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日本对华直接投资与中日贸易关系的研究 硕士生：左楠导师：王文武专业：国际贸易学学校：东南大学 摘要 随着中国吸引外资的快速增长以及对外贸易的不断扩大，对中国吸收的直接投资和对外贸易之 间关系的科学把握显得尤为重要。日本是中国主要的外资来源国和贸易伙伴国之一，研究日本对华 直接投资和贸易之间的内在联系，无疑有助于中国政府合理制定关于日本对华直接投资和对日贸易 的政策。目前，国内对国际直接投资和国际贸易之间的关系缺乏系统的研究，尤其对国别直接投资 和贸易关系的研究更是少见。本文借鉴最新的理论研究成果，对日本对华直接投资和中日贸易关系 的问题作一初步探讨。 全文通过理论研究和实证分析的方法，利用格兰杰因果关系检验法对日本对华直接投资和中日 贸易之间的关系进行分析，结论是要促进引资与贸易的增长以推动中国经济的发展。本文的第一部 分是国际直接投资和国际贸易之间关系的理论综述，以及两者各自相关理论的简要概述；第二部分 是关于日本对华直接投资和中日贸易的历史和现状分析；第三部分是运用格兰杰因果关系检验法对 日本对华直接投资和中日贸易之间的关系进行计量检验和结果分析，结果显示两者之间存在着长期 的互补关系，f d i 和中国出口具有双向的因果关系，但f d i 对中国进口仅有单向的因果关系，同时 还发现f d i 和中国进口贸易在短期存在替代效应；第四部分对促进日本对华直接投资和中日贸易提 出相应对策。 关键词：日本对华直接投资中日贸易格兰杰因果关系 as t u d yo nt h er e l a t i o nb e t w e e n j a p a n sd i r e c ti n v es t m e n ti nc h i n a a n ds i n o j a p a n e s et r a d e g r a d u a t e ：z u on a n s u p e r v i s o r ：w a n gw a n - w u s o u t h e a s tu n i v e r s i t y a b s t r a c t a l o n gw i t ht h eq u i c kg r o w t ho ff d ia n di n t e r n a t i o n a lt r a d eo fc h i n a , i ts e e m st ob ep a r t i c u l a r l y i m p o r t a n tf o rc h i n at oa n a l y z et h er e l a t i o nb e t w e e nf d ia n di n t e r n a t i o n a lt r a d e j a p a ni so n eo ft h em a i n s o u r c e so ff d ia n dt h et r a d i n gp a r t n e r so fc h i n a i ti sb e n e f i c i a lf o rm a k i n gc h i n e s ee c o n o m i cp o l i c y c o n c e r n i n gj a p a nt os t u d yt h er e l a t i o nb e t w e e nj a p a n sd i r e c ti n v e s t m e n ti nc h i n aa n ds i n o - j a p a n e s et r a d e a tp r e s e n t , i nc h i n at h e r ea r ef e ws y s t e m a t i cr e s e a r c h e so nt h er e l a t i o nb e t w e e nf d ia n di n t e r n a t i o n a lt r a d e ， e s p e c i a l l yb e t w e e nj a p a n sd i r e c ti n v e s t m e n ta n ds i n o - j a p a n e s et r a d e b a s e do nt h el a t e s tt h e o r y , t h ea u t h o r h a sap r e l i m i n a r yd i s c u s s i o na b o u tt h er e l a t i o n w i t ht h eg r a n g e rc a u s a l i t yt e s t ，t h ea u t h o ra n a l y s e st h er e l a t i o nb e t w e e nj a p a n sd i r e c ti n v e s t m e n ti n c h i n aa n ds i n o - j a p a n e s et r a d e t h ef i r s tp a r to f t h ep a p e ri st h et h e o r ya b o u tt h er e l a t i o nb e t w e a nt h et w o ， a n db r i e ft h e o r e t i c a lr e t r o s p e c to fe a c ho ft h e m t h es e c o n dp a r ti st h ea n a l y s i so fh i s t o r i c a la n dc u r r a n t s i t u a t i o na b o u tj a p a n sd i r e c ti n v e s t m e n ti nc h i n aa n ds i n o - j a p a n e s et r a d e w i t ht h eg r a n g e rc a u s a l i t y t e s t t h et l l i r dp a r ta n a l y s e st h er e l a t i o nb e t w e e nt h et w o t h er e s u l ts h o w st h a tt h e r ei sal o n g - t e r m c o m p l e m e n t a r yr e l a t i o nb e t w e e nt h et w o ，a n dt h e r ei st w o - w a yc a u s a l i t yr e l a t i o nb e t w e e nf d ia n d c h i n e s e e x p o r t , b u tt h er e l a t i o ni sa n e - w a yc a u s a l i t yb e t w e e nf d ia n dc l l i n e s ee x p e r t a tt h es a m et i m e ，t h ee f f e c t o fs u b s t i t u t i n gi nas h o r tt e r mi sf o u n di nf d ia n dc h i n e s ei m p o r t b a s e do nt h ea b o v ea c h i e v e m e n t s ，t h e a u t h o rp r o p o s e sr e l e v a n tp o l i c i e sa b o u tp r o m o t i n gj a p a n sd i r e c ti n v e s t m e n ta n ds i n o - j a p a n e s et r a d e k e yw o r d s ：j a p a n sd i r e c ti n v e s t m e n ti nc h i n a ；s i n o - c h i n e s et r a d e ；g r a n g e rc a u s a l i t yt e s t n 东南大学学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含 其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得东南大学或其它教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 研究生签名；圭拯 日期：乏监， 东南大学学位论文使用授权声明 东南大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆有权保留本人所送交学位 论文的复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人 电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外，允许论 文被查阅和借阅，可以公布( 包括刊登) 论文的全部或部分内容。论文的公布( 包 括刊登) 授权东南大学研究生院办理。 研究生签名：在担 导师签名： ，l ， 导论 第一节研究的背景和意义 导论 吸引外资和促进对外贸易增长是中国改革开放后的基本政策，外商直接投资和对外贸易成为促 进我国经济腾飞的重要因素。与中国一衣带水的日本是中国主要的外资来源国和贸易伙伴国之一， 通过研究日本对华直接投资和中日贸易之间的内在联系，有助于我国制定和完善吸引日本对华直接 投资和促进中日贸易的相关政策。 一、研究的背景 1 、改革开放以来，外资在中国的经济发展中起着重要的作用。据测算，即使不考虑投资乘数效 应，1 9 9 1 1 9 9 9 年间，实际吸收f d i 对经济增长速度的拉动大约每年为1 个百分点。未来为了继续 保持中国经济实现较快的增长目标，还要继续扩大利用外资。日本对华直接投资在我国经济发展中 占有十分重要的地位。从1 9 9 3 年起，我国已成为接受日本直接投资最多的发展中国家。按实际投资 额排序，1 9 9 6 年日本成为对我国的第二大投资国，1 9 9 7 年实际投资额超过美国，居我国利用外资国 别之首。在我国利用外资的总量中，截至1 9 9 8 年，日本对我国的直接投资规模在中国所有外商投资 总额中的比重略高于美国，并明显高于欧盟；但从1 9 9 9 2 0 0 4 年的5 年中，日本对华直接投资的规 模发生的变化。美国比重上升很快，而欧盟更快，日本则降到美欧之后。由于二战之后，直接投资 在带动贸易增长的作用中越来越重要，中日进出口贸易在这种情况下也变得相对落后。 2 、中国加入w t o 后，包括日本在内的各国对华直接投资急剧增长促进了东亚贸易发展与中 国产业结构的提升。中国的进出口贸易发生了很大变化，就中日贸易而言，日本对华出口的急剧增 长。日本迄今一直担心对华投资和来自中国的进口增多会加剧国内的通货紧缩，导致国内产业空洞 化。但由于经济复苏的基调已经鲜明，同时对华出口猛增成为支持其经济复苏的重要因素之一，日 本的担心得以消除。由于中国产业结构的优化，一直以来以出口低附加值的劳动集约型产品为主的 出口发生变化，高附加值产品的增加表面看来会引发中日贸易竞争，但由于日本在高科技领域仍处 于优势地位，中日贸易构成的变化从长远看仍是合作互补大于竞争。现在，中国已经成为日本最大 的进口伙伴和第二大出口伙伴。同时。中日贸易构成中，高度加工产品的进出口都大量增加，说明 中日贸易已经不再是单纯的垂直贸易，正日益成为多层次国际分工的一环。日本进一步开辟新的领 域，能够使中日两国间的合作互补关系继续得到维持，双方也能从相互的贸易中同时获得更大的利 益。 3 、外资流入的快速增长和对外贸易的不断扩大是中国经济发展的两大动力，但是关于两者之间 关系的研究在国内并不多见，尤其对具体到各个国家( 包括日本) 对华直接投资和双边贸易关系的 研究更是少见。日本对华直接投资与中日贸易之间是互补关系还是替代关系，还是有更复杂的内在 联系；两者之间有没有“因果”联系，如果有的话，哪一方的对另一方的促进作用更大一些，相互 之间如何影响等等。这些都是对我国制定相应吸引外资和促进对外贸易需要弄清的问题。 4 、中日两国无论从经贸实务或地缘关系看，各自都有着别国不可替代的地位和互补作用。首先 是两国在地理位置、文化、传统习俗上相近，有着天然的、其他西方发达国家无法比拟的投资和贸 易优势；其次是中日两国在产业结构上位于两个层次，两国经济既有互补性又有合作性，十分有利 于两国进行经济合作。因此，研究日本对华直接投资和中日贸易的关系对长远看中日经贸关系的发 展有重大实际意义。只要两国从各自利益出发，本着合作协商精神，增进相互了解，扩宽合作领域， 大力推进生产、技术领域的交流和合作，实现优势互补，中日双边经济合作会进入一个更高档次的 阶段。而中国也将从两国的双边经济合作发展中获得更大的实惠。 东南大学硕士学位论文 二、研究的意义 从理论上看，本文采用定性和定量相结合、对比和数据说明的方法，详尽地阐述了日本对华直 接投资与中日间贸易现状、相关关系以及对我国经济的影响，力图实现研究角度和研究方法的点滴 创新，证实并丰富了现有的日本对华直接投资与中日贸易关系的研究，同时得出了具有一定参考价 值的新结论。 日本对华直接投资与中国对日贸易之间有着相互影响的紧密关系，总体上而言，互补和相互促 进作用大于替代的作用。日本对华直接投资的数量与投向的调整以及其与中日问贸易的相互作用， 对于我国进一步合理利用日本对华投资，乃至对全国经济的长远发展有着重要的影响。通过分析日 本对华投资与中日贸易之间的相互关系，正确把握日本对华直接投资的特点和发展趋势，掌握日本 企业对华投资的动机和战略。分析日本对华直接投资对我国经济的影响，对我国有效的引进、利用 日本对华直接投资，促进中日贸易进一步发展，使其朝向推动我国经济改革、增强我国经济实力的 方向发展，具有重要意义。 第二节研究的思路与方法 一、研究的基本思路 本文采用理论和实证相结合的方法，通过日本对华直接投资和中日贸易关系现状的分析，以及 对两者关系的格兰杰因果检验研究，并在此基础上简要分析日本对华直接投资和贸易对我国经济的 影响，进而提出对我国进一步引进和利用日资、促进中日贸易的政策建议。 论文共分为五章。 首先是导论。介绍了本论文的现实背景和研究的意义、研究的思路和方法、研究的难点和几点 创新的构想。 第一章是与本论文研究相关的理论综述。首先描述国际直接投资与国际贸易关系的相关理论， 然后对国际投资理论与国际贸易理论作简要概述。 第二章分别论述了日本对华直接投资和中日贸易的现状。关于日本对华直接投资的现状，文章 主要从日本对华直接投资的历史回顾、投资动机和投资新动向三个方面分别进行分析论述；关于中 日贸易现状分析，论文主要从中日贸易历史和中日贸易的特点两个进行了简要论述。 第三章是运用格兰杰因果关系检验法对日本对华直接投资和中日贸易的关系进行因果检验。结 果显示日本对华直接投资和中日贸易之间存在着长期的互补关系，f d l 和制成品的出口具有双向的 因果关系，但f d l 对进口仅有单向的因果关系( 即f d i 促进中国进口的增加) ，同时还发现f d i 和 进口贸易在短期存在替代效应。 第四章是论文的对策建议部分。本章借助前面各章的研究结果，主要从加强政府间合作、完善 基础设施建设、加大吸引日本对华直接投资力度和人民币汇率制度适度调整等几个方面提出相应政 策建议以促进日本对华直接投资和中日贸易。 二、研究的基本方法 本论文主要以国际直接投资和国际贸易关系方面的代表性理论为基本理论依据，以两者各自的 相关理论作为补充，运用格兰杰因果关系检验法，借鉴和吸收国内外同类研究的先进成果，结合本 论文的独特性和具体性，采用理论联系实际、定量加定性、横向加纵向比较的方法进行研究。具体 而言： 1 、从发展的角度对日本对华直接投资的特征、动机和战略进行动态分析。 2 、采用计量分析的方法。选取合适的计量分析工具对定性分析结果进行验证。 3 、采用逻辑推理、对比分析等方法，对定性、定量的结果进行对照分析，透过现象研究问题的 2 导论 本质。 第三节研究难点与创新构想 一、研究的难点 1 、本论文大部分的研究都是建立在相关的数据的分析之上，足够的数据支持是增强本论文价值 的重要因素。日本对华直接投资的数据不是很多，而中日之间的统计口径不同，日本的数据在数字 计量上一般比中国要少一些，研究人员出于不同的研究目的经常使用不同的数据。这就为本论文数 据资料的收集造成一定困难。所以数据资料的收集成为本研究的一大难点。 2 、目前一般关于日本对华直接投资的资料所传达的信息是零散而表象的。如何对零散的信息进 行系统分析、透过现象发掘其蕴涵的深刻本质和规律，关系到研究成果的最终价值。如何选择合适 的方法和角度，把零散的资料系统有机地柔和在一起是本文的另一大难点。 3 、对外商直接投资和国际贸易相互关系有很多不同的理解，而对日本对华直接投资和中日贸易 的关系的分析观点，也有很多的不同意见。现今并没有一套完整、通用的模型对其进行整体的分析。 而本文仅是用格兰杰检验证明了日本对华直接投资与中日贸易的一部分关系。如何进一步通过其他 理论证明两者之间的相互关系以及对中国经济的影响，如何借助现有的理论和研究成果，寻找准确 适度的切入点对其进行研究是本文又一大难点 二、创新的构想 创新是经济研究的灵魂。本文在吸收当前国内外对日本对华直接投资和中日贸易研究的成果之 上，力图在以下两个方面进行创新探索： 1 、研究角度的创新 有关于两者的研究一般分别从日本对华直接投资或中日贸易分别进行分析，本文则从分析两者 相关性的角度进行论证，研究两者是何种相互影响的关系，从而再作出相关的政策建议以促进两者 的共同发展。 2 、研究方法的创新 大多数日本对华直接投资的研究主要采用数据说明的方法，本文针对已有的中日之间直接投资 和贸易的数据用格兰杰检验的方法进行验证，使研究更加量化、模型化，从而使研究更具有通用性 和说服力。 东南大学硕士学位论文 第一章国际贸易与国际直接投资相关理论综述 第一节国际贸易与国际直接投资关系的相关理论 国际贸易和国际直接投资是国际分工的两种基本表现形式，是两种最重要的国际经济关系。传 统的研究将国际贸易理论与国际直接投资理论分别置于不同的分析框架下，使国际贸易和国际直接 投资的理论研究长期处于隔离状态。随着经济全球化的发展，人们对国际贸易和国际直接投资现象 有更深刻的认识。一般认为。国际贸易与国际直接投资之间存在互相替代，互相补充、互相促进等 关系，对此问题研究比较成熟的有三个理论模型，即m u n d e l l 的相互替代模型，m a r k u s o n 和s v e n s s o n 的互补模型，b h a g w a t i 和d i n o p o u l o s 的补偿投资模型，这些理论模型所揭示的贸易和投资之间的替 代过程与互补机制。 一、国际贸易与国际直接投资是替代关系的相关理论 从静态角度分析，一种商品可以通过贸易或投资方式进入一国市场，选择了投资便会替代贸易， 尤其是在两国生产函数相同或近似的情况下替代效应更为明显。结合交易成本来看，在存在贸易成 本( 诸如关税和运输成本) 的情况下，b r a i n a r d ( 1 9 9 3 ) 、h o r s t m a n 和m a r k u s e n ( 1 9 9 2 ) 、m a r k u s e n ( 1 9 8 4 ) 论证在水平型f d i 和国际贸易之间的选择，取决于接近市场效应收益与国内集中化生产效 应收益之间的权衡。b u e k l e y 和c a s s o n ( 1 9 8 1 ) 指出，相对于国内生产，外国生产具有更高的固定 成本和较低的可变成本。这意味着在东道国市场扩大的时期存在着一个时点，在这个时点上由出口 向在外国生产的转变是有效率的。从这个意义上说，投资和贸易之间可能是替代的关系，而且母国 的出口先于直接投资。 古典贸易理论是在诸多的假设前提条件下倡导自由贸易政策，以提高国家的福利水平。而现实 的国际经济交往中存在许多阻碍贸易正常进行的壁垒，包括关税壁垒和许多非关税壁垒。从国际直 接投资发展的历史过程来看，最初的国际直接投资是为了规避国际贸易中的诸多壁垒。因此，正是 由于存在各种贸易壁垒，使得国际贸易与国际直接投资之间在一定的经济发展阶段和国际经济关系 下是相互替代的。二战以前，国际贸易一直是一个国家参与国际经济的主要形式。二战以后，各国 贸易保护主义抬头，发达国家实行战略性贸易政策，保护或者支持某些产业的发展，设置关税壁垒， 发展中国家获得独立以后，为了保护幼稚的民族工业也设置了高关税壁垒。关税壁垒的存在必然阻 碍国际贸易的正常进行，从而破坏了国际市场竞争的完全性，贸易摩擦日益加剧，关贸总协定框架 下的多轮谈判主要是围绕削减关税主题进行的。由于贸易障碍会对两个国家之间的资本边际收益产 生影响，因此贸易障碍在一定条件下会导致资本的国际流动或直接投资。随着国际经济格局的变化， 国际投资特别是国际直接投资成为一国参与国际经济的主要形式。通过国际直接投资，在东道国设 立工厂。就地生产就地销售，既可以绕过贸易保护主义的壁垒，增加出口，还可以充分利用东道国 丰富的资源。各国为了保证和促进本国跨国公司的对外投资活动，纷纷采取了一系列鼓励性政策， 并相继建立海外投资保证制度。由于这种投资的目的是为了绕过关税壁垒以便克服贸易障碍对资本 效率的抵消作用，因此一般被称为关税引致的投资。或者为了减少东道国采取保护措施的可能性( 这 种投资称为补偿投资) ( 李荣林，2 0 0 2 ) 。在这种情况下将会产生直接投资对贸易的替代效应 ( b e l d e r b o s a n d s l e u w a e g e n ，1 9 9 8 ) 。 国际直接投资对国际贸易的替代实际上是以生产要素的国际间流动( 主要是资本) 来代替商品 的国际间流动，从而绕过关税壁垒。从整体角度来看，资本要素的流动并没有增加世界商品的总产 4 第一章国际贸易与国际直接投资相关理论综述 量，只不过是商品生产和销售发生了地理上的转移。从理论上分析，如果具备贸易壁垒和国际资本 自由流动这两个条件，那么国际资本流动可以最终取代了国际贸易。也就是说，在存在国际贸易壁 垒的情况下，如果直接投资厂商沿着特定的轨迹实施跨国直接投资，那么这种跨国直接投资就能够 在相对最佳的效率或最低的生产要素转换成本基础上，实现对商品贸易的完全替代，这正是2 0 世纪 5 0 年代m u n d e l l 建立的贸易与投资替代模型所揭示的基本原理。然而，在现实的国际经济关系中， 贸易壁垒通过关贸总协定和世贸组织的协调而不断被削弱，关贸总协定主持下的八轮贸易谈判的最 主要成果就是削减了关税壁垒，在世贸组织的框架下也实现非关税壁垒关税化，同时各国对外来投 资也实行必要的管理，一些国家甚至设立投资壁垒，导致国际资本并不能无限制地自由流动。基于 上述原因，实际上国际贸易与国际直接投资的替代不可能是完全的替代。随着全球经济一体化的蓬 勃发展，贸易与投资之间的相互关系也出现了新的变化。替代已不再是两者之间的惟一关系，两者 之间的互相促进和相互补充关系日趋明显。 二、国际贸易与国际直接投资是互补关系的相关理论 一般来说，f d i 对东道国出口贸易的促进作用有两个方面：一个是直接效应，即通过外商投资 企业自身的出口来带动东道国的出口；另外一个是问接效应，即f d i 通过对当地企业的影响促进其 出口的作用( c a v e s ，1 9 9 6 ) 。在直接效应中，外资企业利用当地的资源或者廉价劳动力进行生产， 而且它们具有国内企业( 特别在发展中国家) 所不具备的市场营销经验、国际销售网络和先进的管 理经验，在东道国的出口中往往占据相当大的份额。另外，跨国公司内部贸易的进行也会直接促进 东道国的出口。间接效应主要表现在，外资企业通过对当地企业的“溢出效应”和多种形式的非股 权产业联系，或直接带动了当地企业的出口，或使当地企业的出口竞争能力提高( z h a n g a n d s o n g ， 2 0 0 0 ) 。 东道国出口水平的提高会吸引更多的f d i 流入( h e i n ，1 9 9 2 1l u e a s ，1 9 9 3 ；z h a n g a n d f e l m i n g h a m ， 2 0 0 1 ) 。国际市场激烈的竞争使得国内出口企业不断进行技术创新，提高竞争力。而竞争力的提高主 要通过成本的降低、资本的有效利用和产品的多样化等方面体现出来，这就使得这些企业对f d i 颇 具吸引力。另外，东道国出口的增加表明当地具有良好的外向型经济环境，这对出口导向的f d i 来 说具有重要意义。 从理论分析来看，f d i 和东道国出口之间往往存在互补关系，f d i 的流入扩大了东道国的出口， 同时东道国出口水平的提高也会吸引更多的f d i 流入。因此它们之间应该具有单向或者双向的因果 关系。 相对于f d i 和东道国出口贸易之间的关系，f d i 和母国出口贸易之间的关系就显得格外复杂。 为了分析的方便，首先不引入要素禀赋因素来分析投资和贸易之间的关系。l i p s e y 和w e i s s ( 1 9 8 4 ) 指出，企业在外国市场上生产销售一种产品的同时，当地消费者还会增加对其他产品的需求。例如， 一家公司的对外直接投资可以带动与其相关或配套的资本品和服务的母国供应商对东道国的直接投 资和出口，从而进一步扩大母国与对外直接投资相关的出口。垂直一体化生产也使得直接投资促进 母国出口贸易，因为跨国公司在东道国的投资倾向于从母国进口其投资企业所需的各种资本品、零 部件及相关服务。另外，对外直接投资由于可以直接利用国外廉价的原材料、劳动力和零部件供应， 还有助于母国出口竞争力的提高。因此，在长期中f d i 和母国出口贸易趋于互补。 当把两国要素禀赋引入投资和贸易关系分析时，m u n d e l l ( 1 9 5 7 ) 在赫克歇尔俄林模型的基础 上，认为在存在关税的情况下贸易和投资之间是相互替代的关系。m a r k u s e n ( 1 9 8 3 ) 证明在两国要 素禀赋差异不是很大时，要素流动扩大了贸易。h e l p m a n ( 1 9 8 4 ) 、h e l p m a n 和k r u g m a n ( 1 9 8 5 ) 对 水平差异化的商品用垄断竞争模型建立了一般均衡模型，在这个模型中跨国公司具有重要的地位。 他们认为在要素禀赋不对称和规模报酬递增的情况下，由于跨国公司的专有资产( 如管理经验、专 利和商标等) 很难通过外部市场达成交易，就会产生大量的公司内贸易和对中间产品的需求，由此 带动了母国的出口贸易。g r o s s m a n 和h e l p m a n ( 1 9 8 9 ) 把产品的成长内生化，证明在一个动态的模 型中国际化生产和贸易可以是同时扩大的。他们的模型还表明贸易的模式将随着时间而发生改变， 人力资本丰富的国家将由差异化产品的净出口转变为对这些产品的净进口，而同时将会逐渐增加总 5 东南大学硕士学位论文 部服务( 如r & d ) 和中间产品的出口。不同于h e l p m a n 和k r u g m a n 的模型，e t h i c r ( 1 9 8 6 ) 认为在 两国要素禀赋相似的情况下，f d i 提供了很好的产业内贸易基础，因此会扩大贸易。近年来，假定 各国要素禀赋不同，m a r k u s e n ( 1 9 9 8 ) 、m a r k u s e n 和v e n a b l e s ( 1 9 9 5 ，1 9 9 8 ) 提出在发达国家和不发 达国家之间，f d i 和贸易可以是同时存在的。但是随着不发达国家市场的扩大、要素禀赋的变化以 及生产效率的提高，它们之间的要素禀赋越来越接近，这时跨国公司的国内和国外生产会趋同。也 就是说会出现f d i 对贸易的替代( b r a n a r d ，t 9 9 7 ) 。 也有学者从f d i 的动机出发，分析f d i 和贸易之间的关系。d u n n i n g ( 1 9 9 8 ) 指出在不同的f d i 及贸易的动机下，f d i 和贸易之间的关系也是不同的。g r a y ( 1 9 9 8 ) 进一步指出，市场寻找型的f d i 会替代贸易。而生产效率寻找型的f d i 会促进贸易。 三、国际贸易与国际直接投资是交叉与融合关系的理论 l 、国际贸易与国际直接投资在地理区域与产业分布上呈现高度的一致性。发达国家之间贸易在 世界贸易中占绝对优势，而发展中国家之间的贸易也不断扩大是战后国际贸易地理方向变化的主要 标志。国际贸易流向的变化原因有很多，但战后兴起的跨国公司与对外直接投资主要集中在发达工 业国家和地区是影响贸易地理方向变化的重要原因。国际直接投资的地理流向与国际贸易的地理流 向的相近性，能够在一定程度上反映国际直接投资对国际贸易的创造效应。 2 、国际直接投资的产业流向与国际贸易商品结构的变化相一致。二战以前主要是发达国家的制 成品同广大落后地区和国家的初级产品进行交换，战后国际贸易的商品结构中工业制成品逐渐成为 国际贸易的主要商品。在工业制成品中，传统的工业品贸易逐渐下降，高科技含量的工业品贸易上 升较快，如计算机等电子产品贸易日益重要。这一变化的主要原因就是资本的跨国界流动，它既使 发展中国家的工业化进程加快，同时又促进了产业内贸易的迅速发展。战后国际资本更多地流入制 造业和新兴工业部门，尤其是流入发展中国家的外资大部分投向加工业，有力地推动了这些国家工 业品的出口。同时，发达国家的对外直接投资也从初级产品行业和制造业大量地转向了商业、金融 保险业等服务性部门。近几年国际服务贸易以较快速度增长，国际服务贸易的扩大与国际直接投资 的快速增长密切相关。因为跨国公司往往集商品贸易、服务贸易和对外直接投资于一体，在全球范 围内进行活动，通过承包和转让技术，促进了劳动力的国际流动，带动了金融服务、法律服务、保 险服务、运输服务、技术服务、咨询服务等国际服务贸易的发展，大大促进了服务贸易市场的多元 化和服务贸易的国际化。 3 、国际直接投资改变了国家贸易的模式与格局。美国经济学家保罗克鲁格曼将贸易分为产业 间贸易和产业内贸易两种类型。在国际直接投资未成规模的时候，国际贸易是以产业间的贸易为主， 这种贸易是建立在古典的比较优势的贸易理论之下。在国际直接投资大规模发展起来以后，产业之 间贸易为主的国际贸易模式被打破，国际贸易模式已经明显向产业内部贸易和企业内贸易模式转变。 当前国际贸易的产业内贸易呈现出以下的特点：一是发达国家产业内贸易明显高于发展中国家；二 是产业内贸易比产业间贸易增长速度快。从发展趋势上看，国际分工正从产业、部门向产业内专业 化分工发展，这正是国际直接投资与国际贸易互动的结果。 4 、从当代国际贸易协调机制来看，世界经济中投资和贸易问题结合起来的趋势在关贸总协定和 世界贸易组织框架都有所体现。经过关贸总协定前七轮谈判，成员之间商品贸易进口关税大幅度降 低，贸易的自由化程度大大提高。但是在国际直接投资问题上，一些东道国往往通过制定有关法律、 法规限制因国际直接投资而导致的进口。对于这一扭曲贸易自由化的新问题，关贸总协定框架下的 “乌拉圭回合”首次将投资问题列入谈判议程并达成了协议，谈判的主要目的是为了进一步促进贸 易和投资的自由化，以扩展国际贸易和跨国直接投资。在“乌拉圭回合”谈判最后文件所包含的协 议中，对国际直接投资具有直接意义的有与贸易有关的投资措施协定( t r i m s ) 、服务贸易总协 定( g a t s ) 以及与贸易有关的知识产权方面的协定( 刑p s ) 。总之。关贸总协定和世界贸易组 织将与贸易有关的国际直接投资问题纳入到其框架之内的做法，从一定程度上反映了国际贸易与国 际直接投资的交叉与融合的发展趋向，另外，从国家的角度看，世界上越来越多的国家都在研制国 际直接投资和贸易共同繁荣昌盛的政策框架。各国政府都已充分认识到，一旦一个合适的政策框架 6 第一章国际贸易与国际直接投资相关理论综述 被制定出来，其他因素将会决定国际直接投资和国际贸易的流量。 第二节国际贸易理论与国际直接投资理论概述 一、国际贸易理论简述 国际贸易理论是探讨产生国际贸易的原因、贸易利益及贸易格局变动的理论。期间经过古典阶 段、新古典阶段和新贸易理论阶段，反映了国际贸易发展的不同阶段的特点。 1 、古典阶段。即从1 7 7 6 年亚当斯密提出绝对成本说到1 8 1 7 年大卫李嘉图提出比较成本说。 绝对成本理论论证一国只要专门生产本国成本绝对低于他国的产品来交换本国生产成本绝对高于他 国的产品，就会使交换双方都得益。比较成本理论论证了国际贸易分工的基础是比较成本差异，“两 优择重、两劣取轻”是其思想“精髓”。 2 、新古典阶段。即从2 0 世纪3 0 年代俄林提出的生产要素禀赋理论( 即h o 模型) 到经济学 家对里昂剔夫之谜的各种解释。生产要素禀赋理论的逻辑思路是：国际贸易产生的直接原因是各国 生产同种商品的价格差异，而价格差异源于成本差异，成本差异又是要素价格不同造成的，而要素 的价格又决定于要素的丰裕程度。因此，生产要素禀赋差异是国际贸易最重要的基础。h o 模型从 一国经济结构来解释贸易格局。而要素价格均等定理( 萨缪尔森，1 9 4 9 ) 则反过来分析国际贸易对 经济结构的影响，从而形成了较为完整的新古典贸易理论体系h o s 模型。对里昂剔夫之谜 的各种解释是对要素禀赋理论的补充，增强了这一理论对国际贸易实践的解释力。 3 、新贸易理论阶段。自2 0 世纪8 0 年代以来，以保罗克鲁格曼为代表的经济学家吸取以往国 际贸易理论的合理因素，提出了“新贸易理论”。规模经济、递增收益和市场结构理论被广泛应用来 对产业内贸易和公司内贸易做出解释，被认为更能说明当代贸易格局的演变( 同时也是解释对外直 接投资的重要思路) 。而国家竞争优势理论则试图从系统的角度建立国际贸易分工和国际分工中国家 竞争优势形成的理论体系。这些“新理论”是比较优劣势的分析方法在新情况下的具体运用，是对 传统理论的继承和发展。 4 、发展趋势。随着要素流动、特别是资本流动对国际贸易的影响越来越显著，学术界越来越重 视研究要素流动条件下的贸易分工基础问题，试图探寻一种既能继承传统贸易理论的精华，又能解 释当代国际贸易分工新现象的一般贸易理论。 二、国际直接投资理论简述 早期的国际投资理论主要是为了解释当时普遍存在的国际间接投资现象，其涉及的问题和层面 较少，因而国际间接投资理论的内容也相对较少。国际投资理论体系主要是对于直接投资形成原因 的研究。 1 、海默的垄断优势理论( 产业组织论) 。海默认为，企业在知识资产等方面具有的垄断优势和 市场的不完全性是企业对外直接投资的决定性因素。企业在国外生产具有比较优势。必须有两个前 提：一是国内实行的禁止垄断制度使得企业的潜在优势难以发挥；二是国外当地市场为不完全竞争 市场。 2 、弗农的产品生命周期理论。弗农用产品生命周期的变化规律来解释美国与其他国家问国际直 接投资格局和国际贸易格局的变化规律，并分析了这种变化的动因和影响。1 9 7 4 年，弗农把产品周 期的三阶段重新界定为发明寡占阶段、成熟寡占阶段和老化寡占阶段，因而补充和发展了这一理论。 此外，其他学者也对产品周期论的发展做出了贡献。但产品周期论难以对2 0 世纪7 0 年代以来美、 日、欧之间大量的相互直接投资现象做出解释。 3 、内部化理论。内部化理论是把科斯定理融入国际直接投资理论所形成的分析国际直接投资动 因的一般理论。产业因素、企业因素和交易成本是影响内部化行为的关键因素。当内部化行为超越 了国界时，就表现为母公司在国外建立子公司。 7 东南大学硕士学位论文 4 、邓宁的国际生产折衷理论。国际生产折衷理论指出决定企业从事对外直接投资活动有三个基 本因素：所有权优势、内部化优势和区位优势。为进一步论证这一理论，2 0 世纪8 0 年代邓宁提出 了投资发展周期论，指出一国经济发展水平决定着该国所有权优势、内部化优势和区位优势的强弱， 并进而决定该国在国际直接投资领域中的地位。 5 、小岛清的比较优势论。小岛清的理论可归纳为一点：对外直接投资应该从本国( 投资国) 已 经处于或即将陷于比较劣势的产业( 这也是对方国家具有显在或潜在比较优势的产业) 依次进行。 该理论对日本的中小企业对外投资问题，具有一定的解释力。 6 、国际直接投资理论的新发展。占主流的西方微观投资理论强调直接投资必须具有垄断竞争优 势，但这不能解释发展中国家对外直接投资的现象，应寻求新的理论加以解释。 小规模技术理论。威尔斯主要从三方面分析了发展中国家跨国企业的比较优势；( 1 ) 拥有为小 市场需要提供服务的小规模生产技术i ( 2 ) 发展中国家在具民族特色产品的海外生产上颇具优势； ( 3 ) 低价产品营销战略。世界市场是多元化、多层次的，即使对于那些技术不够先进，经营和生产 规模不够大的小企业，参与国际竞争仍有很强的经济动力。 技术地方化理论。拉奥认为，即使发展中国家跨国企业的技术特征表现为规模小、使用标准技 术和劳动密集型，但这种技术的形成包含着企业内在的创新活动。拉奥强调了形成竞争优势所特有 的企业创新活动。企业的技术吸收过程是一种不可逆的创新活动，这种创新往往受当地的生产供给、 需求调价和企业特有的学习活动的直接影响。与威尔斯相比，拉奥更强调企业技术引起的再生过程。 规模经济理论。当具有规模效应的企业的商品、服务的生产经营具有可分性，企业在国外设立 子公司、分公司就有了可能，就成了企业实现规模经营的一种形式。只要规模经济小国大于设立子 公司、分公司成本，设立子公司、分公司就是可取的。当市场、原材料基地或其他生产要素源在发 达国，母公司在发展中国家时，发展中国家企业向发达国直接公司投资就成了理所当然的事情了。 各种国际直接投资理论都认为，对外直接投资给国家带来的利益是综合性的，可大致归纳为： ( 1 ) 资源转换效果；( 2 ) 产业结构调整效果；( 3 ) 国际收支效果；( 4 ) 市场竞争效应。 8 第二章日本对华直接投资与中日贸易现状分析 第二章日本对华直接投资与中日贸易现状分析 第一节日本对华直接投资现状 一、日本对华直接投资历史回顾 l 、日本对华直接投资的历史较短。2 0 世纪初，随着垄断资本的形成及殖民扩张的加剧，日本 逐渐在朝鲜、台湾和中国东北地区建立了以资源掠夺为主要内容的生产经营秩序。在中国东北地区， 日本建立了满洲铁路株式会社。二站前日本对华投资已1 5 0 亿日元以上。随着日本的战败和海外殖 民地的丧失，这种建立在殖民地统治基础上的投资活动基本终止。 二战后，日本经济经历了恢复期，并在5 0 年代后期开始了高速增长。五六十年代，日本每年对 外直接投资额仅在1 4 亿美元以内，主要是由综合商社向发达国家销售部门投资以及对资源开发部 门的投资，集中于中南美的制造业、亚洲及中东的资源开发。5 0 年代最大的投资项目”阿拉伯石油” 投资额达1 6 亿美元l j j 。 7 0 年代以来，日本从一个资本缺乏型的国家转变为资本富裕型国家。但由于冷战时期基于不同 意识形态的东西方两大阵营的对立，中日之间的经贸关系仍然只局限于贸易领域，在直接投资方面 仍缺乏合作的基础。 2 、八十年代日本对华直接投资形成两次投资高潮 二战后日本对华直接投资始于1 9 7 9 年。随着8 0 年代中国改革开放的进行，日本在华直接投资 出现稳定增长的势头。1 9 7 9 年7 月，中国首次公布了中外合资经营企业法，该法标志着外商可 用直接投资的方式介入国内企业经营。首批进入中国进行投资的是港澳地区。随后，日、美等发达 国家也相继进入。但在1 9 7 9 一1 9 8 2 年，由于日本对华直接投资很少( 合同金额合计7 6 亿美元， 实际投资额合计仅为0 8 l 亿美元) ，未对中日贸易产生真正的影响j 。日本对华直接投资的第一个高 潮始于1 9 8 4 年，并持续到1 9 8 6 年。这段时期，日本投资的基本集中在沿海地区，投资类型属于 典型的劳动密集型投资。但这次投资高潮在持续近3 年后逐渐降温，1 9 8 7 年的投资件数、金额均比 高峰期下降了近一半( 见图1 ) 。 k7 | j h 乍乡己 、。广 n 一 。4 毒。t 。 亿美元1 蚰3 1 9 8 4 l 蚰51 6 1 9 8 71 螂l 髓91 9 9 01 9 9 11 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 92 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 数据来源；商务部外资统计 二! 尘同金额! ! 塞际金困 造成这一现象的原因包括： ( 1 ) 改革开放初期，国内对于国际直接投资的性质作用的认识还未完全清晰，中国的法制的建 【1 】李国平 日本对外直接投资的发展和结构变化研究田现代日本经济2 0 0 1 ( 3 ) 埘金仁淑 日本对华世界投资的不合理因素分析唧东北亚论坛2 0 0 1 ( 4 ) 9 舯舯柏m o 东南大学硕士学位论文 设严重落后，法律法规不健全，且具有较大的非透明性。经济调控多以行政命令的方式进行，不确 定性极大，外商难以把握政策的走向，不敢轻易大规模投资。 ( 2 ) 中日双方在日本对华直接投资问题上存在着认识上的差异：日方认为，日本企业的对华投 资规模、速度、产业结构及地区分布基本符合“日本式投资模式”；而中方认为，日本的投资态度消 极、投资规模过小、速度较慢、产业结构偏低、地区分布更是不平衡，不利于中日经济合作的发展。 ( 3 ) 基础设施落后，能源，运输、通信等产业发展严重滞后，投资环境不十分完善，形成阻碍 投资发展的“瓶颈”效应。 1 9 8 7 年以后。中国政府公布了一系列规范和鼓励外商投资的法律、法规，并逐渐将外商投资审 查许可权下放给各级地方政府，同时，加大了对能源、交通等基础设施建设的力度，投资环境有了 明显的改善。自1 9 8 8 年起，日本对华直接投资进入了第二个高潮。1 9 8 8 年日本企业在华直接投资 的实际金额比前一年增长1 3 4 ，达到5 1 5 亿美元( 见图2 ) 。同时，由于中国制定了鼓励制造业发 展的优惠政策，使得投资到制造业领域的资金比重明显加大，并首次超过了非制