论私募股权融资于民营企业发展的重要性

论私募股权融资于民营企业发展的重要性 摘 要：随着我国经济体制的不断改革和完善，民营企业作为补缺角色早已融入我国多元化的经济市场，并成为其中的重要组成部分，民营企业的自身特点使得融资难成为阻碍其持续发展的重要因素。本文就此现状，围绕私募股权融资这种方式的优势以及对民营企业的重要性展开论述。希望能够对民营企业有所借鉴。 关键词：民营企业；私募股权融资；持续发展 一、我国民营企业现状及融资难产生的原因 民营企业经过几十年的发展与完善此时正处于一个由发展初期向中期转变的过程，正在向着更规范、合理的方向发展。然而，融资难问题却阻碍了其前进的脚步，造成民营企业融资难问题的原因大概有如下几条： 1.国家和各级政府的支持力度不够，法律和社会保障制度不健全。法律和社会制度的健全是影响其融资问题的重要因素，由于相应的保障措施没有完善，投资风险比较大，投资效率低下，因而影响其筹资效率。 2.融资渠道单一。因为国家对于企业的直接融资限制比较多，且手续繁杂。而我国的民营企业规模小，一般达不到国家关于直接融资的要求，因而导致直接融资渠道堵塞，造成融资渠道的单一。 3.难以满足经济市场上对于融资盈利的需求。民营企业的融资一般多为流动性资产，需求频繁，成本高，在很大的程度上增加了银行贷款的成本。且大部分的民营企业受创弹性较小，对外部因素地变动非常敏感，风险较大，难以抓住投资者的眼球。 4.民营企业经营规模较小，商业信誉不高。金融投资一般都是选择以企业的固定资产作为抵押担保，而民营企业固定资产较少，大多数都是经营租赁。 二、私募股权融资的优势与前景 私募股权融资（Private Equity，简称PE）是通过非公开发行的方式向特定的对象筹集资金的一种权益性投资。简单的理解就是投资者寻求发展潜力较大的公司并投入资金以获取相应的股权，通过其合理的运作而获取盈利的一种方式。我国的私募股权进程正处在一个持续快速的发展过程，其发展规模和投资人群正在不断壮大。私募股权融资的优点主要有以下3条： 1.资金来源的广泛性以及高附加值的服务。私募股权融资不同于银行的高成本贷款，其投资来源广泛，成本较低且具有稳定性的资金流入。PE投资者都是具有丰富投资经验的资深企业家，私募股权投资不仅能够为企业带来周转资金还能带来丰富的企业运营与管理经验，使企业的内部结构和财务状况更加规范化和条理化，帮助企业开拓和成长。 2.相关法律法规的宽松性。私募股权投资作为我国融资领域的新起之秀，其发行人通常不符合我国现行公开发行的标准，它的销售和回购都是企业财务管理人和投资者通过私下协商进行的，一般不需公开交易细节。因此，PE相对应的法律法规较宽松且具有较低的市场准入门槛。 3.优化资本结构，降低财务成本，增强内在价值。私募股权融资与银行贷款不同，PE投资增加的是公司的所有者权益而不是负债，因而加强企业的资产负债表，使得企业实力壮大，更容易获得银行低成本的贷款。PE使该企业的股权和债权融资得到最优的分配，降低融资风险。PE融资使得民营企业拥有强大的资金作为周转后盾，同时，也会因此而获得更大的商誉，博得更多投资者的眼球，能够在以后的各种竞争和谈判中获得主动权，赢得更多的客户，获得企业的快速发展。 三、私募股权融资于民营企业的重要性 1.能够满足企业对于资金的平稳以及个性化的需求。PE不同于银行贷款的筹集资金，银行贷款具有附加条款且有可能在企业发展最为关键的时刻抽走资金。PE属于股权投资，投资的增加只会加强企业的资产负债表，同企业属于同一利益主体，因而其对企业的发展具有较稳固的资金保障。又因为私募股权投资渠道广泛，规范限制少，投资灵活，因而能够满足企业的技术创新和开拓新视野的个性化要求。 2.适合成长型企业的规模跨越发展。企业正处于成长阶段，往往一个小小的契机就能使企业得到跨越式的发展。PE的投入不仅能够为企业的发展提供资金保障，新股东的加入还能为企业注入新的活力。PE投资者都是具有丰富市场经验的资深企业家，他们不仅能够为企业带来技术人才还能利用其本身的市场价值帮助该企业开拓经济业务。为企业的跨越式发展提供更多的帮助。 3.可以为其技术的改造、商品研发及营业水平的提高提供资金支持。PE投资不同于其它投资具有繁琐的手续，PE投资涉及方面较少，一般只涉及投资者和企业两者之间的利益关系，因而，筹集资金的效率可以大大提高，并且还可以省去较多的中介费用，大大的增加了资金的利用率。 4.优化企业产业结构。民营企业大多数都是个人和集体私营企业，其企业的内部结构相对来说不够完善，内部的管理不全面，尤其是漏洞百出的财务状况。PE投资者都是具有丰富经验的企业家，他们作为股东的加入，增强了企业的自身实力，帮助企业完善相应的规章制度，使企业朝着更规范的道路发展。 参考文献： 1田惠敏.谈民营企业融资难问题及发展私募股权