中国银行业行业分析报告.doc

中国银行业行业分析报告商业银行行业运行概况2011 年第三季度，商业银行运行情况平稳，资产负债规模继续稳步增长，盈利水平持续向好，资本充足率稳步上升，流动性趋紧状况有所缓解，资产质量保持稳定。一、资产负债规模继续稳步增长商业银行（包括大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行，下同）资产规模继续稳步增长，截至2011 年三季度末，总资产余额达83.3 万亿元（本外币合计，下同），比上季度末增加9087 亿元，同比增长16.7%。资产组合中，各项贷款余额为43.0 万亿元，比上季末增加1.1 万亿元，同比增长16.7%，占资产总额的51.6%；债券投资余额为14.7 万亿元，同比增长1.1%，占资产总额的17.7%。商业银行资产增长情况各类商业银行中，资产余额同比增长最快的是农村商业银行（增幅 43.1%，部分原因是农村商业银行数量增加），其次是外资银行（增幅 29.6%）和城市商业银行（增幅 27.5%）。与上季度相比，新增资产主要集中于大型商业银行和城市商业银行。从贷款投向看，三季度末商业银行公司贷款（含个人经营性贷款，下同）余额为 33.5 万亿元，同比增长 15%，占各项贷款的 80%。个人贷款（不含个人经营性贷款，下同）余额为 8.4 万亿元，同比增长 19.5%。从行业分布看，三季度新增贷款投向冷热分明，主要集中于三大领域：个人贷款（占比 29.4%）、批发和零售业（占比 29%）及制造业（占比 28.4%）。房地产业新增贷款环比首次出现负增长。商业银行负债方增速略低于资产方，负债结构保持稳定。三季度末，商业银行负债规模达 78 万亿元，比上季度末增加 5706 亿元，同比增长 16.2%。其中，商业银行各项存款余额为 65.9 万亿元，比上季末增加 4602 亿元，同比增长 14.6%，占总负债的比重为 84.5%。二、盈利水平持续向好 今年前三季度，商业银行累计实现净利润 8173亿元，比去年同期增加 2138 亿元，同比增长 35.4%。前三季度商业银行平均资产利润率为 1.38%，同比上升 0.17 个百分点；平均资本利润率为 22.1%，同比上升 0.98 个百分点。三季度，商业银行合计净利息收入为 5479 亿元，同比增长 28.3%。生息资产的增长和净息差的扩大共同推动净利息收入上升。非利息收入 1266亿元，同比增长 60.7%，增幅远高于同期净利息收入。三季度，商业银行营业成本 2085 亿元，同比增加 437 亿元，增幅 26.5%。三季度，商业银行成本收入比为 30.5%，同比下降 2 个百分点。三、资本充足率稳步上升 2011 年三季度末，商业银行（不含外国银行分行，下同）加权平均资本充足率 12.3%，比上季度末上升 0.12 个百分点，比上年末上升 0.16 个百分点；加权平均核心资本充足率为 10.1%，比上季度末上升 0.20 个百分点，比上年末上升 0.04 个百分点。三季度末，323 家商业银行资本充足率均超过8%。从资本结构看，核心资本与资本的比例为82.1%，资本质量较高。 四、流动性趋紧状况有所缓解 商业银行流动性比例和人民币超额备付率较上季末有所上升，银行间市场利率水平有所回落，银行整体流动性压力趋于缓解。2011 年三季度末，商业银行流动性比例为42.8%，比二季度末上升 0.8 个百分点，同比上升0.3 个百分点。三季度末，商业银行期末存贷款比例为 65.3%，较上季末上升 1.28 个百分点，同比上升 1.2 个百分点。从日均指标来看，商业银行日均存贷款比例为67.1%，高于期末存贷比 1.8 个百分点。三季度末，商业银行人民币超额备付率为3.13%，比上季度末上升 0.31 个百分点，同比上升0.2 个百分点。分机构看，大型商业银行超额备付率为 2.88%，同比上升 0.36 个百分点；股份制商业银行超额备付率为 2.97%，同比下降 0.44 个百分点；城市商业银行超额备付率为 4.4%，同比略降 0.01个百分点。五、资产质量保持稳定 商业银行整体不良贷款水平稳中有降。三季度末，商业银行不良贷款余额为 4078 亿元，比年初减少 258 亿元；不良贷款率为 0.95%，比年初下降0.18 个百分点。个人消费贷款保持良好增长态势。住房按揭贷款和信用卡透支贷款是个人消费贷款的两大主体。三季度末，住房按揭贷款整体不良贷款率仍保持低位，为 0.32%，比年初下降 0.05 个百分点。信用卡透支不良率为 1.27%，比年初下降 0.28 个百分点。准备金水平继续稳步提升。2011 年三季度末，商业银行贷款损失准备金余额为 1.1 万亿元，比年初增加 1600 亿元；拨备覆盖率继续提高，达到270.7%，比年初提高 53 个百分点；贷款拨备率为2.57%，比年初提高 0.1 个百分点。我国银行股投资价值的国际比较1 主要国家银行股ROA和PB的比较由上表，我们可以看到，中国银行股具有相对较高的资产收益率和PB。2 主要国家银行股POE和PE的比较从上表可知，我国银行股具