制和外汇管制的手段，对东道国的外汇 管理造成影响。另外，发达国家外资银行大多数都属于全能型银行，如何在银行、 证券、保险业务之间建立有效的防火墙，通过综合资产负债表对外资银行进行监 控，防止损失的传染，对东道国银行监督管理部门来说，只有加强金融安全网的 建设，才能扬长避短，保证整个金融体系的稳定。 ”b u c h c l a u d i a , j o i n k l e m e f t ，a n d p e t e g z a j c j a n u a r y 2 0 0 3 。f i n a n c i a l i n t e g r a t i o na n d s t a b i l i t y i n t r a n s i t i o n e c o f l o m l e s ：d o “t h em o d eo f e n t r ym a t t e r ? 。m a n u s c r i p t ，k i e li n s t i t u t ef o rw o r l de c o n o m i c s “。摘樱桃”行为，原虑是指对价格极度敏感的消费者，一家家商店进行比较只买殿低价商品通过。摘 樱桃”，消费者不仅省下了钱，而且省下的钱也足够补偿他用于挑选商品的时间成本 9 经济全球化条件下建立我国商业银行风险预警系统的研究 二、建立我国商业银行风险预警系统的理论意义与现实必要性 ( 一) 理论意义 商业银行经营中存在的各种风险具有扩散性和隐蔽性的特点，如不及时加以 控制，将会对国民经济产生不利影响。建立商业银行风险预警系统是控制银行风 险必不可少的手段，商业银行风险预警管理是对风险管理的完善，它补充了商业 银行风险管理中所没有的预警预控的内容。由于我国风险预警管理起步较晚，目 前尚存在一些问题，( 1 ) 预警状态偏重定量指标，忽视定性指标，因而易失去预 警信息；( 2 ) 预警模型惯于采用直线外推、指数平滑、回归分析、移动平均、灰 色预测等模型，而高度非线性系统难以处理；( 3 ) 预警线和预警区域采用确定方 式，不具备时变特性，缺乏自适应、自学习能力等。另外由于长期受计划经济体 制的约束，中国银行风险预警无论是在理论上，是在模型、工具、系统和时间等 方面都非常落后。只是在近几年，由于金融风暴在世界范围内频频爆发，受此影 响，国内才开始逐步尝试建立风险预警系统。例如；自2 0 0 0 年开始，我国商业 银行为落实巴塞尔银行监管委员会提出的有效银行监管核心原则，展开风险 预警和管理建设；”与此同时，中信实业银行聘请麦肯锡公司为其设计和制定贷 款风险机制：建设银行、中国银行等则投巨资研究信贷风险预警管理体系等。但 总体而言，我国商业银行风险预警尚处于起步阶段，各个方面都不成熟。 ( 二) 建立我国商业银行风险预警系统的现实必要性 商业银行风险预警系统是在分析银行经营状况的基础之上，通过观察一系列 统计指标和统计数据的变化，运用计量模型方法，对银行可能或将要面临的风险 进行判断，及时向决策部门发出预警信号使决策部门能够及时进行调控，以防 发生危机的预测分析系统。它是商业银行自身预防风险、矫正不良发展趋势的重 要机制和手段，也是现代金融监管体系的重要内容，具有很强的现实意义； 1 、银行业内在脆弱性的需要 对于银行业的内在脆弱性，在经济学界多有论述。早在1 9 3 9 年，费雪就提 出了债务一通货紧缩理论，其中指出经济扩张多以债务融资方式予以实现， 而最为重要的途径是银行贷款，导致存款和货币供给增加，促使物价水平进一步 上升，使得未清偿债务的实际价值降低，进而更加刺激银行借贷行为的发生。这 一过程将一直持续到过度负债状态，即没有足够的流动资产来清偿到期债务，从 而引起连锁债务扩张并引发银行体系的内在脆弱性。而近些年，信息经济学的迅 n1 9 9 7 年9 月巴塞尔银行监管委员会发布了有效银行监管核心原则。该文件就有效银行监管的条件、 审批程序、持续监管手段以及髓管权力等诸多方面提出了基本要求。2 0 0 6 年在墨西哥召开的第1 4 届国 际银行监督官大会上，巴塞尔银行监管委员会新版有效银行监管核心原则) 正式颁布 1 0 经济全球化条件下建立我国商业银行风险预警系统的研究 速发展为银行业内在脆弱性的研究构筑了更加完善的微观基础，其理论显示，与 其它经济主体相比，商业银行更容易受到由信息不完全所引起的风险因素影响， 从而出现银行资产质量下降、流动性不足、盈利水平降低，甚至挤兑蔓延而导致 整体金融动荡。系统性的银行脆弱性问题近年来成为普遍的现象，发展中国家和 工业化国家均有发生。 2 、道德风险和逆向选择的需求 现实经济的发展变化对传统经济学有关“经济行为主体处于完全信息和理性 预期”的投资决策前提假设提出了有力的挑战，而不完全信息理论却能够很好地 解释这些问题，从而由此获得学术界的广泛认可。在银行信贷活动中，借贷双方 所处的信息状态可分为对称信息和不对称信息两种：如利率风险和通货膨胀风险 多为对称信息( 因为在正常情况下借贷双方都不可能确定未来市场变化的方向而 占据信息优势，只能通过公开的信息来源和市场供求状况进行预期) ；而信用风 险、信贷风险等多为不对称信息( 比如说，借款人对其借款用途和投资项目风险 拥有更多信息，而储蓄者对银行信贷运营缺乏了解) 。根据信息经济学理论，这 些不对称信息在决定金融中介的性质和金融中介的内在脆弱性方面具有特殊的 意义，例如不对称信息会导致经济主体行为均衡性质的扭曲，产生交易前后发生 的道德风险和逆向选择。 道德风险是贷款人商业银行面! 腔来自借款入不道德行为的侵害而遭受 利益损失的可能性，其产生的原因主要是私人信息的存在，即银行享受风险收益 和承担风险损失具有不对称性。在信息经济学中，通常将博弈中拥有私人信息的 参与人称为代理人，而不拥有私人信息的参与人被称为委托人。双方在签约时信 息是对称的，但在合同实施过程中，委托人对代理人的行动信息缺乏了解，而代 理人则可以利用这种信息优势，从事使自身利益最大化但却损害委托人利益的行 为。在银行信贷活动中就普遍存在着道德风险，它包括：银行对广大存款人和存 款公司的道德风险，如银行因经营高风险贷款项目失败而使存款遭受损失；管理 者对所有者的道德风险，如内部人控制、利用信息谋取私利而造成银行经营损失： 借款人对银行的道德风险，如违约、隐瞒经营信息等。由于上述这些信息缺陷的 存在，银行难以高效率、低成本的方式对借款者进行选择和监督，也难以监控和 发现道德风险问题，所以银行经常陷入高风险投资经营活动中，同时又由于管理 者的决策失误造成贷款损失，产生银行在应对信贷风险上的内在脆弱性，从而增 加银行风险。 逆向选择是在资产投资的过程中，信用质量差的借款者相比较信用质量好的 借款者而言，更容易从金融市场获取投资资金，这种逆向选择行为对金融市场的 经济全球化条件下建立我国商业银行风险预警系统的研究 资源配置效率将产生严重的不利影响。”同样，在银行信贷市场，面对风险程度 不同的信贷企业，银行往往不能确定企业项目投资风险，因此只能根据企业平均 风险状况决定贷款利率，从而导致稳健型的低风险企业由于借贷成本高于预期而 退出信贷市场，而高风险甚至投机型企业具有风险偏好，愿意承担高利率信贷资 金，因此银行贷款的平均风险水平提高，信贷资产质量下降。正是由于现有的激 励机制不完善造成了“逆向选择”或“道德风险”。某些金融机构经营状况已经 很差，却仍然大规模扩张资产，他们的心理状态有三：一是扩张表明支持经济增 长，在政策上得分；二是有助于稀释过去发生问题的严重程度；三是摊子越大就 越不容易倒闭、越不容易被兼并这就是激励机制的逆向扭曲。现存的激励体系 对整体金融资产质量起负作用，无法起到扶优限劣的目的。， 3 、来自外资银行的竞争压力的需要 2 0 0 1 年1 2 月1 1 日，中国成功加入w t o ，同时成为世界三大国际经济组织成 员国。时至今年，我国银行业已经跨入加入w t o 后的第6 个年头。目前来看，银 行业对外开放步伐也在逐步扩大。统计显示，截至2 0 0 4 年1 0 月，己有1 9 个国 家和地区的6 2 家外资银行在中国设立了2 0 5 家营业性机构，1 0 6 家外资银行获 准经营人民币业务；外资银行在法规规定的基本业务种类范围内经营的业务品种 超过1 0 0 种；在华外资银行资产总额达到6 7 7 5 3 亿美元，约占中国银行业资产 总额的1 8 。随着中国金融市场的进一步开放和金融改革的逐步深入，将会有 更多的外资金融机构参与国内业务。工业化国家由于本土银行竞争力强，外资银 行所占比例并不高，约占1 5 ，而新兴国家的比例较高，其中转轨经济体制国家 占5 2 ，经济较弱的亚洲国家占3 0 。这意味着中国金融业、银行业的市场竞争 将越来越激烈，国内银行也将面临更大的挑战。 我国商业银行还处在金融转型的过程中，面临的形式较为严峻，潜在的风险 多而且产生根源和表现特征复杂，无论是从商业银行自身经营特点、外部环境还 是发展现状来看，在我国建立和完善商业银行风险预警系统都是非常必要的。 4 、银行金融创新的需要 根据n o 协议。国内银行业已于2 0 0 6 年底全面向外资银行开放，国内银行 将面l 临外资银行的强有力竞争，在这种背景下，国内银行有着求新求变的强烈需 求。这种需求就要求银行在业务、技术、制度等方面不断的创新，现阶段我国商 业银行金融的创新具体表现在以下几个方面： ( 1 ) 银行业务范围的创新 1 3 逆向选择理论是由阿克洛夫在柠檬市场) 一书中以旧车市场作为典型例子而提出的。其分析结果。劣 质车驱逐优质车”印证了逆向选择的基本含义。 1 2 经济全球化条件下建立我国商业银行风险预警系统的研究 金融分业经营、分业监管制度，是当前我国金融管理制度的重要内容。这一 制度已写入商业银行法，具备了法律效力。然而，中国金融发展的潮流与金 融对外开放的大背景，却使这种制度面临着严峻挑战其一，分业经营导致商业 银行形成以利差为主的收入结构和资产结构，商业银行盈利空间狭窄，无法通过 业务多样化增加收入和分散经营风险；其二，分业经营容易形成一家或几家金融 机构在某一业务领域的垄断，这有悖市场经济的自由竞争原则，也会损害金融运 行效率，不利于增进金融消费者的社会福利；其三，资本市场的发展给商业银行 带来了巨大的冲击，一些原本由商业银行掌握的金融资源转向资本市场，一些原 来依靠银行解决长期资金需求的优质企业也转向资本市场筹资，银行的负债规 模、资产结构和客户结构因此发生了重要变化，银行的市场份额下降，风险相对 集中。为了分散经营风险，扩大银行业务范围，形成新的利润增长点，商业银行 对混业经营有着相