基于灰色关联度分析的上市银行绩效评价.docx

基于灰色关联度分析的上市银行绩效评价 摘 要：金融系统在整个国民经济中起着至关重要的作用，而银行又是整个金融系统的主体，因此，银行经营绩效水平的高低必然影响整个国民经济的健康发展和正常运行，对上市银行绩效的研究是非常有必要的。文章采用灰色关联度分析法，选取了8个反应银行绩效的财务指标，对我国上市银行2013年度的经营绩效进行评价。 下载 关键词：商业银行 灰色关联分析法 绩效 中图分类号：F830.91 文献标识码：A 文章编号：1004-4914（2015）01-110-03 一、引言 金融系统在整个国民经济中起着至关重要的作用，而银行又是整个金融系统的主体，因此，银行经营绩效水平的高低必然影响整个国民经济的健康发展和正常运行。对于商业银行经营绩效的研究有助于建立和完善我国的商业银行绩效理论；有利于推动绩效评价体系和方法的改进和发展；金融监管机构通过分析商业银行经营绩效，动态地跟踪研究结果，找到造成我国商业银行绩效水平低的原因，从而采取措施控制和防范金融风险，规划引导整个银行业的发展，为银行发展创造良好的外部条件。研究商业银行绩效也可以为银行业的改革提供依据，对金融监管机构政策的制定实施具有参考价值，从而不断地提高我国商业银行的绩效，加快商业银行的发展。常见的研究银行经营绩效的方法有：财务指标评价法、效率评价法、平衡计分卡评价法、经济增加值分析法等。本文拟采用灰色关联度分析法对我国上市银行的经营绩效进行评价。 二、灰色关联度评价法的基本理论 1.灰色关联度评价法简介。1982年邓聚龙教授提出了灰色系统。灰色系统即是介于黑色系统与白色系统之间，反映了系统内部各因素间具有一种不确定关系。灰色关联度分析是一种多因素统计分析方法。它是通过对系统统计数列（参考数列和比较数列）几何关系的比较来分析系统中多因素间的关联程度，认为如果因素变量所表示的曲线的几何形状越接近，则因素发展变化态势越接近，它们之间的关联程度越大；反之，关联度越小。灰色关联分析的实质就是比较若干数列所构成的曲线与参考数列所构成的曲线几何形状的贴近度，列出关联序列，也就是评价对象的优劣次序，然后按照灰色关联度越大，评价结果越好的评价标准进行评价。 灰色关联分析法原理简单、计算简单、易于掌握，对数据分布类型及变量之间的相关性无特殊要求，在分析过程中，信息退化小，评价结果客观性强，适用于信息不完全确知的小样本系统。灰色关联分析方法还能从不同角度进行因素调整，准确地评判出企业在同行业所处的位置，反映其综合实力，发现企业经营管理中存在的问题，因此，对企业的绩效评价有一定的优势。 2.评价模型都构建。 （1）确定分析样本的参考数列和比较数列。通过分析研究样本，确定研究样本的一个参考数列和一组比较数列。反映系统行为特征的数据序列，称为参考数列。影响系统行为的因素组成的数据序列，称比较数列。将比较数列和参考数列组合在一起构成矩阵。 （2）对参考数列和比较数列进行无量纲化处理。由于系统中各因素的物理意义不同，导致数据的量纲也不一定相同，不便于比较，或在比较时难以得到正确的结论。因此在进行灰色关联度分析时，一般都要进行无量纲化的数据处理。 （3）确定各指标权重w=（w1，w2，wp）。 （4）求参考数列与比较数列的灰色关联系数（Xi）。 所谓关联程度，实质上是曲线间几何形状的差别程度。因此曲线间差值大小，可作为关联程度的衡量尺度。对于一个参考数列X0有若干个比较数列X1，X2，Xn，各比较数列与参考数列在各个时刻（即曲线中的各点）的关联系数（Xi）可由下列公式算出：其中为分辨系数，一般在01之间，通常取0.5。 第二级最小差，记为min。两级最大差，记为max。 为各比较数列Xi曲线上的每一个点与参考数列X0曲线上的每一个点的绝对差值，记为oi（k）。 所以关联系数（Xi）也可简化如下列公式： 公式1 oi= （5）计算关联度。因为关联系数是比较数列与参考数列在各个时刻（即曲线中的各点）的关联程度值，所以它的数不止一个，而信息过于分散不便于进行整体性比较。因此有必要将各个时刻（即曲线中的各点）的关联系数集中为一个值，即求其平均值，作为比较数列与参考数列间关联程度的数量表示，关联度公式如下： 公式2 ri=i（k） ri值越接近1，说明相关性越好。 （6）关联度排序。将m个子序列对同一母序列的关联度按大小顺序排列起来，便组成了关联序，记为Si，它反映了对于母序列来说各子序列的“优劣”关系。若S0iS0j，则称Si对于同一母序列S0优于Sj，记为SiSj；S0i表示第i个子序列对母数列特征值。 三、我国上市银行经营绩效评价的实证分析 1.评价指标体系。根据我国银行业的特点和实际情况，按照客观性、全面性、可操作性等指标体系设计原则，结合财政部印发的国有资本金绩效评价规则中的指标，并引用中国企业绩效评价一书中的数值，构建我国上市银行经营业绩评价指标体系并确定了各指标相应的权重。该指标体系从盈利能力、偿债能力、经营与发展能力、股本扩张能力四个方面选取8个指标较全面的反应我国上市银行的经营业绩（见表1）。 2.实证研究。本文选取了在上海证券交易所上市的16家商业银行作为研究样本，根据2013年年报中各项财务指标，运用灰色关联分析法计算各上市银行与理想化样本的灰色关联度，根据评判标准对这些上市银行的绩效进行评价。 （1）确定分析样本都比较数列和参考数列。根据上市银行2013年的年报中数据，经过整理得到以下都原始数据（见表2）。 （2）无量纲化处理。参考数列理想值的确定均取自原始数据。由于工商银行的业绩在银