（金融学专业论文）我国支付清算体制存在的问题及改革设想.pdf

论文摘要 本文从中央银行与支付清算体制的关系入手，对照发达国家支付 清算体制建设的成功经验及当今支付清算体制的发展趋势，认真研究 了我国支付清算体制的现状及特点，从组织管理机构、支付清算系统 和支付结算制度三个角度，深入分析了我国现行支付清算体制存在的 诸多问题，大胆提出了我国支付清算体制的改革方案。 全文共分五章。 第一章，中央银行与支付清算体制。介绍了支付清算体制的产生 与发展、中央银行的清算原理、中央银行的清算运作、建立支付清算 体制的意义以及支付系统的风险识别和中央银行的防范等内容。 支付清算体制或称支付清算制度，是指中央银行向商业银行等金 融机构的社会经济往来提供各种清算服务的综合安排，包括清算机 构、清算系统和支付结算制度等内容。中央银行作为一国支付清算体 制的参与者和管理者，拥有国家“最终清算权威”的特殊地位，要求 金融机构在清算存款账户中保足备付金，通过必要的方式和途径，使 商业银行等金融机构之间债权债务的清偿及资金的转移顺利完成，并 维护支付清算体制的稳定运转，从而保障社会经济活动的正常运行。 清算可通过差额清算和全额清算两种方式进行。差额清算是指所有银 行间的应收应付款项都可通过清算系统相互轧抵后而仅收付其差额 则可实现清算。实时全额清算是指清算系统对各金融机构的每笔转账 业务进行一一对应的结算而不是在某时点进行轧抵差额的结算。中央 银行为社会提供的清算服务主要包括：组织同城票据交换的清算；办 理异地资金清算；为私营清算机构提供清算服务；为衍生金融工具交 易提供清算服务；为跨国交易的支付提供清算服务。 个国家的支付清算体制不仅体现了中央银行的“银行的银行” 职能，为各各金融机构提供了资金转帐服务，而且更重要的是，中央 银行建立的支付清算体制，也是执行宏观金融政策、维护金融稳定、 保障社会经济健康有序发展的重要工具。在所有市场经济国家中，支 付体系所起的重要作用都受到普遍的肯定：它是国家金融基础的重要 组成部分；是有效经济、金融管理的必要渠道；是提高经济效率的一 种方式。同时，支付清算工作也是中央银行实现其“两大主要目标” ( 货币稳定和金融稳定) 的基础；是中央银行履行其“三大职能”的 前提；是中央银行维持金融业有序竞争和不断发展的手段之一。 支付清算系统的风险类别主要有：流动性风险，信用风险，系统 风险和其他风险。中央银行对支付清算系统的风险防范主要包括：对 私营清算机构实行监管；限制透支；对金融机构的支付结算操作加强 监管；加强r t g s 清算体系的建设以及加强支付清算体制的法律规范 建设，加强与科技部门的合作，以提高清算支付制度运行的安全。 第二章主要介绍了国外发达国家支付清算体制建设的成功经验 和当今支付清算体制的一般性发展趋势。 首先介绍了国外发达国家支付清算体制建设的共同性成功经验， 主要包括：充分发挥管理机构在支付系统设计、运行、管理中的积极 性和创造性；中央银行都有自己的权威的支付系统；多个相互补充的 支付应用系统并存以及建立严密的支付风险控制机制等。 然后探讨了当今支付清算体制的发展趋势。科学技术的迅猛发展 对支付系统产生了巨大的影响。伴随着计算机、网络等支付系统支撑 环境技术的发展，应用系统软件的设计、开发也迈向一个新的高度， 为社会提供了专用性更强，支付更加方便，更加快捷安全的支付应用 系统。支付系统的安全、效率和公平，实现了在更高程度上的组合。 新技术的发展带来了支付系统的革命。支付系统的发展趋势是：支付 工具标准化、通用化；票据清算电子化：支付环境综合化；建立实时 全额结算系统；支付系统全球化。 第三章从我国目前支付清算体制的现状分析入手，论述了中国现 行支付清算体制的特点。如果要分析我国支付清算体制的现状，则首 先需要介绍我国的银行体制结构和中央银行帐户结构，我国的银行体 制结构! 匕较复杂，每家商业银行都有数目众多的分支机构，这些分支 机构依据地域范围按照规定的等级进行独立运作，每一分支机构，都 在中央银行当地分支行开设有独立的帐户，在商业银行总行并不开 设清算帐户。这种独特的结构形成我国目前支付系统的现状：我国现 在的支付系统包括全国电子联行系统、全国手工联行系统、同城清算 系统、商业银行自己建立的行内综合业务系统、银行卡授权系统和邮 政汇兑系统这六个独立的支付清算系统，每个系统针对不同性质和范 围的用户，运行着不同或相同的支付业务。形成了我国中央银行独特 的支付清算管理机构，执行机构和监督机构：形成了我国支付清算行 业中特有的三级联行制度及相应的法律法规和支付结算管理办法。中 国支付清算体制的这些现状又导致了如下一些特点：现金流通量较 大，非现金支付缺少消费者支付，同城业务量逐渐增大，手工操作与 现代科学技术运用并存，全国六大联行系统和三级联行制度并存。 第四章在充分认识了我国支付清算体制的现状和特点的基础上， 从支付清算的组织机构、支付清算系统和支付结算制度三个方面，深 入分析了我国支付清算体制存在的各种问题。包括：支付清算的监督 管理机构不完善、支付清算的执行机构定位模糊、组织管理关系不顺、 资金渠道不顺、机关干部身份搞服务，难以持久地从根本上树立真正 的服务理念、支付指令处理环节多且安全性差、人民银行现行的电子 联行功能单一且效率底、支付清算的法律法规不健全、支付清算的管 理制度建设落后等问题，以及目前我国“三级联行制度”存在的问题、 人民银行分散式的帐户设立和管理带来的一些问题和支付结算方式 不完善、支付清算管理手段落后等问题。 第五章就我国支付清算体制存在的各种问题，阐述- j j j h 快我国支 付清算体制改革的必要性和紧迫性，进而又从支付清算的组织管理机 构、支付清算系统和支付清算制度三个方面提出了支付清算体制的改 革目标，制定了支付清算体制改革的基本原则( 1 、要参照国际惯例， 符合发展趋势，借鉴吸收，以我为主，确保平滑过渡。2 、按功能实 现支付指令传输系统与帐户管理系统分离。3 、兼顾多种清算模式。 既支持集中式清算模式，也支持分散式清算模式。4 、系统设计要面 向使用对象，面向支付工具。) 和新系统的建设原则( 1 、坚持集中与 分散相结合的原则。2 、坚持长期目标与短期目标相结合的原则。3 、 坚持先大后小，边建边用，逐步推进的原则。4 、坚持发展的原则) 。 并大胆地提出了我国支付清算体制的改革设想：一是要应用先进的现 代科学技术建设一个更加高效、安全、功能齐全并能支撑各种支付工 具应用的现代化支付系统，以更好地发挥中央银行的职能作用，改进 金融服务，促进社会主义市场经济的发展。二是要改革现行的支付结 算制度，建立健全完善的支付结算法律法规体系；改革现行的“三级 联行制度”，实现帐户的集中；完善支付结算方式，在以“三票一卡 为主，其他结算方式为辅”的结算基础上，提高支付工具的通用性， 大力发展电子支付工具，提高支付效率；加快培育社会信用环境：建 立起支付结算的综合监管体系。三是要建立专门的支付结算监管机构 和垂直独立的支付清算执行机构。首先，应充实支付结算监管力量， 成立垂直独立的支付清算监管体制。这样做既有利于强化支付结算的 监管力量，又突出工作重点，分清工作职责，提高支付监管的权威性， 还有利于不断完善和改进各种支付清算管理制度，使其与实际业务的 发展相适应，有利于开展支付清算业务规范化发展方面的研究性工 作。其次，应成立人民银行直属的、垂直独立的支付清算执行机构。 这样做利于改变工作人员的干部身份，转变过去的机关作风，树立客 户至上的服务理念；有利于人民银行清算中心在经费上建立起良性循 环机制，为支付清算系统的进一步发展奠定经济基础；有利于理顺各 种组织管理关系，降低管理成本，提高工作效率；有利于支付清算运 行机构的人员流动，建立与支付服务工作相适应的激励机制；有利于 统一管理和规范发展，因为支付清算系统的建设、运行和发展都具有 全国区域性，统一和规范是其基本特征之一。 文章最后，提出了支付清算体制改革还需进一步研究的一些其他 问题：1 、人民银行与各家商业银行的分工问题。2 、支付系统全球化 带来的管理风险。3 、系统安全问题。 本文将沿着“中央银行与支付清算体制国外支付清算体制 建设的成功经验及支付系统的发展趋势我国支付清算体制的 现状及特点我国现行支付清算体制存在的问题我国支 付清算体制的改革设想”这一逻辑线索逐层展开，针对不同的论点， 采用比较、列举、分析、总结等方式，提出问题，并力所能及的提出 自己的看法和观点，遵循从一般到具体，从国外到国内，从理论到实 际的论证思路。 由于笔者水平有限，文中存在许多不足之处，恳请各位老师予以 批评指导。 关键词：支付清算体制改革 a b s t r a c t t h i sp a p e rs t u d i e st h ec u r r e n ts i t u a t i o na n dc h a r a c t e r i s t i c so fo u r p a y m e n tc l e a r i n gs y s t e mi nt e r m s o f t h er e l a t i o n s h i p sb e t w e e nt h ec e n t r a l b a n ka n dt h ep a y m e n tc l e a r i n g s y s t e m ，c o m p a r i n gw i t h s u c c e s s f u l e x p e r i e n c e so fp a y m e n tc l e a r i n gs y s t e m s c o n s t r u c t i o n si na d v a n c e d c o u n t r i e sa n dt h ec u r r e n tt e n d e n c yi n t h i sr e s p e c t i ti n i t i a t e sr e f o r m s c h e m e so fo u rp a y m e n tc l e a r i n gs y s t e ma f t e rp r o f o u n da n a l y s e so n e x i s t i n gp r o b l e m so ft h ec u r r e n ts y s t e mo fo u rc o u n t r yf r o mt h r e es u c h p e r s p e c t i v e sa st h eo r g a n i z a t i o nm a n a g e m e n ti n s t i t u t i o n ，t h ep a y m e n t c l e a r i n gs y s t e ma n d t h ep a y m e n ts e r l e m e n t s y s t e m t h i sp a p e rc o n s i s t so ff i v ec h a p t e r s c h a p t e ro n e ，t h ec e n t r a lb a n ka n dt h ep a y m e n tc l e a r i n gs y s t e m ， i n t r o d u c e st h ee m e r g e n c ya n dt h ed e v e l o p m e n to ft h ep a y m e n tc l e a r i n g s y s t e m ，t h ec l e a r i n gp r i n c i p l e sa n dt h eo p e r a t i o n so ft h ec e n t r a lb a n k ，t h e s i g n i f i c a n c e o ft h e p a y m e n tc l e a r i n gs y s t e m sc o n s t r u c t i o n ，r i s k r e c o g n i t i o ni np a y m e n ts y s t e m ga n dt h eg u a r d i n go fr i s k sb yt h ec e n t r a l b a n k a n ds oo n t h ep a y m e n tc l e a r i n gs y s t e m ，o rt h ep a y m e n tc l e a t i n gi n s t i t u t i o n ， r e f e r st oac o m p r e h e n s i v ea r r a n g e m e n to fv a r i o u sc l e a r i n gs e r v i c e s o f f e r e db yt h ec e n t r a lb a n kt of i n a n c i a li n s t i t u t i o n sl i k ec o m m e r c i a l b a n k sf o rt h e i rs o c i a la n de c o n o m i ca c t i v i t i e s ，i n c l u d i n gc l e a r i n gb o d i e s , c l e a r i n gs y s t e m sa n dp a y m e n tc l e a r i n gi n s t i t u t i o n se t c a sb o t ha p a r t i c i p a n ta n das u p e r v i s o ro ft h en a t i o n a lp a y m e n tc l e a r i n gs y s t e m ，t h e c e n t r a lb a n kp o s s e s s e st h es p e c i a ls t a t u sa s “u l t i m a t ec l e a r i n ga u t h o r i t y ” a n di tr e q u i r e st h a tf i n a n c i a li n s t i t u t i o n ss h o u l dl e a v es u f f i c i e n tr e s e r v e f u n d si nt h e i rc l e a r i n gd e p o s i ta c c o u n t s ，m a k e ss u r et h a td e b t sa n d c r e d i t s a m o n gf i n a n c i a li n s t i t u t i o n sl i k ec o m m e r c i a lb a n k sc a nb ec l e a r e da n d f u n d st r a n s f e r r e ds u c c e s s f u l l ya n dm a i n t a i n sas t a b l e o p e r a t i o no ft h e p a y m e n tc l e a r i n gs y s t e ms oa s t og u a r a n t e ean o r m a ld e v e l o p m e n to f s o c i a le c o n o m i ca c t i v i t i e s t h ec l e a r i n gi sc o n d u c t e dt h r o u g ht w om o d e s ， m a r g i nc l e a r i n g a n dg r o s sc l e a r i n g m a r g i n c l e a r i n g r e f e r st h a ta l l i n t e r b a n ka c c m m t sr e c e i v a b l ea n da c c o u n t sp a y a b l ec a nb ec l e a r e db y p a y m e n t so fm a r g i n sa f t e r m u t u a lw r i t i n g o f f st h r o u g ht h ec l e a r i n g s y s t e m t h eg r o s sc l e a r i n g r e f e r st h a tt h e c l e a r i n gs y s t e mc o n d u c t s c o r r e s p o n d i n gs e t t l e m e n to fe v e r yt r a n s f e rf o re a c hr e s p e c t i v ef i n a n c i a l i n s t i t u t i o nr a t h e rt h a nt h em a r g i ns e t t l e m e n t sa f t e rw r i t i n g - o f f s c l e a r i n g s e r v i c e so f f e r e db yt h ec e n t r a lb a n kt ot h ep u b l i cm a i n l yi n c l u d e ：t h e o r g a n i z a t i o n o ft h e n o t e - c l e a r i n g i nt h es a m e c i t y , h a n d l i n g o f c r o s s d i s t r i c tf u n d sc l e a r i n g ，s e r v i c e so fc l e a r i n gf o rp r i v a t ec l e a r i n g i n s t i t u t i o n s ，s e r v i c e so fc l e a r i n gf o rf i n a n c i a lf a c i l i t yd e r i v a t i v e s ，s e r v i c e s o fc l e a r i n gf o rp a y m e n t so f t r a n s n a t i o n a ld e a l i n g s t h en a t i o n a lp a y m e n tc l e a r i n gs y s t e mr e f l e c t sn o to n l yt h ef u n c t i o no f “t h eb a n ko fb a n k s ”o ft h ec e n t r a lb a n k ，o f f e r i n gf u n d st r a n s f e rs e r v i c e s t ov a r i o u sf m a n c i a li n s t i t u t i o n s ，b u tw h a ti st h em o s ti m p o r t a n t ，i st h a tt h e p a y m e n tc l e a r i n gs y s t e ms e tu pb yt h ec e n t r a lb a n ki sa l s oas i g n i f i c a n t i n s t r u m e n tf o rt h ee x e c u t i o no fm a c r o - f i n a n c i a lp o l i c y , t h em a i n t e n a n c e o ff i n a n c i a ls t a b i l i t ya n dt h eg u a r a n t e eo fh e a l t ha n do r d e ri ns o c i a la n d e c o n o m i cd e v e l o p m e n t s i na l lc o u n t r i e so fm a r k e te c o n o m y , i ti s u n i v e r s a l l yp o s i t i v et h a tt h ep a y m e n ts y s t e mp l a y sa ni m p o r t a n tr o l e ：i ti s a ni m p o r t a n tc o m p o n e n to fn a t i o n a lf i n a n c i a lb a s e s ，i ti san e c e s s a r y c h a n n e lo fe f f i c i e n te c o n o m ya n df i n a n c i a lm a n a g 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y s t e mm a i n l yi n c l u d e ：t h es u p e r v i s i o no fp r i v a t ec l e a r i n g i n s t i t u t i o n s 1 1 m l t a t l o n so n o v e r d r a f t s ， r e i n f o r c e d s u p e r v i s i o no n o p e r a t i o n so f p a y m 。n ts e t t l i n gb yf i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s ，t h es t r e n g t h e n i n go fr t g s 。l 。a r i n gs y s t e m sc o n s t r u c t i o n ，t h es t r e n g t h e n i n go ft h ee s t a b l i s t m l e n t so f 1 a w 8a n d r e g u l a t i o n i nt e r m s o fp a y m e n tc l e a r i n g s y s t e ma 1 1 dt 1 1 e s t r e n g t h e n i n go fc o o p e r a t i o na m o n gs c i e n c ea n d t e c h n o l o g i c a ls e c t i o n ss o a 8t oe n s u r eas a f eo p e r a t i o no f t h e c l e a r i n gp a y m e n ts y s t e m c h a p t e rt w om a i n l yi n t r o d u c e ss u c c e s s f u le x p e r i e n c e so fd a y m e n t c i e a r i n gs y s t e m s c o n s t r u c t i o n si na d v a n c e dc o u n t r i e sa 1 1 d 也ec u r r e m g e n e r a lt e n d e n c i e si np a y m e n tc l e a r i n gs y s t e m f i r s to fa l l ，t h ec o m m o ns u c c e s s f u le x p e r i e n c e so f p a y m e n tc l e a r i n g s y s t e m s 7 c o n s t r u c t i o n si na d v a n c e dc o u n t r i e sa r e i n t r o d u c e d ，m a i n l v i n c l u d i n g ：af u l ld i s p l a yo ft h em a n a g i n gb o d i e s i n i t i a t i v ea n dc r e a t i v i t y l n d e s l g n i n g ，o p e r a t i n ga n dm a n a g i n gt h ep a y m e n tc l e a r i n gs y s t e m t 1 1 e c 。n t r a l b a n k s o w n e r s h i po ft h e i rr e s p e c t i v e p a y m e n ts y s t e m sa s a u t h o r i t i e s ，c o e x i s t e n c eo fv a r i o u s s y s t e m sa n dt h ee s t a b l i s h m e n to f p a y m e n tr i s k s c o m p l e m e n t a r yp a y m e n ta p p l i c a t i o n ac l o s e c o n t r o l l i n gm e c h a n i s mo n s e c o n d l y , t h ep r e s e n td e v e l o p i n g t e n d e n c y o fp a y m e n tc l e a r i n g s y s t e m i sd i s c u s s e d t h e a c c e l e r a t i n g d e v e l o p m e n to fs c i e n c ea n d t h n o l o g ye x e r t sh u g ei n f l u e n c e su p o np a y m e n t c l e a r i n gs y s t e m s a 1 0 n g w l t ht h e d e v e l o p m e n to fc o m p u t e r sa n di n t e m e te t ca s s u p p o n i n g e n v i r o n m e n t a lt e c h n o l o g i e sf o rp a y m e n t c l e a r i n gs y s t e m s ，t h ed e s i g n i n g a n de x p l o i t a t i o no fa p p l i e d s y s t e ms o f t w a r ec o m e st oan e wh e i g h t ， s u p p l y i n gt h ep u b l i cw i t hm o r es p e c i a l i z e d ，m o r ec o n v e n i e n t l yp a i d ，b o t h q u i c k e ra n ds a f e ra p p l i e dp a y m e n ts y s t e m s t h es a f e t y , e f f i c i e n c va n d r 8 1 h 1 。8 8o fp a y m e n ts y s t e m sa r ec o m b i n e d t oam u c hh i g h e re x t e n t n e w t e 。h n o l o g yh a sb r o u g h ta b o u tar e v o l u t i o ni np a y m e n ts y s t e m sw i t ht h e d e v e l o p i n gt e n d e n c i e sa sf o l l o w s ：s t a n d a r d i z a t i o na n da l l - p u r p o s e so f p a y m e n t i n s t r u m e n t s ，a p p l i c a t i o n o f e l e c t r o n i c n o t e - c l e a r i n g ， c o m p r e h e n s i v ee n v i r o n m e n t so fp a y m e n t s ，e s t a b l i s h m e n to fr t g sa n d t h eg l o b a l i z e dp a y m e n ts y s t e m s c h a p t e rt h r e ed i s c u s s e st h ec h a r a c t e r i s t i c so ft h ec u r r e n tp a y m e n t c l e a r i n gs y s t e mi nc h i n as t a r t i n gf r o m a na n a l y s i so ft h ep r e s e n ts t a t u so f o u rp a y m e n tc l e a r i n g s y s t e m i no r d e rt oc o n d u c ts u c ha n a l y s i s ，t h e s t r u c t u r eo fo u rb a n k i n gs y s t e ma n dt h a to ft h ec e n t r a lb a n k sa c c o u n t s s h o u l db ef i r s to fa l li n t r o d u c e d t h es t r u c t u r eo ft h eb a n k i n gs y s t e mi n o u rc o u n t r yi sv e r yc o m p l e xw i t he a c hc o m m e r c i a lb a n kp o s s e s s i n g n u m e r o u sb r a n c h e s ，w h i c ho p e r a t e i n d e p e n d e n t l yw i t h i nt h e i ro w n t e r r i t o r ya c c o r d i n gt o t h e s t i p u l a t e dc l a s s e s e a c hb r a n c ho p e n s a l l i n d e p e n d e n ta c c o u n tw i t ht h el o c a lb r a n c ho ft h ec e n t r a lb a n kr a t h e rt h a n t h ee s t a b l i s h m e n to fac l e a r i n ga c c o u n tw i t ht h en a t i o n a lc o m m e r c i a l b a n k t h i su n i q u es t r u c t u r ef o r m st h ec u r r e n tp a y m e n ts y s t e mo fo u r c o u n t r y , w h i c hi n c l u d es i xi n d e p e n d e n tp a y m e n tc l e a r i n gs y s t e m ss u c ha s t h en a t i o n a le l e c t r o n i ci n t e r b a n ks y s t e m ，t h en a t i o n a lm a n u a l o p e r a t i n g i n t e r b a n k s y s t e m ，t h ei n t r a - c i t yc l e a r i n gs y s t e m ，t h ei n t r a - i n d u s t r y c o m p r e h e n s i v eb u s i n e s ss y s t e ms e tu pb yc o m m e r c i a lb a n k st h e m s e l v e s ， t h eb a n kc r e d i tc a r da u t h o r i z e ds y s t e ma n dt h ep o s to f f i c e e x c h a n g e s y s t e m e a c ho ft h ea b o v e m e n t i o n e ds y s t e m sd e a l sw i t hc l i e n t so f d i f f e r e n tn a t u r ea n df r o md i f f e r e n tt e r r i t o r y , c o n d u c t i n gd i f f e r e n to rt h e s a m ep a y m e n tb u s i n e s s e s ，w h i c hf o r m sap a y m e n tc l e a r i n gm a n a g e m e n t ， e x e c u t i o na sw e l la ss u p e r v i s i o ni n s t i t u t i o nu n i q u ei nt h ec e n t r a lb a n ko f o u rc o u n t r y , w h i c ha l s of o r m st h et h r e e - t i e ri n t e r b a n ks y s t e ma n dt h e r e l e v a n tl a w s ，r e g u l a t i o n sa n dm e a s u r e sf o rp a y m e n t s e t t l i n gp a r t i c u l a rt o t h ep a y m e n tc l e a r i n gi n d u s t r yi no u rc o u n t r y t h ep r e s e n ts i t u a t i o no fo u r p a y m e n tc l e a r i n gs y s t e mp r e s e n t ss u c hf e a t u r e sa sf o l l o w s ：h u g ea m o u n t o fc a s hf l o w s ，l a c k i n gi nc o n s u m e rp a y m e n t si nn o n - c a s hd e a l i n g s ，t h e g r a d u a li n c r e a s eo fi n t r a - c i t y b u s i n e s st u r n o v e r s ，t h ec o e x k t e n c eo f 4 m a n u a lw o r ka n dt h ea p p l i c a t i o no fm o d e ms c i e n c ea n dt e c h n o l o g ya n d t h ec o - e x i s t e n c eo ft h es i xn a t i o n a li n t e r b a n ks y s t e m sa n dt h et h r e e - t i e r i n t e r b a n ks y s t e m c h a p t e rf o u r c o n d u c t sap r o f o u n da n a l y s i so nv a r i o u s e x i s t i n g p r o b l e m sf a c i n gt h ep a y m e n tc l e a r i n gs y s t e mo fo u rc o u n t r yf r o mt h r e e p e r s p e c t i v e sa so r g a n i z a t i o nb o d i e so ft h ep a y m e n tc l e a r i n g ，p a y m e n t c l e a r i n gs y s t e m sa n dp a y m e n ts e t t l e m e n ts y s t e m sa f t e r a na d e q u a t e r e c o g n i t i o no f t h ep r e s e n ts i t u a t i o na n dt h ec h a r a c t e r i s t i c so f t h ep a y m e n t c l e a r i n gs y s t e mi no u rc o u n t r y t h ep r o b l e m si n c l u d et h ei m p e r f e c t n e s so f m a n a g i n g a n ds u p e r v i s i n gi n s t i t u t i o n so n p a y m e n tc l e a r i n g ，t h e a m b i g u o u sp o s i t i o n i n g f o rp a y m e n t c l e a r i n ge x e c u t i n gi n s t i t u t i o n s ， u n s a t i s f a c t o r yo r g a n i z i n gm a n a g e m e n tr e l a t i o n s ，t h en o n - s m o o t hf u n d s c h a n n e l s ，t h es e r v i c e sb yo r g a n i z a t i o nl e a d e r s ，t h es e r v i c ei d e a l sn o t f u n d a m e n t a l l ye s t a b l i s h e da n de n d u r i n g ，t h em u l t i s e c t o ra n du n s a f e h a n d l i n go fp a y m e n ti n s t r u c t i o n s ，t h eu n i t a r yf u n c t i o na n dl o we f f i c i e n c y o fc u r r e n te l e c t r o n i ci n t e r b a n ks y s t e mb yt h ep e o p l e sb a n k ，t h eu n s o u n d l