2011年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释全

2010年版风险管理考试辅导习题集答案解释 2010 年版风险管理考试辅导习题集已由中信出版社出版发行，由于时间关系书中 只附有答案 ，未及对每道题的解题思路及依据进行详细说明 。为使考生在完成练习题的同时， 能够对知识点的掌握更加扎实 ， 我们编写 了“ 风险管理考试辅导习题集 答案解释 ”， 供 大家做习题时对照参考 。 请尚未在诚迅金融培训网站 注 册 “获赠习题集 答案解释注册申请表”的考生 尽快注册，以便及时收到各科答案解释，并请大家互相转告。 为便于考生参考复习，我们编写了“风险管理公式与模型汇总”，附在“ 2010 年 版风险管理考试辅导习题集答案解释”第 219 页。 关于试题范围及深度 ， 从以往考试的出题特点来看 ， 可能有些与实务有关的试题 ， 在教 材及习题集中没有直接写出 ， 但这类试题比例不是很大 。 有条件的考生可结合实际工作进行 思考，或就难点重点虚心请教相关部门的同事。 对于基础稍弱的考生： y 第一遍通读中国银行业从业人员资格认证办公室编写的银行业从业人员资格认证考试 辅导教 材风险管理（ 2010 年版，以下简称“教材” ） 时，要首先阅读一下教材的 编写说明、目录和第 321 页的考试大纲，了解整本教材的结构。阅读教材正文时要注 意抓住重点，并把握知识点之间的结构关系。可以结合习题集每章前的知识要点提示 （也称“大括号”），对大括号里每一个知识要点对照教材进行学习，遇到较难的概 念或者定量较多的部分，可暂时“知难而跳”，跳过障碍继续学习，并在障碍处留下 记号。阅读教材过程中，对重点的概念、公式及模型建议用画圈及划线等方式标出。 每章阅读后，回顾一遍大括号的框架和内容。这一遍要“ 把书读薄”。 y 第二遍读书时 ， 可以结合习题来学习 。 看一章书 ， 做一章习题 。 做完题后 ， 无论对 错 ， 结合答案解释重新理解相关的知识点。第一遍看书时遇到的障碍在这次看书做题时要 结合相应习题进行理解。对于做题时不确定的习题和做错的习题做个记号。做完每章 习题后，可以有重点地再看一遍该章教材，重点细读前期做记号的部分和做题时出错 的知识点。 y 习题集后配有两套模拟试题，需在两小时内安静地测试一下，一是模拟考试情景，二 是对知识点进行综合理解练习。 完成以上三部曲后，要针对有关知识要点及自己不熟悉或容易做错的内容反 复阅读教 材，强化巩固。 对于基础较好的考生： y 要争取得高分，在全面复习的基础上融会贯通。在阅读教材时，注意从大框架上理解 整本教材的结构。对重点和难点部分做相应的标记。 y 看完一遍书后开始做每章的习题，对于做错的习题，要仔细阅读教材和答案解释，弄 清错误的原因。速度较快的考生，可以每道题至少做三遍，加深对知识点的理解和记 忆。然后结合两套模拟试题，对全书的内容综合复习。 诚迅金融培训公司 2010 年 4 月 风险管理公式与模型汇总 第一章 风 险 管理基础 1. 巴塞尔新资 本协议中规定的风险加权资产计算方法 （第 1920 页） 风险类别 方法 信用风险 标准法 内部评级 初 级 法 内部评 级 高 级 法 市场风险 标准法 内部模 型 法 操作风险 基本指 标 法 标准法 高级计 量 法 2. 经风险调整的资本收益率 （第 21 页） RAROC ( NI EL) UL （ 1） 其中， NI 为税后净利润， EL 为预期损失， UL 为非预期损失或经济资本。 3. 收益的计量 （第 2324 页） （ 1） 绝对收益 绝对收益 P P0 其中， P为期末的资产价值总额， P0为期初投入的资金总额。 （ 2） 百分比收益率 百分比收益率 (R) P1 D P0 P0 （ 2） （ 3） 其中， P0为期初的投资额， P1为期末的资产价值， D为持有期间的现金收益。 4. 常用的概率统计知识 （第 2527 页） （ 1） 预期收益率 假定收益率 R 服从某种概率分布 ， 资产的未来收益率有 n 种 可 能的取值 r1 ， r2 ， ， rn ， 每种收益率对应出现的概率为 pi ，则该资产的预期收益率 E ( R) 为 ： 1 1 2 2 n n E(R) p1r1 p2 r2 pn rn （ 4） 其中， E ( R) 代表收益率 R 取 值平均集中的位置。 （ 2） 方差和标准差 假设资产的未来收益率有 n 种可 能 的取值 r1 ， r2 ， ， rn ， 每种收 益 率对应出现的概率 2 为 pi ，收益率 r 的第 i 个 取 值的偏离程度 用 ri E ( R) 来计量，则资产的方差 Var(R)为： Var ( R) p r E ( R)2 p r E ( R)2 p r E ( R)2 （ 5） 方差的平方根称为标准差，用 表示。 我们可以通过下面这道例题来具体体会上述多个概念。 例题：假定某股票下一年可能出现 5 种情况，每种情况对应概率和收益率如下表所示： 概率 0.05 0.25 0.40 0.25 0.05 收益率 50% 30% 10% 10% 30% y 该股票的下一年的收益率是一个随机变量，只能取 5 个数值， 50%、 30%、 10%、 10%、 30%。 y 因为收益率只能取 5 个值，该随机变量为离散型随机变量。 y 该离散型 随 机变量的 取值 50%、 30%、 10%、 10%、 30%相对应的 概率 分别为 0.05、 0.25、 0.40、 0.25、 0.05，则收益率概率的分布如下： 0.05 0.25 f ( x) 0.40 0.25 x 50% x 30% x 10% x 10% 0.05 x 30% y 收益率的期望 E(x) 0.0550% 0.2530% 0.401 0% 0.25（ 10%） 0.05（ 30%） 10% y 收益率的方差 Var(x) （ 50% 10%） 20.05 （ 30% 10%） 20 .25 （ 10% 10%） 20.40 （ 10% 10%） 20.25 （ 30% 10%） 20.05 0.036 （ 3） 正态分布 正态分布是描述连续型随机变量的一种重要概率分布，其概率密度函数为： 1 ( x )2 f ( x) 1 e 2 2（ - x ） （ 6） y 期望 E ( x) （ 7） y 方差 Var ( x) 2 （ 8） 例如 ： 可用正态分布来描述股票价 格 （或资产组合 ） 每日对数收益率的分 布 。 y 正态分布曲线具有如下性质： a. 关于 x 对称，在 x 处曲线最高，在 x 处各有一个拐点； b. 若固 定 ，随 值不同，曲线位置不同，故也称 为位置参数； c. 若固定 ， 随 值不同，曲线肥瘦不同，故也 称 为形状参数； d. 整个曲线下面积为 1； e. 正态随机变量 x 落在距均值为 1 倍、 2 倍、 2.5 倍 标准差范围内的概率分 别如下： P( X ) 68% P( 2 X 2 ) 95% P( 2.5 X 2.5 ) 99% 3 2 1 1 2 35. 两种资产组合的标准差 （第 28 页） 假设 两 种 资 产的 预 期 收 益率 分 别 为 R1 和 R2 ， 每 一 种 资产 的 权 重 分别 为 W1 和 W2 （ 1 W1 ），则该资产组合的预期收益率为 ： Rp W1 R1 W2 R2 （ 9） 该资产组合的标准差为： 2 2 2 2 p W1 1 W2 2 2W1W2 1 2 （ 10） 其中 ， W1 ,W2 分别为两种资 产 在资产组 合 中的权重 ， 为两种资 产 之间的相 关 系数。 当 1 1 ， 即两种 资 产之间的收益率变化不完全正相关时 ， 该资产 组 合 的 整 体风险小于各项资产风险的加权之和。 第三章 信 用 风险管理 1. 单一法人客户财务比率分析 （第 5758 页） （ 1） 盈利能力比率 y 销售毛利率 （销售 收 入销售成本） /销售收入 100% （ 11 ） y 销售净利率（净利润 /销售收入） 100% （ 12 ） y 资产净利率（总资产报酬率） （ 13） 净利润 /（ 期初资产总额期末资产总额 ） /2100% y 净资产收益率（权益报酬率） （ 14） 净利润 /（ 期初所有者权益合计期末所有者权益合计 ） /2100% y 总资产收益率 （ 15） 净利润 /平均总资产 （净利润 /销售收入） （销售收入 /平均总资产） （ 2） 效率比率 y 存货周转率产品销售成本 /（期 初 存货期末存货） /2 （ 16 ） y 存货周转天数 360/存 货 周转率 （ 17 ） y 应收账款周转率销售收入 /（期 初 应收账款期末应收账款） /2 （ 18） y 应收账款周转天数 360/应收账款周转率 （ 19 ） y 应付账款周转率购货成本 /（期 初 应付账款期末应付账款） /2 （ 20） y 应付账款周转天数 360/应付账款周转率 （ 21 ） y 流动资产周转率销售收入 /（期 初 流动资产期末流动资产） /2 （ 22） y 总资产周转率销售收入 /（期初 资 产总额期末资产总额） /2 （ 23 ） y 资产回报率（ ROA） （ 24） 税后损 益 利息费用 （ 1税率 ） /平均资产 总 额 y 权益收益率（ ROE）税后损益 /平均股东权益净额 （ 25） （ 3） 杠杆比率 y 资产负债率（负债总额 /资产总额） 100% （ 26 ） y 有形净值债务率 负 债 总额 /（股东权益无形资产净值） 100% （ 27） y 利息偿付比率（利息保障倍数） （ 28） （税前净利润利息费用） /利息费用 （ 经营活动现金流量利息费用所得税） /利息费用 （净利 润 折旧无形资产摊销）利息费用所得税 /利息费用 其中，分子称为息税前收入（ EBITDA） （ 4） 流动比率 y 流动比率流动资产合计 /流动负债合计 （ 29） y 速动比率速动资产 /流动负债合计 （ 30） 其中，速动资产流动资产存货 或：速 动 资产流动资产存货预付账款待摊费用 2. 客户信用评级模型 （第 7682 页） 模型类别 模型名称 概要 专家判 断 法 （专家 系 统） 5Cs、 5Ps 系统 针对企 业 信用 5Cs： 品 德 （ Character） 、 资 本 （ Capital）、 还款能 力 （ Capacity）、 抵押（ Collateral）、 经 营 环 境（ Condition） 5Ps： 个人因 素 （ Personal Factor） 、 资金 用 途因 素 （ Purpose Factor） 、 还款来源 因 素（ Payment Factor ） 、 保障因素（ Protection Factor）、 企 业前景 因 素 （ Perspective Factor） 信用评 分 模型 应用最 广 泛 的 信用评 分 模 型 有： 线性概 率 模 型 、 Logit 模 型 、 Probit 模 型 和线性 辨 别 模 型。 违约概 率 模型 RiskCalc 模型 适用于非上市公司，其核心是通过严格的步骤从客户信息中选择 出最能预 测 违约的一 组 变量，经 过 适当变换 后 运 用 Logit/Probit 回归技 术 预 测 客户的 违 约 概 率。 KMV 的 Credit Monitor 模型 适用于上市公司，其核心在于把企业与银行的借贷关系视为期权 买卖关系，借贷关系中的信用风险信息因此隐含在这种期权交易 之中，从而通过应用期权定价理论求解出信用风险溢价和相应的 违约率 ， 即 预 期违约 频 率 （ EDF）。 KPMG 风险中性 定价模型 核心思想是假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者，不论 是高风险资产、低风险资产或无风险资产，只要资产的期望收益 是相等的，市场参与者对其的接受态度就是一致的，这样的市场 环境被称为风险中性范式。根据风险中性定价原理，无风险资产 的预期 收 益 与 不同等 级 风 险 资产的 预 期 收 益是相 等 的 ， 即 P1 (1 K1 ) (1 P1 )(1 K1 ) 1 i1 （ 31） 其中： P1 为期限 1 年 的 风险资 产 的 非 违约概 率 ； K1 为风险 资 产 的 承诺利 息 ； 为风险 资 产 的 回收率 ， 等 于 “ 1 违约 损 失率”； i1 为期限 1 年 的 无风险 资 产 的 收益率。 死亡率 模 型 根据风 险 资 产 的历史 违 约 数 据，计 算 在 未 来一定 持 有 期 内不同信 用等级 的 客 户 /债项的违 约 概 率 （ 即 死 亡 率 ） 。 通常 分 为边际 死 亡 率（ MMR）和累计 死 亡 率 （ CMR） CMRn 1 (1 MMR1 ) (1 MMR2 ) (1 MMRn ) （ 32） 其中： MMRi为边际死亡率； CMRn为 n 年 的 累计死 亡 率。 3. 计量违约损失率的 方法 （第 87 页） 方法 内容 市场价 值 法 通过市场 上类 似资产的 信用 价差和违 约概 率推算违 约损 失率，其 假设 前提是 市场能及 时有 效反映债 券发 行企业的 信用 风险变化 ，主 要适用于 已经 在市场 上发行并 且可 交易的大 企业 、政府、 银行 债券。根 据所 采用的信 息中 是否包 含违约债 项， 市场价值 法又 进一步细 分为 市场法（ 采用 违约债项 计量 非违约 债项 违 约 损 失 率（ LGD） 和 隐 含 市 场 法 （ 不 采 用 违 约 债 项 ， 直 接 根 据 信用 价差计 量 违 约 损失率 （ LGD）。 回收现 金 流法 根据违约 历史 清收情况 ，预 测违约贷 款在 清收过程 中的 现金流， 并 计 算出违 约损失 率 （ LGD）： LGD 1 回 收率 （ 33） 1 （回 收 金额 回 收 成 本） /违约 风 险暴露 4. 信用风险组合计量模型 （第 8889 页） 模型 概要 CreditMetrics 模型 本质 上 是 VaR 模型 ， 目 的 是为了 计 算 出 在一定 的 置 信 水平下 ， 一个 信用资产 组 合在持 有 期 限 内可能 发 生 的 最大损 失 ， 创 新之处 在 于 解 决了计 算 非 交 易性 资产 组 合 VaR 这一 难 题。 Credit Portfolio View 模型 直 接将转 移 概 率 与宏观 因 素 的 关系模 型 化 ， 然后通 过 不 断 加入宏 观 因 素 冲击 来模拟 转 移 概 率的变 化 。 y 在违约 率 计 算 上不使 用 历 史 数据， 而 是 通 过蒙特 卡 洛 模 拟计算； y 适用于 投 机 类 型的借 款 人。 Credit Risk 模型 根 据针对 火 险 的 财险精 算 原 理 ，对贷 款 组 合 违约率 进 行 分 析，认 为 贷 款 组合 的 违约率 服 从 泊 松分布 ， 组 合 的损失 分 布 会 随组合 中 贷 款 笔数的 增 加 而 更加 接近于 正 态 分 布。 5. 国家风险评估指标 （第 91 页） 指标 概要 数量指标 反映一 国 的 经 济情况 ， 包 括 国民生 产 总 值 （或净 值 ） 、 国民收 入 、 财 政赤 字 、 通货膨 胀 率 、 国际收 支 （贸 易收支 、 经营 收支等 ）、 国 际储备 、 外 债 总额 等 。 通常对 一 国 的 关键部 门 （ 例 如石油 或 其 他 矿产 ） 的 指 标 也要进 行 分 析 和预 测 。 比例指标 反映一 国 的 对 外清偿 能 力 ， 包括五 个 方 面 ： y 外债总 额 与 国 民生产 总 值 之 比； y 外债本 息 偿 付 额与当 年 出 口 收入之 比 ； y 应付未 付 外 债 总额与 当 年 出 口收入 之 比； y 国际储 备 与 应 付未付 外 债 总 额之比； y 国际收 支 逆 差 与国际 储 备 之 比。 等级指标 对一国政治、社会因素的综合分析，然后对该国的政治与社会稳定程度 作 出 估价， 判 断 该 国的风 险 等 级 。 6. 商业银行信用风险管理领域的重要风险监测指标 （第 97100 页） （ 1） 不良贷款率 （ 34） （次级类贷款可疑类贷款损失类贷款） /各项贷款 100% （ 2） 预期损失率预期损失 /资产风险暴露 100% （ 35） （ 3） 单一（集团）客户贷款集中度 （ 36） 最大一家（集团）客户贷款总额 /资本净额 100% 其中，最 大 一家（集 团 ）客户贷 款 总额是指 报 告期末各 项 贷款余额 最 高的 一 家 （集团）客户的各项贷款的总额。 （ 4） 正常贷款迁徙率 （ 37） （期初 正 常类贷款 中 转为不良 贷 款的金额 期初关注 类 贷款中转 为 不良 贷 款 的金额 ） /（ 期初正常 类 贷款余额 期初正常 类 贷款期间 减 少金额 期 初关注类 贷款余额期初关注类贷款期间减少金额） 100% （ 5） 正常类贷款迁徙率 （ 38） 期初正常类贷款向下迁徙金额 /（期初正常类贷款余额期初正常类贷款期间 减少金 额 ） 100% （ 6） 关注类贷款迁徙率 （ 39） 期初关注类贷款向下迁徙金额 /（期初关注类贷款余额期初关注类贷款期间 减少金 额 ） 100% （ 7） 次级类贷款迁徙率 （ 40） 期初次级类贷款向下迁徙金额 /（期初次级类贷款余额期初次级类贷款期间 减少金 额 ） 100% （ 8） 可疑类贷款迁徙 率 （ 41） 期初可疑类贷款向下迁徙金额 /（期初可疑类贷款余额期初可疑类贷款期间 减少金 额 ） 100% （ 9） 不良贷款拨备覆盖率 （ 42） （ 一 般准备 专项 准 备 特 种准备） /（ 次 级类 贷 款 可疑 类 贷款 损失 类 贷款） （ 10） 贷款损失准备充足率贷款实际计提准备 /贷款应提准备 100% （ 43） 7. 信用风险预警的主要方法 （第 101102 页） 风险预警 方法分类 概要 黑色预 警 法 不引入 警 兆 自 变量 ， 只考 察 警素 指 标 的 时 间序列 变 化 规 律 ， 即 循环 波 动特 征 。 各 种商情 指 数 、 预期合 成 指 数 、 商 业 循环 指 数 、 经 济扩 散 指标 、 经济 波 动图等 都 可 以看做 黑 色 预 警法的 应 用。 蓝色预 警 法 侧重 定 量 分 析 ，根据 风 险 征 兆等级 预 报 整 体风险 的 严 重 程度， 具 体 分 为： y 指数预警法 ， 即利用警兆 指 标合成的风 险 指数进行预 警 。其中应用 范 围最 广 泛 的是扩散指 数 ，是指全部 警 兆指数中个 数 处于上升的 警 兆指数所占 比 重。 当 指 数大于 0.5 时 表示风 险 正 在 上升， 小 于 0.5 时 表示 风险 正在下 降 。 y 统计预警法 ， 是对警兆与 警 素之间的相 关 关系进行时 差 相关分析， 确 定先 导 长 度和先导强 度 ，再根据警 兆 变动情况， 确 定各警兆的 警 级，结合警 兆 的重 要 性 进行警 级 综 合 ，最后 预 报 警 度。 红色预 警 法 重视定 量 分 析 和定性 分 析 相 结合。 其流程是 ： 首 先对影 响 警 素 变动的 有 利 因 素与不 利 因 素 进行全 面 分 析 ； 其次进行 不同时 期 的 对 比分析 ； 最 后 结合风 险 分 析 专家的 直 觉 和 经验进 行 预 警 。 8. 行业财务风险因素 （第 103104 页） （ 1） 行业净资产收益率净利润 /平均净资产 100% （ 44） （ 2） 行业盈亏系数 （ 45） 行业内亏损企业个数 /行业内全部企业个数 行业内亏损企业亏损总额 /（行业内亏损企业亏损总额行业内盈利企业盈利 总额） （ 3） 资本积累率 （ 46） 行 业内 企 业 年 末所 有 者权 益 增长 额 总和 /行业 内 年初 企 业所 有 者权 益 总和 100% （ 4） 行业销售利润率 （ 47） 行业内企业销售利润总和 /行业内企业销售收入总和 100% （ 5） 行业产品产销率行业产品销售量 /行业产品产量 100% （ 48） （ 6） 劳动生产率 （ 49） （截至当月累计工业增加值总额 1 2） /（行业职 工 平均人数 累计月数 ） 100% 9. 限额管理 （ 1） 单一客户授信限额管理 （第 113114 页） MBC EQ LM （ 50） LM f (CCR) （ 51） 其中， MBC 是指最高债务承受额； EQ 是指所有者权益； LM 是指杠杆系数； CCR 是指客户资信等级 ； f (CCR ) 是指客户资信等级与杠杆系数对应的 函数关系。 （ 2） 组合限额管理 （第 117118 页） 以资本表示的组合限额资本 资本分配权重 （ 52） 其中，资本是所预计的下一年度的银行资本（包括所有计划的资本注入）。 10. 贷款定价 （第 124125 页） 贷款最低定价（资金成本经营成本风险成本资本成本） /贷 款 额 （ 53） 其中 ， 资金成本包括 债务成本和股权成本 ； 经营成本包括 日常管理成本和税收成本 ； 风 险成本指 预期损失 ， 即预期损失违约概率 违约损失率 违约风险暴露 ； 资本成 本主要是指用来覆盖该笔贷款的信用风险所需经济资本的成本 ， 在数值上等于经 济资本与股东最低资本回报率的乘积。 11. 信用风险资本计量方法 （第 137139 页） 信用风 险 资本 计量方法 概要 标准法 以 1988 年 巴塞尔 资 本 协 议为 基 础 ， 采用外 部 评 级 机构确 定 风 险 权重， 使 用 对象是 复 杂 程 度不高 的 银 行 。计量 框 架 如 下 ： y 商业银 行 的 信 贷资产 分 为 13 类； y 对非零 售 类 信 贷资产 ， 根 据 债务人 的 外 部 评级结 果 分 别 确定权 重 ； 零 售类资产 根据是 否 有 居 民房产 抵 押 分 别给予 75%、 35%的 权 重 ； 表外信 贷 资 产 采用信用 风险转 换 系 数 转换为 信 用 风 险暴露； y 允许商 业 银 行 通过抵 押 、 担 保 、 信 用 衍 生 工具等 手 段 进 行信用 风 险 缓 释 ， 降低 单笔债 项 的 信 用风险 暴 露 额 。 将上述 风 险 加 权资产 合 计 之 后乘以 8%即 可计算 出 商 业 银行根 据 监 管 要求应 当 持 有的最 低 信 用 风险资 本 。 信用风 险 资本 计量方法 概要 内部评 级 法 根据对 商 业 银 行内部 评 级 体 系依赖 程 度 的 不同， 分 为 初 级法和 高 级 法 两种： y 初级法 要 求 商 业银行 运 用 自 身客户 评 级 估 计每一 等 级 客 户违约 概 率 ， 其它风险 要素采 用 监 管 当局的 估 计 值 ； y 高级法 要 求 商 业银行 运 用 自 身二维 评 级 体 系自行 估 计 违 约概率 、 违 约 损失率、 违约风 险 暴 露 、期限。 初级法 和 高 级 法的区 分 只 适 用于非 零 售 暴 露 ， 对 于零 售 暴露 ， 只要 商 业银行 决 定 实施内 部 评 级 法，就 必 须 自 行估计 违 约 概 率（ PD） 和 违约损 失 率 （ LGD）。 内部评 级 法 下 ，商业 银 行 的 风险加 权 资 产 （ RWA）： RWA RWEAD （ 54） 其中 ， RW 为 风险权 重 ， 反 映该风 险 资 产 的信用 风 险 水 平 ； EAD 为 该 项资产 的 违 约风险 暴 露。 利用内 部 评 级 法计算 出 来 的 风险参 数 ， 可 以计算 每 一 项 风险资 产 的 预 期损失： 预期损 失 （ EL） （ 55） 违约 概 率 （ PD） 违约 风 险暴露 （ EAD） 违约 损失 率（ LGD） 第四章 市 场 风险管理 1. 市场风险敞口头寸 （第 164165 页） （ 1） 单币种敞口头寸 （ 56） 即期净敞口头寸远期净敞口头寸期权敞口头寸其他敞口头寸 （即期资产即期负债）（远期买入远期卖出）期权敞口头寸其他 敞口头寸 （ 2） 累计 总敞口头寸所有外币的多头所有外币的空头 （ 57） （ 3） 净总敞口头寸所有外币多头总额所有外币空头总额 （ 58） （ 4） 短边法 （ 59 ） 首先分别 加 总每种外 汇 的多头和 空 头，其次 比 较这两个 总 数，最后 选 择绝 对 值 较大的作为银行的总敞口头寸。 2. 久期 （第 166167 页） （ 1） 定义：久 期 （也称持 续 期）用于 对 固定收益 产 品的利率 敏 感程度或 利 率弹 性 的 衡量。 V A L （ 2） 数学公式 dP D P （连续形式） （ 60） dy 1 y P P D y 1 y （离散形式） （ 61） 其中 ， P 为 固 定收 益 产 品 的当 前 价 格 ； P 为 价 格 的 微小 变 动 幅 度（ 通 常 小 于 1%） ； y 为市场利率 ； y 为市场利率的微小变动幅度 ； D 为麦 考利久 期（通常以年为单位）。 （ 3） 久期缺口 久期缺口资产加权平均久期（总负债 /总资产） 负债加权平均久期 D (VL )D A 3. 市场风险计量方法 （第 170178 页） 市场风险 计量方法 概要 缺口分析 衡量利 率 变 动 对银行 当 期 收 益的 影 响 。 优点： 计 算 简 便，清 晰 易 懂 。 缺 点：（ 1） 假 定同一 时 间 段 内的所 有 头 寸 的到期 时 间 或 重新定 价 时 间 相 同， 忽 略 了同 一时 段 内 不同 头寸 的 到 期时 间或 利 率 重新 定 价 期限的 差 异； （ 2） 未考虑基 准 风险，也未 考 虑因利率环 境 改变而引起 的 支 付 时 间的变化， 例 如忽略了具 有 期权性风险 的 头寸在收入 方 面的 变化； （ 3） 多数 缺 口分析 未 能 反 映利率 变 动 对 非利息 收 入 的 影响； （ 4） 主要衡量 利 率变动对银 行 当前收益的 影 响，未考虑 利 率 变 动 对银行 整 体 经 济价值 的 影 响 。 久期分析 也称持 续 期 分 析或期 限 弹 性 分 析 ， 是 对银 行资产 负 债 利 率 敏感 度 进 行 分析 的重要 方 法 ， 主要用 于 衡 量 利率变 动 对 银 行经济 价 值 的 影响。 优点：与缺口分析相比较 ， 是一种 更 为先进的利率风险计量方法，能计量 利率风 险 对银 行整体 经 济 价 值的影 响 。 缺 点：（ 1） 如 果采用 标 准 久 期分析 法 ， 仍 然不能 反 映 基 准风险 及 因 利 率 和支 付 时 间的 不同 而 导 致的 头寸 的 实 际利 率敏 感 性 差异 和期 权性风 险 ； （ 2） 对于 利 率的大 幅 变 动 （ 1%）， 久 期分析 的 结 果 就不再 准 确。 外汇敞 口 分析 衡量汇 率 变 动 对银行 当 期 收 益的影 响 。 优点： 计 算 简 便，清 晰 易 懂 。 缺点 ： 忽略各币种汇率变动的相关性， 难 以揭示由各币种汇率变动的 相关 性所带 来 的 汇 率风险。 市场风险 计量方法 概要 风险价值 （ VaR） 指在一 定 的 持 有期和 给 定 的 置信水 平 下 ， 利率 、 汇率 等 市场风 险 要 素 的变 化可能 对 资 产 价值造 成 的 最 大损失。 统计语 言 ： P（ V VaR） X% 其中， V 为 资产价 值 的 变 化， X%为 置 信水平。 巴塞尔委员会对市场风险内部模型提出了以下技术要求：置信水平采 用 99 的单尾 置 信 区 间； 持 有期 为 10 个 营业 日；市 场 风 险 要素价 格 的 历 史观测 期至 少 为 1 年 ；至 少 每 3 个 月更新 一 次 数 据 。 优点： 与 缺 口 分析、 久 期 分 析等 传 统 的 市 场风险 计 量 方 法相比， VaR 可以 将不同 业 务 、 不同类 别 的 市 场风险 用 一 个 确切的 数 值 VaR 来表示， 是一种能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总的市场风险计 量方法 。 同 时 ，风险 价 值 具 有高度 的 概 括 性且简 明 易 懂 。 局 限性：（ 1） 计算的 风 险 水 平不能 反 映 资 产组合 的 构 成 及其对 价 格 波 动 的敏感 性 ， 需 要辅之 以 缺 口 分析、 久 期 分 析等方 法 ； （ 2） 未 涵 盖 价格剧烈 波动 等可能会 对银 行造成重 大损 失的突发 性小概率事件，需要采用压力测试、情景分析等方法对其 分析结 果 进 行 补充。 敏感性 分 析 指在保 持 其 他 条件不 变 的 前 提 下， 研 究 单 个市场 风 险 要 素（利 率 、 汇 率、 股票价 格 和 商 品价 格 ） 的微 小变化 可 能 会 对金融 工 具 或 资产组 合 的 收 益或 经济价 值 产 生 的影响。 优点： 计 算 简 单，便 于 理 解 。 局限 性： 对 较 复杂的 金 融 工 具或资 产 组 合，无 法 计量 其 收益或 经 济 价 值相 对市场 风 险 要 素的非 线 性 变 化。 压力测试 评估银 行 在 突 发的小 概 率 事 件等极 端 不 利 情况下 的 损 失 承受能 力 。 情景分析 是一种多因素分析方法，结合设定的各 种 可能情景的发生概率，研究多种 因素同 时 作 用 时可能 产 生 的 影响。 事后检验 指将市 场 风 险 计量方 法 或 模 型估算 结 果 与 实际发 生 的 损 益进行 比较 ， 以 检 验计量 方 法 或 模型的 准 确 性、 可 靠 性 ， 并 据此对 计 量 方 法或模 型 进 行 调整 和改进 的 一 种 方法。 4. 三种计算 VaR 值的模型技术的优缺点比较 （第 173174 页） 模型技术 优点 缺点 方差 协方差法 y 原理简 单 ； y 计算快 捷 。 y 不能预 测 突 发 事件的 风 险； y 正态假 设 条 件 受到质 疑 ， 由 于“肥 尾 ”现 象广泛 存 在 ， 许多金 融 资 产 的收益 率 分布 并不符 合 正 态 分布， 基 于 正 态近似 的 模型 往往会 低 估 实 际的风 险 值； y 只反映 了 风 险 因子对 整 个 组 合的一 阶 线性 影响， 无 法 准 确计量 非 线 性 金融 工 具 （如 期权） 的 风 险 。 历史模 拟 法 y 克 服 了方差 协方 差法 的部分 缺陷 ，考虑 到“ 肥 尾” y 单纯依 靠 历 史 数据进 行 风 险 计量， 将 低估 突发性 的 收 益 率波动； 现象 ， 且 能计 量非线 性 金融 工具的 风 险； y 通 过 历 史 数据 构 造 收 益率 分布 ， 不 依赖 特定的 定 价模 型，因 此 不 存 在模型 风险。 y 风险计 量 的 结 果受制 于 历 史 周期的 长 度； y 以大量 的 历 史 数据为 基 础 ， 对数据 的 依赖 性强； y 在计量 较 为 庞 大且结 构 复 杂 的资产 组 合风 险时， 工 作 量 十分繁 重 。 蒙特卡洛 模拟法 y 是一种 全 值 估 计方法 ， 可以 处 理 非线 性、大幅波 动 及 “肥尾 ” 问 题 ； y 产生大 量 路 径 模拟情景 ， 比 历史模 拟 法 更 精确和 可 靠； y 通过设 置 削 减 因子 ， 使 模 拟 结 果 对近期市场变化 更快 地作出 反 应。 y 对于基 础 风 险 因素仍 然 有 一 定的假 设 ，存 在一定 的 模 型 风险； y 计算量 很 大 ， 且准确 性 的 提 高速度 较 慢； y 如果产 生 的 数 据序列 是 伪 随 机数， 可 能导 致错误 结 果。 5. 市场风险监管资本计量 （第 186 页） 市场风险监管资本（最低乘数因子附加因子） VaR 其中，巴塞尔委员会规定最低乘数因子为 3； （ 62） 附加因子设定在最低乘数因子 之上，取值在 01 之间； VaR 的计 算 采用 99%的 单尾置信区间，持有期为 10 个营 业 日。 6. 经风险调整的绩效评估 （第 187 页） （ 1） 经 风险 调 整 的 资本 收 益 率 （ RAROC） 税 后净利润 业务单位 (或 交易 )/经济资本 业务 单 位 (或交 易 ) （ 63） 年化公式为： RAROC Annual (1 RAROCT )250 / T 1 （ 64） （ 2） 经济增加值（ EVA） 是 指商业银行在扣除资本成本之后所创造的价值增加。 EVA税后净利润资本成本 （ 65） 税 后净利润经济资本 资本预期收益率 (RAROC 资本预期收益率 )经 济 资本 第五章 操 作 风险管理 1. 操作风险识别方法 （第 200201 页） 操作风险 识别方法 概要 自我评 估 法 在商业银行的内部控制体系的基础上，通过开展全员风险识别，识别出全 行经营 管 理 中 存在的 风 险 点 ， 并 从影 响程 度和发 生 概 率 两个角 度 来 评 估操 作风险 的 重 要 程度。 自我评 估 法 应 当评估 风 险 控 制措施 的 质 量 ： y 对没有 控 制 措 施或控 制 不 足 而具有 潜 在 风 险因素 的 环 节 进行完 善 ； y 对控制 过 度 引 起效率 低 下 的 环节进 行 重 新 调整。 商业银行 进 行操作风 险自我评估 的 主要目的 是 鼓励各级 机 构主动承担责 任，加 强 对 操 作风险识 别 、 评估、 控 制 和 监测流 程 的 有 效管理。 操作风险 识别方法 概要 因果分 析 模型 利用因 果 分 析 模型能 够 对 风 险成 因 、 风险 指标和 风 险 损 失进行 逻 辑 分 析和 数据统计 ，进而形成三者之间相互关联 的 多元分布。该模型可以识别哪些 风险因 素 与 风 险损失 具 有 最 高的关 联 度 ， 使得操 作 风 险 识别 、评 估 、 控制 和监测 流 程 变 得更加 有 针 对 性和效 率 。 2. 操作风险监管资本计量方法 （第 225231 页） 操作风 险 监管 资本计 量 方 法 概要 标准法 原理是将商业银行的所有 业 务划分为八大类业务条线（公司金融、交易和 销售 、 零售 银 行、 商 业银 行 、支 付 和结 算 、代 理 服 务、 资产管 理 、 零 售经 纪和其他业务），计算时需要获得每大 类 业务条线的总收入，然后根据各 条线不 同 的 操 作风险 资 本 要 求系数 ，分 别求出 对 应 的 资本， 最 后 加 总八 类产品 线 的 资 本，即 可 得 到 商业银 行 总 体 操作风 险 资 本 要求。 KTSA 13年 max GI19 19 , 0/ 3 （ 66 ） 其中： KTSA 为商 业 银行用 标 准 法 计算的 操 作 风 险资本 要 求； 13年 max GI19 19 , 0/ 3 的含义是 前 三年操作 风险 监管资 本 的 算 术平均 数 ； maxGI19 19 , 0 的含义是当 年 的操作风险 资 本要求为负 数的， 用 零 表 示； GI19 为各业 务 条 线 当年的 总 收 入 ； 19 为各业 务 条 线 对应的 系数。 替代标 准 法 是介于 标 准 法 和高级 计 量 法 之间的 过 渡 方 法 。在 具体 计 量中 ， 除零 售 银行 和商业银行业务条线的总收入用前三年贷款余额的算术平均数 与 3.5%的 乘积替 代 外 ， 替 代标 准 法 的 业务条 线 归 类 原则 、 对应 系 数和监 管 资 本 计算 方法与 标 准 法 完全相 同 。 除零售银 行 和商业银 行 以外的业 务 条线的监 管 资本还可 用 其他业务条线 的总收 入 之 和 与 18%的乘 积 代替。 替代标准 法 下的零售 银 行和商业银 行业务条 线 的操作风 险 监管资本计算 公式分 别 为： 零售 银 行业 务 条线 的 监管 资 本 3.5%前 三年 零 售银 行 业务 条 线贷 款 余额 的算术 平 均 数 12% （ 67） 商业 银 行业 务 条线 的 监管 资 本 3.5%前 三年 商 业银 行 业务 条 线贷 款 余额 的算术 平 均 数 15% （ 68） （商业 银 行 业 务条线 的 贷 款 余额中 还 应 包 括银行 账 户 证 券的账 面 价 值 ） 高级计 量 法 指商业 银 行 在 满足监 管 机 构 提出的 资 格 要 求 ， 以及 定性 和定量 标 准 的 前提 下，通 过 内 部 操作风 险 计 量 系统计 算 监 管 资本要 求 。 高级计 量 法 的 标准包 括 资 格 要求 、定 性 标 准 、 定 量 标 准 （包括 内 部 数 据要 求、外 部 数 据 要求、 情 景 分 析、业 务 经 营 环境和 内 部 控 制因素 ） 。 3. 标准法 /替 代 标准法下的总收入构成 （第 227 页） 项目 内容 1 利息收入 金融机 构 往 来 利息收入 ， 贷 款 、 投资 利息 收 入 ， 其 他利 息收入等 2 利息支出 金融机 构 往 来 利息支 出 、 客 户存款 利 息 支 出 、 其 他借 入 资金利息 支出等 3 净利息 收 入 1 2 4 手续费 和 佣 金 净损益 手续费 及 佣 金 收入 手 续 费 及佣金 支 出 5 净交易 损 益 汇兑与 汇 率 产 品损 益 、 贵 金 属与其 他 商 品 交易损 益 、 利 率产品交 易损益 、 权 益 衍生产 品 交 易 损益等 6 证券投 资 净 收 益 证券投 资 净 损 益等 ， 但 不 包 括银行 账 户 “ 持有至 到 期 日 ”和 “ 可 供出售 ” 两 类 证券出 售 实 现 的损益 7 其他营 业 收入 股利收 入 、 投 资物业 公 允 价 值变动等 8 净非利 息 收入 4 5 6 7 9 总收入 3 8 第六章 流 动 性风险管理 1. 常用流动性比率 /指标 （第 241242 页） （ 1） 现金头寸指标 (现金 头 寸应收存款 )/总资产 （ 69） （ 2） 核心存款指标核心存款 /总资产 （ 70） （ 3） 贷款总额与总资产的比率贷款总额 /总资产 （ 71） （ 4） 贷款总额与核心存款的比率贷款总额 /核心存款 （ 72） （ 5） 流动资产与总资产的比率流动资产 /总资产 （ 73） （ 6） 易变负债与总资产的比率易变负债 /总资产 （ 74） （ 7） 大额负债依赖度 (大 额 负债短期投资 )/(盈 利 资产短期投资 ) （ 75） 2. 商业银行流动性监管指标 （第 242243 页） 1. 商 业 银 行 流动性 核 心 监 管指标 y 流动性 比 率 流动性 资 产 余 额 /流动性 负 债余额 100% （ 76） 分别计 算 本 币 和外币 口 径 数 据，该 指 标 不 得低于 25%。 y 人民币 超 额 准 备金率 （ 77） （ 在 中国 人 民银行 超 额 准 备金存 款 库 存现 金 ） /（ 人民币 各 项 存 款期末 余 额 ） 100% 该指标 不 得 低 于 2%。 y 外币超 额 备 付 金率 （ 78） （ 在 中国 人 民银行 超 额 外 汇准备 金 存 款 存入 同 业 外 汇款项 外 汇 现金 ） /外币 各项存 款期 末 余 额 100% 该指标 不 得 低 于 2%。 y 核心负 债 比 率 核心 负 债 期 末余额 /总 负 债期末 余 额 100% （ 79） 分别计 算 本 币 和外币 口 径 数 据，该 指 标 不 得低于 60%。 y 流动性 缺 口率 （ 80） （流 动 性 缺 口未 使 用 不 可撤销 承 诺 ） /到期流动 性 资产 100% 分别计 算 本 币 和外币 口 径 数 据，该 指 标 不 得低于 10%。 2. 商 业 银 行 流动性 辅 助 监 管指标 y 经调整 资 产 流 动性比例 （ 81） 调整 后 流 动 性资产 余 额 /调整后 流 动 性 负债余额 1 00% y 经调整 后 流 动 性资产 余 额 （ 82） 流动 性 资 产 总和 1 个月 内到期 的 应 收 利息及 其 他 应 收款 5% 在 国内外 二 级 市 场 上可 随 时 变 现的债 券 投 资 （不 包 括 1 个 月内到 期 的 债 券投资） 5%其他 1 个 月 内 到期 的 可 变 现资产 （ 剔 除 其中的 不 良 资 产） 5% y 经调整 后 流 动 性负债 余 额 （ 83） 流动 性 负 债 总和 1 个月 内到期 用 于 质 押的存 款 金额 y 存贷款 比 例 各项贷 款 余 额 /各项存款 余 额 （ 84） 该指标 不 得 超 过 75%。 3. 外 资 银 行 流动性 监 管 指 标 y 境内外 汇 总 资 产 （ 85） 外汇 总 资 产 外汇 境 外 联 行往来 （ 资 产 ）外 汇 境 外 附属机 构 往 来 （资产 ） 外 汇 境外 贷 款 外汇存 放 境 外 同业 外 汇 拆 放境外 同 业 外汇境 外 投资 3. 流 动性风险缺口分析 （第 246 页） （ 1） 融资缺口贷款平均额核心存款平均额 （ 86） （ 2） 融资缺口流动性资产借入资金 （ 87） （ 3） 借入资金（流动性需求 )融资缺口流动性资产 （ 88） （贷款平均额核心存款平均额）流动性资产 4. 流动性风险久期分析公式 （第 247 页） 用 DA 和 DL 分别 表 示总资产 和 总负债的 加 权平均久 期 ， VA 和 VL 分别 表 示总资产 和总 负债， R 为市场利率，当市场利率变动时，资产和负债的变化可表示为： VA DA VA R /(1 R) （ 89） VL DL VL R /(1 R) （ 90） 5. 对本币的流动性风险管理 （第 253 页） （ 1） 商业银行的负债流动性需求 （ 91） 0.8（敏 感 负债法定储备） 0.3（脆弱资金法定储备） 0.15（ 核心 存款 法 定储备） （ 2） 商业银行总的流动性需求 （ 92） 0.8（敏 感 负债法定储备） 0.3（脆弱资金法定储备） 0.15（ 核心 存款 法 定储备） 1.0新增贷款 （ 3） 特定 时段内的流动性缺口 （ 93） 最好情景的概率 最好状况的预计头寸剩余或不足正常情景的概率 正常状 况的 预 计 头 寸 剩余 或 不 足 最 坏 情 景 的概 率 最 坏 状况 的 预 计 头寸 剩 余 或 不足 第八章 银 行 监管与市场约束 1. 商业银行风险监管指标 （第 283284、 289 页） 风险抵 补 类 指 标 1. 盈 利 能 力 监管指标 y 资本金 收 益 率 （ ROE） 税 后净收入 /资 本金总额 （ 94） y 资产收 益 率 （ ROA） 税 后 净收入 /资 产 总额 （ 95） y 净业务 收 益 率 （营 业 收 入 营业 支 出 ） /资产总额 （ 96） y 净利息 收 入 率 （贷 款 利 息 收入 存 款 利 息支出） /资 产总额 （ 97） y 非利息 收 入 率 （非 利 息 收 入非 利 息 支 出） /资产 总 额 （ 98） y 非利息 收 入 比 率（ 非 利 息 收入 非 利 息 支出） /（ 营 业收入 营 业 支出） （ 99） 2. 准 备 金 充 足程度 监 管 指 标 y 信贷资 产 准 备 充足率 授 信 资产实 际 计 提 准备 /应提 准 备 100% （ 100） 该指标 不 得 低 于 100%。 y 非信贷 资 产 准 备充足 率 非 信贷资 产 实 际 计提准备 /非 信贷预 计 损 失 100% （ 101） 该指标 不 得 低 于 100%。 3. 资 本 充 足 程度监 管 指标 y 核心资 本 充 足 率 （ 102） 核心 资 本 /风险加 权 资 产 100% （核 心 资 本 核心 资 本 扣 除项） /（ 信 用风险 加 权 资 产 12.5市 场风险 资 本 要 求） 该指标 不 得 低 于 4%。 y 资本充 足 率 （ 103） （核 心 资 本 附属 资 本 ） /风险加权 资 产 100% （资 本 扣 除项） /（ 信 用风险 加 权 资 产 12.5市 场风险 资 本 要 求） 该指标 不 得 低 于 8%； 附属 资本最 高 不 得 超过核 心 资 本 的 100%。 第 1 章 风险管理基础 说明 ：在每道练习题答案解释之后的括号内 ，标有中国银行业从业人员资格认证办公室编写、 2010 年 3 月 出版的银行业从业人员资格认证考试辅导材 料 风险管理 中对应内容所 在页码，以下各章同。从以往的考试经验来看，考题范围以考试大纲为准，不完 全 拘 泥于教材内容，所以本习题集中也有少部分内容在教材中没有直接的解释。 （一）单选题 1. 答案 C 在实践中 ， 通常将金融风险可能造成的损失分为预期损失 、 非预期损失和灾难性损失三 大类。故 A 选项说法正确。商业银行通常采取提取损失准备金和冲减利润的方式来应 对和吸收预期损失 ； 利用资本金来应对非预期损失 ； 对于规模巨大的灾难性损失 ，如地 震 、 火灾等 ， 可以通过购买 商业保险来转移风险 ； 但对于因衍生品交易等过度投机行为 所造成的灾难性损失 ， 则应当采取严格限制高风险业务 /行为的做法加以规避 。 故 B、D 选项说法正确， C 选 项 说法不正确。（第 3 页） 2. 答案 D 在商业银行的经营过程中 ， 有两个至关重要的因素决定其风险承担能力 ： 一是资本金规 模；二是商业银行的风险管理水平。故 D 选项符合题意， A、 B、 C 选 项 不符合题意。 （第 6 页） 3. 答案 D 20 世纪 60 年 代，商业银行的风险管理进入负债风险管理模式阶段。 20 世纪 60 年 代 以 前 ， 商业银行的风 险管理处于资产风险管理模式阶段 。 20 世纪 70 年 代 ， 商业银行的风 险管理进入资产负债风险管理模式阶段 。 20 世 纪 80 年代 之 后 ， 商业银行的风险管理进 入全面风险管理模式阶段。故 D 选 项符合题意， A、 B、 C 选项不符合题意。（第 67 页） 4. 答案 D 百分比收益率的数学公式为 R P1 D P0 100% P0 ， 其中 P0 为期初的投资额 ， P1 为期 末的资产价值， D 为资产持有期间的现金收益，所以投资者在该期间的收益率 R 55 1, 000 0.5 1, 000 50 1, 000 100% 11% 50 1, 000 。 这是半年的收益率 ， 将其转 化为年化收益率 ， 则结果为 (1 11%) (1 11%) 1 23% 。 故 D 选项正确 。（第 2425 页） 5. 答案 A 马柯维茨认为 ，最佳投资组合应当是具有风险厌恶特征的投资者的无差异曲线和资产的 有效边界线的切点 。 他提出的均值 方差模型描绘出了资产组合选择的最基本 、 最完 整的框架 ， 是目前投资理论和投资实践的主流方法 。 故 C、 D 选项说法正确 。 按 照 马 柯 维茨的投资组合理论 ， 市场上的投资者都是理性的 ， 即偏好收益 、 厌恶风险 ， 并存在一 个可以用均值和方差表示自己投资效用的均方效用函数。故 A 选项 说 法不正确， B 选 项说法正确。（第 27 页） 6. 答案 D 对大多数商业银行来说 ， 贷款是最大 、 最明显的信用风险来源 。 故 A 选项说法不正确。 信用风险既存在于传统的贷款 、 债券投资等表内业务中 ， 又存在于信用担保 、 贷款承诺 及衍生品交易等表外业务中。故 B 选项说法不正确。对于衍生产品而言，对手违约造 成的损失虽然会小于衍生产品的名义价 值，但由于衍生产品的名义价值通常十分巨大， 因此潜在的风险损失不容忽视。故 C 选项说法不正确。交易对手信用评级的下降可能 会给投资组合带来损失。故 D 选项说法正确。（第 10 页） 7. 答案 A 流动性风险与信用风险 、 市场风险和操作风险相比 ， 形成的原因更加复杂 ， 涉及的范围 更广，通常被视为一种多维风险。故 A 选项 说 法不正确。信用、市场、操作等风险领 域的管理缺陷同样会导致商业银行的流动性不足。故 B 选项说法正确。流动性风险是 指商业银行无力为负债的减少和 /或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险 。故 C 选项说法正确 。 商业银行作为存款人和借款人的中介 ， 日常持有的 、 用于支付需要的流 动资产只占负债总额的很小部分 ，如果商业银行的大量债权人在某一时刻同时要求兑现 债 权 （银行挤兑 ）， 商 业银行就可能面临流动性危机 。 故 D 选项说法正确 。 （第 1112 页） 8. 答案 A 国家风险可分为 政治风险、经济风险和社会风险 三大类。故 A 选项 说 法正确。在同一 个国家范围内的经济金融活动不存在国家风险。故 B 选项说法不正确。在国际经济金 融活动中 ， 不论是政府 、 商业银行 、 企业 ， 还是个人 ， 都可能遭受国家风险所带 来的损 失。故 C 选项说法不正确。国家风险通常是由债务人（而非债权人）所在国家的行为 引起的，它超出了债权人（而非债务人）的控制范围。故 D 选项说法不正确。（第 12 页） 9. 答案 D 商业银行通常运用的风险管理策略可以大致概括为 风险分散 、 风险对冲 、 风险转移 、 风 险规避和风险补偿 五种策略 。 故 D 选项符合题意 ， A、 B、 C 选项不 符 合题意 。（第 15 页） 10. 答案 B 对于由相互独立的多种资产组成的投资组合 ， 只要组合中的资产个数足够多 ， 该投资组 合的非系统性风险（而不是系统性风险）就可 以通过这种分散策略完全消除。故 A 选 项说法不正确 。 风险补偿是指商业银行在所从事的业务活动造成实质性损失之前 ， 对所 承担的风险进行价格补偿的策略性选择。故 B 选项说法正确。风险转移是指通过购买 某种金融 产 品或采取 其 他合法的 经 济措施将 风 险转移给 其 他经济主 体 的一种策 略 性选 择。故 C 选项说法不正确。风险转移可分为保险转移和非保险转移，而风险规避没有 类似的分类方法。故 D 选项说法不正确。（第 1517 页） 11. 答案 C 会计资本也称账面资本。故 A 选 项 说法不正确。监管资本是监管部门规定的 （而非完 全取决于商业银行实际风险水平 ）商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相 匹配的资本。故 B 选 项 说法不正确， D 选项说法不正确。经济资本是指商业银行在一 定的置信水平下 ， 为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金 。 故 C 选项说 法 正确。（第 1718、 20 页） 12. 答案 A 经风险调整的资本收益率 RAROC（ NI EL） /UL，其中， NI 为税后净利润， EL 为 预期损失 ， UL 为非预期损失或经济资本 。 故 A 选项正确 ， B、 C、 D 选 项 不正确 。 （第 21 页） 13. 答案 C 市场风险是指金融资产价格和商品价格的波动 给商业银行表内头寸 、表外头寸 造成损失 的风险。故 A 选项说法正确。市场风险包括 利率风险、汇率风险、股票风险和商品风 险 四种。故 B 选项说法正确。由于市场风险主要来自所属经济体系，因此具有明显的 系统性风险特征，难以通过分散化投资完全消除。故 C 选项说法不正确。相对于信用 风险而言，市场风险具有数据充分和易于计量的特点，更适于采用量化技术加以控制。 故 D 选项说法正确。（第 1011 页） 14. 答案 A 风险转移 是 指通过购 买 某 种金融 产 品或采取 其 它合法的 经 济措施将 风 险转移给 其 他经 济主体的一种策略性选择。风险转移可分为 保险转移和非保险转移 。（第 16 页 ） 。对 于规模巨大的灾难性损失 ， 如地震 、 火灾等 ， 商业银行可以通过购买商业保险来转移风 险。（第 3 页）。故 A 选项符合题意。风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低 风险的策略性选择 。风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资 产或衍生产品 ， 来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择 。 风险规避是指商业银行拒 绝或退出 某 一业务或 市 场，以避 免 承担该业 务 或市场风 险 的策略性 选 择。故 B、 C、 D 选项不符合题意。（第 1516 页） 15. 答案 B 马克维茨的投资组合理论认为，只要两种资产收益率的相关系数不为 1（而不是 0）， 分散投资于两种资产就具有 降低风险 的作用。故 A 选项 说 法不正确。风险对冲是指通 过投资或购买与标的资产收益波动 负相 关 （即资产收益率的相关系数为负 ） 的某种资产 或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。如果相关系数为 -0.7， 则符 合收益波动负相关的条件，可以较好地对冲风险。故 B 选 项说法正确， C 选项 说 法不 正确。（第 15 页）。 如 果相关系数为 -1，分散投资这两种资产可以对冲部分风险，但 不能完全消除它们共同面对的系统性风险。故 D 选项说法不正确。 16. 答案 D 在 巴塞尔新资本协议 中 ， 首先 根 据商业银行资本工具的不同性质 ， 对监管资本的范 围作出了界定 ， 监管资本被区分为 核心资本和附属资本 。 核心资本又称一级资本 ，包括 商业银行的 权益资 本 （股本 、 盈余公积 、 资本公积和未分配利润 ） 和公开储备 ； 附 属 资 本又称二级资本，包括 未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具 等。 故 D 选项符合题意， A、 B、 C 选项 不 符合题意。 （第 19 页） 17. 答案 D N E ( R) pi ri i 1 0.0550% 0.2015% 0.15( 10%) 0.25( 25%) 0.3540% 11.75%，故 D 选项正确。（第 25 页） 18. 答案 A 正态分布曲线的图形特征是 中间高、两边低、左右对称 。故 A 选项符合题意， B、 C、 D 选项不符合题意。（第 26 页图 1-1） 19. 答案 B 正态随机变量 X 落在 距 均值 1 倍 、 2 倍、 2.5 倍 标 准差范围内的概 率分别为 68%、 95% 和 99%。故 B 选项符 合 题意， A、 C、 D 选项不符合题意。（第 27 页） 20. 答案 B 负债风险管理模式阶段 ， 社会对商业银行的资金需求极为旺盛 ， 商业银行面临资金相对 不足的巨大压力 。 为了扩大资金来源 ， 满足商业银行流动性需求 ， 同时避开金融监管的 限制，西方商业银行变被动负债为主动负债。故 B 选项 说 法不正确。 A、 C、 D 选项分 别是对资产风险管理模式阶段 、 资产负债风险管理模式阶段 、 全面风险管理模式阶段的 正确说法。（第 67 页） 21. 答案 C 当债务人或 交易对手的履约能力不足即信用质量下降时 ，市场上相关资产的价格也会随 之降低，因此导致信用风险损失。因此信用风险不是只有当违约实际发生时才会产生。 故 A 选项 说 法不正确。信用风险既存在于传统的贷款、债券投资等表内业务中，又存 在于信用担保 、 贷款承诺及衍生品交易等表外业务中 。 因此贷款不是商业银行唯一的信 用风险来源。故 B 选 项 说法不正确。结算风险是一种特殊的信用风险。故 C 选 项 说法 正确。交易对手信用评级的下降可能会给投资组合带来损失，造成信用风险。故 D 选 项说法不正确。（第 10 页） 22. 答案 A 商业银行作为存款人和借款人的中介 ， 日常持有的 、 用于支付需要的流动资产只占负债 总额的很 小 部分，如 果 商业银行 的 大量债权 人 在某一时 刻 同时要求 兑 现债权（ 银 行挤 兑），商业银行就可能面临流动性危机。故 A 选项符合题意。（第 1112 页） 23. 答案 B 风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场 ，以避免承担该业务或市场风险的策 略性选择 。 没有风险就没有收益 ， 风险规避策略在规避风险的同时自然也失去了在这一 业务领域获得收益的机会。风险规避策略的局限性在于其是一种消极的风险管理策略， 不宜成 为商业银行风险管理的主导策略。故 B 选项符合题意。（第 1617 页） 24. 答案 D 根据公式： （ ） RAROC NI EL UL ，其中， NI 为税后净利润， EL 为 预 期损失， UL 为非预期损失 10 5 RAROC 25% 或经济资本。则该银行 20 。故 D 选项正确。（第 21 页） 25. 答案 B N E (Y ) yi pi 期望 i 1 160%+440% 2.2， Var (Y ) 方差 N i 1 pi yi E (Y )2 60%(1 2.2)2+40%(4 2.2)2 2.16。故 B 选项 正确。（第 26 页） 26. 答案 A 20 世 纪 80 年 代以后 ， 商业银行的风险管理进入全面风险管理模式阶段 。 故 A 选项符合 题意。资产风险管理模式阶段是在 20 世纪 60 年代以前，负债风险管理模式阶段是在 20 世纪 60 年 代，资产负债风险管理模式阶段是在 20 世纪 70 年代。故 B、 C、 D 选项 不符合题意。（第 67 页） 27. 答案 D 20 世纪 60 年 代以前，商业银行的风险管理属于资产风险管理模式阶段。 20 世纪 60 年 代 ， 商业银行的风险管理进入负债风险管理模式阶段 。 20 世纪 70 年 代 ， 商业银行的风 险管理进入资产负债风险管理模式阶段 。 20 世 纪 80 年代 以 后 ， 商业银行的风险管理进 入全面风险管理模式阶段。故 D 选 项符合题意， A、 B、 C 选项不符合题意。（第 67 页） 28. 答案 B 信用风险既存在于传统的贷款 、 债券投资等表内业务中 ， 又存在于信用担保 、 贷款承诺 及衍生品交易等 表外业务中。故 A 选项说法不正确。结算风险是指交易双方在结算过 程中，一方支付了合同资金但另一方发生违约的风险。故 B 选项说法正确。信用风险 在很大程度上由个案因素所决定 ， 观察数据少且不易获取 ， 因此具有明显的非系统性风 险特征。故 C、 D 选项说法不正确。（第 10 页） 29. 答案 D 根据监管 机 构的规定 ， 操作风险 包 括法律风 险 ，但不包 括 声誉风险 和 战略风险 。故 D 选项说法不正确 。 操作风险广泛存在于商业银行业务和管理的各个领域 ， 具有普遍性和 非营利性 ，不能给商业银行带来盈利 。商业银行之所以承担操 作风险是因为其不可避免， 对其进行有效管理通常需要较大规模的投入 ， 应当控制好合理的成本收益率 。 故 A、B、 C 选项说 法 正确。（第 11 页） 30. 答案 D 风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品 ，来冲 销标的资产潜在损失的一种策略性选择。风险对冲分为自我对冲和市场对冲两种情况。 市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险 ，通过衍生 产品市场进行对冲。故 D 选项符合题意， A、 B、 C 选项 不 符合题意。（第 1516 页） 31. 答案 D 三种资产的总收益 230% 425% 415% 2.2（万元 ）， 百分比收益率 2.2/(2 4 4) 22.0%。故 D 选项正确。（第 24 页） 32. 答案 C 国家风险可分为 政治风险、经济风险和社会风险 三大类。故 C 选项符合题意， A、 B、 D 选项不符合题意。（第 12 页） 33. 答案 A 股价增长率的标准差 0.01%0.5 1%。正态随机变量 X 落 在 距均值 1 倍标准差范围内 的概率约为 68%， 所以 一 个月后该股票的股价增长率落 在 （ 2% 1%, 2% 1%），即 （ 1%, 3%）区间 内 的概率约为 68%。故 A 选 项正确。（第 27 页） 34. 答案 A 市场风险包括利率风险 、 汇率风险 、 股票风险和商品风险四种 ， 其中利率风险尤为重 要 。 故 A 选项符合题意， B、 C、 D 选项不符合题意。（第 1011 页） 35. 答案 A 市场风险主要来自所属经济体系 ， 因此具有明显的系统性风险特 征 （而不是非系统性风 险特征 ）， 难 以通过分散化投资完全消除 。 国际金融机构通常采取分散投资于多国金融 市场的方式来降低系统性风险。故 A 选项说法不正确， B 选项说法正确。操作风险是 指 由不完善或有问题的内部程序 、员工 、信息科技系统以及外部事件所造成损失的风险。 故 C 选项说法正确。市场风险包括 利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险 四种， 其中利率风险尤为重要。故 D 选项说法正确。（第 1011 页） 36. 答案 C 采用 经风险调整的业绩评估方 法 （ RAPM） 来综合考量商业银行的盈利能力和风险水平， 已经成为国际先进银行的通行做法。故 C 选 项 符合题意。（第 2021 页） （二）多选题 1. 答案 BCDE 巴塞尔委员会将商业银行面临的风险划分为 信用风险 、 市场 风险 、 操作风险 、流动性风 险、国家风险、声誉风险、法律风险以及战略风险 八大类。故 B、 C、 D、 E 选项符合 题意， A 选项不符合题意。（第 9 页） 2. 答案 ACDE 按照马柯维茨的理论 ， 市场上的投资者都是理性的 ， 即偏好收益 、 厌恶风 险 （而不是风 险中性的），并存在一个可以用均值和方差表示自己投资效用的均方效用函数。故 A、 C 选项说 法 正确 ， B 选 项 说法不正确 。 理性投资者获得使自己的投资效用最大的最优资 产组合的一般步骤为 ： 首先 ， 建立均值 方差模型 ， 通过模型求解得到有效投资组 合 ； 其次 ，假设存在着 一个可以度量投资者风险偏好的均方效用函数 ， 并以此确定投资者的 一簇无差异曲线 ； 最后 ， 从无差异曲线簇中寻找与有效集相切的无差异曲线 ， 其中切点 就是投资者的最优资产组合。故 D 选项说法正确。按照该步骤和方法，在理论上，理 性投资者可以获得自己所期望的最优资产组合。故 E 选 项 说法正确。（第 2728 页） 3. 答案 ABCDE 操作风险可分为 内部欺诈 ， 外部欺诈 ， 就业制度和工作场所安全事件 ， 客户 、产 品 和业 务活动事件 ， 实物资产损坏 ， 信息科技系统事件 ， 执行 、 交 割和流程管理事件等七种可 能造成实质性损失的事 件类型。故 A、 B、 C、 D、 E 选项均符合题意。（第 11 页） 4. 答案 ABDE 商业银行资本的作用主要体现在 ： （ 1） 资本 为 商业银行提供融资 ； （ 2） 吸收和消化损 失 ； （ 3） 限制过度业务扩张和风险承担 ， 增强银行系统的稳定性 ； （ 4） 维持市场信心；（ 5） 为风险管理提供最根本的驱动力 。 故 C 选 项说法不正确 ， A、 B、 D、 E 选项说法 正确。（第 18 页） 5. 答案 ABCE 以经济资本配 置 （而非监管资本配置 ） 为基础的经风险调整的业绩评估方法 ，克服了传 统绩效考核中盈利目标未充分反映风险成本的缺陷 。 故 D 选项说法不正确 。 A、B、 C、 E 选项是关于经风险调整的业绩评估方法的正确说法。（第 2122 页） 6. 答案 ABDE 市场风险包括 利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险 四种。故 A、 B、 D、 E 选项 符合题意 。 违约风险属于信用风险 ， 不属于市场风险 。 故 C 选 项不符合题意 。（第 1011 页） 7. 答案 ACD 国家风险可分为政治风险、经济风险和社会风险三大类。故 A、 C、 D 选项符合题意。 （第 12 页 ） 。信用风险、操作风险与国家风险同属于巴塞尔委员会对商业银行风险划 分的八大类。 故 B、 E 选 项不符合题意。（第 9 页） 8. 答案 AB 在 巴塞尔新资本协议 中 ， 核心资本包括商业银行的权益资 本 （股本 、 盈余公积 、 资 本公积和未分配利润 ） 和公开储备 ； 附属资本包括未公开储备 、 重估储备 、 普通贷款储 备以及混合性债务工具等。故 A、 B 选项符 合 题意， C、 D、 E 选项 不 符合题意。（第 19 页） 9. 答案 ABCDE 声誉是商业银行所有的利益持有者基于持久努力 、 长期信任建立起来的无形资产 。 声誉 风险是指由商业银行经营 、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对商业银行负面 评价的风 险。（第 13 页 ）。 A、 B、 C、 D、 E 选 项均会给商业银行带来负面影响，从 而引发声誉风险。故 A、 B、 C、 D、 E 选项均符合题意。 10. 答案 ACDE 战略风险主要体现在四个方面 ： 一是商业银行战略目标缺乏整体兼容性 ； 二是为实现这 些目标而制定的经营战略存在缺陷 ； 三是为实现目标所需要的资源匮乏 ； 四是整个战略 实施过程的质量难以保证 。 故 A、 C、 D、 E 选项符合题意 。 （第 14 页 ） 。商业银行经 营目标不能按时实现不属于战略风险的体现范围。故 B 选 项不符合题意。 11. 答案 BCDE 由 于市场风险主要来自所属经济体系 ， 因此具有明显的系统性风险特征 。（第 11 页 ） 。 风险对冲对管理市场风 险 （利率风险 、 汇率风险 、 股票风险和商品风险 ） 非常有效 ， 可 以分为自我对冲和市场对冲两种情况 。故 A 选 项说法不正确， B 选 项 说法正确。根据 多样化投资分散风险原理 ， 商业银行的信贷业务应是全面的 ， 不应集中于同一业务 、 同 一性质甚至同一个借款人。故 D 选 项说法正确。风险规避是指商业银行拒绝或退出某 一业务或市场，以避免承担该业务或市场风险的策略性选择。故 C 选项说法正确。风 险规避策略的局限性在于其是一种消 极的风险管理策略 ，不宜成为商业银行风险管理的 主导策略。故 E 选项 说 法正确。（第 1517 页） （三）判断题 1. 答案 F 中央银行上调基准利率 ， 对于浮动利率贷款占较高业务比重的商业银行 ， 可能因利率上 升而增加收益 ； 但对于持有大量金融工具的商业银行 ， 则可能因利率上升而降低其市场 价值，甚至造成巨额损失。（第 2 页） 2. 答案 F 巴塞尔新资本协议规定，国际活跃银行的整体资本充足率不得低于 8%，其 中 核心 资本充足率不得低于 4%。（第 20 页） 3. 答案 F 信用风险 是指债务 人 （而非债权人 ） 或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量 发生变化 ， 影响金融产品价值 ， 从而给债权 人 （而非债务人 ） 或金融产品持有人造成经 济损失的风险。（第 10 页） 4. 答案 T 商业银行发放外币贷款时 ， 不仅面临借款人违约的信用风险 ， 同时面临汇率波动所造成 的市场风险，而且汇率风险增大可能导致交易对手的违约风险增加。（第 14 页） 5. 答案 F 经济资本是指商业银行在一定的置信水平下 ，为了应对未来一定期限内资产的非预期损 失而应该持有的资本金。（第 20 页） 6. 答案 T 国家风险 通 常是由债 务 人所在国 家 的行为引 起 的，它超 出 了债权人 的 控制范围 。 （第 12 页） 7. 答案 F 与市场风险相比 ， 信用风险观察数据少且不易获取 。 相对于信用风险而言 ， 市场风险具 有数据充分和易于计量的特点。（第 1011 页） 8. 答案 T 国家风险发生在国际经济金融活动中 ，在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家 风险。（第 12 页） 9. 答案 T 马柯维茨的资产组合管理理论认为 ， 只要两种资产收益率的相关系数不为 1（即 不 完全 正相关），分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。（第 15 页） 10. 答案 F 信用风险 虽 然是商业 银 行面临的 最 重要的风 险 种类，但 其 在很大程 度 上由个案 因 素决 定 。 与市场风险相比 ， 信用风险观察数据少且不易获取 ， 因此具有明显的非系统性风险 特征。（第 10 页） 11. 答案 F 操作风险具有普遍性和非营利性 ， 不能给商业银行带来盈利 。 商业银行之所以承担操作 风险是因为其不可避免。（第 11 页） 12. 答案 F 风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品 ，来冲 销标的资产潜在损失的一种策略性选择。（第 15 页） 第 2 章 商业银行风险管理基本架构 （一）单选题 1. 答案 A 经济合作与发展组 织 （ OECD） 认为 ： 公司治理是公司管理层 、 董事会 、 股东和其他利 益相关者之间的一整套关系 ， 公司治理应当维护股东的权利 ， 确保包括小股东和外国股 东在内的全体股东受到平等的待遇 ； 如果股东的权利受到损害 ， 他们应有机会得到有效 补偿 ； 治理结构应当确认利益相关者的合法权利 ， 并且鼓励公司和利益相关者为创造财 富和工作机会以及为保持企业财务健全而积极地进行合作 ；治理结构框架应确保董事会（而非经理 ） 对公司的战略性指导和对管理 人员的有效监督 ， 并确保董事会对公司和股 东负责。故 A 选项说法不正确， B、 C、 D 选项说法正确。（第 34 页） 2. 答案 D 商业银行 管 理战略包 括 战略目标 和 实现路径 两 方面内容 。 战略目标 可 以分解为战 略愿 景 、 阶段 性 战略目标和主要发展指标 等细项 。 故 A、 B 选 项 说法正确 。 战略目标决 定 实 现路径 ， 商业银行的各项工作必须紧紧围绕战略目标展开 ， 风险管理过程本身就是实现 风险管理目标以及整个战略目标的重要路径。故 C 选项说法正确。各家商业银行的风 险管理模式和水平不尽相同 ， 正是由于战略目标不同所致 。 故 D 选项说法不正确 。 （第 40 页） 3. 答案 D 监管部门对商业银行风险管理能力的评估主要包括以下四个方面 ：董事会和高级管理层 对银行所承担的风险是否实施有效监督 ， 银行是否制订了有效的政策 、 措施和规定来管 理业务活动 ， 银行的风险识别 、 计量 、 监测和控制系统是否有效 ， 内部控制机制和审计 工作能否及时识别银行内控存在的缺陷和不足。故 A、 B、 C 选项不符合题意，D 选项 符合题意。（第 45 页） 4. 答案 D 内部审计的主要内容包括 ： 经营管理的合规性及合规部门工作情况 ； 内部控制的健全性 和有效性 ； 风险状 况及风险识别 、 计量 、 监测和控制程序的适用性和有效性 ； 信息系统 规划设计 、 开发运行和管理维护的情况 ； 会计记录和财务报告的准确性和可靠性 ；与风 险相关的资本评估系统情况；机构运营绩效和管理人员履职情况等。故 A、 B、 C 选项 不符 合 题 意 。适 时 修 订 规章 制 度 和 操作 规 程 ， 使其 符 合 法 律和 监 管 要 求是 法 律 /合规部 门的职责，不是内部审计的主要内容。故 D 选项符合题意。（第 4445 页） 5. 答案 C 商业银行的风险管理流程可以概括为风险识别 、 风险计量 、 风险监测和风险控制四个主 要步骤。故 C 选项符 合 题意， A、 B、 D 选项不符合题意。（第 47 页） 6. 答案 B 现代 商 业 银 行的 财 务 控 制部 门 通 常 采取 每 日 参 照市 场 定 价 的方 法 ， 及 时捕 捉 市场 价 格 / 价值的变化 ， 因此所提供的数据最为真实 、 准确 ， 这无疑使财务控制部门处在有效风险 管理的最前端。故 B 选 项符合题意， A、 C、 D 选项不符合题意。（第 44 页） 7. 答案 A 巴塞尔新资本协议通过 降低监管资本要求 ，鼓励商业银行采用高级风险量化技术。 故 A 选项符合题意， B、 C、 D 选项不符合题意。（第 48 页） 8. 答案 C 制作风险清单 是商业银行识别 与分析风险最基本 、 最常用的方法 。 它是指采用类似于备 忘录的形式 ， 根据八大风险分类 ， 将商业银行所面临的风险逐一列举 ， 并联系经营活动 对这些风险进行深入理解和分析 。 此外 ， 常用的风险识别与分析方法还有 ： 资产财务状 况分析法、失误树分析方法、分解分析法。 故 C 选项符合题意， A、 B、 D 选项不符合 题意。（第 4748 页） 9. 答案 D 从内部控制的角度看 ，商业银行的风险控制体系可以采取 从基层业务单位到业务领域风 险管理委员会 ， 最终到达董事会和高级管理层的三级管理方式 。 故 D 选 项符合题意 ，A、 B、 C 选项 不 符合题意。（第 50 页） 10. 答案 A 商业银行的风险管理流程可以概括为 风险识别 、 风险计量 、 风险监测和风险控制四个主 要步骤。 适时、准确地识别风险是风险管理的最基本要求 ，故 A 选 项 符合题意。（第 47 页） 11. 答案 C 董事 会 （ 而 不是 高 级 管 理层 ） 是 商 业银 行 的 最 高风 险 管理 /决策 机 构 ， 确保 商业 银行 有 效识别 、 计量 、 监测和控制各项业务所承担的各种风险 ， 并承担商业银行风险管理的最 终责任。故 B 选项说法不正确。监事会（而不是风险管理部门）对股东大会负责，从 事商业银行内部尽职监督、 财务监督、内部控制监督等监察工作。故 D 选项说法不正 确 。 高级管理 层 （而不是董事会 ） 的主要职责是负责执行风险管理政策 ， 制定风险管理 的程序和操作规程。故 A 选项说 法 不正确。（第 4142 页 ）。法律 /合规部门的主要职 责之一是参与商业银行的组织架构和业务流程再造。故 C 选项说法正确。（第 45 页） （二）多选题 1. 答案 ABCDE 巴塞尔委员会归纳提炼了稳健银行公司治理所共同遵循的八项基本原则 ，主要包括 ：（ 1） 董事会成员应称职 ， 清楚理解其在公司治理中的角色 ， 有能力对商业银行的各 项事务做 出正 确 的 判 断；（ 2）董 事会 应 核 准 商业 银 行 的 战略 目 标 和 价值 准 则 ， 并监督 其 在 全行 的传 达 贯 彻 ；（ 3） 有效 的董 事 会 应 清楚 地 界 定 自身 和 高 级 管理 层 的 权 力及主 要 责 任， 并在 全 行 实 行条 线 清 晰 的责 任 制 和 问责 制 ；（ 4）董 事 会 应 确保 对 高 级 管理层 是 否 执行 董事 会 政 策 实施 适 当 的 监督 ； （ 5） 董事 会 和 高 级管 理 层 应 有效 发 挥 内 部审计 部 门 、外 部审 计 单 位 及内 部 控 制 部门 的 作 用 ；（ 6） 董事 会应 确 保 薪 酬政 策 及 其 做法与 商 业 银行 的公 司 文 化 、长 期 目 标 和战 略 、 控 制环 境 相 一 致；（ 7）商 业银 行 应 保 持公司 治 理 的透 明度 ； （ 8） 董事 会 和 高 级管 理 层 应 了解 商 业 银 行的 运 营 架 构， 包 括 在 低透 明 度 国 家或 在透明度不高的架构下开展业务 。 故 A、 B、 C、 D、 E 选项均符合题意 。 （第 3435 页） 2. 答案 ABCDE 商业银行内部控制要素的自我完善和监管评价应当包括以下五个主要要素 ：内部控制环 境 、 风险识别与评估 、 内部控制措施 、 监督与纠正 、 信息交流与反馈 。 故 A、 B、C、 D、 E 选项均符合题意。（第 3637 页） 3. 答案 BCD 风险监测 /报告包含风险管理的两项重要内容 ：（ 1）监测各种 可 量化的关键风险指标（ Key Risk Indicators, KRIs） 以及不可量化的风险因素的变化和发展趋势 ， 确保风险在进一步 恶化 之 前 提 交相 关 部 门 ，以 便 其 密 切关 注 并 采 取恰 当 的 控 制措 施 ；（ 2）报 告 商业 银行 所有 风 险 的 定性 /定 量 评 估结 果 ， 并 随时 关 注 所 采取 的 风 险 管理 /控 制 措 施的实 施 质量 / 效果 。 故 B、 C、 D 选项符合题意 。 （第 49 页 ）。 A 选项是风险计量的内容 ，E 选项是 风险控制的措施，故 A、 E 选项不符合题意。 4. 答案 ABCDE 实践 中 ， 风 险管 理 部 门 履行 的 具 体 职责 包 括 但 不限 于 ：（ 1）监 控 各 类 限额 。 在 限 额违 规的情况下 ， 风险管理部门需要及时向业 务单位风险管理委员会报告 ， 最终决定采取处 罚措 施 还 是 适当 提 高 风 险限 额 。（ 2）核 准 金 融 产品 的 风 险 定价 ， 并 协 助财 务 控 制 人员 进行价格评估。故 A、 B、 C、 D 选项符合题意。此外，风险管理部门独特的地位使其 可以全面掌握商业银行整体的市场风险 、 信用风险和操作风险状况 ， 为经营管理决策提 供辅助作用。故 E 选 项 符合题意。（第 43 页） 5. 答案 ACD 风险文化由 风险管理理念 、 知识和制度 三个层次组成 。 故 A、 C、 D 选项符合题意 ， B、 E 选项不符合题意。（第 38 页） 6. 答案 ABDE 董事 会 是 商 业银 行 的 最 高风 险 管理 /决策 机 构 ， 确保 商 业 银 行有 效 识 别 、计 量 、监测 和 控制各项业务所承担的各种风险，并承担商业银行风险管理的最终责任。故 A 选 项说 法正确。（第 41 页） 。 高级管理层的主要职责是负责执行风险管理政策，制定风险管 理的程序和操作规程 ， 及时了解风险水平及其管理状况 ， 并确保商业银行具备足够的人 力 、 物力和恰当的组织结构 、 管理信息系统以及技术水平 ， 来有效地识别 、 计量 、 监测 和控制各项业务所承担的各种风险 。 故 B 选 项 说法正确 。 （第 42 页 ） 。 风险管理部门 主要负责组织 、 协调 、 推 进风险管理政策在全 行内的有效实施 ， 而不是制定风险管理政 策。董事会通常设置最高风险管理委员会，负责拟定全行的风险管理政策和指导原则。 故 C 选项 说 法不正确 。 （ 第 41、 43 页 ）。 风险管 理 部门应当与业务部门保持相对独立， 并具有独立的报告路线 。 故 D 选项说法正确 。 （ 第 43 页 ）。 法律 /合规部门应当有效识 别 、评估和监测商业银行潜在的法律风险及违规操作 ， 并向董事会和高级管理层提出建 议和报告。故 E 选项 说 法正确。（第 45 页） （三）判断题 1. 答案 T 商业银行董事会通常设 置最高风险管理委员会 ，负责拟定全行 的风险管理政策和指导原 则 。（第 41 页） 2. 答案 F 商业 银 行 法 律 /合 规 部 门 的工 作 也 需 要接 受 内 部 审计 部 门 的 检查 ， 以 确 保其 履 行职责 的 公正性和合规性 。（第 45 页） 第 3 章 信用风险管理 （一）单选题 1. 答案 C 利息保障倍 数 （利息偿付比率 ） （ 税 前净利润利息费用 ） /利息费用 （ 8,000 4,000） /4,000 3， 故 C 选项 正 确。（第 57 页） 2. 答案 D 在 巴塞尔新资本协议 中 ， 违约 概 率被具体定义为借款人内部评级 1 年期违约概率与 0.03%中的 较 高者。（第 75 页）。 借 款人甲内部评级 1 年期违约概率为 0.02%，小于 0.03%，故 根 据巴塞尔新资本协议应该取 0.03%作为其 违 约概率。借款人乙 1 年期 违约概率为 0.04%， 大 于 0.03%， 故 应 该取 0.04%作 为其违约概率 。 故 D 选项正确 ， A、 B、 C 选项 不 正确。 3. 答案 B 根据 KPMG风险中性定价模型，当回收率为零时，该债券在 1 年内的违约概率 P1 1 （ 1期限为 1 年的无风 险 年收益率） /（ 1期限为 1 年的零息 债 券的利率） 1 （ 1 5%） /（ 1 16.7%） 1 0.90 0.10，故 B选 项 正确。（第 81 页） 4. 答案 C 净利润销售收入 销售净利率 1014% 1.4（ 亿元）； 净资产收益 率（权益报酬率 ）净利润 /(期初所 有 者权益合计期末所有者权益合计 )/2 100% 1.4/(39 45)/2100% 3.33%，故 C 选 项正确。（第 57 页） 5. 答案 C 商业银行可通过中国人民银行个人征信系统 及税务 、 海关 、 法院等机构获 得个人客户的 信用记录，作为借款人是否符合贷款资格的重要依据。故 A、 B、 D 选项不符合题意。 （第 69 页 ） 。 从其他银行购买客户借款记录是违 反 银行业从业人员职业操守 中 “信 息保密 ” 的做法 ， 商业银行不能通过从其他银行购买客户借款记录的途径了解个人借款 人的资信状况，故 C 选 项符合题意。（公共基础第 256258 页） 6. 答案 A 在 巴塞尔新资本协议 中 ， 违约 概 率被具体定义为借款人内部评级 1 年期违约概率与 0.03%中的 较 高者。因此，本题中借款人违约概率为 0.05%与 0.03%中 较高者 0.05%， 故 A 选项正确。（第 75 页） 7. 答案 B 5Ps 系统是针对 企业信用分析的 ， 包括个人因素 、 资金用途因素 、 还款来源因素 、 保障 因素和企业前景因素 ， 故 B 选项 符 合题意 。 5Cs 系统包括品德 、 资本 、 还 款能力 、 抵押 和经营环境，故 A 选 项 不符合题意。（第 78 页）。骆驼（ CAMEL）分析系统适用于 银行评级，包括资本充足性、资产质量、管理水平、盈利水平和流动性，故 C 选项不 符合题意。 5Rs 系统是管理学中的理论，故 D 选项不符合题意。 8. 答案 C 根据死亡率模型 ， SR 1 MMR。 其 中 MMR为 边 际死亡率 ， SR为每年的存活率 。 则 SR1 1 0.17% 99.83%， SR2 1 0.60% 99.40%， SR3 1 0.60% 99.40%， 故 3 年的 累计死亡率 CMR3 1 SR1SR2SR3 1 99.83%99.40%99.40% 1.36%。 故 C选项正 确。（第 8182 页） 9. 答案 C 银行采用合格净额结算缓释信用风险时 ， 应持续监测和控制后续风险 ， 并在净头寸的基 础上监测和控制相关的风险暴露 。 故 C 选项 符 合题意 ， A、 B、 D 选项不符合题意 。（第 121 页） 10. 答案 B 采用内部评级法初级法的银行，保证必须为无条件不可撤 销的。故 A 选项说法正确。 同一风险暴露由两个以上保证人提供保证且不划分保证责任的情况下 ，内部评级法初级 法不同时考虑多个保证人的信用风险缓释作用。故 B 选项说法不正确。银行应加强对 保证人的档案信息管理 ， 在保证合同有效期间 ， 应定期对保证人的资信状况和偿债能力 及保证合同的履行情况进行检查 。对保证人资信状况和偿债能力及保证合同履行情况的 检查每年不少于一次。故 C 选项说法正确。采用信用风险缓释工具后的风险权重不小 于对保证人直接风险暴露的风险权重。故 D 选项说法正确。（第 122 页） 11. 答案 D 违约损失 率（ LGD） 1 回收率 1（回收金额 回收成本 ） /违约风险暴露 1（ 1.04 0.84） /1.2 83.33%， 故 D 选项正确。（第 87 页） 12. 答案 D 资金成本 2,0003.5% 70（万元 ） ； 经营成本 2,0001.5% 30（万元 ） ， 风险成本 2,0000.3%40% 2.4（万 元 ） ， 资本 成 本 5015% 7.5（万 元 ） 。 该笔 贷 款 的 成 本合计 70 30 2.4 7.5 109.9（ 万元），对应贷款利率为 109.9/2,000 5.50%，即 为该笔贷款的利率下限。故 D 选项正确。（第 125126 页） 13. 答案 C 国家风险主权评级是指依照一定的程序和方法对主权国 家 （地区 ） 的 政 治 、 经济和信用 等级进行评定，并用一定的符号来表示评级结果。故 A 选 项说法正确。国家风险主权 评级 的 作 用 主要 体 现 在 三个 方 面 ： （ 1）决 定了 主权 国 政 府 在国 际 金 融 市场 上进 行 融资 的成 本 ；（ 2）在 很 大 程 度上 影 响 了 这一 个 国 家 非主 权 实 体 在国 际 市 场 上进 行融 资 的成 本， 信 用 级 别越 低 ， 融 资成 本 越 高 （而 不 是 越 低） ； （ 3） 能够 影 响 一 个国 家国 际 资本 的流 向 （进而影响国家金融安全 ） ， 特别是在金融危机发生过程中表现得特别明显 ： 如 果某国主权评级下调 ， 国际资本会迅速从这个国家撤离 。 故 B、 D 选项说法正确 ， C 选 项说法不正确。（第 92 页） 14. 答案 D 根 据 巴塞尔新资本协议 ， 当下列一项或多项事件发生时 ， 债务人即被视为违约 ：（ 1） 债务人对银行的实质性信贷债务逾期 90 天以 上 ；（ 2） 银 行 认定 ， 除非采取变现 抵 （质） 押品等追索措施 ， 债务人可能无法全额偿还对银行的债务 。 故 A、 B 选项说法正确 。（第 74 页）。银行内 部 评 级 政策 应 明 确 对企 业 集 团 的评 级 方 法 ，并 确 保 一 致的 实 施 ： 如果 内部评级基于整个企业集团 ， 并依据企业集团评级进行授信 ， 集团内任一债务人违约应 被视为集团内所有债务人违约的触发条件。故 C 选项说法正确。如果内部评级基于单 个企业而不是企业集团 ， 集团内任一企业不必然导致其他债务人违约 ， 银行应及时审查 该企业的关联债务人的评级，据此决定是否调整其评级。故 D 选项 说 法不正确。（第 75 页） 15. 答案 B 违约风险暴露是指债务人违约时预期表内项目和表外项目的风险暴露总额 ，包括已使用 的授信余额 、 应收未收利息 、 未使用授信额度的预期提取数量以及可能发生的相 关费用 等 。 故 A、 C、 D 选项不符合题意 。 （第 82 页 ） 。 已收利息不属于违约风险暴露 。 故 B 选项符合题意。 16. 答案 A 信用违约互换是将参照资产的信用风险从信用保护买方转移给信用保护卖方的交易 。信 用保护买方 向愿意承担风险的信用保 护卖方在合同期内支付一笔固定的费用 ，支付的费 用也称违约互换利差或价格。故 A 选项说法正确。（第 132 页）。总收益互换是指信 用保护买方在协议期间将参照资产的总收益转移给信用保护卖方 。 总收益包括利息 、 预 付费用以及因资产价格的有利变化带来的资本利得。故 B 选项说法不正确。无论在信 用违约互换中 ，还是在总收益互换中 ，风险的承担者都无须增加自己的资产负债表规模， 而是作为表外业务加以处理。故 C 选项说法不正确。（第 133 页） 。 信用价差贷款 或证券收益率相应的无风险收益率 ， 信用价差增加表明贷款信用状况恶化 ， 减少则表 明贷款信用提高。故 D 选项说法不正确。（第 134 页） 17. 答案 C 巴塞尔新资本协议 提出了两种计量信用风险资本的方法 ： 标准法和内部评级法 。 故 A 选项说法正确 。 （第 137138 页 ） 。 内部评级 法 （而不是外部评级法 ）是 巴 塞尔新 资本协议 提出的用于外部监管的计算资本充足率的方法 ， 故 C 选项说法不正确 。 （第 141 页 ） 。 1999 年 6 月 ， 巴塞尔委员会提出了以最低资本充足率要求 、 监管部门监督检 查和市场约束三大支柱为特色的新资本协议框架草案 。故 D 选项说法正确 。（第 19 页 ）。 巴塞尔新资本协议 在资本充足率的计算公式中全面反映了信用风险 、 市场风险 、 操 作风险的资本要求。故 B 选项说 法 正确。（公共基础第 110 页） 18. 答案 C 新资本协议银行从 2010 年底起开始实施巴塞尔新资本协议。故 A 选项说法正确。 银监会允许银行分阶段实施内部评级法 ， 但在获得许可使用内部评级法时 ， 采用内部评 级法的资产覆盖率应不低于 50%， 并制定分阶段实施内部评级法规划，以保证 3 年内 资产覆盖率达到 80%。 故 B 选项 说 法正确， C 选项说法不正确。新资本协议银行是指 在其他国家或地区设有业务活跃的经营性机构、国际业务占相当比重的大型商业银行。 故 D 选项说法正确。（第 141142 页） 19. 答案 D 根据对商 业 银行内部 评 级体系依 赖 程度的不 同 ，内部评 级 法又分为 初 级法和高 级 法两 种 ： 初级法要求商 业银行运用自身客户评级估计每一等级客户违约概率 ， 其他风险要素 采用监管 当 局的估计 值 ；高级法 要 求商业银 行 运用自身 二 维评级体 系 自行估计 违 约概 率、违约损失率、违约风险暴露 、 期限 。故 A、 B、 C 选 项 说法正确。内部评级法初级 法和高级法的区分只适用于非零售暴露 ， 对于零售暴露 ， 只要商业银行决定实施内部评 级法 ， 就必须自行估计 PD（违约概率 ） 和 LGD（违约损失率 ） 。 故 D 选项说法不正确。 （第 138 页） 20. 答案 C 银行应根据本行内部评级体系和风险参数量化的特点 ， 采取基准测试 、 返回检验等不同 的验证方法，包括 定性评估、定量检验 两个方面。故 A 选 项说法正确。验证是银行优 化内部评级体系的重要手段 ， 也是监管当局衡量银行内部评级体系是否符 合巴塞尔新 资本协议内部评级法要求的重要方式。故 B 选项说法正确。验证过程和结果应接受 独立检查，负责检查的部门应独立于验证工作的设计和实施部门。故 C 选项说法不正 确。验证频率应保证内部评级和风险参数量化的准确性、完整性、可靠性。故 D 选项 说法正确。（第 142 页） 21. 答案 B Credit Portfolio View 模 型 直接将 转移概率 与宏观因素 的关系模型化 ， 然后通过不断加入 宏观因素冲击来模拟转移概率的变化，得出模型中的一系列参数值。故 B 选项符合题 意 。CreditMetrics 模型本 质 上是一个 VaR 模型 ，目的是为了计算出在一定的置信水平下， 一个信用 资 产组合在 持 有期限内 可 能发生的 最 大损失。 故 A 选项不符合题意。 Credit Risk+模型 是 根据针对火险的财险精算原理，对贷款组合违约率进行分析，并假设 在组 合中 ， 每笔贷款只有违约和不违约两种状态 。 故 C 选项不 符 合题意 。（第 88 页 ）。 Credit Monitor 模 型 是 一种适用于 上市公司 的违约概率模型 ， 非组合模型 。 故 D 选项不符合题 意。（第 80 页） 22. 答案 A 不良 贷 款 拨 备覆 盖 率 （一 般 准 备 专 项 准 备 特 种 准 备 ） /（ 次 级 类 贷款 可 疑类 贷 款损失类贷款） 120/（ 30 50 20） 120/100 120%。故 A 选项正确。（第 100 页） 23. 答案 D 存货周转率产品销售成本 / （ 期 初存货期末存货） /2 8,000/（ 450+550） 2 16.0，存货 周 转天数 360/存货周转率 360/16 22.5（天） ， 故 D 选 项正确。（第 57 页） 24. 答案 C 根据我国监管当局出台的贷款风险分类指导原则 ， 贷款分为正常 、 关注 、 次级 、可 疑和 损失 五 类 ， 其定 义 分 别 为：（ 1）正 常： 借 款 人 能够 履 行 合 同， 没 有 足 够理 由 怀疑 贷款 本息 不 能 按 时足 额 偿 还 ；（ 2） 关注 ：尽 管 借 款 人目 前 有 能 力偿 还 贷 款 本息 ， 但存 在一 些可 能 对 偿 还产 生 不 利 影响 的 因 素 ；（ 3） 次级 ：借 款 人 的 还款 能 力 出 现明 显 问题 ，完 全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息 ，即使执行担保 ，也可能会造成一定损失； （ 4）可 疑： 借款 人 无 法 足额 偿 还 贷 款本 息 ， 即 使执 行 担 保 ，也 肯 定 要 造成 较 大 损 失； （ 5）损 失： 在采 取 所 有 可能 的 措 施 或一 切 必 要 的法 律 程 序 之后 ， 本 息 仍然 无 法 收 回， 或只能收回极少部分。故 C 选项 符 合题意。（第 9596 页） 25. 答案 A 商业银行的内部评级应具有彼此独立 、 特点鲜明的两个维度 ： 第一维 度 （客户评级 ） 必 须针对客户的违约风险 ； 第二维 度 （ 债项评级 ） 必须反映交易本身特定的风险要素 。 故 A 选项符合题意， B、 C、 D 选项不符合题意。（第 73 页） 26. 答案 A 现金流量分析通常首先分析经营性现金流 ， 其次分析投资活动的现金流 ， 最后分析融资 活动的现金流。故 A 选 项说法不正确。针对企业所处的不同发展阶段以及不同期限的 贷款 ， 企业现金流量分析的侧重点有所不同 。 故 B、 C 选 项 说法正确 。 在开发期和成长 期，借款人可能没有或只有很少的销售收入，而且还需要依赖外部融资解决资金需求， 因此其正常经营活动的现金净流量一般是负值。故 D 选项说法正确。（第 59 页） 27. 答案 D 评级下降的授信应当接受额外的管理和监测 ，例如 ，由授信管理人员进行更频繁的检查， 而不是降低对评级下降的授信的检查频率。故 D 选项说法不正确。从客户风险的外生 变量来看 ， 借款人的生产 经营活动不是孤立的 ， 而是与其主要股东 、 上下游客户 、市场 竞争者 等 “风险域 ” 企业持续交互影响的 ， 这些相关群体的变化 ， 均可能对借款人的生 产经营和信用状况造成影响 ， 因此 ， 对单一客户风险的监测 ， 需要从个体延伸 到 “风险 域”企业。故 B 选项说法正确。商业银行对单一借款人或交易对方的评级，应定期进 行复查 ， 当条件改善或恶化时 ， 应对每个客户重新评级 ， 确保内部评级与授信质量一 致 。 故 C 选项说法正确。一般而言，对于信用等级较高的客户偶然发生的风险波动，应给 予较大的容忍度。故 A 选项说法正确。（第 95 页） 28. 答案 C 资产组合模型中 ， 商业银行在计量每个暴露的信用风险 ， 即估计每个暴露的未来价值概 率分布的基础上，就能够计量组合整体的未来价值概率分布。故 C 选项说法正确。传 统的组合监测方 法 （而非资产组合模型 ） 主要是对信贷资产组合的授信集中度和结构进 行分析监测 ， 故 A 选项说法不正确 。 资产组合模型通常有两种方法 ： （ 1） 估计各暴露 之间 的 相 关 性， 从 而 得 到整 体 价 值 的概 率 分 布 ；（ 2） 不处 理各 暴 露 之 间的 相关 性 ，而 把投资组合看成一个整体，直接估计该组合资产的未来价值概率分布。 故 B 选项说法 不正确 。 组合层面 的风险监测把多种信贷资产作为投资组合进行整体监测 ， 而不是单独 监测组合内部每个资产，故 D 选项说法不正确。（第 97 页） 29. 答案 B 贷款组合内的各单笔贷款之间通常存在一定程度的相关性 。 正是由于这种相关性 ， 贷款 组合的整体风险通常小于单笔贷款信用风险的简单加总 。故 B 选项符 合 题意 。（第 7172 页） 30. 答案 D 预期损失是指信用风险损失分布的数学期望，不是方差，故 D 选项 说 法不正确。它代 表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失 ，是商业银行已经预计到将会发生 的损失， 故 A 选项说法正确。预期损失预期损失率 资产风险暴露违约概率 违约 损失率 违约风险暴露，故 B、 C 选 项 说法正确。（第 9798、 139 页） 31. 答案 C 次级 类 贷 款 迁徙 率 期 初次 级 类 贷 款向 下 迁 徙 金额 /（ 期 初 次级 类 贷 款 余额 期 初次 级 类贷款期间减少金额 ） 100% 600/（ 1,000 200） 100% 75.0%， 故 C 选 项 正确 。（ 99 页） 32. 答案 C 正常 类 贷 款 迁徙 率 期 初正 常 类 贷 款向 下 迁 徙 金额 /（ 期 初 正常 类 贷 款 余额 期 初正 常 类贷款期间减少金额 ）100%（ 400 200 200 100）（/ 故 C 选项 正 确。（第 98 页） 8,000 1,500）100% 13.8%， 33. 答案 B 正常贷款迁徙率 （期初正常类贷款中转为不良贷款的金额期初关注类贷款中转为不 良贷 款 的 金 额） /（ 期 初 正常 类 贷 款 余额 期 初 正常 类 贷 款 期间 减 少 金 额 期 初 关注 类 贷款余额 期初关注类贷款期间减少金额 ） 100%（ （ 200 200 100） （ 200 100 100） ） /（ 8,000 1,500 3,000 600） 100% 10.1%。 故 B 选项正确 。 （第 98 页） 34. 答案 A 贷款分为 正 常、关注 、 次级、可 疑 和损失五 类 ，后三类 合 称为不良 贷 款。因此， 2009 年末不良贷款贷款总额 正常类贷款期末额 关注类贷款期末额14,000 （ 8,000 1,500 1,200 （ 400 200 200 100） （ 3,000 600 400 （ 200 100 100） 700） 4,100（亿元 ） 。故 A 选项正确。（第 95 页） 35. 答案 A 贷款 损 失 准 备充 足 率 贷款 实 际 计 提准备 /贷 款 应提 准 备 ， 因此 贷 款 实 际计 提准 备 贷 款应提准备 贷款损失 准 备充足率 1,10080% 880（ 亿元 ） 。 故 A 选项正确。（第 100 页） 36. 答案 B 信贷 审 批 或 信贷 决 策 应 遵循 下 列 原 则：（ 1）审 贷分 离 原 则 。信 贷 审 批 应当 完 全独 立于 贷款的营销和贷款的发放 。 故 A 选项说法正确 。 （ 2） 统一考虑原则 。 在进行信贷决策 时 ，商业银行应当对可能引发信用风险的借款人的所有风险暴露和债项做统一考虑和计 量，包括贷款、回购协议、再回购协议、信用证、承兑汇票、担保和衍生交易工具等。 故 C、 D 选 项说法正确。（ 3）展 期 重审原则。原有贷款和其他信用风险暴露的任何展 期 都应作为一个新的信用决策 ， 需要经过正常的审批程序 。 故 B 选项说法不正确 。（第 126 页） 37. 答案 D 在客户风险监测指标体系中 ， 资产增长率属于增长能力指标 ， 是财务指标的一种 ； 资质 等级属于实力类指标，是基本面指标的一种。故 D 选项符合题意， A、 B、 C 选项 不 符 合题意。（第 9495 页） 38. 答案 B 2008 年末 总 资产即 2009 年初总资产。总资产收益率净利润 /平均总资产 0.5/（ 10 15） /2 4.00%。故 B 选项正确。（第 57 页） 39. 答 案 B 符 合 巴塞尔新资本协议 要求的客户评级必须具有两大功能 ， 其一就是 能够有效区分 违约客户 ， 即不同信用等级的客户违约风险随信用等级的下降而呈加速上升的趋势 。 A 选项中图形所示趋势为减速上升 ， C 选项中图形所示趋势为匀速上升 ， D 选项中图形所 示趋势为加速下降 ， 而 B 选项中 图 形所示趋势为加速上升 ， 故 B 选项 符 合题意 ， A、C、 D 选项不符合题意。（第 7374 页） 40. 答案 C 根据死亡率模型，该企业能够在 3 年到期后偿还贷款的概率为： （ 1 6%） （ 1 5%） （ 1 4%） 85.7%。故 C 选项符合题意。（第 8182 页） 41. 答案 D 根据不良贷款率公式： 不良贷款率 （次级类贷款可疑类贷款损失类贷款 ）各项贷款 100%， 该 银 行的 不良贷款率为 ：（ 40 9 1） （ 300 100 40 9 1） 100% 11%， 故 D 选项正确。 （第 97 页） 42. 答案 A 资产负债率属于杠杆比率 ， 用来衡量企业所有者获得融资的能力 ， 也可用来判断企业的 偿债资格和能力，不是衡量企业盈利能力或者营运能力的指标。故 A 选项符合题意。 资产回报率 、 存货周转率属于效率 比率 ， 又称营运能力比率 ， 体现管理层管理和控制资 产的能力 。 故 B、 D 选 项 不符合题意 。 销售毛 利 率属于盈利能力比率 ， 用来衡量管 理 层 将销售收入转换成实际利润的效率 ， 体现管理层控制费用并获得投资收益的能力 。 故 C 选项不符合题意。（第 5758 页） 43. 答案 D 最高债务承受额所有者权益 杠杆系数 20.8 1.6（亿 元 ），故 D 选项正确。（第 113114 页） 44. 答案 C 管理层素质属于品质类指标，品质类指标是基本面指标的一种，故 C 选项符合题意。 净资产负债率 、 流动比率和现 金比率均属于偿债能力指标 ， 偿债能力指标是财务指标的 一种，故 A、 B、 D 选项不符合题意。（第 94 页） 45. 答案 C 不良贷款率（次级类贷款可疑类贷款损失类贷款 ） /各项贷款 100%，因此 要 使 不良贷款率低于 3%， 次 级类贷款余额最多为 40,0003% 400 200 600（亿元 ）。 故 C 选项正 确 。（第 97 页） 46. 答案 B 违约概率是指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性 。与违约概率容易混淆的一个 概念是违约频率 ， 即通常所称的违约率 。 违约频率是事后检验的结果 ， 而 违约概率是分 析模型作出的事前预测，两者存在本质的区别。 5/1,000 0.5%是违约 频 率。故 B 选项 符合题意 ， A 选项不符合题意 。 （第 7576 页 ）。 违约损失率指某一债项违约导致的损 失金额占该违约债项风险暴露的比例，即损失占风险暴露总额的百分比。故 C 选项不 符合题意 。 （第 84 页 ） 。 预期损失率预期损失 /资产风险暴露 100%。 故 D 选项不符 合题意。（第 97 页） 47. 答案 B 新发生不良贷款的内部原因包括违反贷 款 “三查 ” 制度 、 违 反贷款授权授信规定 、银行 员工违法等 ， 故 A、 C、 D 选项不符合题意 。 外部原因包括企业经营管理不善或破产倒 闭、企业逃废银行债务、企业违法违规、地方政府行政干预等，故 B 选项符合题意。 （第 109 页） 48. 答案 B 速动比率速动资产 /流动负债合计 （流动资产 存货 ） /流 动负债合计 （ 2,000 500） /1,600 0.94，故 B 选 项 正确。（第 58 页） 49. 答案 A 违约损失率 1 回收 率 1 （回 收 金额 回收成本 ） /违 约 风险暴露 1 （ 350 50） /500 40%， 故 A 选项正确。（第 87 页） 50. 答案 C 贷款转 让 （又称贷款出售 ） 通常指贷款有偿转让 ， 是贷款的原债权人将已经发放但未到 期的贷款有偿转让给其他机构的经济行为 ，主要目的是为了分散或转移风险 、增加收益、 实现资产多元化 、 提高经济资本配置效率 。 故 A、 B、 D 选项不符合题意 。（第 126127 页）。贷款转让并不能降低贷款本身的违约概率，故 C 选 项符合题意。 51. 答案 A 行业 盈 亏 系 数 行 业 内 亏损 企 业 个 数 /行 业 内 全 部企 业 个 数 ，行 业 盈 亏 系数 越低 ，风 险 越小。故 A 选项符合题意。行业产品产销率行业产品销售量 /行业产品产量 100%， 行业产品产销率越高 ， 说明行业产品供不应求 ， 现有市场规模还可进一步扩大 ， 所以越 高越好。故 B 选项不符合题意。行业资本积累率行业内企业年末所有者权益增长额 总和 /行业内年初企业所有者权益总和 100%， 行业资本积累率是评价目标行业发展潜 力的重要指标，所以越高越好。故 C 选项不符合题意。行业销售利润率行业内企业 销售利润总和 /行业内企业销售收入总和 100%，行业销售利润率越高，说明行业产品 附加值高，市场竞争力强，发展潜力大，所以越高越好，故 D 选项 不符合题意。（第 104 页） 52. 答案 B 预期损失率预期损失 /资产风险暴露 100% 4/230100% 1.74%，故 B 选项正确。 （第 97 页） 53. 答案 D 客户信用评级是商业银行对 客户偿债能力和偿债意愿的计量和评 价 ，反映客户违约风险 的大小，而不是评价客户违约后特定债项损失大小。故 D 选项说法不正确。客户评级 的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率， 故 A、 B、 C 选项说法正确。（第 73 页） 54. 答案 B 商业银行对客户进行信用评级后 ， 首要工作就是判断该客 户的债务承受能力 ， 即确定客 户的 最高债务承受额 。故 B 选项 符 合题意。（第 113 页） 55. 答案 C Credit Risk 模型认为，贷款组合中不同类型的贷款同时违约的概率是很小的且相互独 立，因此，贷款组合的违约率服 从泊松分布 。故 C 选项 符 合题意， A、 B、 D 选项不符 合题意。（第 88 页） 56. 答案 C 指数预警法，即利用警兆指标合成的风险指数进行预警，故 C 选项符合题意。黑色预 警法不引进警兆自变量 ， 只考察警素指标的时间序列变化规律 ， 即循环波动特 征 。 故 A 选项不符合题意 。 红 色预警法 重视定量分析与定性分析 相结合 。 其流程是 ： 首先对影响 警素变动的有利因素与不利因素进行全面分析 ； 其次进行不同时期的对比分析 ； 最后结 合风险分析专家的直觉和经验进行预警，没有引进警兆指标。故 B 选项不符合题意。 统计预警法 ， 是对警兆与警素之间的相关关系进行时差相关分析 ， 确定其先导长度和先 导强度，再根据警兆变动情况，确定各警兆的警级，结合警兆的重要性进行警级综合， 最后预报警度 。 统计预警法不使用合成的风险指数 。 故 D 选项不符合题意 。（第 101102 页） 57. 答案 A 根据对商业银行内 部评级体系依赖程度的不同，内部评级法分为 初级法和高级法 两种。 初级法和高级法的区分只适用于 非零售暴露 。初级法要求商业银行运用自身客户评级估 计每一等级客户 违约概率 ， 其他风险要素采用监管当局的估计值 ； 高级法要求商业银行 运用自身二维评级体系自行估计违约概率 、 违约损失率 、 违约风险暴露 、 期限 。 因 此对 于非零售暴露，两种评级法商业银行都必须估计的风险因素是 违约概率 ，故 A 选 项符 合题意。 B、 C、 D 选项都是高级 法 要求、而 初 级法不要 求 商业银行 估 计的数据 。 （第138 页） 58. 答案 D 贷款组合内的各单笔 贷款之间通常存在一定程度的相关性 。 正是由于这种相关性 ， 贷款 组合的整体风险通常小于单笔贷款信用风险的简单加总 。将信贷资产分散于相关性较小 或负相关 的 不同行业 /地区 /贷款种类的借款人 ， 有助于降 低 商业银行 贷 款组合的整 体风 险。 D 选项 0.7 是 4 个 选项中的最小值，故 D 选项符合题意。（第 7172 页） 59. 答案 C 正常 类 贷 款 迁徙 率 期 初正 常 类 贷 款向 下 迁 徙 金额 /（ 期 初 正常 类 贷 款 余额 期 初正 常 类贷款期间减少金额 ） 100% 800/（ 10,000 600） 100% 8.5%， 故 C 选 项 正确 。（第 98 页） 60. 答案 B RiskCalc 模型是在传 统 信用评分 技 术基础上 发 展起来的 一 种适用于 非 上市公司 的 违约 概率模型，故 A 选项 不 符合题意。其核心是通过严格的步骤从客户信息中选择出最能 预测违约的一组变量 ， 经过适当变换后运用 Logit/Probit 回归 技 术预测客户的违约概率。 故 B 选项 符 合题意 。 把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系属于 Credit Monitor 模 型的核心思想。假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者属于 KPMG 风险中性定 价模型的核心思想。故 C、 D 选项不符合题意。（第 8081 页） 61. 答案 A 行业 盈 亏 系 数 行 业 内 亏损 企 业 个 数 /行 业 内 全 部企 业 个 数 ，该 指 标 是 衡量 行业 风险 程 度的关键指标，数值越低风险越小。故 A 选 项 符合题意。资本积累率行业内企业年 末所有者权益增长额总和 /行业内年初企业所有者权益总和 100%。该 指 标是评价目标 行业发展潜力的重要指标，越高越好。故 B 选项不符合题意。行业销售利润率行业 内企业销售利润总和 /行业内企业销售收入总和 100%。该 指 标越高，说明行业产品附 加值高，市场竞争力越强，发展潜力越大 ，从而风险越小。故 C 选项不符合题意。行 业产品产销率行业产品销售量 /行业产品产量 100%。该 指 标越高，说明行业产品供 不应求，现有市场规模还可进一步扩大，风险越小。故 D 选项不符合题意。（第 104 页） 62. 答案 B 净利润折旧无形资产摊销利息费用所得税息税折旧摊销前利 润（ EBITDA） ， 因此 ， 利息费用息税折旧摊销前利 润 （ EBITDA） 净 利 润折旧无形资产摊销 所得税 2 1.2 0.2 0.1 0.3 0.2（ 亿元）。故 B 选项正 确 。（第 57 页） 63. 答案 D 对主权国家 、 商业银行 、 公司的债权等 非零售类信贷资产 ， 根据债务人的外部评级结果 分别确定权重 ， 零售类资产根据是否有居民房产抵押分别给予 75%、 35%的权重 。有抵 押时，此笔贷款对应的加权风险资产比例较低。故 D 选项符合题意。（第 138 页） 64. 答案 C Credit Monitor 模型是在 Merton 模型 基 础上发展起来的一种适用于上市公司的违约概率 模型 ， 其核心在于把企业与银行的借贷关系视为 期权买卖 关系 ， 通过应用期权定价理论 求解出信用风险溢价和相应的违约率 。 故 C 选 项符 合题意 。 KPMG 风 险中性定价模型、 RiskCalc 模 型和死亡率模型均没有应用期权定价理论，故 A、 B、 D 选项不符合题意。 （第 8081 页） 65. 答案 C 2009 年贷 款 净增量为 225 150 25 50（亿 元 ），正常类和关注类贷款净增为 950 900 40 50 40（亿元 ）， 故次级类 、 可疑类和损失类贷款净增为 50 40 10（亿元 ） 。 不良贷款率 （次级类贷款 +可疑类贷款 +损失类贷款 ） /各项贷款 100% （ 30 15 5 10） /（ 900 50 30 15 5 50） 60/1,050 5.714%。 故 C 选项正确 。 （第 97 页） 66. 答案 C 假设 P 为 该 债券 1 年内的违约概率，根据 KPMG 风险中 性 定价模型，（ 1 P） （ 1 18.2%） P（ 1 18.2%） 20% 1 4%， 计算 得 出 P 0.15， 故 C 选项 正 确 。 （第 81 页） 67. 答案 A 客户信用评级中 ， 违约概率的估计包括两个层面 ： 一是单一借款人的违约概率 ； 二是某 一信用等级所有借款人的违约概率。故 A 选项符合题意， B、 C、 D 选项不符合题意。 （第 75 页） 68. 答案 D 期初次级类贷款向下迁徙金额 ， 是指期初次级类贷款中 ， 在报告期末分类为可疑类和损 失类的贷款余额之和，而不仅仅是在报告期末分类为可疑类的贷款余额。故 D 选 项说 法不正确。（第 98 页 ） 。 A、 B、 C 选项是关于风险迁徙类指标计算的正确说法。 69. 答案 B 信用评分模型是建立在对历史数据（而非当前市场数据）模拟的基础上，故 A 选 项说 法不正确 。 由于历史数据更新速度比较慢 ， 因此信用评分模型使用的回归方程中各特征 变量的权重在一定时间内保持不变，从而无法及时反映企业信用状况的变化，故 D 选 项说法不正确 。 信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数 ， 却无法提供客户 违约概率的准确数值，故 B 选项 说 法正确， C 选项说法不正确。（第 79 页） 70. 答案 C 如果两笔贷款的信用风险随着风险因素的变化同时上升或下降 ，则两笔贷款的信用风险 是正相关的 ， 即同时发生风险损失的可能性比较大 。 故 C 选项说法正确 ， A、B 选项说 法不正确。贷款组合的整体风险通常小于单笔贷款信用风险的简单加总，故 D 选 项说 法不正确。（第 7172 页） 71. 答案 D 国家信用 风 险暴露是 指 在某 一国 设 有固定居 所 的交易对 方 的信用风 险 暴露以及 该 交易 对方海外子公司的信用风险暴露。故 A 选项 说 法正确。跨境转移风险产生于一国的商 业银行分支机构对另外一国的交易对方进行的授信业务活动 ，还应包括总行对海外分行 和海外子公司提供的信用支持。故 B 选项说 法 正确， D 选项说法不正确。国家风险暴 露包含一个国家的信用风险暴露、跨境转移风险以及高压力风险事件情景。故 C 选项 说法正确。（第 115 页） 72. 答案 C 杠杆比率用来衡量企业所有者利用自有资金获得融资的能力 ，也用于判断企业的偿债资 格和能力 ，故 C 选项符合题意。盈利能力比率用来衡量管理层将销售收入转换成实际 利润的效率 ， 故 A 选项不符合题意 。 效率比率体现管理层管理和控制资产的能力 ，故 B 选项不符合题意 。 流动比率用来判断企业归还短期债务的能力 ， 故 D 选项不符合题意。 （第 58 页） （二）多选题 1. 答案 ABCE 业务部门应当严格遵守组合限额 ， 主要方法有 ： 对质量较差贷款予以关注 ，发现可收回 的贷款 ， 减少其额度占用 ； 利用银团贷款或其他联合贷款等形式降低对某一特定行业或 关联借款人的授信集中度 ； 运用贷款出售 、 信贷衍生产品 、 证券化或其他贷款二级市场 的安排等应对措施。故 A、 B、 C、 E 选项符合题意。（第 118 页）。 购 买其他银 行 的 优质贷款只会增加组合风险暴露，故 D 选项不符合题意。 2. 答案 ABCDE 黑色预警法不引进警兆自变量 ，只考察警素指标的时间序列变化规律 ，即循环波动特征， 故 A 选项 说 法正确。蓝色预警法侧重定量分析，根据风险征兆等级预报整体风险的严 重程度，具体分为 指数预警法和统计预警法两 种模式，故 B 选项说法正确。指数预警 法利用警兆指标合成的风险指数进行预警，故 C 选项说法正确。统计预警法对警兆与 警素之间的相关关系进行时差相关分析，故 D 选项说法正确。红色预警法重视 定量分 析与定性分析 相结合，故 E 选项 说 法正确。（第 101 页） 3. 答案 ACD 与单笔贷款业务的信用风险识别有所不同 ，商业银行在识别和分析贷款组合的信用风险 时 ， 应当更多地关注系统性风险可能造成的影响 。 系统性风险包括宏观经济因素 、 行业 风险和区域风险。故 A、 C、 D 选项符合题意。（第 72 页）。企业管理层风险和经营 风险是单一法人客户的风险因素，故 B、 E 选 项 不符合题意。（第 5960 页） 4. 答 案 ABD 财务状况分析是通过对企业的 经营成果 、 财务状况以及现金流量 的分析 ， 达到评价企业 经营管理者的管理业绩 、 经营效率 ， 进而识别企业信用风险的目的 。 对法人客户的财务 状况 分 析 主 要采 取 财 务 报表 分 析 、 财务 比 率 分 析以 及 现 金 流量 分 析 三 种方 法 。（ 第 56 页 ）。 故 A、 B、 D 选项符合题意 。 经营策略分析和管理层能力分析属于非财务因素分 析的内容，故 C、 E 选 项 不符合题意。（第 5960 页） 5. 答案 CD 风险迁徙类指标衡量商业银行信用风险变化的程度 ，表示为资产质量从前期到本期变化 的比率 ， 属于动态监测 指标 ， 包括正常贷款迁徙率 、 正常类贷款迁徙率 、 关注类贷款迁 徙率 、 次级类贷款迁徙率 、 可疑类贷款迁徙率 。 （第 9899 页 ）。 关 注 类 、 次级类 、可 疑类贷款合称不良贷款 ， 不良贷款迁徙率属于风险迁徙类指标 。 故 C、 D 选项符合题意。 资本充足率和大额风险集中度属于审慎经营类指标 ， 故 A、 B 选项不 符 合题意 。 成本收 入比属于经营绩效类指标，故 E 选 项不符合题意。 6. 答案 ABCE 贷款重组应当注意 ： 是否属于可重组的对象或产品 ； 为何进入重组流程 ； 是否值得重 组 ， 重组的成本与重组后可减少的损失孰大孰小 ； 对抵押 品 、 质押物或保证人一般应重新进 行评估，故 A、 B、 C、 E 选项符合题意。转让贷款的成本费用是贷款转让中需要注意 的事项，故 D 选项不符合题意。（第 127 页） 7. 答案 BCDE 新发生不良贷款的外部原因包括企业经营管理不善或破产倒闭 、 企业逃废银行债务 、 企 业违法违规、地方政府行政干预等。故 B、 C、 D、 E 选项符合题意。违反贷款授权授 信规定是新发生不良贷款的内部原因 ， 而非外部原因 。 故 A 选项不符合题意 。（第 109 页） 8. 答案 ABCDE 商业银行对企业信用分析的 5Cs 系 统是指 ：品德、资本、还款能力、抵押和经营环境。 A 选项属于品德因素 ， B 选项属 于 资本因素 ， C 选项属 于 还款能力因素 ， D 选 项 属 于 抵 押因素 ， E 选项属于经营环境因素 。 故 A、 B、 C、 D、 E 选 项 均符合题意 。 （第 78 页） 9. 答案 BCDE 根 据 巴塞尔新资本协议 的定义 ， 若债务人违反了规定的透支限额或者重新核定的透 支限额小于目前的余额 ， 各项透支将被视为逾期 ， 债务人对银行的实质性信贷债务逾期 90 天以上 ， 即被视为违约，故选项 A 不符合题意。银行认定，除非采取变现抵（质） 押品等追索措施，借款人可能无 法全额偿还对银行的债务，此时债务人即被视为违约， 故 B 选项 符 合题意 。 出现 C、 D、 E 选项所述情形 ， 银行应将债务人认定 为“可能无法 全额偿还对银行的债务”。故 C、 D、 E 选项符合题意。（第 74 页） 10. 答案 ABCDE 中国银监 会 商业银行不良资产监测和考核暂行办法 规定 ， 不良贷款分析报告应主要 包括以下几个方面 ： 基本情况 ， 即本期贷款余额 、 不良贷款余额及比例以及与上期和年 初比较的变化情况 ； 地区和客户结构情况 ； 不良贷款清收转化情况 ； 新发放贷款质量情 况；新发生不良贷款的内外部原因分析及典 型案例；对不良贷款的变化趋势进行预测， 提出继续抓好不良贷款管理或监管工作的措施和意见 。 故 A、 B、 C、 D、 E 选项均符合 题意。（第 108109 页） 11. 答案 BC 商业银行对个人客户借款人的资信调查应关注其第一还款来源 ：主要收入来源为工资收 入的 ，对其收入水平及证明材料的真实性作出判断 ；主要收入来源为其他合法收入 的（如 利息和租金收入等 ）， 应 检查其提供的财产情 况 （包括租金收入证明 、 房产证 、商业银 行存单 、 有现金价值的保单等 ）。 故 B、 C 选 项 符合题意 。 （第 69 页 ） 。 A、 D、E 选 项 不属于个人客户第一还款来源调查的内容。故 A、 D、 E 选项不符合题意。 12. 答案 ABCDE 与单笔贷款业务的信用风险识别有所不同 ，商业银行在识别和分析贷款组合的信用风险 时 ， 应当更多地关注系统性风险可能造成的影响 ， 主要包括宏观经济因素 、行业风险和 区域风险。 A、 C、 D 选项属于区域风险应当关注的内容， B 选项属于行业风险应当关 注的内容。故 A、 B、 C、 D、 E 选项均符合题意。（第 72 页） 13. 答案 ABDE 信用 风 险 监 测指 标 包 括 ：不 良 资产 /贷款 率 、 预 期损 失 率 、 单一 客 户 （ 集团 ） 授 信 集 中 度，贷款损失准备充足率、不良贷款拨备覆盖率。故 A、 B、 D、 E 选项符合题意。最 大十户存款比例是商业银行流动性监管辅助指标，不是信用风险监管指标，故 C 选项 不符合题意。（第 97100 页） 14. 答案 ABCDE 贷款 最 低 定 价 （ 资 金 成本 经 营 成本 风 险 成本 资 本 成本） /贷 款 额。资 金 成本 包 括 债务成本和股权成本 。故 A、 B、 C、 D、 E 选项均符合题意。（第 124125 页） 15. 答案 ABCD 目前比较有代表性的信用衍生产品主要有以下四种 ： 信用违约互换 、 总收益互换 、 信用 联系票据、信用价差期权。 故 A、 B、 C、 D 选项符合题意。信用贷款不是信用衍生工 具，故 E 选 项不符合题意。（第 132134 页） 16. 答案 ABCD 财务报表分析应特别关注以下四项主要内容 ： （ 1） 识别 和 评价财务报表风险 ； （ 2）识 别和评价经营管理状况 ； （ 3） 识 别 和评价资产管理状况 ； （ 4） 识别 和 评价负债管理状 况。故 A、 B、 C、 D 选项符合题意。（第 5657 页）。领导后备力量属于非财务因素 分析中的管理层风险分析，故 E 选 项不符合题意。（第 60 页） 17. 答案 ABE 信用价差是用以向投资者补偿参照资产违约风险的 、 高于无风险利率的利差 ，其计算公 式为：信用价差贷款或证券的收益率相应的无风险收益率，故 A 选项说法正确。 信用价差增加表明贷款信用状况恶化，信用价差减少则表明贷款信用状况提高，故 B、 E 选项说法正确， C、 D 选项说法不正确。（第 134 页） 18. 答案 ABCDE 贷款重组主要包括但不限于以下措施 ：调整信贷产品 ；减少贷款额度 ；调整贷款期 限 （贷 款展期或缩短贷款期限）；调整贷款利率；增加控制措施，限制企业经营活动。故 A、 B、 C、 D、 E 选项 均符合题意。（第 128 页） 19. 答案 AD 销售毛利 率 （ 销售 收 入销售 成 本） /销 售收 入 100% （ 2 1.5） /2 25%，故 A 选项计算正确， C 选项计算不正确。应收账款周转率销售收入 /（ 期 初应收账款期 末应收账款 ） /2 20,000/（ 7,500 9,500） 2 2.35， 故 B 选 项 计算不正确 ， D 选项计 算正确 。 应收账款周转天数 360/应 收账款周转率 360/2.35 153（天 ）， 故 E 选项计 算不正确。（第 57 页） （三）判断题 1. 答案 T 贷款实际计提准备指商业银行根据贷款预计损失而实际计提的准备。（第 100 页） 2. 答案 F 巴塞 尔 委 员 会提 出 信 用 风险 缓 释 技 术的 目 的 包 括：（ 1）鼓 励银 行 通 过 风险 缓 释技 术有 效抵 补 信 用 风险 ， 降 低 （而 不 是 提 高） 监 管 资 本要 求 ；（ 2）鼓 励 银 行 通过 开 发更 加高 级的风险计量模型，精确计量银行经营面临的