M公司税收筹划

摘 要在现代经济条件下，税收是企业的客观理财环境之一，如何依法纳税并能动地利用税收杠杆，谋取最大限度的经济利益，己成为企业理财的行为规范和基本出发点。有关资料统计，中小企业占我国企业总数99%以上的比例，因此，探讨中小企业税收筹划的理论依据和筹划思想，就成为迫在眉睫的问题。目前我国中小企业税收筹划能力普遍不高，因此，正确认识税收筹划的意义，积极学习和掌握税收筹划的基本理论，进而能够规避税收筹划的风险及合理地进行税收筹划，是中小企业面临的一个重要课题。本文按照提出问题、分析问题、解决问题的基本思路，对中小企业的发展现状和存在的问题进行了系统分析。在此基础上，选取比较有代表性的中小型民营企业M公司作为案例。通过实地调查研究，对M公司内部的生产经营情况和税收政策管理的机构设置及职能关系进行了解的基础上，剖析了M公司在生产经营过程中的税收政策管理利用，就其税收政策管理的现状与存在的问题做了一个深入浅出的分析，对M公司税收筹划的目标及优化方案做了一个探讨。关键词：中小企业；M公司；税收筹划AbstractIn the modern economy condition, tax is one of the objective financial environments of enterprise. how to pay taxes according to law, use tax lever actively and seeking the maximum economic benefits becomes a code of behavior of enterprise financing and a basic starting point. According to relevant statistics, small and medium-sized enterprises accounted more than 99% of the enterprises in our country. Therefore, discussion on tax planning theory and idea of the small and medium-sized enterprise has become imminent problem. At present, tax planning ability of small and medium-sized enterprises in our country is generally not high. Therefore, it is an important subject for small and medium enterprises to have a correct understanding of the significance of tax planning, to learn and master the basic theory of tax planning actively, to avoid the risk of tax planning and to conduct a reasonable tax planning.In this paper, according to the basic thinking of proposing the problem, analyzing and solving the problem, the current developing situation and existing problems of small and medium-sized enterprises were analyzed. On this basis, M was selected as a representative case of small and medium-sized private enterprises. Through investigation and study on the port, on the basic of an understanding of M companys production and operation situation, tax policy management institutions and functional relations, I analyzed M companys management of tax policy in the process of production and operation. Then I did an analysis on existing problems of tax policy management status of M company and did a study on its target and optimal scheme of tax planning.Key words：Small and medium scale Enterprise(SME)；M Company；Tax planning3目 录一、中小型企业及税收筹划的理论概述- 1 -1.基本概念的界定- 1 -2.税收筹划的程序- 1 -二、M公司生产经营及纳税基本情况- 2 -1.M公司税收管理现状- 2 -2.M公司税收筹划管理存在的问题- 4 -三、M公司税收筹划的目标及方案- 5 -1.M公司的纳税管理目标- 5 -2.M公司税收筹划方案- 6 -四、M公司税收筹划优化方案的评价- 12 -1.有利于M公司获得更多的税收优惠- 12 -2.有利于M公司规避风险- 13 -3.有利于提高M公司的综合实力- 13 -参考文献- 15 -致 谢- 16 -一、中小型企业及税收筹划的理论概述1.基本概念的界定（1）中小型企业的界定中小型企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位，它是企业规模形态的概念。目前按照我国的惯例来看，企业的注册资金、从业人员、企业规模是区分大企业和中小企业的主要标志。（2）税收筹划的界定税收筹划是指纳税人在不违背立法精神的前提下，企业通过对资金筹措、经营和投资等活动的巧妙安排、筹划，企业在税法规定许可的范围内，利用税法中固有的起征点、减免税、加计扣除等一系列的优惠政策，尽可能地降低税收成本，提高经营收益。简而言之，税收筹划是纳税人在合法的前提下，站在企业发展的全局角度对经营过程开展的纳税事项筹划。2.税收筹划的程序（1）确定事实确定事实是税收筹划的基础。即明确事实是一个什么情况；纳税主体是谁；纳税客体是什么；形成了什么样的纳税关系。（2）明确筹划主体在确定事实的基础上，明确由谁来做税收筹划，是企业内部财会部门或企业决策层，还是社会中介机构。一般来讲，企业内部人员熟悉生产经营情况，便于收集信息，而社会中介机构税收筹划经验丰富，所以，税收筹划应采取企业内部与社会中介机构的有机结合，主动权应掌握在企业内部人员手中。（3）确定筹划对象即在税收筹划之前，先根据企业的生产经营特点确定对哪个环节、哪个税种进行筹划，并分析通过哪些方面可以有效降低税收成本。（4）制定多套筹划备选方案在筹划前，首先对税收有关政策、法规进行分析，充分理解和掌握国家税法的立法精神和政策制定的意图，根据企业实际情况，找到筹划的切入点，制定出多套筹划备选方案。筹划的备选方案越多，筹划的实际效果就越佳。（5）评价决策最佳方案在税收筹划制定者对各套备选方案进行全面、客观的阐述后，企业决策层根据企业发展的实际需要，选定最佳方案。（6）实施方案并随时修正税收筹划进入实施阶段并不意味着税收筹划的结束。因为税收筹划方案的制定是在对未来事项的合理预期上，其实施需要过程。因此在实施的过程中，应跟踪方案的实施情况，并根据经济环境、企业实际，对方案进行及时、有效的修正，以保持其合法性。（7）评估筹划效果方案实施结束后，企业应对这次筹划效果进行评估。以便发现问题，总结经验，为企业的下一次筹划打基础。二、M公司生产经营及纳税基本情况1.M公司税收管理现状（1）M公司税收管理的机构设置与职能关系M公司设置有专门的税收监督管理机构，税收监督管理机构的设置是一条自上而下相对独立而又保持完整管理的链条，这使得整个集团公司的宏观税收监督管理有专门的机构负责，并且具体的税收工作又能落实到岗到人，实现专事有专人、专人有专岗。M公司整个税收监督管理严密有序，在整个企业的税收监督管理工作中发挥不同的功能与作用，其税收监督管理机构和岗位的设置分为以下几个层次：第一层：M公司总部下设财务部，财务部下设会计处、成本处、资金处、审计处等部门，其中在会计处专门设置有税收监督管理科。税收监督管理科处于M公司税收监督管理机构的顶层，专门负责整个企业公司全面的税收工作管理，具体包括：整个企业的纳税筹划、企业四个事业部门涉税人员的税务培训、以及企业四个事业部门子公司纳税工作的检查及考核；在省内各个分公司与当地税务管理部门的重大税收事项的协商，企业公司税收优惠政策的争取；税收行政复议及行政诉讼的处理等涉及整个企业公司经济利益的重大税收事项的办理。第二层：在M公司四个事业部门独立纳税的分、子公司的财务部下设价税科，负责企业定价及税收征管的相关工作。具体包括：进行独立纳税申报、涉税资料的报送、优惠政策的申请、领购发票、配合税收机关的调查和检查等。在具体的日常运作分工上，由一人专门负责口常纳税申报、发票领购、增值税抵扣相关事宜；另一个负责税收监督、管理分公司的享受税收优惠、生产经营设备投资抵免、技术开发费加计扣除等等资料报送工作。第三层：在M公司四个事业部门独立纳税的分、子公司，财务科设有专职的涉税管理岗，专门进行涉税项目的核算。M公司的税收监督管理的机构接受双重领导，日常工作和人员管理接受本公司的财务部门的领导，具体业务工作又接受上级税收监督管理部门的指导、监督和考核。（2）M公司税收管理的内容M公司税收管理的内容主要体现在以下几个方面：一是M公司日常税务，涉及税务申报处理、发票管理等涉税工作事项。M公司是一家贸易型一般纳税人的单位，由于涉及到汽车、管材、房产等跨行业经营单位，因此M公司的日常税收监督管理工作显得尤为繁杂。M公司税务管理部门将对各下属部门的会计人员完成的税务工作进行监督，日常监督管理包括：公司各部门新的商店开业，变更和注销税务登记管理；公司各部门的月、季、半年、年度报表相关问题；公司、分公司及门店的纳税申报事项；公司、分公司及各个事业部涉税账簿、凭证的管理；迎接、配合税务部门的各种税收检查等等。二是争取国家的税收优惠政策，税收激励。M公司是一家从事汽车、管材、房地产开发的中小型民营企业，不属于国家鼓励发展的行业，行业性税收优惠并不多。但是M公司非常重视国家以及省政府、地方税务局等部门颁发的各项税收优惠政策，使公司对国家的税收优惠政策充分利用，加上一些促进区域协调发展，技术发展的税收优惠政策资源综合利用，M公司充分享受到了国家给予的一些税收优惠，国家税收优惠也对企业发展提供了强大的动力。三是参与M公司重大的战略决策，提供纳税建议和制定纳税管理制度。近年来，M公司的资本规模迅速扩张，工业部门的需要增加，税收监督管理部门将需要为公司的主要战略决策进行税收前瞻预测分析、筹划，如新投资项目的可行性研究，风险分析，预测的盈利，要求税收管理部门提供税收信息，为决策部门的决策提供参考。同时，对M公司的税务管理部门一项重要的工作是建立企业内部税务管理系统。由于我国税法的特征，税种较多，涉及广泛，增值税更是计算复杂，每个企业的具体情况千差万别，税收的监督管理工作的指导思想和重点也是完全不同的。因此，M公司的税收监督管理部门应结合M公司的发展及生产和管理的实际情况，设置内部税收管理体制，更精致，更合理地，设置财务机构，制定财务制度。2.M公司税收筹划管理存在的问题（1）税收筹划利用率不高由于企业的战略规划目标直接决定着企业的现状和未来的发展，决定着企业的成败，作为一家快速成长壮大的的中小型民营企业，M公司的整体战略规划目标不受公司税收管理影响，而在越来越激烈的现代经济社会竞争中，税收筹划越来越重要，而在企业的战略规划中税收筹划是不可缺少的。（2）税收政策合力的效应有待发掘M公司作为一家中小型民营企业公司，经营业务的精细专业化分工是其特征之一，而经营业务的精细专业化分工会导致税收监督和管理部分的过程太长，税收信息沟通不畅。对税收法律、法规的认识不到位，公司的税收监督管理要求不能落实到各部门的工作和生产经营的各个环节，使得各个过程环节出现问题，这都会影响到整个公司的经营管理，使得税收管理不能形成合力，M公司便是如此。具体表现在两个方面：一是税收管理的监管涉及非财务管理部门，另一个是企业内部太多的税收监督和管理。由于这些不同部门的税收调控政策实施的要求不同，不同的位置，不能共同协调发展。同时这些非财务人员的税收法律法规的理解总是有一些问题，所以在一些实施过程中错误的使用税收优惠政策，不能适应税务机关当地的需求，严重的影响了公司对税收优惠政策的充分利用。（3）税收管理的成本过高M公司在具体的经营过程中，没有充分利用税收中介机构，降低税收成本。对一些政策性强、涉税事项复杂、技术难度高，纳税单位自己完成有困难的纳税、缴税事项，在业务单位坚持自愿的前提下，税务机关鼓励纳税单位委托税务代理机构，以保证准确有效地执行国家的税收政策，以提高应用质量。税务中介机构专业资格的人数众多，有善于与税务部门沟通的有经验的专业人员，因此与传统的自行纳税相比，税务代理的风险低，效率高，成本低。税务代理中介机构提高了企业的整体税收监管，意味着企业的管理水平和管理效率提高了。税收政策存在涉及范围广、计算复杂的特点，很多复杂的涉税事宜，可以委托税务中介机构进行咨询办理，从而降低税收风险，提高企业的税收管理效率，降低税收成本。（4）涉税工作人员的效率低下在税收监督管理考核制度里面几乎没有对税收监督管理工作的奖励措施，其中大多数都是处罚性条款，以罚代管现象严重。通常而言，一项完善的税收监督管理考核制度在制定过程中，如果只有处罚而没有奖励，这样容易加大企业涉税工作人员的工作压力，打击企业涉税工作人员工作的主动性和创造力。另外从人性化管理的角度来看，这种以罚代管现象也不利于营造和谐轻松的企业人文环境，因而是不可取的。这种以罚代管制度给企业涉税工作人员带来了工作压力，促使企业员工仅仅满足于按部就班的工作程序，满足于工作不要出差错，而不愿意冒着风险进行改革和创新，而一项工作如果缺乏改革创新，就会失去发展和提高的动力。三、M公司税收筹划的目标及方案1.M公司的纳税管理目标（1）实现涉税零风险涉税零风险是指纳税单位账目清楚，纳税申报正确，缴纳税款及时、足额，不会出现任何关于税收方面的处罚，即在税收方面没有任何风险，或风险极小可以忽略不计的一种状态。M公司作为一家中小型民营企业，合法经营、按照税法正确履行纳税义务、合理进行纳税筹划以实现涉税零风险，应该是公司税收监督管理部门的首要目标之一。考虑到我国整个经济法制建设还在建设之中，其中有不完善之处，因此我国现行的税制具有复杂性、易变性、非连续性，这就意味着纳税单位在履行纳税义务时带有一定的风险，纳税会给公司的生产经营过程中带来或者增加经营损失风险、投资扭曲风险和纳税支付现金不足风险。这些，都是要随时关注的。（2）税后利润最大化税收管理是企业财务管理的重要组成部分，对企业财务管理的主要目标是税后利润达到最大化，实现股东财富最大化，而达到最低税负是M公司纳税后实现利润最大化的一个重要手段。税收优惠政策筹划的重点在于根据自身的情况和现行税收优惠政策的规定，在适用多项税收优惠政策时，必须进行比较分析，通过合理选择和运用税收筹划，以达到节税或其他降低税收成本纳税的目的，从而达到税后利润最大化的目标。（3）良好的税企关系 税企关系是指企业与税务部门之间所形成的关系。显然，良好的税企关系是M公司企业税收监督管理的一个重要目标。然而，税企关系变革是一项庞大的社会系统工程，在新形势下，创新沟通方式，实现税企共赢，建立和谐的税企关系，不仅是税务部门应当研究的课题，更是M公司应该着力研究的问题。一方面，良好的税企关系可以降低税收成本。纳税单位在税务主管机关建立良好的纳税形象，取得税务主管机关的长期信任，就可以减少被调查、评估、稽查的次数，这样可以避免企业由于在调查、评估和稽查中出现纳税风险，在履行税收义务中出现不必要的支出；同时税务机关也经常对公司进行税务调查、评估和稽查，也对公司形象造成负面影响，这是看不见的支出和负面影响，这些都会导致管理成本增加，管理效率降低。另一方面，良好的税企关系还能帮助企业获得额外的税收利益，这也是M公司税收管理的重要目标之一。获得税务主管机关的信任和理解支持，可以为企业带来额外的税收利益，如税法规定的自由裁量权的范围内，在税法规定的范围原则税收法规有一定的弹性，在自由裁量权的范围内，模糊的税收法律法规，没有明确的规定时，在良好的税企关系情况下，税务人员可以帮助企业依法享受更优惠的税收政策，以获得额外的税收利益。因此，M公司必须照章纳税、协助、配合税务机关进行管理、积极参加税务机关的各种涉税活动并积极争取各种税收荣誉等等。2.M公司税收筹划方案（1）采购环节的税收筹划从进货渠道入手M公司所需的物资既可以从一般纳税人处采购，也可以从小规模纳税人处采购，但从一般纳税人处购入，取得增值税专用发票可以抵扣17%，而从小规模纳税人处购入，经税务机关开票，只可以扣税6%或4%，少抵扣的11%或13%成为企业要多负担的税额，这部分税额会形成存货成本，最终会影响到企业的税后利润。如果小规模纳税人的货物比一般纳税人的货物便宜，企业从小规模纳税人处采购也可能更划算，但若是采购时考虑现金流出的时间价值，在从两类纳税人处采购的货物的质量及不含税价格相同的前提下，选择小规模纳税人作购货对象对企业加速资金周转、扩大再生产、提高生产效率同样具有重要意义。另一方面，按现行制度规定企业技术改造采购的设备若为国产设备，其投资额可按一定比例(40%)抵免企业所得税，若是从国外进口设备，则没有所得税抵免优惠，此时采购地点在国内就成为企业的必然选择。销售或采购过程中进行国际税收筹划如果M公司负责销售的公司分布在课征高额所得税的国家，为减轻税收负担，M公司可以通过在所得税税率较低和拥有广泛税收协定的国家创办国际贸易公司的方式，分散开本应由M公司和其子公司取得的利润，总体税负会减轻。从采购时间入手由于增值税采用购进扣税法，因此当预计销项税额大于进项税额时，适当提前购货可以推迟纳税，但商业企业以货款的支付为扣税前提。因此M公司应权衡推迟纳税所获得的时间价值与提前购货付款所失去的时间价值。从结算方式入手采购时结算方式的筹划最基本的一点是尽量延期付款，为企业赢得一笔无息贷款，但应注意M公司的信誉。结算方式有赊购与现金采购之分：当赊购与现金采购无价格差异时，则对企业税负不产生影响；当赊购价格高于现金采购价格时，在增加采购成本的同时也会获得时间价值和增加增值税扣税的利益，此时M公司需要进行纳税筹划以权衡利弊。从物资入库的种类选择入手由于购进固定资产和无形资产的进项税额不得扣除，因此在物资采购时货物的归类方式会影响到M公司的税负。在不违背税法规定的条件下，M公司适当选择货物的归类方式，可以降低税负，将与固定资产一起购进的零配件，附属件作为低值易耗品，不仅可以扣抵税收，而且可以提前确认成本，推迟纳税。同样，与材料一同购进的与技术有关的支付，如果计入无形资产则不得扣税，所以最好计入材料成本。从进项税额抵扣入手M企业采购业务中，评定M公司采购货物方案的优劣，要考虑供货商的综合实力，比较供货商所提供商品的质量，在质量相等的前提下才能进行税务筹划。原材料采购的价格不仅会涉及增值税进项税额的抵扣额，影响增值税的缴纳，还会涉及企业所得税、城市维护建设税和教育费附加的税负，因此不能单纯从采购价格来选择供货商，而应把企业综合税负最低、整体收益最大化作为评定原则。从理论上来推出一般纳税人和小规模纳税人整体收益无差异点，引入到M公司日常税务筹划中，可以程序化选择供货商，简化税务筹划的方法。退货问题入手M公司的采购货物的过程中，经常会因为商品过期或毁损需要进行退货，这时候M公司的会计记录可以有两种记录方法：一种是开红字发票冲销，另一种是在下期进货时直接扣除，从增值税抵扣的角度考虑，采用后者易于商业的运作，可以避免前期进项税转出，起到很好的避税的作用。从运输费用承担方式入手由于运费组成货物价格的扣税额大于购货方自行支付运费(即运费不组成货物价格)的扣税额。因此，选择运费组成货物价格为好。而有些企业也可能组织自营运输，那么此时应权衡自营运输与外购运输哪种方式划算。纳税筹划的重点在于，自营运输的扣税额度与外购运输的扣税额度哪个更大。（2）生产环节的税收筹划从增值税入手进行筹划M公司在生产时经常遇到经销加工与纯粹加工的选择问题。选择的原则，应主要考虑二条：一是毛利因素，即会计处理中产品销售额减去原料成本的差额，或加工费收入，哪种毛利大，就选择哪种加工方式；二是税收因素，如果接受原料时，能同时取得增值税专用发票税款抵扣联，且计算的税基小于按加工费计算的税基时，则选择经销加工方式。当然，两种因素要综合比较后进行选择。从成本费用入手进行筹划第一是材料发出的计价，税法允许采用不同的计价方法。M公司采用不同的材料计价方式，其应纳所得税额也有所不同。其原理是通过对期末材料的计价方式进行选择，确定期末存货的价值，从而计算出当期销售的存货成本，与当期的收入进行配比，得出使企业税负最小的利润额。如在通货膨胀环境下，原材料的价格呈上涨趋势，采用后进先出法可以多计当期费用，少计利润，减少当期应缴所得税。第二是费用筹划方面，主要包括五个方面：一是争取尽可能多的费用扣除标准，对于限额列支的费用，如业务招待费、职工福利费及公益救济捐赠等，应准确掌握其允许列支的限额，争取在限额以内的部分充分列支；二是尽可能地把费用计入成本，因为税法对费用的列支规定较严，而对成本的控制较难，加之费用的发生有时又出乎意料，所以有较大的操作空间；三是合理地选择费用分摊方式，如企业大额的股票和债券发行费、广告费用、无形资产的不同摊销方式，都会对当期利润产生影响，企业应考虑自身的现金流量和资金使用效率情况具体选择；四是充分利用会计上计提准备的稳健性原则，对企业的当期利润进行筹划，使企业在一定时期的税负最轻，如对已发生的坏账、呆账应及时列入费用、存货的盘亏及毁损应及时查明原因，属于正常损耗部分也应及时列入费用；五是对已发生的费用要及时核销入账，对于能够合理预计发生的费用、损失，应采取预提方法计入费用，适当缩短以后年度分摊列支的费用、损失的摊销期低值易耗品、包装物、待摊费用。（3）销售环节的税收筹划从增值税入手进行筹划在M公司的销售活动中，为了达到促销的目的，往往采取多种多样的销售方式。不同的销售方式下，销售者取得的销售额会有所不同，会计处理也不相同，对不同销售方式如何确定其增值税的销售额，既是企业关心的问题也是税法必须分别予以明确规定的事。在这里就折扣销售税收筹划问题作以阐述。折扣销售是指销货方在销售货物或应税劳务时，因购货方购货数量较大等原因，而给予购货方的价格优惠。由于折扣是在实现销售时同时发生的，因此税法规定，如果销售额和折扣额在同一张发票上分别注明，可按折扣后的余额作为销售额计算增值税；如果将折扣额另开发票，不论其在财务上如何处理，均不得从销售额中减除折扣额。这一规定，无形中就为M公司提供了节税空间。从销货收入确认入手进行筹划税收筹划策略的重点在于销货时点的认定，一般而言内销交易以交货时为识别标准，外销交易以海关放行次日起十日内开出发票为销货点的确认标准，M公司为减少当年度收入，可将上述的销货点延缓至次年度，即可达到目的。企业销售货物有多种结算方式，不同的结算方式其收入的确认时间有不同的标准。税法规定：直接收款销售以收到销货款或取得索取销货款凭据，并将提货单交给买方的当天为收入确认时间；而赊销和分期收款销货方式均以合同约定的收款日期为收入确认时间，而订货销售和分期预收货款销售，待交付货物时确认收入实现，这样，通过结算方式的选择，控制收入确认的时间，可以合理归属所得年度，以达到减税或延缓纳税的目的。每种销售结算方式都有其收入确认的标准条件，M公司通过对收入确认条件的控制，可以控制收入确认的时间。从销售结算方式选择入手进行筹划在实际经济活动中，企业的销售方式和结算方式与其增值税税负有密切的关系，M公司在销售产品时，应作好如下税收筹划：第一，应尽量避免采用托收承付和委托银行收款结算方式，因为这两种结算方式，销售方发出货物就意味着交易成立，纳税义务相应发生，就应在税法规定的期限内缴纳增值税。这样，销售方在未收到货款的情况下就先交纳了一笔税款，损失了该笔资金的时间价值，一旦购销双方因产品质量、规格等发生争议而导致交易失败，这种方式损失资金的时间价值的情况就更加明显。第二，最理想的销售结算方式是预收货款和直接收款方式。采用这两种方式可有效避免上述情况的发生，但M公司要采用这两种方式不容易，要购买方资金实力雄厚、信誉好，同意这么做才行。第三，采用赊销、分期收款结算方式。这两种方式都以合同约定日期为纳税义务发生时间，是纳税人普遍采取的方式。销售方可按购销合同规定的收款额开具相应的增值税专用发票。第四，采用委托代销结算方式。委托代销商品是指委托方将商品交付给受托方，受托方根据合同要求，将商品出售后，开具销货清单，交给委托方，这时委托方才确认销售收入的实现。根据这一原理，如果M公司的产品销售对象是商业企业，且货款以销售后付款结算方式的销售业务，可采用委托代销结算方式，可以根据其实际收到的货款分期计算销项税额，从而延缓纳税。（4）融资活动中的税收筹划企业权益融资的税收筹划不同的融资方式对企业纳税产生不同的影响，M公司应首先比较其资金成本，包括资金占用费(借款利息、债券利息、股息等)和资金筹集费(股票发行费和上市费、债券注册费等)。因为不同的融资渠道，资金成本各不相同，取得的难易程度也不同。因此，M公司必须综合考虑包括税收在内的各方面因素，才能比较出哪种融资方式更有利于M公司利益。留存收益融资税收筹划在M公司发展需要资金时，可通过股东大会决议多提取任意盈余公积金或将部分盈余公积金转换为企业资本，从而使企业既增加了资本，又获得了足够的营运资金。如果M公司将留存收益用于再投资，所获得的利润率低于股东自己进行另一项风险相似的投资所获得的收益率，M公司就应当将留存收益分派给股东。股票融资的税收筹划股票融资涉及到资本结构问题，资本结构是指企业各种长期资金筹集来源的构成与比例关系，在通常情况下，指的就是长期债务资金和权益资金各占多大的比例。M公司在筹资过程中，要充分考虑税收因素，因为不同的筹资渠道其税收的影响程度不同。权益资金在使用上虽然具有长期性，无固定的股息负担，使用起来比较安全，但从资金成本的角度来看，权益资金的成本是股息，不能作为企业费用列支，只能在税后利润中支付，不具有抵税作用，而债务资金的成本是利息，可以在税前冲减企业利润，具有明显的抵税作用。因此，合理安排M公司的资金构成可以获取节税效益。（5）企业负债融资的税收筹划借款融资税收筹划向银行借款是负债融资税收筹划的主要方式，银行贷款带给企业的好处不仅在于丰厚的财务杠杆利益，而且贷款利息被允许在税前扣除，这实际上等于国家和银行降低了贷款利率。此外，M公司可以利用和金融机构的特殊业务联系，和银行协议提高利率，但以其他形式，如延长贷款期、返还部分利息等作为补偿，M公司还可以就资金利息计算和资金回收期等方面与银行进行协商，以选择经济效益最高的偿本付息方案。债券融资的税收筹划与其他筹资形式相比，债券投资突出的优点是筹资对象广、市场大，但这种筹资方式成本高、风险大、限制条件较多，这是其不利的一面。债券可以等价发行，也可以溢价发行或者折价发行，在溢价或折价发行时，必须在发行期内进行摊销、溢价或折价发行进入财务费用，会冲减利息费用或增加利息费用，从而影响到纳税人应纳所得税额的多少，采用不同的方法进行摊销，虽然不会影响利息费用总和，但是会影响各年度的利息费用摊销额，利用货币时间价值的原理，我们可以采用实际利率法进行摊销延缓纳税。（6）收益分配中的税收筹划亏损弥补的税收优惠政策选择企业发生的年度亏损，可以用下一年度的所得弥补，下一纳税年度所得不足弥补的，可以逐年延续弥补，但最长不得超过五年。所以一旦企业年终盈利，也不一定要缴纳企业所得税，因为可以用税前利润抵补往年亏损。这样结合企业新成立时的所得税减免优惠，即使企业开办费等递延资产和某些固定资产在五年内己摊销完毕，企业经营账面上出现赢利，也会因为以前年度发生的亏损而避免所得税的缴纳。再投资节税企业税后利润分配后形成的资本积累，包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润，它们是内部融资的重要来源。如果企业将税后利润分配形成的资本积累用于扩大再生产，开发新的投资项目，可以享受政府投资退说的优惠政策，如果外商投资企业将其从企业取得的利润进行符合条件的再投资，不仅可以节约其应纳税款，而且扩大了再生产，增大了利润规模的机会，这种利润分配的方式也顺应了我国税法鼓励的方向。经营所得向资本利得转化中小企业税收筹划策略研究是基于企业运行全过程税的，我国对经营所得几乎全部征收所得税，但对于资本利得，有征收所得，也有予以免税的。资本利得有：个人买卖股票差价所得，个人投资入股企业的资本公积金转成股本的所得，个人买卖国库券差价所得和利息所得等。经营所得中若有个人参股，在分配股利和股息时，都应该按照20%代扣代缴个人所得税。因此，通过将经营所得转化成资本利得来减少所得税是一种比较好的纳税筹划。四、M公司税收筹划优化方案的评价1.有利于M公司获得更多的税收优惠（1）有利于M公司减少税收成本首先，市场法人主体实施税收筹划，降低了纳税成本，节省了费用开支，同时提高市场法人主体的资本收益率，使市场法人主体获得的利润直接增加，进而增加市场法人主体可支配的收入。其次，市场法人主体实施税收筹划，通过一些经济性选择条款的合理充分运用，可以把即期应纳税款延期缴纳，相当于市场法人主体从国家获得一笔无息贷款，无形地增加了市场法人主体资金来源，使市场法人主体资金调度更为灵活。最后，市场法人主体实施税收筹划，有助于市场法人主体正确进行投资、生产经营决策，选择那些税后盈利最大化的方案，以获得最大化的税后留利。（2）有利于M公司加强财务管理税收筹划作为合理利用额外资金的一种方式，与财务管理存在着必然的联系。税收筹划合理，公司财务报表清楚明晰更有利于企业的运作。面对社会化大生产，世界市场的日益扩大以及复杂的国别税制，加上国内的一些税收法规总是随着改革开放的不断深化而更新调整，纳税人不可能做到熟悉并精通税法，自己难以有效地实施税收筹划，因而客观上需要一些特定的社会中介组织为其提供税收筹划服务，即税务代理。虽说财务管理作为M公司的一个关键部门与企业的销售额没有直接的关系，但是M公司要想通过合理的税收优化方案来达到减税的目的，必须要建立合理、系统的财务管理体系。企业自身的财务管理和会计水平在很大程度上会影响企业的税收筹划从而达到利润最大化的目的。如通过信息服务通道，为M公司提供现代化的税收服务，从而降低中小企业的纳税成本。（3）有利于M公司增加现金流量效益从M公司的增值税的优化方案中可以看出，充分利用税收优惠政策，调整企业的生产经营方式方法，优化资源配置，充分利用公司人力、物力，取消无效益的生产环节，在现金流入量不变的情况下，可以避免或减少企业现金的流出量，增加资金利用率，从而达到增加现金净流量的目的。另外，企业进行税收筹划虽然降低了企业税负，但是随着产业布局的逐步合理，可以促进经济进一步发展。企业规模上去了，收入和利润增加了，从长远和整体角度来看，国家的税收收入也将同步增加。2.有利于M公司规避风险（1）有利于M公司纠正税收差错效益信息的不对称，对税法的滞后性和不完整性了解，往往使纳税人在应尽的纳税义务中忽视了应尽任务，致使公司因为缓交或迟交税金在财务和信誉上受损。在优化方案中，如果将消费者分为一般纳税人和非一般纳税人，那么就可以减少因为增值税专用发票和普通发票税额差，或者在计算增值税和营业税的企业用错税率等而带来的额外税收，还可能因为未按规定缴纳税金等，导致处罚支付滞纳金，行政性罚款等，而税收优化正是为了发现这些问题，及时纠正，挽回损失，维护纳税人自身合法权益不受侵害。（2）有利于M公司规避风险税收作为企业的一项必然流出资金，如果能够降到最低便也是增加了企业利润。但是从目前中小企业的运营状况来看，似乎并不尽如意。税收优化的边缘性操作，其风险随之而来。M公司在实现税后利益最大化过程中必然蕴涵着较大的风险。树立风险意识，分析风险因素，采取防范措施，是为企业创造安全、稳定环境的前提。3.有利于提高M公司的综合实力（1）有利于提高M公司管理水平纳税筹划过程，需要对经济活动的各个方面进行事先科学安排，有助于企业经营管理水平的提高。公司的经营管理工作就是围绕如何有效使用资金，合理摊销及降低成本(费用)，从而实现企业的目标利润而开展的。税收筹划就是实现资金、成本(费用)、利润的最优效果，从而提高企业的经营管理水平。公司进行税收筹划离不开会计。公司设账、记账要考虑税法的要求。当会计处理方法与税法的要求不一致或允许进行会计政策、会计方法的选择时，会计人员可以通过税收筹划正确进行纳税调整，正确记帐，正确编制财务报告，并进行纳税申报，从而有利于提高企业的会计管理水平，发挥会计的多重功能。纳税筹划的主要操作过程是谋划企业资金流程。税收筹划的目的是实现纳税人经济利益最大化。要想通过税收优化来达到公司利润最大化，就要求企业必须要有规范、合理的财会制度、真实可靠的信息来源以及健全的企业管理体制。M公司通过提高自身的经营管理水平，为满足纳税筹划的具体要求创造条件，也是企业提高经营管理水平的过程。（2）有利于提升M公司竞争力纳税优化有助于提高中小企业的市场竞争力，从而来增加公司的经济效益。由于中小企业通常在规模限制和管理水平上稍逊色于大型企业，且利润也不高，在激烈的市场竞争环境下，处于弱势地位。对中小企业税收优化的意识增强是中小企业不断走向理性、走向成熟