课件三财务报表阅读与分析

第三讲：财务报表阅读与分析,财务报表阅读与分析,第一节概述第二节企业的基本财务报表第三节财务比率分析第四节杜邦分析法,第一节概述,财务报表分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。目的了解过去评价现在预测未来帮助报表使用人改善决策对象筹资活动投资活动经营活动主体债权人投资者经营者政府机构审计师财务分析师内容短期偿付能力分析长期偿付能力分析资产管理水平分析盈利能力的分析市场价值分析现金流量分析分析的过程:阅读分析(比较、分类、归纳等)判断,企业,财务会计,管理会计,财务管理,提供规范会计报告,提供管理需要的报告,外部信息使用者,内部经营者,CPA审计,债权人,投资人,CPA,政府机关,经营者,职工,主体,利益主体的分析目的,投资者：公司是否盈利？公司是否安全？债权人：公司的还款能力如何？政府：监督企业合法经营，依法纳税。证券管理机构：监督企业公平、公正、公开地投融资。管理者：分析企业的资金运动，分析企业的成本状况。经济研究者：提供产业、行业、企业信息。,第二节企业的基本财务报表,2、报表分类时间跨度：年报、半年报、季报、月报信息内容：财务状况、经营成果相互关系：主表、从属报表和明细报表,会计报表,资产负债表,利润表,现金流量表,通过资产负债表：-财务状况信息通过利润表：-经营成果信息通过现金流量表：-现金流量信息,资产,负债,所有者权益,收入,费用,利润,如何阅读资产负债表,整体上把握企业财务结构,进一步分析,补充资料,资产总额,负债总额,所有者权益总额,资产的构成,负债的构成,所有者权益构成,附注,财务情况说明书,一、资产负债表,资产负债表是反映企业筹资和投资结果的报表资产负债表有如衣服的两个口袋左边口袋装着你全部可支配的资源右边口袋装着你为筹集这些资源而写下的欠条，这些欠条有的是短期的，有的是长期的，还有的是永远不用归还的（股东投入的资本金）,资产负债表,关系：（1）资产=负债+所有者权益（2）利润=收入-费用（3）资产=负债+所有者权益+收入-费用所有者权益负债资产,每一要素应从以下方面了解掌握：、概念、特点、内容,资产1、概念：P19资产是指过去的交易、事项形成的，能以货币计量，并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。2、特点：（1）由过去的交易或事项形成。（2）为企业所拥有或控制。（3）能够直接或间接地给企业带来经济利益。,3、内容：最常用的分类是按照流动性资产可分为流动资产和非流动资产。（1）流动资产：是指可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产。如现金、银行存款、短期投资、应收及预付款项、存货等。以下属非流动资产：,（2）长期投资：指短期投资以外的投资（不准备在一年内变现的投资）。如长期股权投资和长期债权投资。（3）固定资产：指使用期限较长，单位价值较高，并且在使用过程中基本保持其原有实物形态的资产。如：房屋及建筑物、机器设备、交通运输工具、工具器具等。,（4）无形资产：指企业为生产商品或者提供劳务、出租给他人、或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。如专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、商誉等。（5）其他资产：指除了上述各项目以外的资产。,资产-流动资产,现金CASH应收帐款ACCOUNTSRECEIVABLE应收票据NOTESRECEIVABLE预付货款短期投资SHOTRTERMINVESTMENT存货INVENTORY待摊费用,资产-长期资产,长期对外投资在建工程固定资产净值无形资产递延资产,负债,什么是负债？负债就是欠别人的钱公司会欠谁的钱？公司欠供应商的钱-应付账款-应付票据（汇票）公司欠客户的钱-预收账款公司欠国家的钱-应付税金公司欠员工的钱-应付工资、福利公司欠股东的钱-应付股利公司欠股东的钱（对投资者的负债）-其他应付款公司欠银行的钱-长期借款-短期借款3.公司为什么要欠别人的钱？筹资动因资本结构动因,负债1、概念：负债是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。（负债就是欠别人的钱）2、特点：（1）由过去的交易或事项形成的现时义务。（2）清偿负债预期会导致经济利益流出企业。,3、内容：按偿还期限的长短负债可分为：流动负债和长期负债。（1）流动负债：是指将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。如短期借款、应付及预收款项、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款等。（2）长期负债：是指偿还期限在1年或者超过1年的一个营业周期以上的负债。如长期借款、应付债券、长期应付款等。,负债-流动负债,银行短期借款应付帐款应付票据应付工资应付奖金应付税金应付利润预收货款预提费用,负债-长期负债,银行长期借款长期债券融资租赁（资本租赁）,所有者权益,1.什么是所有者权益？股东投资在企业里的钱2.两类不同的所有者权益：-外来的所有者权益：在资本形成过程中产生的权益资本：股本（资本金），资本公积金-内生的所有者权益：在税后利润分配过程中产生的权益资本：盈余公积，未分配利润留存,所有者权益1、概念：所有者权益是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额（又称为净资产）（股东投资在企业里的钱）。2、特点：（1）除减资、清算，一般不需要偿还。（2）清算时，先还负债再还所有者。（3）所有者能够参与利润的分配。,3、内容：（1）实收资本：（股份制企业称为股本）是指投资者（或股东）按照企业章程或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。包括国家投入资本、法人投入资本、个人投入资本、外商投入资本等。（2）资本公积：是指投入资本的增值。如股本溢价、资本溢价、资产评估增值等。,所有者权益包含那几项,我和投资有个约会实收资本天上掉下个大馅饼资本公积厚积才能薄发盈余公积、未分配利润,我和投资有个约会实收资本,投资者投入的资本。资本金注册资本实收资本股本总投资,天上掉下个大馅饼资本公积,投资者出资额超出其在注册资本或股本中所占份额的部分。1.股本（资本）溢价2.所有者权益的利得和损失（其他资本公积）,厚积才能薄发盈余公积、未分配利润,盈余公积是从企业净利润中提取的；未分配利润是企业利润的分配（或亏损的弥补）和历年分配（或弥补）后的余额。,二、损益表损益表是反映企业一定时期经营成果的会计报表，它是一张动态报表，反映了企业整个经营期的盈利或亏损情况。从收入开始，扣除成本就是毛利，再扣除税金、日常的费用开支等就是税前利润，再交纳了企业所得税，就是企业这段时期以来经营管理的最终成果净利润，也就是纯利润。损益表基本等式：收入支出=利润,利润表与企业的基本活动,利润表年月,ABC公司利润表2000年度单位：万元,利润营业利润=主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用投资净利润=投资收入-投资损失营业外收支净额=营业外收入-营业外支出利润总额=营业利润+投资收益+营业外收支净额+补贴收入净利润=利润总额-所得税,收入1、概念：收入是指企业在销售商品、提供劳务及让度资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。收入有广义和狭义之分：狭义的收入仅指营业收入。广义的收入包括：营业收入、投资收益和营业外收入等。,2、内容：（1）主营业务收入：是企业为完成其经营目标而从事的日常活动中的主要活动收入。如工业销售商品收入、商品流通企业的商品销售收入。,（2）其他业务收入：是主营业务以外的其他日常活动所取得的收入。如工业企业销售材料、提供运输、出租固定资产等所取得的收入。以上仅指狭义的收入。广义的收入还包括：投资收益和营业外收入等。,费用1、概念：费用是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的总流出。费用有广义和狭义之分。,*狭义的费用仅指营业费用，包括营业成本（主营业务成本和其他业务成本）和期间费用（营业费用、管理费用和财务费用）。*广义的费用包括：营业费用、投资损失、营业外支出和所得税费用,2、内容：1）按照费用与收入的关系费用可分为营业成本和期间费用。（1）营业成本：是指所销售商品或所提供劳务的成本。包括主营业务成本和其他业务成本。（2）期间费用：是指本期发生、不能直接或间接归入营业成本和当期损益的各项费用。包括管理费用、财务费用和营业费用等。,2）按照费用与产品的关系，费用可分为生产费用（直接费用和间接费用）和期间费用。（1）直接费用：直接计入产品成本的费用。包括直接材料、直接人工和其他直接费用。（2）间接费用：为生产产品而发生，但应由几种或全部产品负担的费用，如制造费用。（3）期间费用：不构成产品成本，直接计入当期损益，包括管理费用、财务费用和营业费用。,费用,直接费用,间接费用,期间费用,直接材料费用,直接人工费用,间接材料费用,间接人工费用,固定资产折旧维修费,车间管理费用,管理费用,财务费用,产品销售费用,生产成本,生产成本,生产成本,损益,计入,分配,计入,计入,X,利润1、概念：利润是指企业在一定会计期间的经营成果。它是企业一定会计期间的收入减去费用后的差额。利润包括：营业利润、利润总额和净利润。,2、内容：（1）利润总额：包括营业利润、投资净收益和营业外收支净额等在部分组成。（2）净利润：利润总额减去所得税后的数额。,利润计算公式：、总利润营业利润营业外收支净额投资净收益（）营业利润主营业务利润其他业务利润管理费用财务费用营业费用主营业务利润主营业务收入主营业务成本主营业务税金及附加其他业务利润其他业务收入其他业务支出,（）营业外收支净额营业外收入营业外支出（）投资净收益=投资收益投资损失。即：投资收益帐户结转本年利润前的贷方余额3、净利润=总利润所得税,结论：以上六要素的关系可用等式表如下。1、资产=负债所有者权益2、利润=收入费用,利润分配表单位：万元,三、现金流量表现金流量表是反映企业一定时期现金流入和流出及其原因的会计报表。(一)、经营活动产生的现金流量如销售回款，采购付款，日常费用支付，工资、福利发放，以及税费的缴纳等(二)、投资活动产生的现金流量如付出投资款、购置长期性资产、收到投资分红、处置长期性资产等；(三)、筹资活动产生的现金流量如增加股东投资，贷款以及偿还贷款本息等。这里的现金是指在短期内可动用的确切金额的资金,现金流量表,假设某企业某年11月30日资产、负债及所有者权益各有关项目的金额如表所示：,该企业12月份发生下列经济业务：,1、购买设备一台，价值5000元，款项尚未支付。2、向银行借入短期借款60000元，存入银行。3、购买固定资产一台，价值80000元，款项已用银行存款支付。4、开出银行承兑汇票8000元，支付前欠购料款。5、联营企业因联营期满，抽回投入资本100000元，用银行存款支付。6、经批准，将盈余公积50000元转为企业资本。,以上经济业务发生后，引起资产、负债及所有者权益的增减变化如下图所示：,账户的发生额与余额关系期末余额期初余额本期增加发生本期减少发生额,1、资产类账户：借资产类账户贷期初余额（+）（）期末余额期末借方余额期初借方余额本期借方发生额本期贷方发生额2、负债和所有者权益类账户：借负债及所有者权益账户贷期初余额（）（）期末余额期末贷方余额期初贷方余额本期贷方发生额本期借方发生额,各类账户的结构汇总总结如下：借户名贷资产的增加资产的减少成本的增加成本的减少费用的增加费用的减少及结转负债的减少负债的增加收入的减少及结转收入的增加所有者权益的减少所有者权益的增加期末余额：资产或成本余额期末余额：负债或所有者权益余额,记账规则：）内容：有借必有贷，借贷必相等。）会计分录：为保证账户对应关系的正确性，严格遵守记账规则，有必要在把经济业务记入有关账户之前，先编制会计分录。（1）概念：是指明某项经济业务应借、应贷账户的名称和金额所作的记录。,三要素：方向、帐户、金额（2）种类：、简单分录：一借一贷、复合分录：一借多贷、一贷多借、复杂分录：多借多贷,（3）会计分录的编制步骤：、分析经济业务所涉及的会计要素是增加还是减少。、是哪两个或几个会计科目。、再确定应记入这些会计科目相对应的账户结构的借方或贷方。、贯彻记帐规则，保证借方金额等于贷方金额。举例：从银行取现金1000元借：现金1000贷：银行存款1000,T字型帐户运用举例,某企业9月末现金余额为5800元，10月份发生如下业务：借方现金贷方1、报销办公费300元期初余额58002、提取现金400元。（2）400（1）3003、收到罚款100元。（3）100（4）6004、订报600元。（5）505、支付修理费50元。本期发生额500本期发生额950期末余额5350,试算平衡（）概念（）试算平衡的内容A、余额：资产负债所有者权借方余额合计=贷方余额合计B、发生额：有借必有贷，借贷必相等借方发生额合计=贷方发生额合计,（3）平衡公式：A、所有帐户借方发生额合计=所有帐户贷方发生额合计B、所有帐户借方余额合计=所有帐户贷方余额合计（4）试算平衡的方法：编制试算平衡表,测验一一、资料：资料1、A企业2006年1月1日各账户余额如下：现金3,000短期借款210,000银行存款140,000应付工资12,000应收账款60,000应付账款58,000原材料100,000应交税金3,000库存商品80,000实收资本600,000固定资产500,000,资料2、A企业1月份发生下列经济业务：（1）以银行存款偿还短期借款100，000元。（2）以银行存款20，000购入设备一台。（3）收到购货方归还前欠货款40，000元存入银行。（4）从银行提取现金10，000元备发工资用。（5）以现金12，000元支付职工工资。（6）以银行存款20，000元偿还前欠C单位货款。（7）收到B公司投资款100，000元存入银行。（8）经与债权人协商并经有关部门批准，将所欠某单位货款30，000元转为资本。（9）某债务人以一批原材料抵偿所欠本企业货款16，000元，材料已入库。（10）经与银行协商并经银行同意，将本企业短期借款100，000元转为长期借款。,二、要求：1、根据资料1开设账户，并登记期初余额。2、根据资料2编制会计分录，并记入有关账户。3、结出各账户本期发生额和期末余额。4、编制试算平衡表，进行账户发生额和余额的试算平衡。,第三节、财务比率分析,数据来自资产负债表与损益表。分类：1）反映短期偿付能力的财务比率；2）反映长期偿付能力的财务比率；3）反映资产管理水平的财务比率；4）反映盈利能力的财务比率；5）反映发展能力的财务比率；,600字轰”蓝田”下马,刘姝威（中央财经大学研究所的学者）2001年底，刘姝威用600字粉碎了上市公司蓝田股份的神话，结果遭到追杀。此事2002年初被公开，结果成为中国经济界最具爆炸性的新闻之一。刘姝威所依据的材料全部是公开资料。经过分析，她却被吓呆了：“我没去过蓝田，就能看出这么多明白摆着的毛病。怎么早没人吱声呢？”这时，银行已经给蓝田20亿元贷款。出于高度的职业责任感，刘姝威觉得应该提示一下银行。于是撰写了600字短文应立即停止对蓝田股份发放贷款。中国上市公司的又一个神话蓝田股份就此被粉碎，为防止国家银行资产的继续损失做出了重要贡献。,一、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业在短期内偿还债务的能力。是企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度,是衡量企业当前的变现能力,特别是流动资产变现能力的重要标志.流动资产的质量:转换成现金的能力.(一)营运资本营运资本=流动资产-流动负债(二)、流动比率流动比率=流动资产/流动负债1.流动比率越高,公司短期偿债能力越强2.流动比例过高，除去清偿到期债务外,还有大量的不能盈利的闲置流动资产,资金得不到合理的有效运用,这样会增加机会成本.影响企业的获利能力.3.一般认为21比较合理，因为流动资产中变现能力较弱的存货约占流动资产的一半,除去存货后的流动资产至少要等于流动负债,企业的短期偿债能力才会得以保证.4.但有时比例大，短期偿债能力也未必很强，是由于存货积压所致。,局限性：(1)、是静态指标,而偿债是动态的；(2)、流动资产含有变现率较低的存货，应与存货周转率相结合使用；(3)、季节性经营企业、大量分期付款结算和大量现金收款企业该比率低于1也可能正常。,(三)、速动比率,速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产存货)/流动负债将存货从流动资产中剔除的原因：（1）存货变现速度慢；（2）存货已损失，但没处理；（3）部分存货抵押给债权人；（4）存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。一般认为11比较合适。若应收账款中有较大部分不易收回，可能会成为坏账，影响偿债能力。各种预付款项和预付费用的变现能力差，也影响偿债能力。,局限性,1.只揭示了流动资产与流动负债的关系.是静态指标.2.速动资产包括了流动性差应收账款等.3.各预付账款及预付费用的变现力差.,(四)、现金比率*现金比率=现金/流动负债现金指现金和现金等价物。是最坏情况的偿债能力.比率高变现力强.比率低资产使用力差.一般不用,当应收账款和存货变现存在问题时,更有用.(五)、营运资本比率(NWC比率)*营运资本比率=(流动资产-流动负债)/资产总额(六)、现金流量负债比率(偿债能力的动态分析)现金流量负债比率=经营活动现金净流量/流动负债理想值为1.在一般情况下，该比率越高，表明企业短期偿债能力较强。,二、长期偿债能力分析,企业的资本结构和财务杠杆与其筹资方式有关，合理的债务融资有助于提高企业的税后利润，但过多的依靠债务资金，也会增加企业的财务风险。因此，这类指标主要反映企业的长期偿债能力及财务风险的程度。影响长期偿债能力因素：(1)、资本结构；(2)、获利能力。,长期偿债能力分析的意义,1.经营者:(1)资本结构决策;(2)降低财务风险.2.投资人:(1)安全性;(2)赢利性.3.债权人:(1)本金;(2)利息.,(一)资产负债率：反映了在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。,资产负债率=负债总额/资产总额一般情况下，该比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。注意几点：(1)资产总额是扣除累计折旧后的净额;(2)该指标主要揭示债权人利益的保护程度；(3)债权人、股东、经营者分别对该指标有着不同看法；(4)该指标一般适宜在40%-60%间，但不同行业标准不一。如经营风险高的科技行业应低些，而经营风险小的电力等可高些，房地产业也可高些。(5)不同国家该指标也不一。如日本70%、美国低于50%、我国非上市企业高负债、上市企业低负债。,(二)权益负债率(产权比率)：反映了债权人所提供的资金与股东所提供的资金的对比关系，也是衡量公司破产清算时对债权人利益的保护程度。,权益负债率=负债总额/权益资本总额该比率越低，表明企业的长期偿债能力越强.注意几点：(1)、与资产负债率都是反应长期偿债能力，但该指标侧重揭示债务资本与权益资本的关系，说明财务结构的风险，及所有者对偿债风险的承受能力；资产负债率则反映资本中有多少靠举债取得的，说明债权人保障程度；(2)、产权比率反映偿债能力是以净资产为物质保障的，但无形资产、递延资产、待摊费用等有极大不确定性。,(三)权益乘数*反映了企业资产中有多少是所有者投入的资产。权益乘数=资产总额/权益资本总额(四)利息保障倍率反映公司盈利支付债务利息的能力，用以衡量偿付借款利息的能力。利息保障倍率=税息前利润/利息费用=（净利润总额+利息费用+所得税）/利息费用,注意几点：(1).分子、分母的利息费用不仅包括“财务费用”而且包括固定资产成本中资本化利息。(2).因所得税在支付利息后计算，如用净利润计算会低估偿付利息能力。（3）.因净利润不包括利息，故应加回。(4).比率为3好.但有大量非付现费用可低于3.（5）应比较连续几年的指标，差的年份也要偿付债务；（6）非付现费用可增加偿付债务。,三、营运能力分析是指企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标所产生作用的大小。是用来衡量公司在资产管理方面的效率的财务比率。这一类指标主要通过对企业资产周转情况的分析，来评价企业各项资产的利用水平和营运效率。基本评价指标衡量营运能力的指标主要有流动资产周转指标、固定资产周转指标、总资产周转指标三项。基本评价指标为：,(一)应收账款应收帐款周转天数=360/应收帐款周转率应收账款周转率指标为正指标。一般情况下，该比率越高，表明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可减少收账费用和坏账损失。应收账款周转天数为反指标，一般情况下，该指标数值越低越好。,(二)、存货存货周转速度指标是反映企业销售能力和流动资产流动性的指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的综合性指标。用公式表示即：存货周转率=销售成本/存货平均余额存货周转天数=360/存货周转率营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数存货周转率指标为正指标，一般情况下，该比率越高，表明存货变现的速度较快，周转额较大，资金占用水平较低；存货周转天数指标为反指标，一般情况下，该指标数值越低越好。注意几点：(1)、存货是流动资产的重要组成部分，存货周转率的高低直接影响企业的偿债能力和盈利能力；(2)、对比分析时应考虑存货计价方法是否一致；(3)、分子、分母的数据应时间上对应。,(三)、流动资产流动资产周转速度指标是评价企业流动资产利用效率的主要指标。流动资产周转率指标为正指标，一般情况下，该比率越高，表明以相同的流动资产完成的周转额较多，流动资产利用效果较好。流动资产周转天数指标为反指标，一般情况下，该指标数值越低越好。,（四）固定资产周转情况分析反映企业固定资产周转情况的主要指标是固定资产周转率，它是企业一定时期销售（营业）收入净额同平均固定资产净值的比值，是用以衡量固定资产利用效率的一项指标。用公式表示即：固定资产周转天数=360/固定资产周转率固定资产周转率指标为正指标，一般情况下，该比率越高，表明以相同的固定资产完成的周转额越多，固定资产利用效果较好。,（五）总资产周转率反映企业总资产周转情况的主要指标是总资产周转率，它是企业一定时期销售（营业）收入净额同平均资产总额的比值，是用以综合评价全部资产经营质量和利用效率的重要指标。总资产周转天数=360/总资产周转率总资产周转率指标是为正指标，一般情况下，该比率越高，表明以相同的总资产完成的周转额较多，总资产利用效果较好。,四.盈利能力分析,盈利能力就是企业赚取利润的能力。良好的获利能力不仅是公司吸引投资和举债的重要前提，而且是评价公司经营业绩的基本标准。反映企业盈利能力的指标主要有：销售毛利率、主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、总资产报酬率、净资产收益率、社会贡献率和社会积累率。1销售毛利率=销售毛利/销售收入净额*=（销售收入净额-销售成本）/销售收入净额注：销售收入即营业收入，销售成本即营业成本。反映了公司产品销售的初始获利能力，没有足够大的毛利率，便不能形成较大的盈利。影响因素:外部-(1)销售量;(2)销售单价;(3)买价内部-(1)开拓市场能力;(2)成本管理;(3)产品构成;(4)企业战略.与同行业的平均毛利率比较，可揭示公司在定价政策、商品销售或生产成本控制方面问题。,2、主营业务利润率它是企业一定时期主营业务利润与主营业务收入的比率。该指标表明企业主营业务利润的增长情况，反映了企业主营业务的获利能力，是评价企业经济效益的主要指标。主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入该指标越高，表明企业主营业务市场竞争力强，发展潜力大，获利水平高。影响因素:(1)销售量;(2)单价;(3)单位销售成本;(4)品种结构;(5)营业税等.,3、营业利润率=营业利润/主营业务收入*它是企业一定时期营业利润与主营业务收入的比率。该指标表明企业营业利润的增长情况，反映了企业的获利能力，是评价企业经济效益的主要指标。影响因素:主营业务收入、主营业务成本、营业税金及附加、其他业务利润、营业费用、管理费用、财务费用4、销售净利率（边际利润率）=净利润/销售收入净额*比率越高，公司的获得能力越强，是公司产品销售的最终获利能力指标。影响因素:主营业务收入、主营业务成本、营业税金及附加、其他业务利润、营业费用、管理费用、财务费用、投资收益、营业外收入、营业外支出,5、成本费用利润率它是企业一定时期利润总额与企业成本费用总额的比率。它表明企业为取得利润而付出的代价，从企业支出方面补充评价企业的收益能力。成本费用利润率=利润总额/成本费用总额该指标越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，企业成本费用控制得越好，企业的获利能力越强。影响因素:(1)销售量;(2)单价;(3)单位销售成本；（4）期间费用（5）营业税金及附加等,6、总资产报酬率是企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率，它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。总资产报酬率=EBIT/平均资产总额=(利润总额+利息)/平均资产总额该比率越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强，经营管理水平越高.*资产净利率（ROA）=净收益/平均总资产.=净利润/（期初资产总额+期末资产总额）2意义：(1)、该指标体现了资产应用效益和资金应用效果之间关系；(2)、在资产总额一定的情况下，利润取决资产收益率；(3)、该指标反映企业综合经营管理水平的高低。,7、淨资产收益率(权益收益率ROE）=净利润/平均净资产(平均股东权益)=净利润/（期初(净资产)权益总额+期末(净资产)权益总额）2=资产净利率*平均权益乘数是综合指标.该指标越高，投资者投入资本所获得的收益越高，对投资者吸引力越大。反之亦然。如淨资产收益率高于借入资本成本时，则适度负债对投资者是有利的。,8社会贡献率社会贡献率是指企业社会贡献总额与平均资产总额的比值，其中企业社会贡献包括：工资、劳保退休统筹与其他社会福利支出、利息支出净额、应交或已交的各项税款、附加及福利等。社会贡献率=企业社会贡献总额/平均总资产该指标越高，表明企业使用社会经济资源所产生的社会经济效益越大。,五、发展能力分析是指企业未来年度的发展前景及潜力。反映企业发展能力的指标主要有：销售（营业）增长率、资本积累率、总资产增长率1销售（营业）增长率是指企业本年销售（营业）增长额同上年销售（营业）收入总额的比率，它反映企业销售收入的增减变动情况，是评价企业成长情况和发展能力的重要指标。销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）收入总额该指标若大于0，表示企业本年销售（营业）收入有所增长，指标值超高，表明增长速度越快，企业市场前景越好；该指标若小于0，表示企业产品不适销对路、质次价高、市场份额萎缩。,2资本积累率资本积累率=本年度所有者权益增长额/年初所有者权益额反映资本积累率情况、资本的保全性和增长性,是企业发展强盛的标致.3.总资产增长率它是企业本期总资产增长额同年初资产总额的比率。总资产增长率=本期总资产增长额/年初资产总额该指标若大于0，表示企业本期总资产有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业发展潜力越大；该指标若小于0，