（会计学专业论文）我国审计市场结构与审计质量研究.pdf

两南大学硕七学位论文 摘要 我国审计市场结构与审计质量研究 摘要 注册会计师审计是一种监督制约机制，促使着会计信息的报告和披露向着合规、透 明的方向发展。在审计市场上，审计意见是审计服务提供者与信息使用者沟通的桥梁与 纽带，是审计工作的最终成果，关系者审计质量的优劣。 本文从市场结构着眼，试图找到审计市场结构与审计质量的关系。市场结构指构成 市场的卖者( 企业) 相互之间、买者相互之间以及卖者和买者集团之间等诸多关系的因 素及其特征。本文先从审计市场集中度、事务所行业专长以及进入、推出壁垒三个角度 进行了理论分析，得出了四个假设：( 1 ) 在相关范围内，审计市场集中度越高，审计质 量越好；( 2 ) 事务所专长与审计质量正相关；( 3 ) 审计地域性越强，审计质量越低，即 审计地域性与审计质量负相关：( 4 ) 会计师事务所更换与审计质量不存在明显的相关关 系。其次选择非标意见作为审计质量的替代指标并进行了理论分析。再次利用2 0 0 4 2 0 0 8 年中国注册会计师协会公布的行业数据以及上市公司样本做了描述性统计和实证分析， 并得出了四个结论：( 1 ) 市场集中度与审计质量存在倒“盯型的二次关系；( 2 ) 行业市 场份额与审计质量存在相关关系，但是，行业市场份额的提高并没有提高审计质量；( 3 ) 会计师事务所异地执业有利于审计质量的提高；( 4 ) 事务所变更与审计质量的提高没有 明显的相关关系。最后提出了相关政策建议。 关键词：审计市场结构；审计质量；市场集中度；事务所专长 两南大学硕士学位论文 a b s t r a c t i i i r e s e a r c ho nt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e na u d i tm a r k e t s t r u c t u r ea n da u d i tq u a l i t y a b s t r a c t c p aa u d i ti sak i n do f s u p e r v i s i o nm e c h a n i s m i tp l a ya l li m p o r t a n tr o l ei np r o m o t i n gt h e f i n a n c i a lr e p o r tt o w a r d sr e g u l a r ，t r a n s p a r e n td i r e c t i o n i nt h ea u d i tm a r k e t ，a u d i tr e p o r tl i k e sa b d d g eb e t w e e nt h ea u d i ts e r v i c ep r o v i d e r sa n di n f o r m a t i o nu 您，w h i c hr e f l e c tt h ea c c u r a c y o fa u d i tq u a l i t y t h i sp a p e rf o c u so na u d i tm a r k e ts t r u c t u r e ，t r y i n gt of i n dt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e na u d i t q u a l i t ya n dm a r k e ts t r u c t u r e m a r k e ts t r u c t u r er e f e r st h ef a c t o r sa n dc h a r a c t e r i s t i c sb e t w e e n t h es e l l e r si nm a r k e t , t h eb u y e ri nm a r k e t ，a l s om a n yo t h e rl i k et h es e l l e r sg r o u pa n dt h e b u y e rg r o u pi nm a r k e t t h i sa r t i c l ef i r s td i s c u s s e st h e t h r e ea n g l e so f a u d i tm a r k e ts t r u c t u r e ： a u d i tm a r k e tc o n c e n t r a t i o n ，f i r me x p e r t i s ea n da c c e s st ot h ei n t r o d u c t i o no fb a r r i e r s t h e n f o u ra s s u m p t i o np u tf o r w a r d ：( 1 ) i nar e l a t e dc o n t e x t , t h eh i g h e rt h em a r k e tc o n c e n t r a t i o no f a u d i t ，t h eb e t t e ra u d i tq u a l i t y = ( 2 ) f i r me x p e r t i s ea n da u d i tq u a l i t ya lep o s i t i v ec o r r e l a t i o n ； ( 3 ) t h es t r o n g e rr e g i o n a la u d i t ，t h ew o r s ea u d i tq u a l i t y ，t h a ti s ，r e g i o n a la u d i ta n da u d i t q u a l i t ya r cn e g a t i v ec o r r e l a t i o n ；( 4 ) f i r mc h a n g ea n da u d i tq u a l i t yd o e sn o ts h o wa no b v i o u s r e l a t i o n s h i p s e c o n dt h ea r t i c l ec h o o s e sn o n - s t a n d a r da u d i to p i n i o nr a t i o a sas u b s t i t u t e v a r i a b l e t h i r dt h i sp a p e rl 玛et h e2 0 0 4 - 2 0 0 8d a t af r o mc h i n e s ei m t i m t eo fc e r t i f i e da n d p u b l i cc o m p a n i e sa st h es a m p l e st ot a k ef o r t h ed c s c r i p t i v es t a t i s t i c sa n de m p i r i c a la n a l y s i s ， a n dd r a wf o u rc o n c l u s i o n s ：( 1 ) a u d i tm a r k e tc o n c e n t r a t i o na n da u d i tq u a l i t ye x i s ta ni n v e r t e d n u 竹- t y p e ( 2 ) m a r k e ts h a l ei sc o r r e l a t e dw i t ha u d i tq u a l i t y ，b u tt h ei n c r e a s i n gm a r k e ts h a r e d i dn o ti m p r o v ea u d i tq u a l i t y ( 3 ) t h eo f f - s i t ep r a c t i c ei sc o n d u c i v et ot h ei m p r o v e m e n to fa u d i t q u a l i t y ： ( 4 ) f i r m sc h a n g ea n da u d i tq u a l i t yn o ts h o ws i g n i f i c a n tc o r r e l a t i o n f i n a l l y , s o m e p o l i c yr e c o m m e n d a t i o n s k e yw o r d s ：a u d i tm a r k e ts t m e u 鹏；a u d i tq u a l i t y ；m a r k e tc o n c e n t r a t i o n ：f i r me x p e r t i s e 独创性声明 本人提交的学位论文是在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成果。论文中引用他人已经发表或出版过的研究成果，文中已加了 特别标注。对本研究及学位论文撰写曾做出贡献的老师、朋友、同仁 在文中作了明确说明并表示衷心感谢。 l、v 学位论文作者：祭氖铱签字日期：沙f 9 年f 月 岁日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解西南大学有关保留、使用学位论文的规 定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允 许论文被查阅和借阅。本人授权西南大学研究生院( 筹) 可以将学位 论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩 印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书，本论文：口不保密， 口保密期限至年月止) 。 学位黻储张长氢i 惹导师张多增丸 签字日期：少( 移年r 月厂日签字日期：2 矿弦年了月7 日 西南大学硕十学位论文引言 引言 审计市场结构是审计理论，尤其是审计市场研究中的一项重要内容。自从z e 行和 f o s s u m ( 1 9 6 7 ) 对美国审计市场审计师的行业专长进行了描述，开创了审计市场结构研究 领域的先河，各国的专家学者对这一领域一直青睐有加。审计市场的有序竞争和健康运 转是资本市场效率的重要决定因素，随着世界范围内财务舞弊与审计合谋案的发生，使 得审计的质量问题在2 l 世纪重新面临着严峻的挑战。 在我国审计市场，会计师事务所的鉴证职能也同样受到了前所未有的关注与质疑。 从蓝田股份到亿安科技，从秦丰农业到科龙电器，近年来，一批上市公司涉嫌财务造假 丑闻陆续被曝光，引起了审计理论界与实务界对我国审计质量的反思和审视。许多学者 展开研究，从审计独立性、公司治理结构、盈余管理、注册会计师的选择、注册会计师 的供给与需求等诸多角度找到了一些原因，并提出了相应的改进之策。 本文试图从审计市场结构的角度探讨其与审计质量的关系，并在此基础上分析审计 质量的度量标准，最后运用2 0 0 4 - 2 0 0 8 的数据对审计质量进行初步检验。 两南大学硕十学位论文第一章基本概念及研究思路 第1 章基本概念及框架结构 1 1 本文的相关基本概念 1 1 1 审计市场 顾奋玲( 2 0 0 7 ) 认为审计市场是对审计资源进行有效开发和合理配置的场所【l 】。审 计市场在本质上是一个买卖审计服务的市场。我国的审计市场始于改革开放后，财政部 ( 1 9 8 0 ) 颁发了 关于成立会计顾问处的暂行规定，从制度角度为恢复注册会计师制 度奠定了基础。1 9 9 8 年，会计师事务所开始脱钩改制，结束了行政干预的时代，从此， 民间审计行业走向了市场和独立的执业之路。 本文选取a 股上市公司的审计市场作为我们的研究对象。 1 1 2 审计市场结构 市场结构就是指构成市场的卖者( 企业) 相互之间、买者相互之间以及卖者和买者 集团之间等诸多关系的因素及其特征。苏东水( 2 0 0 0 ) 将市场结构定义为企业市场关系 的特征和形式 2 1 。杨公朴、夏大慰( 2 0 0 5 ) 认为，市场结构是指对市场内竞争程度及价 格形成等产生战略性影响的市场组织的特征，是指构成市场的卖者之间、买者之间、买 者集团与卖者集团之间，以及市场上已有的卖者和买者与准备进入市场的潜在卖者和买 者之间等诸多关系的因素及其特征 3 1 。决定和影响市场结构的因素有很多，主要包括： ( 1 ) 市场集中度；( 2 ) 行业专长；( 3 ) 进入退出壁垒。徐正刚( 2 0 0 7 ) 将审计市场结 构定义为对审计市场内竞争程度及价格形成等产生战略性影响的市场组织的特征，是指 构成市场的卖方主体的会计师事务所( 包括准备进入市场的潜在会计师事务所) 之间的 关系及特征1 4 j 。审计市场的主要影响因素有：( 1 ) 审计市场集中度；( 2 ) 审计师的行业 专长；( 3 ) 审计市场进入退出壁垒。第一个因素主要说明审计市场中事务所之间规模或 者市场占有率方面的特征，这是审计市场最重要的决定因素，后两个因素主要说明审计 市场中事务所与市场外潜在的竞争事务所的关系，二者也是影响市场结构的因素【卯。因 此本文首先将市场结构的范围限定为审计市场集中度、审计师的行业专长、审计市场进 入退出壁垒。由于行政干预时代事务所作为财政部门的下属机构，管理一个地区的审计 业务，我们把审计地域性也看成审计市场结构的一个影响因素。在本文的研究中，我们 只重点关注审计市场集中度和审计师行业专长对审计质量的影响，而把审计市场进入退 出壁垒和审计市场地域性等其他因素看成次要市场结构因素。 1 1 3 审计质量 审计质量是衡量审计工作成果的核心指标。关于审计质量的定义，学术界并没有形 2 两南大学硕+ 学位论文 第一章基本概念及研究思路 - - ii i i i ml l | _ 成共识。比较有代表性的是由d e a n g c l o ( 1 9 8 1 ) 提出的，他认为审计质量就是审计师发现 被审计对象在会计制度上违规并公开揭露这种违规行为的联合概掣6 j 。这个定义认为审 计质量取决于两个基本因素：审计师的能力和独立性。w a t t s 和z i m m e m n a n ( 1 9 8 6 ) 认为审 计质量就是发现并揭露财务报表中违规行为的概率1 7 。a r e n s 和l o e b e c k e ( 1 9 9 7 ) ，审计 质量定义为审计师在执行审计抽查、评价结果以及出具审计报告过程中保持公正无偏的 立场f 8 j 。同时，d e f o n d ，w o n g 和s h u h u al i ( 2 0 0 0 ) 认为随着审计独立性的提高审计质量 也提高，审计独立性和审计质量是正相关的1 9 j 。 会计师事务所出具的审计意见，是审计工作的结果，是注册会计师根据已经获取的 审计证据，评价是否已对财务报表整体不存在重大错报获取合理保证。它作为被审计单 位隐含信息的一种信号传递( s i g n a l l i n g ) ，对财务报表的信息使用者来说是重要的信息来 源【l o 】。本文选取事务所的非标意见比例作为审计质量的衡量指标。 1 1 4 审计产品的买卖双方是理性经济人 “我们每天所需的食品和饮料，不是出于屠户、酿酒家或烙面师的恩惠，而是出于 他们自利的打算”( 亚当斯密，1 7 6 6 ) 1 1 1 。亚当斯密在国富论中的这一论断将经济 人确定为经济学关于人性的基本假设。经济人思想主要包含三层涵义：第一，人( 包括 自然人和法人) 是自利者( s e l f - i n t e r e s t e dp a r t i e s ) ，总是追求自身利益，最大化地满足 自己的需求；第二，经济人是理性的，能正确判断自己的行为，具有对环境的学习和适 应能力，从而能最大程度地获取利益，但是这种理性是有限的，难免出现机会主义倾向 和机会主义行为；第三，只要有良好的法律、制度和规范，经济人追求个人利益最大化 的行动会无意识地、自动地增加社会福利，即在利己中实现利他f 5 j 。 审计意见是指审计师在完成审计工作后，对于鉴证对象是否符合鉴证标准而发表的 意见，是审计工作的最终产品。对于财务报表审计而言，则是对财务报表是否已按照适 用的会计准则编制，以及财务报表是否在所有重大方面的公允的反映了被审计者的财务 状况、经营成果和现金流量发表意见。在我国，自从1 9 9 8 年注册会计师行业脱钩改制 以来，会计师事务所转变为真正的以营利为目的的法人( 合伙制除外，因为合伙制不具 备法人资格，但同样以营利为目的) 。注册会计师既追求高额的审计收费，又追求因提 供高质量的专业性审计服务而带来的社会地位，其行为是一种追求自身利益最大化行 为；审计意见的买方追求审计意见性价比的最大化，即利用最低的审计费用换取最被认 可的审计意见。这些都是不折不扣的经济人行为。 1 2 本文框架结构 本文探讨市场结构与审计质量的关系，在阐述相关概念的基础上，借鉴前人的研究 成果，以此作为本文的理论分析和实证分析的依据。本文共分为五章： 3 西南大学硕十学位论文 第一章基本概念及研究思路 第章基本概念。阐述审计市场、审计市场结构、审计质量的基本概念，做出审计 产品的买卖双方都是经济人的假设，并得出本文的研究思路与方法。 第二章文献综述。从审计市场集中度、行业专长分别与审计质量的关系进行了借鉴， 得出前人研究的一个基本结论。 第三章理论分析。从审计市场集中度、行业专长、壁垒与审计质量的关系进行了理 论分系，并提出了四个假设。 第四章实证分析。首先进行了实证设计，介绍审计质量的衡量标准和选取审计意见 的依据。利用2 0 0 4 2 0 0 8 中国注册会计师协会公布的数据、国泰安数据、上市公司样本 以及中国证监会的行业市场分析做了描述性统计和实证检验，得出了四个结论。 第五章结论、建议与局限性。作为全文的结论，提出了相关建议，指出了论文需要 进一步完善的地方。 两南大学硕+ 学位论文第二章文献综述 第2 章文献综述 2 1 审计市场集中度与审计质量 国外最早进行审计市场结构研究的学者是z e 赁和f o s s u n ( 1 9 6 7 ) ，他们以在1 9 6 5 年入 选财富5 0 0 强的企业或企业集团为样本，根据会计师事务所客户的收入、资产和收 益总额在总和中的比例来推断该会计师事务所的市场份额。结果发现，美国审计市场以 百分比表征的集中度高，且因具体行业不同而存在显著性差异，对于不同审计公司而言， 存在审计业务的专业化【l 列。c h i f f 和f r i e d ( 1 9 7 6 ) 采用z e 仃和f o s s u m 的方法分别对1 9 7 1 年和1 9 7 2 年美国注册会计师审计市场进行研究，发现八大会计师事务所在 1 9 6 4 - 1 9 7 1 ( 1 9 7 2 ) 期间在审计市场上的总体地位以及按行业分类体现出来的专业化程度 均保持相对稳定。d a n o s 和e i c h e n s e h e ( 1 9 8 2 ) 的研究既是以前与客户具体行业有关的集中 度研究的延续，又是对以前与客户具体行业有关的集中度研究的拓展。他将审计收费指 标作为会计师事务所活动的代理变量来刻画审计市场的集中度时，审计市场集中度水平 明显偏低。研究发现审计集中度对审计公司活动水平的描述指标相当敏感。g i l l i n g 和 s t a n t o n ( 1 9 7 8 ) 的研究样本则囊括了中小型企业，将目光投向大客户市场以外的地方，并 且在计算市场集中度时同时采用了c r n 和赫芬达尔指数( h h i ) 两个衡量指标。d o p u c h 和s i m u n i c ( 1 9 8 0 ) 测试了会计师事务所所占市场份额的稳定性。他们发现，即使只考虑客 户为入选 财富5 0 0 强的企业，在1 9 6 5 年至1 9 7 5 年期间，“八大”在3 2 个行业中的 2 4 个行业的市场份额也是显著变动的。他们认为不稳定的市场份额不利于国际“八大” 维持合谋。高集中程度引起研究者对审计市场是否存在充分竞争行为的关注，因为高集 中程度常常会引起“共谋”从而会有损竞争。但是，市场份额的不稳定将很难形成良好的 “共谋”。t o m c z y k 和r e a d ( 1 9 8 9 ) 贝l j 首次以会计师事务所的收入数据作为标准，来对审计 市场集中度进行测量，他们的研究结论同样是当时的美国审计市场集中度很高【l 引。一些 学者对审计市场的集中度进行了研究，研究表明，审计市场的集中度不断提高，呈现寡 头垄断的市场结构( b u r t o n 和r o b e r t ，1 9 6 7 ；r h o d e 等，1 9 7 4 ：s c h i f f 和f r i e d ，1 9 7 6 ；t o m e z y k 和r e a d ，1 9 8 9 ：t o n g e v 和o t t o n ，1 9 9 1 ) 。而根据结构主义的产业组织理论，在市场集 中度达到使有效共谋成为可能的条件下，少数大企业之间的共谋就会提高产业的平均利 润。因而审计市场高集中度的寡头垄断市场结构更容易导致策略性合谋，有助于大型事 务所获得更高的市场势力并提高价格1 1 4 j 。 国内，李树华( 1 9 9 9 ) 采用1 9 9 3 1 9 9 6 年的数据( 事务所拥有的上市公司客户资产总额 占所有上市公司资产总额指标) 计算出了中国“十大”事务所的市场份额及排名。他认为中 国审计市场集中度较低，但大会计师事务所的市场份额呈显著的逐年下降趋势。如果会 计师事务所的规模和质量成正比的结论成立，这实际表明，中国审计市场上的审计意见 5 西南大学硕十学位论文第二章文献综述 质量有所下降1 1 4 j 。吴溪( 2 0 0 1 ) 在d e f o n c lw o n g 和s h u h u a l i ( 2 0 0 0 ) 实证研究的基础上，考察 了1 9 9 7 一1 9 9 9 年我国证券审计市场集中度的变化和审计师独立性的变化。他采用描述性 统计的方法分析了1 9 9 7 - - 1 9 9 9 年各年份前l o 位和2 0 位具有证券从业资格许可证的会计 师事务所的市场份额( 按客户股本总额计算出来的) 情况，其研究结论是：伴随着我国证券 审计市场监管约束的加强，我国审计市场集中度在1 9 9 7 年一1 9 9 9 年呈逐年下降的趋势 【1 4 1 。余玉苗( 2 0 0 1 ) 对审计沪深两地截止2 0 0 0 年4 b 份总共9 4 4 家a 股上市公司1 9 9 9 年报的 会计师事务所情况进行了统计，结果显示上市公司客户最多的前1 0 家事务所( “十大 ) 的 市场占有率( 以各事务所拥有的客户数量计算) 只有3 1 8 ，前2 0 家事务所的市场占有率也 不到5 1 。因而，他认为我国上市公司注册会计师审计市场集中度偏低。同时，他提出 有必要在我国构造“寡占型”的上市公司审计市场结构【l 卯。易踪( 2 0 0 2 ) 收集了1 9 9 7 - - 2 0 0 0 年间国内各会计师事务所的业务收入资料，并对其进行整理排序，计算出全行业1 9 9 7 2 0 0 0 年的c & 和c r 2 0 。她据此得出结论：尽管我国审计市场集中度到2 0 0 0 年止还相当低， 但至少在这四年中呈现提高趋势，行业市场集中度的提高正说明了行业制度改革对市场 结构的变化发生了作用1 1 6 3 。刘明辉( 2 0 0 3 ) 选取1 9 9 8 - - 2 0 0 0 年间上海证券交易所和深圳证 券交易所所有a 股上市公司的年度审计报告数据进行了实证检验。研究结果表明，我国 会计师事务所的审计质量与审计市场集中度( 以事务所的客户数量指标进行计算) 之间存 在一种倒u 型函数关系，并且证明：平均来说，当一个会计师事务所市场份额( 按客户数 量计算) 达到7 4 时，其审计质量达到最高。他同时还发现，审计质量与会计师事务所 审计市场结构及其客户资产规模成正向关系。最后，他提出有必要在我国构造“寡占型” 的上市公司审计市场结构，大力培育较大规模的会计师事务所，形成规模经济i l o l 。周红 ( 2 0 0 5 ) 通过对世界最大4 0 家会计师事务所和美国审计1 0 0 强的数据进行分析，发现近年来 国际审计市场的趋势是集中度在降低和“四大”的寡占市场地位开始减弱。她同时认为， 审计市场结构优化的尺度应是审计市场集中度与股票市场集中度两者相适应【1 7 1 。杨华 领、王芸( 2 0 0 6 ) 文采用描述性统计方法，以我国2 0 0 2 2 0 0 4 期间审计市场的经验数 据为基础，对我国审计市场的现状进行研究。研究结果表明：我国的审计市场，按会 计师事务所收入指标衡量，存在一定的集中度且每年都在提高；按客户数量指标衡量 集中度，结果并不明显。要实现国内会计师事务所“做大做强”的目标，除自身发展外， 政府还需出台相关政策鼓励、引导事务所之间的合并或重组【埔j 。陈任武、李玲( 2 0 0 8 ) 认为国外审计市场具有高集中度的特点，寡占型审计市场结构对审计质量的提高有积极 影响。我国上市公司审计市场结构具有低集中度特征，并且对审计服务市场的执业质量 产生不利影响1 1 9 1 。郭颖、柯大钢( 2 0 0 8 ) 采用2 0 0 2 - - 2 0 0 6 年中国证券市场的相关数据， 对中国审计市场集中度与审计质量的关系进行了相关分析和回归分析，发现中国审计 质量与市场集中度呈正相关关系。建议为提高中国审计质量应着力提高审计市场集中 度、提高单个大型会计师事务所的市场占有率【2 0 1 。 6 西南大学硕+ 学位论文第二章文献综述 综上所述，国内外专家学者对审计市场集中度进行的多维研究表明：审计市场集中 度与审计质量( 有的也称审计绩效) 存在相关关系：但是审计市场集中度与审计质量的 关系形态：正相关、负相关、还是倒u 型分布却没有一个确定的说法。 2 2 审计师行业专长与审计质量 z e 卿f o s s u m ( 1 9 6 7 ) 对美国审计市场审计师的行业专长进行了描述。他们以不同的 标准( 如审计师所审计客户的总资产、营业收入等) 计算7 3 8 个行业( 包含5 2 6 家公司) 审计 师的市场份额，并以此来代表审计师行业专长l 埘。一些学者试图采用其他方法来测度会 计公司的行业专门化和行业专长。2 0 世纪9 0 年代，出现了与会计师事务所采取的市场 战略有关、用来度量行业专门化水平的新指标：即组合市场份额法，用事务所来自某一 行业的审计收入占其整个审计收入的比例来衡量。该比例是由y a r d l e y ( 1 9 9 2 ) 引入【2 l 】，而 i 扫k w o n ( 1 9 9 6 ) 加以应用。o k e e f e 等( 1 9 9 4 ) 发现相对于非行业专长事务所，行业专长事 务所更显著地遵循了审计准则僻j 。p o r t e r ( 1 9 9 5 ) 的竞争理论，发展行业专长可以看作是审 计师为了创造持续性竞争优势而采取的一种差异化策略，行业专长可能表现为提供高质 量的服务并得到客户认可，从而收取审计费用溢价；也可能表现为审计师的规模经济， 从而以低成本的方式提供与其他审计师同质量的服务，因此收取的是低价的审计费用 2 3 1 。p a h n r o s e ( 1 9 8 6 ) 使用分行业数据，并将每个行业的审计份额占有率前三名的审计师 认定为专长审计师，但是没有发现审计费用与审计师的行业专长相关。d u n n 等( 2 0 0 0 ) 研 究了财务分析师对企业信息披露质量评级与事务所行业专长之间的关系，发现行业专长 事务所的客户比非行业专长事务所的客户信息披露质量更高 2 4 1 。c 删i n g 等( 2 0 0 1 ) 认为， 就利润对未来现金流量的预测能力来说，经行业专长事务所审计的利润比非行业专长 事务所审计的利润预测能力更强 2 s l 。o w h o s o 等( 2 0 0 2 ) 发现行业专长事务所在其专长的 行业里相对在其非专长的行业里，能够发现更多的报告差错1 2 6 。c a r c e l l o 和n a g y ( 2 0 0 2 ) 研究证实，行业专长事务所的客户更少受到证监会的处罚暖7 1 。f e r g u s o n ( 2 0 0 3 ) 通过分析 国际“五大”审计师在澳大利亚的上市客户，发现如果仅仅是分支机构所属的审计师具有 行业专长，而分支机构自身没有行业专长，那么该分支机构没能收取审计费用溢价。 k r i s h n a n ( 2 0 0 3 ) 研究了事务所行业专长与盈余管理的关系，发现在“六大”中具有行业专 长的事务所更能限制客户通过应计项目从事盈余管理郾j ；b a l s a m 等( 2 0 0 3 ) 发现，行业 专长事务所的客户比非行业专长事务所的客户有更低的操控性应计利润的绝对值水平 和更高的盈余反应系数【冽。f r a n c i s 等( 2 0 0 5 ) 贝t j 以“五大”审计师在美国的客户为样本，发 现如果审计师市场份额是行业第一，审计师的分支机构与客户总部在同一城市，而且分 支机构的市场份额在该城市该行业排名第一，那么审计师比其他的审计师收取约1 9 的 费用溢价：如果只有审计师排名第一，分支机构不是排名第一，那么审计师没能收取费 用溢价l 蚓。因此针对澳大利亚和美国的研究结果均不支持行业专长能转移的论调。这些 7 两南大学硕十学位论文第二章文献综述 研究表明审计师与其分支机构存在重要差异，所以将城市分支机构作为审计费用和审计 质量的研究模式是较合理的选择和趋势。 此外，一些学者对我国的审计师行业进行了描述性分析，王英姿( 2 0 0 2 ) 对2 0 0 0 年上 市公司审计市场中的事务所行业专长情况进行了描述性统计分析【3 1 1 。张立民、管劲松 ( 2 0 0 4 ) 采用2 0 0 2 年度上市公司年报的公开数据，从事务所规模分布状况、专业化、地域 性以及对等聘任关系四个方面对我国a 股审计市场结构进行了分析1 3 2 1 。他们认为，我 国a 股审计市场尚未形成垄断竞争，尚未表现出明显的专业化，存在明显的地区分割现 象，虽然成熟度不高，但也不是一个行政性收费市场。赵敏( 2 0 0 8 ) 系统的梳理和评价 了国外对审计师行业专长的计量方法及行业专长与审计质量关系的研究，并提出了该领 域未来的研究方向，以期对我国的审计师行业专长研究提供借鉴o o l 。董秀琴( 2 0 0 9 ) 对 我国事务所的行业专长是否影响审计市场绩效( 用审计定价和审计质量衡量审计市场绩 效) 进行了系统的理论分析和经验检验，这些经验研究的结果为深入地理解我国审计市 场的竞争特性及事务所的市场行为提供了证据【3 3 】。湖南薇( 2 0 0 9 ) 从经济学角度探寻了 行业专门化经营产生和发展的理论动因，认为其产生具有分工及专业化趋势，其发展具 有特定背景，受到了战略管理观以及现代风险导向观的影响。行业专门化经营与事务所 审计生产效率正相关，因此有助于提高我国审计市场的内在质量；其次，随着行业专门 化水平的提高，审计质量和审计费用相应的提高，因此行业专门化经营有助于提高我国 审计市场的外在绩效；最后，行业专门化经营战略影响被审客户趋于集中选择事务所， 因此是一种有效的竞争战略，且由于竞争驱动因素，我国事务所更容易在竞争程度较低 的行业大力发展行业专门化经营i 刈。 言而总之：国内外学者的研究表明：审计师专长与审计质量存在相关性，这种联系 体现在审计收费上，但是，用什么指标来度量审计师专长以及审计师专长与审计质量的 关系众说纷纭。 8 两南大学硕十学位论文第三章审计市场结构与审计质最的理论分析 第3 章审计市场结构与审计质量的理论分析 3 1 审计市场集中度与审计质量 3 1 1 马歇尔冲突在审计市场的竞争性 马歇尔悖论阐述的规模经济和自由竞争是一对矛盾，具体是指：大规模生产能为企 业带来规模经济性，使这些产品单位成本不断下降，市场占有率不断提高，其结果必然 导致市场结构中的垄断因素的不断增强，而垄断的形成又必然阻碍竞争机制在资源合理 配置中所发挥的作用，使经济丧失活力，从而扼杀自由竞争【2 】。在美国，“四大”的审计 客户数量占上市公司的总数由1 9 8 8 年的5 l 上升到2 0 0 2 年的7 8 。这一比例在意大利 和日本是8 0 ，在荷兰是9 0 ，而在伦敦最大的l o o 家上市公司全部都由“四大”审计， 在这样的市场结构下要证明没有妨碍竞争很难有说服力 3 5 1 。 截止2 0 0 8 年1 0 月，我国审计市场上经注册登记的会计师事务所有7 1 7 0 个，取得期货、 证券相关业务许可证的会计师事务所有6 8 个。这些事务所分享着我国近3 0 0 亿的审计签 证业务市场。我们几乎可以认定市场上有众多的卖者和买者，同时在行业协会服务指导 价的情况下，某个参与者的个体行为对市场的影响不大；另一个方面，在执业准则的规 范下，审计市场上交易的以服务为标的的产品通常是同质的，即在遵守执业准则的要求 下，对签证对象发表意见。上述两个方面满足经济学对完全竞争( p e r f - 鳅c o m p e t i t i o n ) 的基本假设。从市场集中度的角度，如表4 3 所示：2 0 0 8 年c r 4 = 3 3 5 ，c 轧= 4 0 1 。按 表4 _ 4 判断，属于寡占五型。 上述论述说明了我国的审计市场集中度不高，远不及国外的水平。这主要是因为我 国审计市场准入门槛低，资产的专用性不高。因此潜在投资者就有可能采用“打了就跑 ( h i ta n dr u ne n t r y ) 的策略。如果审计市场内事务所能够获得经济利润，这就会吸引潜 在投资者的进入。潜在竞争压力的存在迫使现存的事务所遵循可维持的定价原则( 即行 业协会指导价) ，而审计市场上的均衡，就是现存事务所的价格和市场地位的可持续性 条件下达成的，这就解释了规模经济与自由竞争并存于我国审计市场内的原因。只要审 计市场的准入制度还保持现状，那么外部潜在竞争对手的存在必能保持审计市场的竞争 活力，实现审计市场资源的有效配置 3 6 1 。 3 1 2 寡占型市场的有效性分析 在经典的经济学理论中，寡占型市场会明显的降低资源配置的效率。一些学者认为： 大型事务所的共谋，维持较高的垄断市场价格，获取垄断利润，倾轧消费者剩余。自1 9 9 8 年起，我国出台了一系列推动事务所发展壮大的政策规定，2 0 0 0 年3 月财政部发布会 计师事务所扩大规模若干问题的指导意见，同年6 月财政部和证监会联合发布 注册 9 两南大学硕十学位论文 第三章审计市场结构与审计质鼍的理论分析 ! lu d l d i i 一 i i 囊一 会计师执行证券、期货相关业务许可证管理规定。这些都在政策上鼓励我国本土会计 师事务所( l o c a lf i r m ) 通过兼并、联合等方式实现发展壮大，并因此在我国审计市场 掀起了几次事务所的合并浪潮。 国外的经验表明：大型会计事务所比中小型事务所更有能力提供高质量和多样化的 服务。当前我国审计市场由于历史和行政体制原因，如上面数据所示，事务所林立，与 20 世纪70 年代日本的审计市场极为相似，严重影响了审计质量，特别是上市公司审 计服务的质量，这些都严重影响了经济和行业发展。这些小型会计师事务所一方面很难 提供高质量的审计服务，另一方面它们又难以抗衡当时打进日本审计市场的美国“八大” 会计师事务所。为了从根本上扭转这种局面，改革审计市场，1 9 7 4 年大藏省对公认会 计士法进行了修订，规定设立审计法人并赋予其审计证券上市公司的资格。此举促使 众多事务所合并，很快形成了十几家大型事务所，改变了日本审计市场混乱的竞争状况 【3 7 】 o 寡占型市场有利于保证审计服务的规模经济效应。这可以用成本习性来解释。成本 习性指在一定条件下成本总额与特定业务量的依存关系。由于生产要素的不能任意分 割，以及管理知识和经验的共享性，客观上产生了很多固定生产费用，且这些固定生产 费用具有总量不变性和单位固定成本反比例变动性。在寡占型市场结构下，企业保持适 度的规模，达到规模经济，与此同时，企业间仍存在一定程度的竞争，避免固定成本的 重复性浪费。同时，在审计市场上，大型事务所的专业胜任能力对审计客户具有更强的 吸引力，这样能够获得稳定的客源，有利于审计业务的连续性和审计人员专门化的提高， 促进审计服务质量的提高，形成规模效应。 寡占型市场有利于保持审计的独立性。独立性是鉴证业务的灵魂，但独立性容易受 到来自审计客户经济利益方面的威胁。寡占型市场结构中的会计师事务所拥有相对较多 的客户资源，他们对单一客户的经济依赖程度较低；同时寡占型市场鉴证业务提供者提 供的审计信息产品是有差别的，市场细分比较明显，大型和中小型会计师事务所分别在 不同层次的审计市场从事经营活动。大型事务所已经垄断了高端层次的审计市场，从而 无形中限制了客户的自由选择权，该层次的审计市场已经由买方市场向卖方市场转变， 从而客观上提高了审计独立性。 3 1 3 审计市场集中度的提高与审计质量 市场集中是指在市场中经济资源向大企业聚集的现象，通常是指市场中市场份额前 几位大企业所占的市场份额之和。在审计市场上，大型事务所所占的市场份额越高，表 明审计市场在不断集中，市场集中度随之提高，并且审计市场集中度提高的同时，事务 所的规模也越来越大。在产业组织理论中，把市场集中度作为考察市场结构的首要因素， 通常用行业集中率( c r n ) 、洛伦兹曲线、基尼系数、赫芬达尔指数、嫡指数等指标来 1 0 两南大学硕+ 学位论文第三章审计市场结构与审计质鼍的理论分析 衡量。 表3 - 1 美国审计市场的集中度 t a b l e3 - 1c o n c e n t r a t i o no f a m e r i c a na u d i tm a r k e t 教据来源：宴青、陶亚民 中国审计市场结构优化问题研究i s 5 , l 上表显示，美国的审计市场集中度在逐年提高，于此同时，b e a t t i e 和f e a m l e y ( 2 0 0 3 ) 研究表明安达信倒闭之后，安达信在各地的成员所加入了其余“四大”，“四大的规模变 大，造成英国证券审计市场进一步集中，位居前几位的四大会计师事务所享有的市场份 额从9 0 上升到9 6 。美英有比较成熟的资本市场和公众服务行业，审计质量也得到了 业界的公认【3 9 】。正如t e r r e n c e 、s i m u n i c 和s t e i n ( 1 9 9 4 ) 所论证的那样：高集中度的审 计市场更加有效，更能提供高质量的审计服务m 。 如前所述，事务所在追求规模经济的同时，会利用其在市场上的地位保持相对较高 的独立性。d e a n g e l o ( 1 9 8 1 ) 在对审计质量定义的基础上，进一步从理论上分析了事务 所规模与审计质量的关系，她认为事务所的规模越大，其独立性越高，因此事务所的规 模为审计质量形成了一种强有力的担保【4 l l 。李春桃、宋敏和索利亚( 2 0 0 8 ) 以我国2 0 0 1 2 0 0 3 年间的上市公司审计市场为考察对象，表明我国事务所同样存在规模效应，与审计 质量也存在显著的正相关关系【4 2 】。于此同时，事务所规模的扩大对注册会计师的专业胜 任能力有了更高的要求，对应的，注册会计师发现财务报表存在错误或者舞弊的可能性 更高。 因此，我们提出第一个假设：在相关范围内，审计市场集中度越高，审计质量越好。 提相关范围，主要受成本性态和市场竞争形态的影响。固定性生产费用并非一成不变； 同时，市场上只有一个参与者，又如何提高审计质量。 3 2 行业专长与审计质量 3 2 1 注册会计师专长与产品差别化 行业专长是指会计师事务所在其执业过程中积累的以及基于经营战略而进行集中专 业投资而获得的，对某个行业或少数几个行业专有知识和专业技能的深入掌握。行业专 长可以分为两类，一类是单个审计人员的行业专长，我们称之为行业专家；另一类是事 务所的行业专长，这是本文所要研究的问题。 两南大学硕+ 学位论文第三章审计市场结构与审计质晕的理论分析 d e a n g e l o ( 1 9 8 1 ) 认为：行业专长是体现审计人员专业技能的重要要素之一，而专 业技能是影响审计质量的因素之一1 6 】。c , r a m l i n g 和s t o n e ( 2 0 0 1 ) 认为，行业专长事务所 具有更专门的审计技能与经验，具有因经济规模而产生的低成本或因知识规模而产生的 专业知识【2 5 j 。从竞争策略看，事务所发展行业专长是为适应审计市场激烈竞争而采取 差异化策略的必然结果。如果一个事务所能将自己的审计服务与竞争对手相区别并以此 吸引客户且得到认同，那么这个事务所将可能获得审计收费溢价和取得竞争优势。 产品差别化是指企业以某种方式改变那些基本相同的产品，以使消费者相信这些产 品存在差异而产生不同的偏好。按照产业组织理论，产品差异是市场结构的一个主要因 素，企业控制市场的程度取决于它们使自己的产品差别化的成功程度。审计服务的最终 产品是会计师事务所对客户财务报表是否公允发表意见的报告，虽然审计报告的格式高 度标准化，但实际上委托人需要的和实际得到的却是各式各样、具有差异化的产品。 o x e r a ( 2 0 0 6 ) 认为：审计产品广义上由审计技术、附加价值和保险功能三部分构成 4 3 1 。审 计技术是指注册会计师完整、准确地审计一家公司财务报表的能力；附加价值是指注册 会计师在有关公司如何应对新的法律法规、改造公司业务流程使其达到最佳状态以及改 进内部管理程序等方面提出建议的能力；保险功能是指对注册会计师发现公司内部财务 管理灾难性事件( 如舞弊) ，以及向市场传递已经采取预防性措施的信号的能力。注册会 计师行业专门化行为能分别对审计产品的这三个构成要素产生重要影响。 审计技术优势的一大体现就是审计师行业专长。现有资料表明：在审计实务中，这 种技术优势能够转化为会计师事务所的竞争优势。审计业务三方当事人认为某家事务所 具有行业专长，则说明这个事务所拥有一批具有丰富行业专门知识和审计专长的审计专 家。他们服务于某个特定的行业，更擅长发现和判断