移动平均线的解读.ppt

第七章 技 术 指 标（上）,最直观的技术指标 MA的数值一般是以收盘价来进行统计.“平均”的意思是指某一段时间的收盘价的算术平均数;“移动”指在计算中始终只采用最近的一定天数的收盘价数据,随着交易日的更迭,逐日向前推移.,移动平均线,移动平均线（移动平均）,外汇市场的波动有时是非常剧烈的，短期的振荡使价格差异很大，对研究趋势的走向有干扰作用。为消除这种影响，可以把某个时间段的价格综合起来找一个平均价，则得到一个较为规律的价格。 以日线为例： 5日平均价=(C1+C2+C3+C4+C5)5 第六天5日平均价=(C2+C3+C4+C5+C6)5 把计算出的平均价标在每天的汇价图上再进行平滑连接，就得到5日、10日等移动平均线。,移动平均线(MA),移动平均线的分类,根据时间长短的不同，移动平均线可分为短期、中期、长期移动平均线。一般而言，短期移动平均线指周期在10 日以下的移动平均线；中期则指周期在10至20日间的移动平均线；长期则指周期在20 日以上的移动平均线。 根据计算方法的不同，移动平均线又可分为简单移动平均数（MA）、加权移动平均数（WMA，赋予不同日期不同的加权份量）和指数平滑移动平均线数（EMA，平滑因子小时较圆滑，平滑因子大时较为尖锐）三种。,时间长短不同的几种移动平均线,汇价跌破30日均线，强势市场结束。 汇价跌破60日均线，多头市场动摇。 汇价跌破120日均线，漫长雨季来临。 汇价跌破年线，熊市绵绵无绝期。,5日均线，又称周线。 10日均线，又称半月线。 20日均线，又称月线。 30日均线。 60日均线，又称季线。 120日均线，又称半年线。 250日均线，又称年线。,移动平均线的实质,移动平均线是一种平滑工具，通过计算价格数据的平均值，可以求得一条起伏较为平缓的曲线。 移动平均线的变化滞后于市场行情的变化。但是，借助于较为平缓的移动平均线，可以大大简化探究潜在趋势的工作。 移动平均线实质上是一种追踪趋势的工具，其目的在于识别和显示旧趋势已经终结或反转、新趋势正在萌生的关键契机。,移动平均线提示,在成成千上万个数据面前，找出“平均值”是打开盈利之门的钥匙。 散户看短期均线，超级机构、证券投资基金却看中长期均线。,移动平均线的用途,1.揭示汇价平均成本。 将一定期间的价格加起来平均，则知道目前价格的平均成本，再与当日价格做比较，并且从过去价格的变动可以看出平均成本增加或降低。 若移动平均线保持上行状态，对价格有不断上推的助涨作用；相反，若移动平均线保持下滑状态，则使市场买方的人气逐渐消散，对价格有助跌的作用。 将一段期间内购买外汇者的平均成本公开，在知已知彼的情况下，买卖双方进而可以从未来成本变动中做出明智决定。,移动平均线的用途,2.显示汇价变动的基本趋势。移动平均线是一条趋势线，移动平均的周期天数越长，平均线就越平滑，就越能反映市场价格趋势。短期移动平均线代表短期趋势，中长期移动平均线则代表中长期趋势。在欧美市场，投资机构较看重200日的长期移动平均线，并以此作为长期投资的依据。一般而言： 行情价格在长期移动平均线下，属空头市场； 行情价格在长期移动平均线之上，则为多头市场。,移动平均线的用途,3.汇价支撑线和阻挡线。 行情价格走在平均线之上，移动平均线具有对股价的支撑作用。价格即使下跌，只要多头市场尚未结束，跌到特定的移动平均线时，一定会获得相当的支撑。这是因为此时的移动平均线代表的是买入外汇的平均成本。 行情价格走在平均线之下，移动平均线则可视为汇价的阻挡线。价格即使回升，只要空头市场尚未结束，遇到特定的移动平均线时，一定会遇到压力。这是因为此时的移动平均线代表的是卖出外汇的平均成本。,移动平均线的用途,4.自动发出买卖讯号。自动发出买卖讯号，不需要主观判断。葛兰维将其概括为八大买卖法则，要点是： 平均线从下降转为水平且有向上波动趋势，价格从平均线下方向上突破平均线回跌中不跌破移动平均线，是运用短期移动平均线操作最佳买入时机。 平均线从上升转为水平且有向下波动趋势，价格从平均线上方向下突破平均线，回升时无力穿过平均线，是运用短期移动平均线操作最佳卖出时机。,葛兰维八大买卖法则示意图,汇价,时间(交易日、交易周等),移动平均线的用途,5.预测一项交易的利润与风险。 当汇价在趋势线上呈锯齿状来回游动时，可以在主要的移动平均线上下，定出一个轨道。在价位向上突破逸出轨道时，即可买进做多头。此时该轨道的纵深，即是可能的风险损失，反之亦然。 移动平均线的上下轨道如何决定，一般由使用者根据各种证券的特性而定。有人喜欢用10日移动平均线，上下各乘以102%与98%来作轨道。,移动平均线的轨道,移动平均线的用途,6.组合长、短期移动平均线，使投资者把握买卖时机。 短期移动平均线（10日左右），所代表的是短期内多空价位平衡点，变动较为快速。 长期移动平均线（25日左右）所代表的是长时间内的平衡点，变动较慢、较稳定。 投资者可以利用快、慢不同的移动平均线来决定买进与卖出的时机。,快速与慢速移动平均线买卖时机,葛兰维八大买卖法则示意图,汇价,时间(交易日、交易周等),葛兰维八大买卖法则之一,平均线从下降逐渐转为水平，且有往上方抬头迹象，而价格从平均线的下方突破平均线时，便是买进讯号。,葛兰维八大买卖法则之二,价格趋势走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线且立刻反转上升，则也是买进讯号。,葛兰维八大买卖法则之三,价格虽然跌破平均线，但又立即回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，仍为买进讯号。,葛兰维八大买卖法则之四,价格突然暴跌，跌破平均线，而且远离平均线，则有可能反弹上升，亦为买进讯号。,葛兰维八大买卖法则之五,价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，为卖出时机。,葛兰维八大买卖法则之六,平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出讯号。,葛兰维八大买卖法则之七,价格趋势走在平均线下，价格上升并未突破平均线且立刻反转下跌，也是卖出讯号。,葛兰维八大买卖法则之八,价格虽然向上突破平均线，但又立刻跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，仍为卖出讯号。,葛兰维八大买卖法则示意图,汇价,时间(交易日、交易周等),葛兰维八大买卖法则提示,葛兰维认为，第三与第八比较不能与实际配合，运用时较具风险，若是不熟悉平均线，投资者宁可放弃不用，以免担当不必要的风险。 葛兰维法则第四条与第五条虽是可使用的原则，但是没有明示投资人汇价距平均线究竟多远才可买进或卖出，这是一大缺憾。,移动平均线的用途,1、揭示汇价平均成本。 2、显示汇价变动的基本趋势。 3、汇价支撑线和阻挡线。 4、自动发出买卖讯号。 5、预测一项交易的利润与风险。 6、组合长、短期移动平均线，使投资者把握买卖时机。,移动平均线的优点,能够指示买卖时机，而且在强劲的走势中，它发出的买卖讯号极强。 可以判断市场行情价格的真正趋势。 在行情趋势持续发展时，买卖交易的利润非常可观。,移动平均线的缺点,当市场进入横摆的牛皮盘档时，买卖讯号频繁，移动平均线会不断发出错误的讯号。 移动平均线的最佳周期日数与组合，难以判断、确认。 单凭移动平均线的买卖讯号，无法给投资者充足信心，通常须靠其他技术指标辅助。,均价线,9:30,10:30,11:30,14:00,15:00,当日均价线,当日汇价线,个股均价线,买要买个便宜货，卖要卖个好价钱，“均价线”助你高卖低买。 汇价线在上，远离均价线，一般说来，汇价会回落。 汇价线在下，远离均价线，一般说来，汇价会上行。 均价涨，还会涨；均价跌，还会跌。,金叉特征及提示,所谓“金叉”，即短期均线走到上方，稍长些的均线居中，长期均线走到下方。 5日均线翘头穿过10均线，是个好兆头；10日均线翘头穿过30日均线，也是好兆头。总之，短期均线要翘头穿过比它长的均线才可看高一线。,金叉是“女”，即时买入,死叉特征及提示,所谓“死叉”，即长期均线走到上方，稍短些的均线居中，最短的均线走到下方。 5日均线下穿10均线，是个不祥之兆；10日均线下穿30日均线，也是不祥之兆。总之，长一些的均线不能下穿稍短一些的均线，否则应暂时离场。,头重脚轻是“死叉”,在MA上捕捉发财的机会 1.葛兰维尔法则. 2.死亡交叉与黄金交叉. 当短期 MA向上穿越长期的MA时,即构成了黄金交叉. 当短期MA向下穿越长期的MA时,即构成了死亡交叉. 3.三重交叉法.,三、MA的研判 （）平均线由下降逐渐走平而汇价自平均线的下方向上突破是买进讯号。当汇价在移动平均之下时，表示买方需求太低，以致于汇价大大低于移动平均线，这种短期的下降给往后的反弹提供了机会。这种情况下，一旦汇价回升，便是买进讯号。,（）当汇价在移动平均线之上产生下跌情形，但是刚跌到移动平均之下就开始反弹，这时，如果汇价绝对水平不是很高，那么，这表明买压很大，是一种买进讯号。不过，这种图表在汇价水平已经相当高时，并不一定是买进讯号。只能作参考之用。,（）移动平均线处于上升之中，但实际股价发生下跌，未跌到移动平均线之下，接着又立即反弹，这里也是一种买进讯号。在汇价的上升期，会出现价格的暂时回落，但每次回落的绝对水平都在提高。所以，按这种方式来决策时，一定要看汇价是否处于上升期，是处于上升初期，还是处于晚期。一般来说，在上升期的初期，这种规则适用性较大。,（）汇价趋势线在平均线下方变动加速下跌，远离平均线，为买进时机，因为这是超卖现象，股价不久将重回平均线附近。,（）平均线走势从上升趋势逐渐转变为盘局，当价格从平均线上方向下突破平均线时，为卖出讯号。价格在移动平均线之上，显示价格已经相当高，且移动平均线和股价之间的距离很大，那么，意味着价格可能太高，有回跌的可能。在这种情况下，价格一旦出现下降，即为抛售讯号。不过，如果价格还在继续上涨，那么，可采用成本分摊式的买进即随着价格上涨程度的提高，逐渐减少购买量，以减小风险。,（）移动平均线缓慢下降，汇价虽然一度上升，但刚突破移动平均线就开始逆转向下，这可能是汇价下降趋势中的暂时反弹，价格可能继续下降，因此是一种卖出讯号。不过，如果股价的下跌程度已相当深，那么，这种规则就不一定适用，它可能是回升趋势中的暂时回落。因此，投资者应当做仔细的分析。,（）移动平均线处于下降趋势，汇价在下跌过程中曾一度上涨到移动平均线附近，但很快又处于下降状态，这时是一种卖出讯号。一般来说，在下降过程中，常会出现几次这种卖出讯号，这是下降趋势中的价格反弹，是一种短期现象。,（）汇价在平均线上方突然暴涨，向上远离平均线为卖出时机，因此这是超买现象，汇价不久将止涨下跌回到平均线附近。,（）长期移动平均线呈缓慢的上升状态，而中期移动平均线呈下跌状态，并与长期平均移动平均线相交。这时，如果汇价处于下跌状态，则可能意味着狂跌阶段的到来，这里是卖出讯号。需要注意的是，在这种状态下，汇价在下跌的过程中有暂时的回档，否则不会形成长期移动平均线和中期移动平均线的交叉。,（）长期的移动平均线（一般是周线）是下降趋势，中期的移动平均线（一般是周线）在爬升且速度较快的超越长期移动平均线，那么，这可能意味着价格的急剧反弹，是一种买进讯号。出现这种情况一般汇价仍在下跌的过程中，只不过中期的下跌幅度要低于长期的下跌幅度。,四、MA的评价,优点： （）适用移动平均线可观察汇价总的走势，不考虑汇价的偶然变动，这样可自动选择出入市的时机。,（）平均线能显示“出入货”的讯号，将风险水平降低。无论平均线变化怎样，但反映买或卖信号的途径则一样。即是，若汇价（一定要用收市价）向下穿破移动平均线，便是沽货讯号：反之，若汇价向上冲移动平均线，便是入货讯号。利用移动平均线，作为入货或沽货讯号。通常获得颇可观的投资回报率，尤其是当汇价刚开始上升或下降时。 （）平均线分析比较简单，使投资者能清楚了解当前价格动向。,缺点： （）移动平均线变动缓慢，不易把握股价趋势的高峰与低谷。 （）在价格波幅不大的牛皮期间，平均线折中于价格之中，出现上下交错型的出入货讯号。使分析者无法定论。,（）平均线的日数没有一定标准和规定，常根据股市的特性不同发展阶段，分析者思维定性而各有不同，投资者在拟定计算移动平均