习题讲解-套算汇率的计算.pdf

1 套算汇率的计算套算汇率的计算 基本汇率基本汇率：本国货币本国货币 与与关键货币关键货币对比制定出对比制定出 来的汇率来的汇率 套算汇率套算汇率：根据：根据基本汇率基本汇率套算套算出来的本国与他出来的本国与他 国货币的汇率国货币的汇率 2 一、同侧相乘一、同侧相乘 1、使用条件：、使用条件： 两种汇率，斜线左边的货币不一致或等式左边两种汇率，斜线左边的货币不一致或等式左边 的货币不一致。的货币不一致。 3 2、举例说明：、举例说明： GBP 1=USD 1.4830/40 = GBP/USD 1.4830/40 USD 1=EUR 1.1110/20 = USD/EUR 1.1110/20 计算英镑对欧元的汇率计算英镑对欧元的汇率 解答：解答： GBP/EUR = 1.4830 1.1110 = 1.6476 GBP/EUR = 1.4840 1.1120 = 1.6502 即为：即为： GBP 1= EUR 1.6476 /1.6502 4 方法运用的具体分析：方法运用的具体分析： （能理解最好，不强求）（能理解最好，不强求） GBP 1=USD 1.4830/40 USD 1=EUR 1.1110/20 买入价计算分析买入价计算分析 英镑对美元的买入价（银行买英镑）：英镑对美元的买入价（银行买英镑）： 顾客将顾客将1英镑以英镑以 GBP 1=USD 1.4830的价格卖给银行的价格卖给银行 顾客在国际外汇市场上把顾客在国际外汇市场上把1.4830美元可按美元可按USD 1= EUR 1.1110兑换到兑换到1.4830 1.1110 = EUR 1.6476的欧元的欧元 由此可得英镑对欧元的买入价：由此可得英镑对欧元的买入价： GBP 1= EUR 1.6476 5 GBP 1=USD 1.4830/40 USD 1=EUR 1.1110/20 卖出价计算分析卖出价计算分析 银行在国际外汇市场上按银行在国际外汇市场上按GBP 1=$ 1.4840的价格的价格 卖出卖出1英镑，顾客花英镑，顾客花1.4840美元才能买到美元才能买到1英镑英镑 顾客拥有的顾客拥有的1.4840美元要在国际外汇市场上以美元要在国际外汇市场上以 USD 1= EUR 1.1120的价格向外汇银行购买，则的价格向外汇银行购买，则 需要花需要花1.4840 1.1120 = EUR1.6502 故英镑对欧元的卖出价为：故英镑对欧元的卖出价为： GBP 1= EUR 1.6502 6 故英镑对欧元的汇率为：故英镑对欧元的汇率为： GBP 1= EUR 1.6476 1.6502 7 练练 习习 已知：已知： GBP 1=USD 1.4530/40 USD 1=JPY 127.10/127.20 试计算英镑对日元的套算汇率？试计算英镑对日元的套算汇率？ 8 答案与分析：答案与分析： GBP 1= JPY 184.67 184.94 关键点：关键点： 中心货币的确认中心货币的确认 买卖的主体确认（即求英镑对日元汇率而不是相反）买卖的主体确认（即求英镑对日元汇率而不是相反） 买入价低于卖出价买入价低于卖出价 9 二、交叉相除二、交叉相除 使用条件：使用条件： 两种汇率，斜线左边的货币一致或等式左边的两种汇率，斜线左边的货币一致或等式左边的 货币一致。货币一致。 10 3、举例说明、举例说明 USD 1=CHF 1.3230/40 = USD/CHF 1.3230/40 USD1=EUR 1.5110/20 =USD/EUR 1.5110/20 求求瑞士法郎对欧元瑞士法郎对欧元的汇率的汇率 解答：解答： (注意：直接上面除以下面得到的是欧元对瑞士法注意：直接上面除以下面得到的是欧元对瑞士法 郎的汇率，最后结果要整理郎的汇率，最后结果要整理) EUR/CHF = 1.3230 1.5120= 0.8750 EUR/CHF = 1.3240 1.5110 = 0.8762 即为：即为：EUR 1 = CHF 0.8750/62 答案答案： CHF 1= EUR 1.1412/29 11 方法运用的具体分析：方法运用的具体分析： （能理解最好，不强求）（能理解最好，不强求） USD1=CHF 1.3230/40 USD1=EUR 1.5110/20 卖出价计算分析卖出价计算分析 即银行卖出即银行卖出1瑞士法郎可得多少欧元瑞士法郎可得多少欧元 也即顾客买入也即顾客买入1瑞士法郎需花多少欧元瑞士法郎需花多少欧元 顾客向银行卖出顾客向银行卖出1.5120欧元，可得欧元，可得1美元美元 银行得银行得1.5120欧元需向顾客支付欧元需向顾客支付1美元美元 12 USD1=CHF1.3230/40 USD1=EUR1.5110/20 银行在国际外汇市场上，将要支付给顾客的银行在国际外汇市场上，将要支付给顾客的1美元可美元可 兑换到兑换到1.3230 瑞士法郎，瑞士法郎， 即顾客用即顾客用1.5120欧元可兑换到欧元可兑换到1.3230瑞士法郎瑞士法郎 则顾客兑换则顾客兑换1瑞士法郎需支付瑞士法郎需支付1.51201.3230欧元欧元 即银行卖出即银行卖出1瑞士法郎给顾客可得瑞士法郎给顾客可得1.51201.3230欧欧 元元 13 故瑞士法郎对欧元的卖出价为：故瑞士法郎对欧元的卖出价为： CHF1=EUR 1.51101.3240 EUR 1.1429 14 方法运用的具体分析：方法运用的具体分析： （能理解最好，不强求）（能理解最好，不强求） USD1=CHF 1.3230/40 USD1=EUR 1.5110/20 买入价计算分析买入价计算分析 即顾客卖出即顾客卖出1瑞士法郎可得多少欧元瑞士法郎可得多少欧元 银行买入银行买入1瑞士法郎要花多少欧元瑞士法郎要花多少欧元 顾客卖出顾客卖出1.3240瑞士法郎可得瑞士法郎可得1美元美元 银行得顾客银行得顾客1.3240瑞士法郎需付瑞士法郎需付1美元美元 15 顾客可将顾客可将1美元兑换到美元兑换到 1.5110欧元，欧元， 即银行买入即银行买入1.3240瑞士法郎需付瑞士法郎需付1.5110 欧元欧元 则银行买入则银行买入1瑞士法郎需付瑞士法郎需付1.51101.3240欧欧 元元 16 故瑞士法郎对欧元的汇率为：故瑞士法郎对欧元的汇率为： CHF1=EUR 1.51101.3240=1.1412 CHF1=EUR 1.51201.3230=1.1429 也即：也即：CHF1=EUR1.1412/1.1429 17 USD1=CHF1.3230/40 USD1=EUR1.5110/20 银行卖出银行卖出CHF1.3230得得1美元，银行可将美元，银行可将1美美 元可兑换到元可兑换到 EUR 1.5120，则银行卖，则银行卖1单位单位 CHF可得可得EUR 1.51201.3230=1.1429 银行买入瑞士法郎，顾客付欧元银行买入瑞士法郎，顾客付欧元 银行买入银行买入CHF1.3240付付1美元，银行支付的美元，银行支付的1 美元可在国际外汇市场上花美元可在国际外汇市场上花 EUR 1.5110，得，得 到，相当于银行买入到，相当于银行买入1单位单位CHF要付要付EUR 1.51101.3240=1.1412 18 4、