（产业经济学专业论文）经济转轨中的中国银行业市场结构、产权与绩效研究.pdf

聊城大学硕士学位论文 摘要 尽管银行业在经济发展中的地位和作用已经得到了充分的肯定，但关于银行业市场 结构的讨论无论在理论还是实证分析上都存在着较大的分歧。银行业市场结构如何，决 定着银行业的市场行为，进而影响到银行业的市场绩效，所以银行业市场结构如何，关 系到一国银行体系乃至金融体系效率与稳定。本文根据产业结构理论分析框架所提供的 理论基础和研究路径，详尽分析了我国银行业的市场结构、市场行为及市场绩效，并在 此基础上为中国银行业市场改革提出政策建议。 全文共分五个部分： 第一部分，简要介绍本文的选题背景、国内外研究动态和论文研究思路、创新点及 研究方法。指出中国银行业经历了由中国人民银行一家银行完全垄断，到四大国有专业 银行的高度垄断，再到国有专业银行的商业化改革和众多股份制商业银行兴起的过程， 其市场结构不断演变，竞争程度已大大提高，但长期以来的高度垄断所形成的低绩效是 无法回避的现实。伴随着中国银行业的对内对外开放进程，必须对中国银行业的市场结 构引致的低绩效闯题做出探索性的研究。 第二部分，从产业组织理论的角度对银行业进行分析。首先对产业组织理论中的市 场结构理论文献进行了回顾与评述。其次，分析了我国银行业的市场竞争格局，对我国 银行业产业集中度进行分析，运用c r 指数、h h i 指数等集中度指标对我国银行业产业集中 程度进行全面分析。本文从市场份额、市场集中度、赫希曼一赫芬达尔指数、进入壁垒 和退出壁垒等多个角度对中国银行业的市场结构进行了实证研究。通过研究发现，中国 银行业正在经历一种从寡头垄断向竞争程度不断增强的变化过程。但到目前为止，相对 于股份制商业银行，四大国有商业银行对银行业的垄断程度仍然较高。 第三部分，主要分析中国银行业市场行为对银行行为特征进行分析。指出我国银 行业在传统体制下的不合理的结构导致的银行业不规范的市场行为，为下文分析中国银 行业市场绩效奠定基础。 第四部分，主要分析我国银行业的市场绩效，并对构建市场结构与绩效关系的两种 假说进行检验，得出我国银行业低绩效的症结所在，为下文提出我国银行业改革应坚持 的政策打下基础。在对银行业的绩效内涵进行了定义后，从资产利润率、资本利润率、 收入利润率三个方面对中国银行业的绩效进行了实证分析。发现在反映资产利润率、资 聊城大学硕士学位论文 本利润率、收入利润率的绝大多数指标方面，股份制商业银行都强于在市场中占有垄断 地位的国有商业银行，股份制商业银行的绩效更高。 第五部分，提出优化我国银行业市场结构的途径。主要从两方面为中国银行业市场 改革改革提供建议：在产业政策方面，主要是通过银行业的重组与并购，继续推动和深 化银行业产权改革，尽快建立完善有效的公司自治制度：在审慎性管制政策方面，主要 是实行资本充足性管制、建立显性存款保险制度、建立市场退出机制。 关键词：银行业；市场结构；产权；绩效 聊城大学硕士学位论文 a b s t r a c t a l t h o u g ht h es t a t u sa n df u n c t i o no fb a n k i n gi n d u s t r y sa l r e a d yo b t a i n e dt h ef u l l a f f i r m a t i o ni ne c o n o m i c a ld e v e l o p m e n t , d i s c u s s i o na b o u tb a n k i n gi n d u s t r ym a r k e t m e c h a n i s mh a sab i gd i f f e r e n c er e g a r d l e s so fi nt h et h e o r yo rt h er e a ld i a g n o s i sd a t a t h e b a n k i n gi n d u s t r ym a r k e tm e c h a n i s md e t e r m i n em a r k e tb e h a v i o r ，e v e ni t sm a r k e t a c h i e v e m e n t s ，s ob a n l f i n gi n d u s t r ym a r k e tm e c h a n i s mr e l a t e st h es t a b i l i t yo fac o u n t r y b a n k i n gs y s t e ma n de v e nt h ef i n a n c i a ls y s t e me f f i c i e n c y t h i sa r t i c l e , a c c o r d i n gt ot h e r a t i o n a l ea n dt h er e s e a r c hw a yw h i c ht h ei n d u s t r i a ls t r u c t u r et h e o r e t i c a la l i a i y s i sf r a m e p r o v i d e s ，e x h a u s t i v e l ya n a l y z e s t h em a r k e tm e c h a n i s m , m a r k e tb e h a v i o ra n d a c h i e v e m e n t so f o u r c o u n t r yb a n k i n gi n d u s t r y t h ef u l lt e x ta l t o g e t h e rd i v i d e sf i v ep a r t s ： f i r s tp a r tb r i e f l yi n t r o d u c e st h es e l e c t e dt o p i cb a c k g r o u n d ，d o m e s t i ca n df o r e i g n r e s e a r c ht e n d e n c y , t h er e s e a r c hm e n t a l i t ya n dt h ei n n o v a t i o na n dr e s e a r c ht e c h n i q u eo f t h i sa r t i c l e t h i sa r t i c l ep o i n t e do u tt h eb a n k i n gi n d u s t r yo fc h i n ah a sb e e ne x p e r i e n c e d t h ec o m p l e t e l ym o n o p o l yo ft h ep e o p l e sb a n ko fc h i n ab a n k , t h eh i g h l ym o n o p o l yo f f o u rs p e c i a l i z e dn a t i o n a lb a n k , t h ep r o c e s so ft h es t a t e - o w n e ds p e c i a l i z e db a n k c o m m e r c i a lm o v e m e n t , a n da p p e a r a n c eo ft h em n i t i t u d i n o mj o i n ts t o c ks y s t e m c o m m e r c i a lb a n k , i t sm a r k e tm e c h a n i s mh a su n c e a s i n g l ye v o l v e d , t h ec o m p e t i t i o nd e g r e e h a sb e e ng r e a t l ye n h a n c e d , b u tt h eh i g hm o n o p o l yf o r m e dl o n ga g ol e dt ot h er e a l i t yo f l o wa c h i e v e m e n t sw h i c hw a su n a b l et oa v o i d f o l l o w e db yt h ep r o c e s so ft h ec h i n e s e b a n k i n gi n d u s t r y so p e n i n gu pd o m e s t i c a l l ya n di n t e r n a t i o n a l l ya d v a n c e m e n t , t h e e x p l o r a t i o nr e s e a r c ho ft h el o wa c h i e v e m e n t sq u e s t i o nw h i c hb em a d eb yt h ec h i n e s e b a n k i n gi n d u s t r y sm a r k e tm e c h a n i s mm u s tb em a d e n es e c o n dp a r tc a r r i e so nt h ea n a l y s i so ft h eb a n k i n gi n d u s t r yo nt h ei n d u s t r i a l o r g a n i z a t i o nt h e o r y f i r s t , t h i sp a r th a sc a r r i e do nt h er e v i e wa n dt h en a r r a t i o na b o u t t h ei n d u s t r i a lo r g a n i z a t i o nt h e o r yo ft h em a r k e tm e c h a n i s mt h e o r y n e x t , t h i sp a r th a s a n a l y z e dt h em a r k e tc o m p e t i t i o np a t t e r no fo u rc o u n t r yb a n k i n gi n d u s t r y , 恻船o nt h e a n a l y s i so ft h ec e n t r a l i s md e g r e eo fo u rc o u n t r yb a n k i n gi n d u s t r ya n d ，u s i n gt h ec r a n d h i 聊城大学硕士学位论文 h h ii n d e xa n ds oo n ，c a r r i e so nt h ec o m p r e h e n s i v ea n a l y s i so ft h ec e n t r a l i s md e g r e eo f o u r c o u n t r yb a n k i n gi n d u s t r y t h et h i r dp a r tm a i n l ya n a l y z e st h ec h i n e s eb a n k i n gi n d u s t r ym a r k e tb e h a v i o ra n d c a r r i e so nt h ea n a l y s i so ft h em a r k e tb e h a v i o rc h a r a c t e r i s t i co ft h eb a n k i n gi n d u s t r y p o i n t e do u tt h eu n r e a s o n a b l es t r u c t u r eo fo u rc o u n t r yb a n k i n gi n d u s t r yu n d e r t r a d i t i o n a ls y s t e ml e dt ot h ea n - s t a n d a r do fm a r k e tb e h a v i o lt h ea n a l y s i so ft h ec h i n e s e b a n k i n gi n d u s t r ym a r k e tm a d et h ef o u n d a t i o no ft h ea c h i e v e m e n t sa n a l y s i s t h ef o u r t hp a r to fa n a l y s i so u rc o u n t r yb a n k i n gi n d u s t r y sm a r k e ta c h i e v e m e n t s , a n dc a r r yo nt h ee x a m i n a t i o no ft h et w oh y p o t h e s e sc o n s t r u c tt h em a r k e tm e c h a n i s m a n dt h ea c h i e v e m e n t sr e l a t i o n s ，o b t a i n i n gl o wa c h i e v e m e n t so ft h eo u rc o u n t r yb a n k i n g i n d u s t r y , b u i l dt h ef o u n d a t i o nf o ra sf o l l o w sp r o p o s i n gt h ep o l i c yo fo u rc o u n t r yb a n k i n g i n d u s t r yr e f o r m sw h i c hs h o u l db ep e r s i s t e d a f t e rt h ed e f i n i t i o no fb a n k i n gi n d u s t r y s a c h i e v e m e n t sc o n n o t a t i o n ，t h er e a ld i a g n o s i sa n a l y s i st ot h ec h i n e s eb a n k i n gi n d u s t r y s a c h i e v e m e n t sh a sb e e nc a r r i e do ni nt h et h r e ea s p e c t s ，t h ep r o p e r t yp r o f i tm a r g i n ，t h e c a p i t a lp r o f i tm a r g i n t h ei n c o m ep r o f i tm a r g i n t h ed i s c o v e r yi st h a ti nt h er e f l e c t i o no f p r o p e r t yp r o f i tm a r g i n ，t h ec a p i t a lp r o f i tm a r g i n ，t h ei n c o m ep r o f i tm a r g i n ，t h ej o i n t s t o c ks y s t e mc o m m e r c i a lb a n ka l ls t r o n g l yh o l d st h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n kw h i c h h o l dt h em o n o p o l ys t a t u si nt h em a r k e t ，t h ej o i n ts t o c ks y s t e mc o m m e r c i a lb a n k s a c h i e v e m e n t si sh i g h e r t h ef i f t hp a r tp r o p o s e st h ew a yo fo p t i m i z i n gb a n k i n gi n d u s t r ym a r k e tm e c h a n i s m o fo u rc o u n t r y t h ea d v i c ei sm a i n l yg i v e ni nt h et w oa s p e c t ：i nt h ei n d u s t r i a lp o f i c y , t h r o u g hm e r g e r a n da c q u i s i t i o no ft h eb a n k i n gi n d u s t r y , m a i n l yc o n t i n u et oi m p e la n dt o d e e p e nt h eb a n k i n gi n d u s t r yp r o p e r t yr i g h tr e f o r m , e s t a b l i s h e sa ss o o na sp o s s i b l e c o n s u m m a t e st h ee f f e c t i v er u l es y s t e mo ft h ec o m p a n yt os u p p o r ti t s e l f i nc a r e f u l n e s s c o n t r o l f i n gp o l i c ya s p e c t ，m a i n l yi si m p l e m e n t i n gt h ec a p i t a ls u f f i c i e n c yc o n t r 0 1 t h e e s t a b l i s h m e n to ft h ed o m i n a n td e p o s i ti n s u r a n c es y s t e ma n dt h ee s t a b l i s h m e n to ft h e m a r k e tw i 馈d r a w a lm e c h a n i s m k e yw o r d s ：b a n k i n gi n d u s t r y ；m a r k e tm e c h a n i s m ；s t a t e ；a c h i e v e m e n t i v 聊城大学硕士学位论文 前言 2 1 世纪的中国经济与银行业正处于经济增长进入新阶段和经济全球化快速推进的内 外新环境之中。要继续保持中国经济的跨越式发展，就需要有稳健和高效的金融结构作 支撑。这就要求我们以科学发展观为指导，以经济金融发展的客观规律为依据，深入研 究中国银行业改革与发展的重点与方向，保持银行业的稳健与高效。研究银行业结构的 首要目的在于发现金融体系演化的规律，具体讲在于找到一条银行业发展的合理道路。 我们知道，世界各国银行业结构是不相同的不同的环境背景、经济特征造成了不同的 银行业结构，不同的银行业结构产生不同的效率。本文试图从分析影响银行业结构的 般因素和我国的特殊因素出发，研究我国银行业结构现状与现存问题。在本文中重点论 述了目前我国银行业结构、银行业市场行为及中国银行业市场绩效现状，提出我国优化 银行业市场结构应坚持的对策。本文是从宏观的角度来考察我国银行业结构现状及存在 的闯题继而分析其影响因素，揭示了造成目前我国银行业结构现状的原因。从结构角度 分析银行业问题，这方面的理论研究是很多的。总结起来包括：一是银行业对经济增长 的影响，现有的理论一般认为银行业结构影响银行业发展进而影响一国经济增长；二是 影响银行业结构的因素分析，目前存在的观点主要有内生决定论和外生决定论。内生决 定论认为是经济中的内生的因素如经济规模、经济发展阶段、要素禀赋等影响了银行业 结构，外生决定论则认为银行业结构还受到其他因素的影响，如法律传统、金融管制等 本文的结构如下：第一部分简要介绍本文的选题背景、国内外研究动态和论文研究思路、 创新点及研究方法。第二部分从产业组织理论的角度对银行业进行分析。首先对产业组 织理论中的市场结构理论文献进行了回顾与评述。其次，对银行业市场结构的有关理论 研究进行了深入探讨。并分析了我国银行业的市场竞争格局，对我国银行业产业集中度 进行分析，运用c r 指数、h i l l 指数等集中度指标对我国银行业产业集中程度进行全面分析。 第三部分主要分析中国银行业市场行为。对银行行为特征进行分析。第四部分分析我国 银行业的市场续效，并对构建市场结构与绩效关系的两种假说进行检验，得出我国银行 业低绩效的症结所在，为下文提出我国银行业改革应坚持的政策打下基础。第五部分提 出优化我国银行业市场结构的途径。在产业政策方面，主要是通过银行业的重组与并购， 在审慎性管制政策方面，主要是实行资本充足性管制、建立显性存款保险常4 度、建立市 场退出机制。 聊城大学硕士学位论文 由于自身的理论研究水平有限，不当之处难免，这些遗憾只有在以后的学习、研究 中尽力弥补了。在此恳请各位老师和读者朋友给予批评和指导，衷心的感谢您们1 2 聊城大学硕士学位论文 第一章导论 第一节选题背景及意义 当今世界，随着经济一体化，金融全球化、国际化的不断深入发展，全球银行业正 发生深刻的变化，作为对经济发展起引导和支持作用的我国银行业，结构调整势在必行； 随着我国银行业环境的巨大变化，中国加入w t 0 ，一方面为我国银行业结构调整提供了有 利的条件，另一方面却使我国银行业结构调整更加紧迫。我国的银行业系统是我国金融 体制改革和发展的产物，是在计划经济“大一统”的国家银行体系中通过恢复、分设四 大国有独资商业银行、改革和发展股份制商业银行、改建城市信用社为城市商业银行等 措施，逐步建立起来的以国有独资商业银行为主体的，功能互补、门类比较齐全的商业 银行体系。其发展的一个重要特征是采取体制外的引导战略，即在国有银行体系之外发 展非国有商业银行，以增量改进银行体系，打破垄断格局，引入市场机制和竞争机制， 整体提高银行的服务水平，这是我国“渐近式”改革在金融领域的重要体现。 我国银行业的这种“渐近式”的改革，在一段时期内，对于防范金融风险，稳定我 国经济发展起到了积极的作用，但随着我国经济改革的不断深入，特别是市场经济改革 的不断深入，多种所有制经济成份共同发展，我国银行业改革滞后，对经济发展的阻碍 作用开始表现出来，如出现中小企业融资难，银行却有款不愿贷的奇怪现象，宏观货币 政策受阻，融资渠道不畅等。因此，如何加快我国银行业改革，特别是加快我国国有商 业银行改革成为大家关心的热点、焦点问题。特别是随着中国加入w t o ，如何加快我国银 行业改革，适应w t o 要求，增强国际竞争力，更是引起了大家的高度关注。 我国的国有商业银行改革，大体上可以划分为三个阶段。第一阶段从1 9 7 9 年至z j l 9 9 3 年，国家分设了工行、农行、中行、建行四家专业银行：第二阶段从1 9 9 4 年到2 0 0 2 年， 四家专业银行逐渐转变为四家国有独资商业银行；第三阶段从2 0 0 3 年至今，2 0 0 3 年底， 国家注资4 5 0 亿美元，对中行、建行进行股份制改造试点。目前，国有商业银行改革已取 得突破性进展，建行、中行和工行相继完成股份制改革和上市初步建立了相对规范的公 司治理架构，资本充足率提高，资产质量和盈利能力明显改善，风险控制能力增强。 本文力图从从我国银行业的现状分析入手，通过对我国银行业结构调整概念、指导 思想、基本原则和难点、重点的探讨，提出我国银行业进行结构调整的具体措施，解决 3 聊城大学硕士学位论文 我国银行业的结构问题和矛盾。意图以结构调整作为契入点，促进我国银行业的改革和 发展，建立一个体系完善，产权明晰，业务突出，特点鲜明，组织高效，适应我国经济 发展和w t o 要求的我国银行业系统，提升我国银行业在国际市场的竞争力，促进我国经济 的发展。 第二节国内外研究动态 一、国外学者对银行业市场及产权结构与绩效的研究 将银行业纳入产业组织理论的研究范围始于6 0 年代( b e r g e r ，1 9 9 5 1g i l b e r t ，1 9 8 4 ) 。 其早期研究多从实证出发，根据寡占产品市场理论提出假设并进行实证分析。到了8 0 年代，不完全市场理论和新制度经济学的兴起促进了金融中介微观理论的发展。从9 0 年代开始，银行业的分析框架被建立在银行微观经济理论基础之上( h a n n a n ，1 9 9 1 1c a l e m a n dc a r l i n o ，1 9 9 1 ) 。从此，银行微观经济理论开始采用产业组织理论的研究方法，即 将单一产业的实证分析与产业组织理论紧密地结合起来( b r e s n a h a na n ds c h m a l e n s e e ， 1 9 8 7 ：m a r t i n ，1 9 9 3 ) 至今，采用产业组织理论的s c p 分析范式对银行业市场结构与绩 效表现之间关系的研究和对银行业的竞争与策略性行为的研究己成为银行微观经济理论 的前沿课题。 国外最近的理论研究主要是沿着以下两条思路展开：一是主要研究当银行处于风险 环境中时，其最佳的规模和数量：二是对拥有不同银行体系结构的经济进行比较，研究 银行的市场结构对经济的影响。这些研究既可以定量的反映特定市场的竞争和垄断程度， 也可以反映由于新银行的进入、退出或由于兼并所导致的银行业市场集中度的变化。 二、国内学者对中国银行业市场及产权结构与绩效的研究情况 近年来，国内也有不少学者运用产业组织的相关理论对我国银行业的市场结构和绩 效问题开展了较为广泛的研究。 王国红( 2 0 0 2 ) 认为市场结构是决定市场行为的重要因素。他通过对我国银行业的 市场份额、市场集中度、规模经济、空间分布及进入与退出壁垒的分析，认为四大国有 商业银行市场份额很高，其他商业银行所占份额很低；我国银行业市场集中度过高，这 种因外生的原因造成的过高的集中度妨碍了竞争；国有银行的空间分布不符合诺思分布 线，完全是一种行政科层分布；我国银行业的进入与退出壁垒高，且多属行政性壁垒。 4 聊城大学硕士学位论文 因此，我国银行业的市场结构是一种金融抑制下的垄断结构，不过这种垄断不是传统经 济学意义的厂商垄断，而是政府刻意安排的垄断。所以，这种垄断并不必然带来规模经 济，相反会带来规模不经济我国银行业的改革必须从市场结构入手，才能提高银行业 的市场绩效。o 贺春临( 2 0 0 4 ) 认为，采用产业组织理论的s c p 分析范式对银行业市场结构与绩效 表现之间的相关性进行研究在国外非常普遍，其不仅是银行微观经济理论的前沿课题， 也是制定相关金融政策的重要依据。在b e r g e 模型的的模型并进行回归，通过实证分析， 得出了如下结论：市场力量假说与效率结构假说在我国银行业并不存在；相反，高度垄 断型市场结构与国有银行绩效低下并存是我国商业银行业独有的现象。因此，为构建有 利于我国商业银行绩效优化和竞争力提高有效市场结构，应扶持发展中小型股份制商业 银行，扩大其规模，进行业务联合和重组：大力发展民营银行；完善法律、法规建设， 建立正常市场淘汰机制。o 陈敬学( 2 0 0 2 ) 也得出了相同的结论。同时，他还发现是规模 无效率制约了银行的获利能力或市场绩效，而不是管理无效率。因此，要提高我国银行 业的市场绩效关键是要提高其规模经济效率。o 林毅夫、章奇、刘明兴( 2 0 0 2 ) 则对世界各国的银行业结构迸行了一个较为全面的 比较研究。他们将影响银行业结构的因素分解为法律传统、金融管制、市场规模、发展 阶段和发展战略五个方面，重点论述了经济发展阶段和发展战略对于银行业结构的影响， 并利用实证手段论证了这些因素均在不同程度上影响了银行业的市场结构，继而又分析 了我国银行业市场结构长期呈现高度垄断特征的体制性原因。o 刘锡良、罗得志( 2 0 0 1 ) 指出，我国的金融结构具有“双重垄断”的特征，即“信 贷市场垄断整个金融市场、四大国有银行寡占信贷市场”，其合理的推论是：四大国有 银行之间存在寡头串谋，而股份制银行和其他商业银行则需要寻求生存发展空间；双重 垄断的金融结构必然导致国有银行的x 非效率，而积极的股份制银行必须寻求x 效率。o 刘伟、黄桂田( 2 0 0 2 ) 则批评了s c p 范式，认为银行业改革的方向是产权结构改革， 而不是市场结构改革。他们认为运用s c p 范式分析我国银行体系存在严重的缺陷：一是 该理论主要运用经验统计和回归分析，所用的资料不具有一般性，不仅缺乏理论基础与 。王国红论中国银行业的市场结构经济评论，2 0 0 2 年第2 期：9 6 - - 1 0 3 o 贺春临我国银行业的市场结构与绩效研究经济评论，2 0 0 4 年第6 期：9 6 - - 1 0 2 。陈敬学中国银行业市场结构与市场续效的实证分析，统计研究，2 0 0 4 年第5 期：2 5 - - 2 9 。林毅夫、章奇、刘明糟银行业缔掏的国际比较娟列捕tw m s b a n k o r g c n o l d 2 0 0 2 1 0 2 1 3 6 0 9 0 d o c8 2 0 1 ( ，2 0 0 5 9 - - 5 。 恻锡良、罗得志论我国银行不良资产的根源信用，金融层呵的分析金融研究，2 0 0 1 年第1 0 期：5 0 - - 5 9 聊城大学硕士学位论文 逻辑上的一致性，而且忽视了银行业与其他产业的区别；二是其政策涵义不准确，反垄 断政策不应该以是否影响竞争为目标，而应以是否影响效率为目标。同时，他们并不认 为小银行能给整个行业带来竞争力。总之，他们认为我国银行业偏高的集中度并不一定 是导致竞争程度下降的原因，我国银行业的主要问题是国有银行产权结构单一，而不是 行业集中的问题。o 从目前来看，对我国银行业结构与绩效的分析和研究大致可分为两派：一是结构派， 主张仅从银行业结构出发探讨银行业绩效，认为我国银行业市场结构的不合理是影响我 国银行业国际竞争力的一个重要因素。要增强我国银行业的竞争能力，必须从市场结构 的改革入手。二是产权派，认为对银行业绩效有着非常重要的影响的是银行产权形式， 提高我国银行业的市场效率，关键在于对国有银行进行产权改革，实现产权的多元化。 第三节论文研究思路、刨新点及研究方法 伴随着我国银行业逐步对外开放，尤其是加入w t o 之后银行业全面开放期艰的日益 临近，银行业的改革也进入到了关键时期，如何提高我国银行业的绩效和竞争能力，在 做好应对国外银行大举进入中国的准备的同时，进一步提高银行业配置金融资源的效率， 从而更好地促进经济发展，是政府和银行业改革者面临的当务之急。 本文从传统的产业组织理论的框架出发，对我国银行业的结构现状和和市场行为进 行分析，在此基础上对我国银行业市场绩效进行实证研究；指出我国银行业低绩效现状 然后对市场结构和绩效之间的关系进行实证研究，褥出效率结构假说和共谋假说不符合 我国银行业的现实状况，然后通过实证分析得出决定中国银行业市场绩效的另一决定因 素：产权。分析本文的创新之处也在于结合我国银行业市场结构调整的同时，如何针对 我国银行业产权改革现状，进一步推进和深化我国银行业的产权改革，加快建立完善有 效的公司治理制度提出政策建议，并在此基础上完善我国银行业的市场结构，促使我国 银行业更好的为我国的经济建设服务。 本文运用规范分析与实证分析相结合、比较分析和综合分析相结合的方法，对银行 业产业集中度与竞争度，集中度与行业赢利能力之间的关系进行实证检验，从时间维、 关系维等侧面对银行业的市场结构进行综合透视，以弥补国内对银行业市场结构系统性 研究的不足。本文分别对结构主义的市场势力假说_ 和效率理论的效率结构假说对中国锓 。刘伟、黄桂田。中国银行业改革的侧重点：产权结构还是市场结构经济研究，2 0 0 2 年第8 期：3 一1 1 6 聊城大学硕士学位论文 行业的市场结构进行检验，研究结果发现，无论是市场势力假说或效率结构假说，均无 法对我国银行业市场结构做出解释，高集中度市场上的垄断银行倾向于牺牲较大的盈利 能力来降低风险。采用传统产业组织理论衡量集中度的指标如市场份额、市场集中率( c r n ) 和赫芬达尔( 删i ) 标对我国的产业集中度进行分析，采用新产业组织理论中p a z a r - r o s s e 等人的非结构型分析方法r p h 统计法对我国银行业市场的竞争条件进行实证检验，对我国 银行业的竞争程度做定量分析。对产业集中度的研究结果认为，随着我国银行管制的放 松，尽管银行集中度呈逐渐下降趋势，但我国银行业产业集中度仍然较高。另一方面对 银行业市场竞争度测度的h 值表明，我国银行业竞争程度在不断提高。 如何判定银行业的市场结构，涉及到对银行行为与绩效之间的权衡，银行业市场结 构实际上是政府当局在风险与效率之间进行选择的产业政策和管制政策折衷的结合，大 量的理论和经验证据使我们确信，由于银行业的特殊性，银行业从来就不是一个存在充 分竞争的行业。银行业的竞争也与经济中其他产业的竞争不同，银行业高集中度与银行 低效率之间的关系并没有明确的理论和实证支持，但一味鼓励银行业的竞争却损害其他 经济目标，尤其是金融稳定性。在定性与定量分析、对各种晨面的相互关系进行审视的 基础上，本文认为，一昧强调打破垄断、降低市场集中度的改革思路并不是市场结构优 化的方向，而与市场竞争结构方面的进展相比，中国金融改革在产权结构上的进展也得 到了很大改观。目前对国有商业银行来说，当务之急是建立更有效更完善的公司治理制 度，加快推动中国农业银行产权改革的步伐。同时，基于效率与风险综合考虑，相关的 产业政策取向并不是一味鼓励银行的进入，在确保银行业体系稳定性的前提下优化我国 银行业市场结构，我们认为在产业政策方面主要是加强内部整合，促进效率，提高产业 绩效乃至产业竞争力，首先，在考虑国有银行退出的领域，要进行严密的分析以确定其 亏损的程度和性质。其次，在决定银行的市场进入上，应以重组为主，而不是放松市场 准入。我国银行业的重组主要方向在于：其一，加快国有独资商行的资本资产重组，逐 步解决国有独资商行的不良资产和资本充足率不足问题；其二，推动动四大国有独资商 行通过并购重组，培育国际化的大银行；其三，推动其他股份制银行之间的并购重组， 新兴商业银行之间的重组，银行与非银行金融机构的并购重组、银行的跨国并购。扩大 规模，增强其资本实力和抗风险能力。市场结构的变迁使得影响金融稳定性的各种因素 也发生了变化，因而，在审慎性管制政策方面，主要是实行资本充足性管制、建立显性 存款保险制度、市场退出机制和加强市场监管。 ， 聊城大学硕士学位论文 第二章中国银行业市场结构分析 第一节市场结构理论分析 按照产业组织理论的定义，市场结构学说主要研究一国产业组织与市场结构以及它 们之间的相互影响，它以产业组织为研究对象，以市场结构为中心线索，分析企业结构 与外部市场( 垄断与竞争、集中度与多元化等) 对经济的影响，一般将市场结构分为四 种类型：完全竞争、完全垄断、寡头垄断和垄断竞争。 一、垄断竞争理论与“马歇尔难题” 作为产业组织理论最主要的研究领域，市场结构学说的形成是与以马歇尔为代表的 新古典学派在分析垄断问题上的失效分不开的。马歇尔认为，自由经济不仅指自由竞争， 还包括自由合作和联合，通过这种合作和联合，企业可以获得某种组织规模的扩张，随 后他又发现，伴随产业大型化，资本日益集中，产业组织会追求规模经济效益。追求规 模经济导致了垄断的产生，而垄断又会阻碍价格机制发挥作用，导致市场受到人为控制， 扼杀了自由竞争，由此得出的结论是：规模会带来垄断，垄断可能排斥自由竞争一一这 便是著名的“马歇尔难题”。“马歇尔难题”中关于竞争和规模经济的两难选择，正是 现代产业组织理论中有关市场结构问题所要探求的核心论题。现代经济活动两者的不同 侧重，在理论上导致市场结构学说的分化。2 0 世纪初，随着资本主义生产方式的发展， 西方发达国家的企业资本集中程度不断提高。特别是在2 0 年代，美国掀起了第二次兼并 浪潮，许多行业由于其规模的迅速庞大而逐渐变为垄断性行业。行业垄断势力阻碍了自 由竞争对资源最优配置和帕累托过程的实现，从而使得以完全竞争市场为基本理论前提 的新古典学派在解释生产和价格决定问题上失效。为解决新古典学派的理论与现实经济 的冲突，美国哈佛大学教授e h 张伯伦提出垄断竞争理论，以此来解释市场状态的变化 如何引致市场结构和产业组织行为的变化，进而影响到整个经济的运作效率。他认为， 实际经济中存在着的是垄断与竞争并存的市场结构，这种结构对产业组织的影响表现为 两种情况：其一，企业总产出相对较少，当某一市场出现同质或相似产品时，虽然企业 在市场上相互竞争，但总有一些企业控制了产品在市场上的数量配置和价格高低，其他 企业则大体按此数量和价格决定生产和交易，最终形成了寡头垄断的市场结构；其二， 9 聊城大学硕士学位论文 在同一市场上，众多的差异产品决定了市场结构的混合性。产品差别化的程度不同，使 得企业既对自己的产品拥有绝对的垄断，又或多或少参与替代品竞争，既是垄断者，又 是竞争者，形成垄断竞争市场结构。所以，总体上说市场结构可以划分为4 种类型：完全 竞争、完全垄断、寡头垄断和垄断竞争。张伯伦重新修正了新古典学派的市场结构学说， 促使产业组织研究继续向市场结构领域延伸，为此后现代产业组织的理论框架，即市场 结构一市场行为市场绩效奠定了基础，同时在方法论上，推进了从规范到实证的转变。 继张伯伦之后，另一位经济学家克拉克在对生产者行为、垄断与竞争关系进行研究后认 为，判断一个市场或一种行业是否存在竞争，不能仅从理论假设条件着手，还要看具体 情况，即要根据市场或行业结构及其产业组织的行为和绩效来判断。为此，他提出了“有 效竞争”理论，即不论市场结构如何，市场上参与竞争的企业多少，地位怎样，也不论 生产替代品的企业之间差别是否显著，只要这些产业组织积极改进生产技术，提供新产 品，完善生产体系，能够根据成本高低来合理确定价格，这些企业组织的行为和绩效就 是良好的，就是“有效竞争”的企业，在追求规模经济前提下，通过有效竞争从而给全 部经济活动带来了效率。“有效竞争”理论的提出部分地解决了“马歇尔难题”的可能 性和途径，并对垄断情况下如何保证竞争的有效性作了开创性的研究。从而，克拉克提 出的这一“市场绩效基准”成为了现代产业组织理论中判断市场竞争有效性的标准之一。 如果说马歇尔的竞争和规模经济的矛盾学说开创了产业组织理论研究的先河，那么张伯 伦等则将这一理论在此基础上推进到更深层次的研究，从而奠定了现代产业组织理论的 市场结构学说作为重要学说地位的基础。 二、哈佛学派及其s c p 范式 2 0 世纪3 0 年代末期，以梅森及其弟子贝恩、席勒等人为代表的哈佛学派，根据前人 研究成果继续深入探讨市场结构、竞争与垄断的关系以及相应的行为和绩效评价等，逐 步将其全部学说体系纳入现代产业组织理论之中。他们通过研究主要行业的市场结构， 于1 9 3 9 年出版了第一批有关美国主要行业集中程度的资料，这些材料为以后的实证研究 创造了条件。随着研究重点向企业的转移，“梅森小组”愈来愈重视市场结构对企业行 为的影响，逐渐形成了哈佛学派。哈佛学派的市场结构理论是围绕市场结构展开的，s c p 框架范式的基本思路是“结构一行为一绩效”，即市场结构决定市场行为、从而决定市 场绩效。哈佛学派开创了对产业组织理论中市场结构的系统研究。但这一学派仍存在两 大缺陷。其一，其理论基础属于正统微观经济学的新古典主义，它假定所有的产业组织 聊城大学硕士学位论文 都是以利润最大化为行为目标。这一假定忽略了企业因组织类型差异和经营多样化所导 致的企业行为目标差异和多样化，从而把企业各种行为均视为受市场结构( 主要是集中 度) 决定的相对单一的企业行为。与利润最大化前提相联系，哈佛学派的市场结构理论 假定生产者和消费者能获得完全的信息，从而能够实现一种市场均衡正是缺乏交易成 本和内部化概念，它也就不能正确分析现代产业组织的存在和成长，准确把握以内部组 织协调替代外部市场协调的原因。其二，在研究方法上，这一学派属于静态和单向的。 它们认为，现实社会中企业的订价、生产行为之所以发生不同于自由竞争条件下的变化， 只是市场结构发生了变化，亦即产业组织能够控制市场、控制价格，所以采取了市场结 构决定市场行为进而决定市场运作状况的单向研究框架。在这种既定的形式中，组织发 生的各种行为是内在的，是现行市场结构的结果，本期的市场结构可能是上期组织行为 的结果。对市场结构的单向认识，使锝这一学派的理论无法将决定组织行为的其他因素 ( 如企业内部产权结构、信息成本的存在) 纳入其分析框架。 三、芝加哥学派及其市场效率 2 0 世纪初，美国就有许多经济学家开始研究产业问题，其方法基本上是采用经验观 察和个案考证，缺乏系统和完备的理论支持。产业组织理论的兴起促使传统的产业研究 与理论验证结合起来。而且，产业组织从一开始就十分注重政策含义，这方面的理论研 究一直与当时反托拉斯活动和政府管制密切相关，有许多经济学家热衷于验证集中与反 竞争性市场之间的因果关系。可是，这些验证大部分并不成功。经济学家用更多的数据 和更好的统计技术来检验以前提及的结论，发现在集中程度与盈利或价格之间并无简单 的联系。正是在对6 0 年代产业组织研究方法的各种批评基础之上，芝加哥学派开始崛起， 自2 0 世纪6 0 年代后期起，芝加哥学派在对哈佛学派结构理论的有效性提出挑战，斯蒂格 勒、威廉姆森、德姆塞茨、麦吉等为代表的芝加哥学派对当时被奉为正统的结构主义分 析框架进行了激烈抨击并提出了效率结构假说。他们认为，s c p 分析框架至少存在两个方 面的重大缺陷：第一，s c p 分析框架主要运用经验统计和回归分析方法，所用的资料可能 具有一般性，并且缺乏理论基础和理论逻辑的一致性。第二，政策涵义不准确。反垄断 的人为政策以是否影响竞争为目