（统计学专业论文）企业持续成长评价和预警研究：理论、方法与实证分析.pdf

论文摘要 当前，世界经济进入了全球化、无国界经营的时代，现代企业越来越被卷入 到一个巨大而复杂的动态系统之中，并作为其中的一部分而运作，它们所面临的 一切都在变，而且都在加速地变。要同系统整体的动态相协调，企业也必须在企 业价值、行为及发展方向等方面不停地变革，才会不至于被淘汰。因此，探讨企 业成长机制的内在规律并对企业是否持续成长进行评价和预警就显得愈加重要。 正是基于上述认识和考虑，本文以企业持续成长评价和预警体系研究为题， 采用规范研究结合实证分析的方法，对企业成长的理论框架、评价和预警方法等 问题进行了较为深入的研究。根据研究内容的安排，全文分为六个部分： 第一章，导论。本章对国内外企业成长理论进行了综述和评价，论证了选题 的意义，提出了论文研究的框架结构、理论基础和研究方法； 第二章，企业成长理论研究。本章首先对企业成长及其相近概念进行了探讨 和辨析，提出了企业成长的概念、内涵及其特征；然后对企业成长的几个基本的 前提性问题展开研究，主要回答了企业是否具有持续成长的可能性? 企业成长的 动因何在? 企业的目标是什么? 以及企业成长的表现形式。最后，提出了新形势、 新条件下的企业持续成长机制要素框架。 第三章，企业持续成长评价指标体系构建。本章首先对现有企业成长评价指 标体系进行了总结和评价，发现目前我国评价企业成长指标体系不够完善，而相 关研究如企业竞争力、企业可持续发展等构建的指标体系存在着片面、不实用等 缺点。接着从理论性和全面性角度出发构建了企业持续成长全面评价指标体系， 再从实用性和操作性角度出发提出了企业持续成长的财务评价指标体系。 第四章，企业持续成长评价方法探讨和实证分析。本章首先对现有企业成长 评价方法进行了综合分析，然后提出了一种新的动态综合评价方法对上市公司持 续成长能力进行科学评价，并利用评价结果深入分析了样本公司成长能力的持续 性、稳定性、相关性和协调性等方面的内容。 第五章，企业持续成长预警模型设计和实证分析。本章首先对企业财务危机 预警方法进行了探讨，并对企业财务危机和持续成长预警进行了辨析；然后，设 计了基于模糊神经网络的非线性预警模型；最后，利用判别分析、l o g i s t i c 回 归模型和非线性组合预测模型对我国上市公司的持续成长性进行预警比较分析。 第六章，结语。本章总结了本文研究的结论以及研究的局限性，提出有待将 来进一步深入研究的问题。 本文继承国内外企业成长理论的研究成果，紧密结合中国具体国情，在以下 几个方面做出了贡献和具有一定创新性的探索： 1 研究视角的拓展。关于企业成长的现有研究虽成果众多，但从研究视角 而言，大多集中于三方面：企业成长理论简介和评述；企业成长理论探讨； 企业成长战略分析。笔者另辟蹊径，从企业成长的评价和预警的角度着手，拓 宽了人们的视野，为企业成长理论研究和管理实践作出了自己的绵薄贡献。 2 理论框架构建。突破现有理论研究中的非此即彼方法，构建了基于企业 资源论和企业生命论的理论框架，即企业成长一方面表现为受到企业资源、系统 结构和企业环境的影响，另一方面其成长过程又可细分为生存、成长和再生这三 种状态的螺旋上升。 3 指标体系构建。针对现有研究存在的问题，本文构建了全面和财务两套 指标体系，使得企业成长评价指标体系更加丰富和实用。 4 评价方法选用和评价结果的综合分析。在借鉴前人研究成果的基础上， 将对企业持续成长的评价研究和实证分析更推进了一步。本文构建了一种动态评 价方法对上市公司持续成长能力进行评价，并利用评价结果深入分析了样本公司 成长能力的持续性、稳定性、相关性和协调性等方面的内容。动态方法的运用和 评价结果的分析对后续研究者具有借鉴和指导意义。 5 预警模型的构建。和国内已有的财务危机预警研究不同，本文的创新之 处在于：一方面，两者的指标体系并不一致，企业财务危机预警通常选用大量财 务指标进行预警，而本文的成长预警则有自身的指标体系，而且更为重要的是该 指标体系是建立在企业持续成长理论框架基础上的；另一方面，本文在预警模型 上更进一步构建了基于模糊神经网络的非线性组合预测模型，实证结果表明模型 具有较高的预测能力和实用价值。 总之，论文在企业成长的内涵和特征、成长质量的特性描述和因素分析、综 合评价和预警等领域的研究为经济学、统计学和管理学的理论和方法的结合及其 实际应用作了一些有意义的探索。 关键词：企业成长；综合评价；预警 a b s t r a c t c u r r e n t l y ，t h ee c o n o m yi nt h ew o r l dh a sc o m et oa ng l o b a lc l ，o c hi nw h i c ht h e r e i sn ob o r d e r s ，m o d e me n t e r p r i s e sh a v eb e e ni n v o l v e di n t oah u g ec o m p l e xd y n a m i c s y s t e m , a n dh a v eb e c o m eap a r to fi t a l lt h et h i n g st h e mf a c i n g 粥c h a n g i n g , a n d a r e c h a n g i n gm o r ea n dm o r ef a s t i ft h ee n t e r p r i s ew a n t st ok e e pt h ep a c e 9i tm u s tg e t c h a n g e so nt h ev a l u e ，t h eb e h a v i o ra n dt h ed i r e c t i o no ft h ed e v e l o p m e n ti no r d e rn o t t 0b ew a s h e do u t s ot h ed i s c u s s i o n so nt h el a wo f t h ed e v e l o p m e n to f t h ee n t e r p r i s e 。 t h ea p p r a i s e m e n ta n da l e r to nt h ed e v e l o p m e n to f t h ee n t e r p r i s ea r em o r ei m p o r t a n t b a s e do nt h ep r e v i o u st h o u g h t s ，t h i sp a p e rc h o s es u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n to ft h e e n t e r p r i s ea n da l e r ts y s t e ma st h et o p i c ，m a d ead e t a i lr e s e a r c ho nt h et h e o r yf r a m e o f t h ed e v e l o p m e n to f t h ee n t e r p r i s e , t h ea p p r a i s e m e n t ，t h ea l e r ts y s t e m a c c o r d i n gt ot h e a r r a n g eo f t h ec o n t e n t , t h ew h o l ep a p e r i sd i v i d e di n t os i xp a r t s t h ef n - s tc h a p t e ri si n t r o d u c t i o n t h i sc h a p t e rr e v i e w e da n da p p r a i s e dt h et h e o r y o f t h ed e v e l o p m e n to f t h ee n t e r p r i s e , e x p l a i n e dt h ei m p o r t a n c eo f t h et o p i c , a d v a n c e d t h es t r u c t u r eo f t h es t u d y , t h et h e o r e t i cb a s ea n dt h er e s e a r c hm e t h o d t h es e c o n dc h a p t e ri st h es t u d yo ft h et h e o r yo ft h ed e v e l o p m e n to ft h e e n t e r p r i s e a tf i r s tt h i sc h a p t e rm a d ea d i s c u s s i o no i lt h ed e v e l o p m e n to f t h ee n t e r p r i s e a n dr e l a t e dc o n c e p t i o n s ，a d v a n c e dt h ec o n c e p t i o no f t h ed e v e l o p m e n to f t h ee n t e r p d s e a n dt h ec h a r a c t e r i s t i c so fi t t h et l l i r dc h a p t e ri st h ec o n s t r u c t i o no ft h ei n d e xs y s t e mo ft h ed e v e l o p m e n to f t h ee n t e r p r i s e t h i s c h a p t e rf i r s t l y r e v i e w e dt h ec u r r e n ti n d e xs y s t e mo ft h e d e v e l o p m e n to f t h ee n t e r p r i s e ，f o u n dt h a tt h ec u r r e n ti n d e xs y s t e mo f t h ed e v e l o p m e n t o ft h ee n t e r p r i s ei no u rc o u n t r yi sn o tc o u s u m m a t e , a n dt h er e l a t e ds t u d ys u c ha st h e s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n to f t h ee n t e r p r i s ei su n i l a t e r a la n dn o tp r a c t i c a l a n dt h e nt h i s p a p e rc o n m n l c t i 】r c dt h ec o m p r e h e n s i v et h ei n d e xs y s t e mo ft h ed e v e l o p m e n to ft h e e n t e r p r i s e , a n da d v a n c e dt h ei n d e xs y s t e mo nf m a n c i a la f f a i r si nt h ed e v e l o p m e n to f t h ee n t e r p r i s ef i e l df i x n na p r a c t i c a lp e r s p e c t i v e t h ef o u r t hc h a p t e ri st h ed i s c u s s i o na n dt h ee m p i r i c a ls t u d ya b o u tt h e d e v e l o p m e n to ft h ee n t e r p r i s e t h i sc h a p t e ra tf i r s tm a d eac o m p r e h e n s i v ea n a l y s i s a b o u tt h ec u r r e n ti n d e xs y s t e mo ft h ed e v e l o p m e n to ft h ee n t e r p r i s e ，a n dt h e n a d v a n c e dan e wd y n a m i cs y n t h e s i z e dm e t h o do fa p p r a i s e m e n tt ov a l u et h ea b i l i t yo f t h ed e v e l o p m e n to ft h ee n t e r p r i s e ，a n dt h e nu s e dt h i so u t c o m et oa n a l y s et h e s u s t a i n a b l ea b i l i t y , s t a b l ea b i l i t ya b o u tt h ed e v e l o p m e n to f t h es a m p l ec o m p a n i e s t h ef i f t hc h a p t e ri st h ed e s i g no f t h ea l t e rm o d e lo nt h es u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t o f t h ee n t e r p r i s ea n dt h ee m p i r i c a ls t u d y t h i sc h a p t e ra tf i r s tm a d ead i s c u s s i o na b o u t t h em e t h o do ft h ea l e r ti nf i n a n c i a lc r i s i so ft h ee n t e r p r i s e , a n dd i f f e r e n t i a t e da n d a n a l y s e dt h ea l e r to ft h es u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n to ft h ee n t e r p r i s ea n dt h ef i n a n c i a l c r i s i so f t h ee n t e r p r i s e a n dt h e nd e s i g n e dt h en o n l i n e a ra l t e rm o d e lb a s e do nn n a t l a s tu s e dt h ef i s h e rd i s c r i m i n a t ea n a l y s i s ，l o g i s t i cr e g r e s s i v em o d e la n dn o n l i n e a r a l e r tm o d e lt oa n a l y s et h ed e v e l o p m e n to f t h es a m p l ec o m p a n i e s t h es i x t hc h a p t e ri st h ec o n c l u s i o n t h i sc h a p t e rs u m m a r i z e dt h ec o n c l u s i o no f t h es t u d ya n dt h el i m i t so ft h es t u d y , a n dd i s c u s s e dt h eq u e s t i o nw h i c hn e e d sf u n h e r s t u d i e s t h i sp a p e ri sb a s e do nt h ep r e v i o u ss t u d i e so ft h et h e o r yo ft h es u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n to ft h ee n t e r p r i s e ，c o m b i n e dw i t ht h e s i t u a t i o no fc h i n a , a b s o r b e dt h e p r e v i o u se m p i r i c a ls t u d i e s ， m a d es o m ei n n o v a t i o n sa sf o l l o w s ： 1 b r o a d e n i n gt h ep e r s p e c t i v eo f t h es t u d y t h e r ei sm u c h f n f i to nt h es t u d yo f t h e s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n to f t h ee n t e r p r i s e ，b u ti nt e r mo f t h ep e r s p e c t i v e ，m o s to f t h e m a l ea b o u tt h r e ea s p e c t sa sf o l l o w s ：0 3 t h ei n t r o d u c t i o na n da p p r a i s e m e n to ft h e s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n to ft h ee n t e r p r i s e ， t h ed i s c u s s i o no ft h et h e o r yo ft h e d e v e l o p m e n to ft h ee n t e r p r i s e ，l n l es t r a t a g e mo ft h ed e v e l o p m e n to ft h ee n t e r p r i s e t h i sp a p e rf r o man e wp e r s p e c t i v eb a s e do nt h ea p p r a i s e m e n ta n dt h ea l e r ts y s t e mo f t h ed e v e l o p m e n to ft h ee n t e r p r i s e ，b r o a d e n i n gt h ep e r s p e c t i v eo ft h es t u d y , m a d ea c o n t r i b u t i o nt ot h et h e o r yo ft h es u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n to ft h ee n t e r p r i s ea n dt h e p r a c t i c ei nt h em a n a g e m e n t 2 t h ef r a m ec o n s t r u c t i o no ft h et h e o r y t h i sp a p e rc o n s t r u c t e dt h ef r a m e w o r k b a s e do nt h ee n t e r p r i s es o u r c 宅a n dt h ee n t e r p r i s el i f e ，n a m e l yo i lt h eo n eh a n d , t h a d e v e l o p m e n to ft h ee n t e r p r i s ei si n f l u e n c e db yt h ee n t e r p r i s es o u r c e ，t h ee n t e r p r i s e s t r u c t u r ea n dt h es u r r o u n d i n g so f t h ee n t e r p r i s e ，o nt h eo t h e rh a n d , t h ep r o c e s so f t h e d e v e l o p m e n tc a nb ed i v i d e di n t ot h r e ep a r t s ：s u r v i v e , g r o w t ha n dr e b i r t h 3 t h ec o n s t r u c t i o no ft h ei n d e xs y s t e mo ft h ed e v e l o p m e n to ft h ee n t e r p r i s e a i l n i l l g 砒s o l v i n gt h ec u r r e n tp r o b l e m , t h i sp a p e rc o n s t l u c t e dt w oi n d e xs y s t e m s ， e n r i c h i n gt h ei n d e xs y s t e mo f t h ed e v e l o p m e n t o f t h ee n t e r p r i s e 4 t h ec h o o s eo ft h em e t h o do ft h ea p p r a i s e m e n ta n dt h es y n t h e s i z e da n a l y s i so f t h ec o r r e s p o n d i n go u t c o m e o nt h eb a s e do ft h ep r e v i o u ss t u d y , m a d eaf u r t h e rs t u d y o nt h ea p p r a i s e m e n ta n dt h ee m p i r i c a ls t u d yo ft h ed e v e l o p m e n to ft h ee n t e r p r i s e t h i sp a p e rc o n s t r u c t e dan e wd y n a m i cs y n t h e s i z e dm e t h o do fa p p r a i s e m e n tt ov a l u e t h ea b i l i t yo ft h ed e v e l o p m e n to ft h ee n t e r p r i s e ，a n du s e dt h i so u t c o m et oa n a l y s et h e s u s t a i n a b l ea b i l i t y , s t a b l ea b i l i t ya b o u tt h ed e v e l o p m e n to ft h e s a m p l ec o m p a n i e s t h i sw i l lb ea g o o dc o n f e r e n c ea n dag u i d ef o rt h ec o m i n gr e l a t e ds t u d y 5 t h ec o n s t r u c t i o no ft h ea l e r tm o d e l b e i n gd i f f e r e n tf r o mt h ec u r r e n td o m e s t i c s t u d y , t h ei n n o v a t i o no f t h i sp a p e ri s ：0 1 1t h eo n eh a n d , t h et w oi n d e xs y s t e m sa r c n o t t h es a m e ，t h ef i n a n c i a lc r i s i sa l e r tu s u a l l yc h o o s e sal o to ff i n a n c i a li n d e xt om a k ea a l e r ts y s t e m , i nt h i sp a p e rt h ea l e r ts y s t e mi sb a s e d0 1 1t h ef r a m e w o r ko ft h e d e v e l o p m e n to f t h ee n t e r p r i s e ；o nt h eo t h e rh a n d , b a s e do nt h ea l e r tm o d e l ，t h i sp a p e r c o n s t r u c t e dan o n l i n e a rf o r e c a s tm o d e l a n dt h ee m p i r i c a lr e s u l t f a sp r o v e dt ob ea g o o d o n e i naw o r d , t h i sp a p e rm a d ea s i g n i f i c a n te x p l o r a t i o no nt h em e a n i n go ft h e d e v e l o p m e n to ft h ee n t e r p r i s e , t h ec h a r a c t e r i s t i c so ft h ed e v e l o p m e n tq u a l i t y , t h e s y n t h e s i z e da l ，p m i s 锄e r 坞t h ec o m b i n a t i o no ft h ee c o n o m i c sa n ds t a t i s t i c s a n d m a n a g e m e n t k e yw o r d s ：e n t e r p r i s eg r o w t h ；s y n t h e s i z ea p p r a i s e m e n t ；a l e r tm o d e l 第一章导论 第一章导论 第一节问题的提出 经济学家李占祥教授主编的矛盾管理学开篇就谈到“”，迄今为止，管理 学研究过的主题有效率主题、利润主题、职能主体和行为主题等等。在今天，以 现代企业为研究对象的现代管理学和企业经济学应该以可持续成长为主题，因为 可持续成长已经成为现代企业所追求的核心目标。应该说，可持续成长目标的出 现，与现代企业的进化发展阶段有着密切联系，因而它是特定企业而不是所有企 业追求的核心目标。管理学的研究主题自然应该围绕现代企业目标要求的变化而 变化。 在回答以现代企业为研究对象的现代管理学为何应以可持续成长为主题时， 李教授认为，以可持续成长为管理的主题，首先是以研究和解决现代企业有成长、 无持续这一普遍现象为基本问题意识的。在产品、技术，知识等创新速度日益加 快的今天，成长的可持续性已经成为现代企业所面临的一个比管理效率更为重要 的课题，一个比管理效率更难实现的目标，一个影响经济稳定和可持续发展的首 要因素；其次是，现代企业越来越以追求自身生存与发展为目的。现代企业要生 产产品、提供服务，但更重要的是要生产自己，即不断提高企业更好地为市场提 供产品和服务的能力。最后是，企业可持续发展是经济可持续发展的基石。 无独有偶，著名经济学家李维安教授亦将企业活力这一类似主题看作经济管 理研究领域的一个重大课题。“”他认为，事实上，目前我国企业成长面临的问题 主要是“小企业长不大”，。大企业做不强”，“强企业活不长”等。就企业经营观 而言，前一阶段我们的主导方向是“做大”，现阶段强调的是“做强”，而新的形 势要求我们要步入倡导“做长”的企业经营新阶段。做大”重视的是人、财、 物( m a n m o n e y m a t e r i a l ，3 m ) 的扩张，主要是基于资源的成长；“做强”不仅重 视资源，更重视管理和机制( m a n a g e m e n t m e c h a n i s m , 酬) 的建设，主要是基于 能力的成长；“做长”是在上述5 m 的基础上再强调理念( m i n d ，6 m ) ，它是基于理 。李占祥主编：矛盾管理学经济管理出版社，2 0 0 0 年版，第1 页 i 企业持续成长评价和预警研究：理论、方法与实证分析 念的成长，是企业竞争力整合的新阶段，这种新的观念着眼于企业整体的持续发 展，着眼于企业的生命力，而反映企业生命力现实状况和变动趋势的指标就是企 业成长力，它是企业生命质量的动态、综合的反映。回 企业可持续成长是十分复杂的课题，但其核心是成长的可持续性，本文的研 究重点和着眼点是企业可持续成长的评价和预警体系问题。做出这种选择基于以 下几点认识： ( 1 ) 对企业可持续成长重要性的认识。企业可持续成长是一种可以实现企业、 社会和国家三赢，有利于提升国家竞争力的企业成长范式。就企业主体来说，可 持续成长是企业所有者，多数情况下也是企业利益相关者特别是经营者和员工共 同追寻的目标。就全社会来讲，可持续成长的企业能对社会财富的增长产生边际 贡献，因为可持续成长的企业通常较一般企业更有效的利用了资源，而资源是稀 缺的。从国家角度而言，如果一个国家拥有更多的可持续成长的企业，那么这个 国家就拥有了更强的竞争优势，在全球一体化进程中，就能从全球总财富蛋糕中 切割到更大比例的份额。 当前，世界经济全球化、国际化、知识化和信息化的趋势不可阻挡，随着 2 1 世纪的到来和我国加入w t o ，中国企业融入这一潮流也愈加紧迫。在这一背景 下，企业竞争环境发生了剧烈的变化，整个经济和企业运行系统节奏加快，一切 都处在转型和剧变之中，形成了一个空前动荡的经营生态。因此超越企业自主权 甚至是超越竞争力的范畴，从企业进化的更广视角开展企业成长理论及其评价和 预警方法的研究就显得十分必要。 ( 2 ) 企业管理实践所需要。当前，企业所追求的目标从规模到利润再到成长。 企业之问的竞争日趋激烈，国内一大批企业短短几年就从“明星”变为“流星”， 如三株、巨人、亚细亚等；与此相对应的是，世界5 0 0 强企业的平均寿命为4 0 年，不少知名企业已存在上百年。因此，深入探讨企业成长的影响因素进而构建 企业评价和预警体系对促进企业持续成长具有重要的实践意义。 ( 3 ) 国内外研究现状所使然。企业成长研究视角众多，既可以从影响企业成长 的内外在因素进行理论探讨，也可以从促进企业持续成长的管理战略和框架着 手，还可以对企业持续成长能力进行评价和预警分析。纵观国内外企业持续成长 。李维安著：现代企业活力理论与评价) ，中国财政经济出版社，2 0 0 2 年版，第1 页 2 第一章导论 问题的现有研究，笔者发现，前两者的研究较为成熟，成果众多，然而，企业成 长评价和预警的理论分析框架还远未形成，所构建的评价指标体系并不完善，所 选用的评价和预警方法也较为粗浅，这些方面的完善和改进正是本文努力的方 向。 “) 笔者专业性质所决定。笔者的专业为统计学，统计学是关于数据搜集、整 理、归纳、分析的方法论学科o ，而综合评价和预警方法则是其中的重要组成部 分，正如苏为华教授所认为的“永远发展的综合评价技术”o 近年来一直是统计 学领域研究的热点和重点，而其和企业持续成长领域的结合自然就成为本文研究 重点。本文所进行的企业持续成长研究，旨在探索企业持续成长机制的内在规律 和表面特征，在此基础上，建立企业持续成长指标体系，测算出我国企业持续成 长能力指数，用以科学的评价我国企业持续成长能力状况，并进一步研究和构建 企业持续成长预警体系，以期对我国企业持续成长评价和预警体系提供具体的方 法和框架支持。 第二节国内外相关研究综述 企业成长是历史的演变，也是现实的活剧。在1 9 世纪中叶以前的欧美经济 中，承担生产和市场分销活动的工商企业还只是传统的业主或合伙式企业，企业 的规模很小，业主们事必躬亲的处理企业的各项事务。而1 8 4 0 年之后的1 0 0 多 年里，伴随着科学技术的新发现、新发明的广泛应用，世界范围内的产业革命风 起云涌，一些现代企业乘势而起，实现了企业成长的历史性跨越：从早期的资本 主义家庭式企业向巨型公司演进，同时伴随着企业理念，结构和管理模式的全面 变革。2 0 世纪8 0 年代以来，随着信息革命、知识经济时代进程的加快，企业的 生存与成长正呈现出崭新的态势。人们普遍注意到的一个事实是，许多企业通过 网络销售自己的技术、品牌和商品，并且借助于股票市场的资本化而傲居世界大 企业的前列。同时并存的一个现象是，企业的平均寿命大大缩短了。很多名噪一 时的大企业在风云过后，纷纷退出历史舞台。 理论是实践的洗礼和提升。对企业组织变迁历程和成长激励的追溯与探讨， o 黄良文、曾五一编著：统计学原理 中国统计出版社，第1 页 口苏为华著：多指标综合评价理论与方法研究 ，中国物价出版社2 0 0 i 年5 月，第2 8 0 页 3 企业持续成长评价和预警研究：理论、方法与实证分析 就构成了企业成长理论。从亚当斯密开始，各个经济学流派从不同的角度都或 多或少涉及到企业成长问题，如古典经济学、新古典经济学和制度经济学派等。 然而，企业成长问题一直处于主流经济学之外。另一方面，企业管理学虽然以企 业为研究对象，但长期以来主要是涉及管理方面的职能，对企业成长问题同样较 少关注。真正关注企业行为和成长问题，是从产业组织理论的兴起才开始的。具 体来看，到1 9 5 9 年安蒂斯彭罗斯( e d i t h t p e n r o s e ) 发表企业成长的理论 一书才真正奠定了企业成长理论的基础。此后，企业成长理论一直受到经济管理 学界的重视，不同的流派从各自的角度对成长问题作了一定的解释，并相继出现 了不少具有代表性的研究成果。 一、西方企业成长理论的演变 1 基于规模经济的企业成长理论 规模经济是指在既定的( 不变的) 技术条件下，生产一个单位的单一产品或 复合产品，在某一区间生产的平均成本递减( 或递增) 的情形。钱德勒( a l f r e d d c h a n d l e r ) 在其著作企业规模经济和范围经济：工业资本主义的原动力o ” 中提到；“在老的、劳动密集的工业里，制造企业产量的增加主要靠增加更多的 机器和更多的工人来开动机器。”。作为主流经济学派的新古典经济学认为，当平 均成本随着产量的增加而下降时，则存在着规模经济。因此，按照新古典经济学 的解释，在某一条件如较大的工厂规模下运营时，企业可以降低平均成本。这就 提出了一个看似简单但实际上却是极其重要的观点：为了实现较低的生产成本， 企业不仅需要保持一个较大的规模，而且必须达到足够大的产出水平，从而使扩 大规模成为企业追求的一个终极目标。所以企业为了降低成本以便在市场竞争中 生存和发展，它就有扩大企业规模的内在动力，并且随着企业规模的不断扩大， 企业自身也在不断成长。因此，企业成长的过程也可以理解为企业寻求最优规模 的过程。 这一理论受到的批评主要来自两个方面，一是最佳规模的测度、定量分析的 困难性；二是忽略了非技术因素起因的节约。而来自现实世界的巨大挑战是，在 网络经济时代，规模收益边际递减规律让位于规模收益边际递增规律，企业凭借 。钱德勒：企业规模经济和范围经济：工业资本主义的原动力 ，中国社会科学出版社1 9 9 9 年中译本，第 2 3 页。 4 第一章导论 网际网络和电脑操作平台享受规模经济和范围经济。正逐渐成为一种普遍现象。 事实上，究竟是哪位经济学家最先研究企业成长仍然存在争论。亚当斯密 和马歇尔都在自己的著作中不同程度的提到了企业的发展和成长问题。而彭罗斯 最先使用了企业成长( f i r mg r o w t h ) 这一概念进行研究。然而在彭罗斯之前还 有一位经济学家对企业成长理论的发展做出了巨大贡献，这就是法国经济学家罗 伯特吉布莱特( r o b e r t6 i b r a t ) 。“”他研究了法国制造业1 9 2 0 - 1 9 2 1 年的数据， 并于1 9 3 1 年在巴黎出版了其专著t 非均衡经济学，第一次提出了公司规模及其 增长之间的动态模型均衡效果法则( t h el a wo fp r o p o r t i o n a le f f e c t ) ， 即“公司增长速度独立于其在观察期初的规模”，此后的学者多把它称为“吉布 莱特”法则( g i b r a tl a w ) ，最具代表性的表述则是“在同一行业及同一观察期 内，公司规模以某一速度增长的概率对所有公司来说都是一样的，也就是说，公 司增长速度与公司在观察期初的规模无关”。 几十年来，许多西方学者就中小企业成长性进行了大量的实证研究，大部分 以制造业为研究对象，结果表明，绝大部分研究都拒绝了吉布莱特法则。对服务 业的研究则呈现出一定的差异性。因此，对吉布莱特法则的检验应该区分行业或 地区来进行。 2 企业的性质与成长 制度经济学派的代表人物科斯( r h c o r s e ) 在1 9 3 7 年发表的著名论文企 业的性质中指出“”：企业最显著的特征是，它是价格机制的替代物。以价格机 制构成的市场中的每一个交易都需要花费一定的费用，企业的组织管理也需要费 用，当企业组织的费用低于市场交易费用时，人们就会以企业来替代一部分市场。 由于交易费用的存在，企业具有不断扩大规模的倾向，一直到由于规模扩大所增 加的组织费用等于市场上的交易费用为止。因此，企业就可以通过扩大其横向边 界以形成规模经济与范围经济，通过扩大纵向边界实行纵向链条的一体化。 科斯理论强调了合适的制度安捧及制度创新对企业成长的重要性，企业可通 过组织和流程再造增强企业的竞争力和成长性，并用交易费用分析了企业的最佳 规模。但科斯理论过于重视交易，而给人以交易重于生产之嫌，因而也忽视了对 企业自身培育资源和能力的研究。 3 基于产业组织理论的企业成长理论“” 马歇尔的规模经济理论、罗宾逊( j r o b i n s o n ) 的不完全竞争理论及张伯伦 企业持续成长评价和预警研究：理论、方法与实证分析 ( e h c h a m b e r l i n ) 的垄断竞争理论奠定了产业组织理论的基础。但是，现代产 业组织理论的确定则要归功于美国经济学家贝恩。1 9 5 9 年贝恩( j s b a i n ) 发 表的产业组织这部经典性著作，提出了现代产业组织理论的三个基本范畴： 市场结构、市场行为和市场效果，并把这三个范畴和国家在这个问题上的公共政 策及产业组织政策联系起来规范了产业组织理论的体系而市场结构 ( s t r u c t u r e ) ，市场行为( c o n d u c t ) 和市场效果( p e r f o r m a n c e ) 即构成了古典 竞争理论的基本框架。在这一框架内，企业的绩效和成长取决于企业所处的市场 结构和所采取的市场行为。在s c p 理论中，过多地强调了企业的市场结构对企业 行为和企业绩效的影响，而忽视了企业的产业定位，更没能从本质上阐明企业的 成长机制。 4 基于市场拓展的企业成长理论 该理论的代表人物是迈克尔波特( m i c h a e le p o r t e r ) ，他将企业竞争优 势和企业成长归因于企业的市场力量与产业拓展，并假设这一力量与企业进行市 场定位、构筑进入和退出市场壁垒的能力相一致。n 9 1 嘲其代表作是著名的竞争 战略和竞争优势。迈克尔波特把企业的市场力量归纳为五种，即买方的 力量、买方、新进入者、竞争者和替代品的力量。为了确定企业的竞争优势，波 特提出了差异化战略、低成本战略和集聚战略，并且回答了采取以上三种战略的 原因价值链分析。 波特理论强调了企业的产业定位，但波特理论忽略了企业本身的内部资源与 能力，事实证明，产业中长期利润率的分散程度要大于产业间的长期利润分散程 度。 5 基于“生物学”的企业成长理论 许多经济学家和管理学家都认为，可以把企业看作为能动的生物有机体，其 演化和发展具有一定的规律性，或者说企业是有一定寿命或生长周期的。其中， 最具代表性的观点有以温特( s g w i n t e r ) 为代表的企业进化论和以爱迪思 ( i c h a k h d i z e s ) 为代表的企业生命周期论。“。 企业进化论强调企业资源的差异性，同时亦注重企业资源与环境变化的统 一。认为企业的成长是通过生物进化的三种核心机制( 即多样性、遗传性、自然 选择性) 来完成的。该理论相当重视组织、创新、路径依赖等的进化对企业成长 6 第一章导论 的影响。企业进化论从生命学观点论述了企业应不断地适应外部环境，但缺乏企 业生物学特性的经济学解释，因而不能从本质上解释企业的成长机制。嘲 企业生命周期论主要从企业生命周期的各个阶段分析了企业成长与老化的 本质及特征，该理论较适合用于企业诊断。在生命周期理论中，爱迪斯用p ( p e r f o r m a n c eo ft h ep u r p o s eo ft h eo r g a n i z a t i o n ) 和a ( a d m i n i s t r a t i o n ) 分别表示企业追求短期效益的执行功能和短期效率的行政功能，用e ( e n t r e p r e n e a r i n g ) 和i ( i n t e g r a t i o n ) 分别表示企业追求长期效益的创新能 力和长期效率的整合能力。p a e i 这四