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国际贸易概论课程论文题目：我国中小企业融资问题研究专业班级：国贸0902班 小组成员：陈 迪 200906111062陈 露 200906111063 陈 珊 200906111064胡良菊 200906111066 亢小彧 200906111069一、引言中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。其资本技术构成较低，具有规模小、数量多、多样化、适应性强、灵活性好等特点。中小企业在我国国民经济中的地位是非常重要的，对于我国GDP、出口和税收收入贡献极大。是推动国民经济发展，促进社会稳定的基础力量。特别是当前，在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面，均发挥着越来越重要的作用。可是长期以来，中小企业融资难成为困扰中小企业发展的重要制约因素。不解决中小企业融资难题，其发展就会陷于瓶颈难以突破，因此，积极寻求解决方案，大力扶持各类中小企业发展，成为当前刻不容缓的战略任务。 二、我国中小企业融资的现状（一）目前中小企业的融资渠道目前中小企业的融资渠道主要有两种：1、内源融资。包括：内源性权益资本筹集和内源性债务资本筹集。2、外源融资。主要有商业银行间接融资、证券市场中股票和债券直接融资、政府政策支持、政策性金融机构融资等。内源融资外源融资间接融资直接融资政策性融资企业主个人资产、企业成员集资国有银行中小企业部债券市场股票市场财税支持资本公积金、盈余公积金、公益金、未分配利润、折旧资金积累等中小银行信贷部风险投资基金、融资公司政策性银行股东借款、合伙人借款、亲友借款租赁公司中小企业专项发展资金商业信用融资中小企业贷款担保基金表1 中小企业融资渠道框架（二）融资困难的具体表现1、融资途径不畅通从内源融资来看，我国中小企业的现状不尽人意，一是中小企业分配中留利不足，自我积累意识差。二是现行税制使中小企业没有税负优势。三是折旧费过低，无法满足企业固定资产更新改造的需要。四是自有资金来源有限，资金难以支持企业的快速发展。从外源融资来看，中小企业可以选择银行贷款、资本市场公开融资和私募融资等三种渠道，但目前我国中小企业的外源融资渠道方面并不畅通。2、融资结构不合理主要表现在：（1）我国的中小企业发展主要依靠自身积累、严重依赖内源融资，外源融资比重小。单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做强做大。并且在外源性融资中，中小企业一般只能向银行申请贷款，主要表现为银行借款；（2）在以银行借款为主渠道的融资方面，借款的形式一般以抵押或担保贷款为主；（3）在借款期限方面，中小企业一般只能借到短期贷款，若以固定资产投资进行科技开发为目的申请长期贷款，则常常被银行拒之门外。3、融资成本较高企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。同时，由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。 rQQ1QEQ2rEr10SDE三.我国中小企业融资难的主要原因1.理论原因 图1 利率与融资缺口关系示意图如上图所示，S为外部资金供给线，D为中小企业对外部融资的需求线，E点为均衡点，rE为均衡利率。如果利率是受严格控制的，可浮动的区间很窄，比如控制在r1附近，则会出现较大的融资缺口Q1Q2。由于中小企业对资金的需求是客观存在的，是经济发展的大局所决定的，因此需求曲线是不发生变化的，变动只能是利率和供给曲线。从利率方面来考虑，放开利率后，资金的需求减少，供给增加，的确解决了一定的问题，但并没有最终解决中小企业的资金难问题。利率上升以后，供给增加自然没问题，但需求的减少是指相对需求的减少，只是成本上升之后，一些企业放弃了这种融资方式，它们对资金的实质性需求并没有减少。从供给曲线方面来考虑。能为中小企业提供支持的主要是商业银行、资本市场和政府。在我国，政府所能提供的资金相当有限，资本市场又十分落后，中小企业只能寄希望于银行贷款。而银行更愿意将资金带给大企业。多方挤压造成了中小企业的融资困境。2.实践说明（一）中小企业自身的经营状况是其融资难的根本原因在我国经营进出口的中小企业数量众多，但总体效益不佳。一些亏损企业管理混乱，资信欠佳，常因资金短缺而利用押汇、打包贷款等信用证融资手段套取银行资金。国际间的进出口贸易从谈判、签约到履约都是一种商业信用。为此，进出口企业双方的资信状况、经营能力、进出口货物的价格、质量、交货期限、市场行情和汇率变动情况以及企业生产能力等诸多因素均会影响到贸易是否顺利完成。在这期间，任何一个环节出现问题，都有可能导致经营失败，产生贸易纠纷和索赔，出现贸易风险。（二）商业银行自身经营弊端是中小企业融资难的主要原因银行体制改革强调风险约束机制的建立，各大国有商业银行为了避免风险，贷款主要提供给重点行业和大企业。他们首先看到的是中小企业固定资产少，产品市场尚待开拓，技术尚待革新，经营风险较大，没有内在的驱动力去仔细分析企业申请项目贷款的可行研究报告，去现场调查并发现这些中小企业的潜力和发展机会，更谈不上为企业提供专业咨询，帮助企业找到赢利的模式。（三）政府扶持力度不够是中小企业融资难的重要原因目前市场经济体制尚不完善，地方政府的协调职能发挥尚不到位，从某种程度上束缚了中小企业融资能力。第一，国家对中小企业融资的支持力度不够。不仅缺乏配套的专门为其提供服务的优惠政策,现行金融体系还对中小金融机构和民间金融的活动作了过分严格的控制，导致中小企业融资渠道狭窄。第二，缺乏统一的中小企业的管理机构。由于中小企业自身发展状况及发展趋势的要求，政府应对中小企业的发展给予特别的扶持，其中最为迫切的一个环节就是建立一个统一的专门机构来对中小企业进行管理。四现阶段解决中小企业融资难的建议1.政策性建议各地区应当结合当地实际情况，理顺中小企业管理体制，尽快明确中小企业管理机构，负责本地有关中小企业的发展指导工作，充分履行职能，协助中小企业获得贷款，为中小企业提供财政支持。此外，制定更为完善和健全的法律法规，从法律上确立发展中小企业的基本方针、政策、发展方向和管理原则。商业银行应按效益与风险原则，不断增加对中小企业的信贷投放，实现资源配置的合理与优化。各国有商业银行应专门成立为中小企业服务的部门，明确提出支持中小企业发展的工作目标、实施步骤、考核制度；各股份制商业银行要结合本行实际，在中小企业中筛选和培育优良客户，为中小企业提供全面的信贷服务2.对中小企业的建议（一）改善中小企业融资环境和拓宽融资渠道中小企业要注重改善自身融资环境。中小企业要想真正解决融资难的问题，首先就要过信用关，要以信取资。中小企业必须加大自身信用制度的建设，规范企业的公司治理结构，健全企业财务管理制度，提高信用意识，这是解决融资困难的根本所在。中小企业应拓宽融资渠道。在充分发挥银行间接融资的同时，要将直接融资和间接融资相结合 。建立中小企业发展基金是解决中小企业融资问题的重要途径，例如设立中小企业互助基金，由会员企业出资建立，会员只需交纳一定会费，就可申请到数倍于会费的贷款额。另外，中小企业也可以通过私募融资的方式解决融资问题，私募融资包括企业引进新的股东，从而增加资本金，也包括企业以拟投资的项目为载体。（二）要增加资金供给方和中小企业之间的相互沟通。目前，我国中小企业的贷款主要来源于银行，因此，要让银行更多地了解自己经营状况和未来的发展前景等，并按时付息还款，维持良好的信用记录。中小企业还应了解银行贸易融资业务的情况，有效利用银行贸易融资扩大中小企业的业务量。相应地，银行也应根据目前外贸市场上出现的新趋势和新需求，开发与推出适合中小企业实际需求的贸易融资产品。3.对银行的建议（一）要改进贸易融资体制银行要加快改革步伐，积极调整信贷结构，大力发展多元化金融服务，尤其是要大力开展中小企业贸易融资金融服务，促进中小企业的发展。同时，银行和中小企业则应认真研究现有的法律法规，分析国际惯例和我国现行的法律环境之间的问题，制定切实可行的操作方案，建立产品化的业务操作程序，以经过仔细研究的标准合同文本凭证格式等规避业务中可能出现的法律风险。（二）培养相关人才首先银行要对业务人员进行国际贸易、国际金融、法律等相关知识的培训，使其了解银行的贸易融资产品，理解各类产品的特点；其次业务人员要强化风险意识。在平时工作中，要注意总结经验教训，不断积累经验，尤其要精通国际贸易知识和运输保险业务，密切关注国际贸易市场动态，了解掌握商品的行情变化，培养对国际贸易市场洞察力，增