推进横琴金融创新的几点思考.doc

横琴开发与金融创新螄肈莇莅蚀膇肇薀薆螄腿莃蒂螃莁蕿袁螂肁蒁螇螁膃蚇蚃螀芆蒀蕿蝿莈节袇蝿肈蒈螃袈膀芁虿袇节蒆薅袆羂艿薁袅膄薅袀袄芆莇螆袃荿薃蚂袃肈莆薈袂膁薁蒄羁芃莄螃羀羃蕿虿罿肅莂蚅羈芇蚈薁羇莀蒀衿羇聿芃螅羆膂葿蚁羅芄节薇肄羄蒇蒃肃肆芀螂肂膈蒅螈肂莀莈蚄肁肀薄薀肀膂莆袈聿芅薂螄肈莇莅蚀膇肇薀薆螄腿莃蒂螃莁蕿袁螂肁蒁螇螁膃蚇蚃螀芆蒀蕿蝿莈节袇蝿肈蒈螃袈膀芁虿袇节蒆薅袆羂艿薁袅膄薅袀袄芆莇螆袃荿薃蚂袃肈莆薈袂膁薁蒄羁芃莄螃羀羃蕿虿罿肅莂蚅羈芇蚈薁羇莀蒀衿羇聿芃螅羆膂葿蚁羅芄节薇肄羄蒇蒃肃肆芀螂肂膈蒅螈肂莀莈蚄肁肀薄薀肀膂莆袈聿芅薂螄肈莇莅蚀膇肇薀薆螄腿莃蒂螃莁蕿袁螂肁蒁螇螁膃蚇蚃螀芆蒀蕿蝿莈节袇蝿肈蒈螃袈膀芁虿袇节蒆薅袆羂艿薁袅膄薅袀袄芆莇螆袃荿薃蚂袃肈莆薈袂膁薁蒄羁芃莄螃羀羃蕿虿罿肅莂蚅羈芇蚈薁羇莀蒀衿羇聿芃螅羆膂葿蚁羅芄节薇肄羄蒇蒃肃肆芀螂肂膈蒅螈肂莀莈蚄肁肀薄薀肀膂莆袈聿芅薂螄肈莇莅蚀膇肇薀薆螄腿莃蒂螃莁蕿袁螂肁蒁螇螁膃蚇蚃螀芆蒀蕿蝿莈节袇蝿肈 推进横琴金融创新的几点思考王群鹏摘 要：金融创新是金融企业不断实现科学发展的灵魂，对于提升横琴开发的整体服务水准、增强新区核心竞争力等，具有独特的价值和作用。为切实保障金融创新达到政策规范、机制顺畅、运行高效的要求，应当解决好三个课题：一是金融企业要做好把控风险前提下的产品和服务创新；二是监管机构要加强思路和措施的创新，既要规制创新行为，也要保护市场活动；三是政府要不断完善金融创新的协调和服务机制，协助金融企业提高服务能力和运行效率，维护区内和谐稳定的金融秩序，营造友好型金融生态环境。关键词：金融创新；监管创新；规制2009年8月份，横琴总体发展规划获得国务院批复，横琴被赋予“两区一平台”的重要战略定位。为促进横琴的开放和发展，国家还配套了创新通关制度、鼓励金融创新、支持进行土地管理制度改革等六项支持性政策。横琴开发在迎来历史性发展机遇的同时，也成为珠海经济特区改革开放新的热点。金融业是经济活动中资金融通的重要媒介，也是国家严格管理和依法规制的重点行业。金融创新包括制度、技术和管理创新等三大板块，作为金融服务领域内各种要素的新的组合方式和组合过程，金融创新已成为保障和实现金融业科学发展的重要支撑因素。可以说，横琴开发为金融企业的发展提供了巨大的探索和发展空间。通常而言，一个科学、稳健的金融创新体系，既要包括由金融企业主导的产品和服务创新，也要包括由监管机构主导的监管思路和方式的创新，更应当体现在金融创新配套政策、协调机制和运行策略创新等方面。因此笔者认为，在推进横琴金融创新工作中，应当解决好三个层面的课题：一是做好金融企业层面的创新，二是做好金融监管机构层面的监管创新，三是不断完善政府层面的金融创新协调和服务机制。一、做好金融企业层面的产品创新金融服务是市场经济中较为特殊的服务类型，通常具有高知识含量、高技术水平和高风险传导性等特征。自上世纪90年代以来，国内金融创新获得了长足的发展，而随着金融产品、交易工具和服务方式向多样化、多层化方向发展，金融服务的“可模仿性”和同质化趋势也愈加明显。横琴总体发展规划规定了金融创新的四个重要方面（金融业务、金融机构准入、金融市场和金融产品），这一规定涵盖金融企业的全部创新行为，为推进区内金融创新提供了明确的政策支持。因此，横琴开发是横琴发展的历史机遇，也为金融企业指明了发展的方向：一是探索新的服务类型。金融企业是金融创新的主体。随着横琴开发的推进，信息技术的运用领域将持续扩大，客户的个性化需求也将不断增长，特别是港澳地区的一些金融产品将被引入横琴试验，这对金融企业和金融创新工作提出了新的要求。金融企业唯有创新金融交易方式和金融服务方式，研发更便捷、更优质的金融服务类型，优化电子支付环境，方可在横琴开发中占有一席之地。举例来说，个人本外币兑换目前尚处于法律管制状态，国家支持该项业务在横琴区内进行特许试点，金融企业就应抓住这个“先行先试”的机遇，尽快推出符合政策要求、适应市场需求的服务品种，制定出可操作的服务流程，把政策优势转变为业务发展的优势。二是探索新的融资方式。横琴开发涉及国（境）内外多元化投资主体，融资需求多有不同。金融企业在提供传统的融资服务之外，还应积极探索符合横琴产业发展规划和区内企业需求的新的融资支持方式，例如新型权利质押融资、融资租赁等。同时，把支持中小企业融资作为金融创新的重要对象，提供个性化、多样化的金融服务，积极发挥资金媒介的作用。二、做好金融监管机构层面的监管创新监管机构是金融创新的引导者和规范者。在横琴开发建设中，必须坚持银行、证券、保险监管机构对金融创新的依法和全程规制。强调对金融创新的监管，本源于金融创新所具有的“领先性”特征不仅领先于处于产品高同质化状态中的其他竞争对手，也领先于监管机构既有的监管手段。横琴的开发和建设带来金融创新工具的极大丰富，无疑增大了监管机构区分各种金融服务产品的难度，加上金融业具有的高风险性特征，客观上必然需要科学、高效的金融监管体制和监管措施。未来的横琴将建设成为一个高度法治化、高度市场化的区域，监管机构必须加强金融监管思路和措施的创新，坚持较高的监管标准，规范和影响金融企业各类创新行为，维护良好的市场秩序。笔者认为，金融监管创新至少应包括三项内容：一是执行区别化市场准入标准。对于风险管理状况好、监管评级优的金融企业，允许其先行先试国际市场上较为成熟的产品；对于国家关于在横琴创建首个“粤港澳金融创新区”，并采取“降低门坎吸引港澳金融机构上岛发展，特别是港澳地区的一些金融产品到横琴来进行试验”等举措，则更需要监管机构及时出台科学、详细、有区别的市场准入标准。二是采取区别化金融监管方式。监管机构对金融创新的监管固然应当涵盖事前沟通、事中审核和事后监督的全流程，对创新风险也应给予持续跟踪和管理，但对具有不同创新能力和风险管控水平的金融企业，应当采取区别化的监管方式，实现监管成本与效能的统一。三是不断解决监管中出现的新问题，确保区内金融秩序稳定。例如，随着经济活动的不断增加，中国人民银行及有关分支机构应当特别关注反洗钱和反恐怖融资风险，并督促区内各金融企业加强大额和可疑交易信息的分析、甄别和报送工作。又如，个人本外币兑换业务推开后，监管机构应采取有力措施加强资金流动的监测等工作，通过加强与港澳监管机构的合作，共同营造良好的金融生态环境。鼓励金融创新始终是监管机构的基本态度：监管机构充分理解和尊重市场通过金融企业传导出的合理的创新诉求，同时也采取多种措施为金融企业营造宽松、适度的创新环境，杜绝全盘管死和盲目支持的极端倾向；金融企业作为防范金融创新风险的责任人，严格在外部法律规则的规制下实施创新行为和创新风险管理等活动，不断提升企业的综合竞争力。从这个角度讲，金融监管的根本价值在于，“监管到位”是市场参与者有序开展各类经济活动的保障，也是市场赢得信任、吸引更多参与者、拥有更强竞争力的关键因素。香港证监会总裁韦奕礼最近表示，监管机构“会善用手上的权利，通过执法行为遏制市场失当行为，另一方面，也会尽量减轻监管措施对业界造成的负担，协助市场及产品的发展，并确保不会因而损害投资者的利益及市场的廉洁稳健”。这对我们认识横琴开发中金融创新监管的角色和价值提供了重要借鉴。三、不断完善金融创新协调服务机制鼓励和推进金融创新是横琴开发中的重点工作之一。推进金融创新离不开良好的市场环境，完善的法治基础，便利的融资渠道和高素质的人才支持。金融创新范围广、专业性强、管理复杂，因此，规范其运作，营造良好的创新环境，建立一套完善和高效的金融创新协调机制已成为当前重要的基础工作：一是构建金融创新协调服务平台。金融创新涉及监管机构、工商行政管理、税务、海关乃至司法等多个部门。为了保障金融创新的有效性，应当搭建起一个由政府、金融企业、社会公众、媒体组成的平台。这既是企业与社会公众沟通交流、增强互信的平台，也是部际协调联动、解决问题的平台。例如，根据横琴总体发展规划，知识产权、收益权、收费权和应收账款质押融资等新型权利质押融资将在区内开办和推广，而在珠海市实行“大部制”改革和横琴试点新型行政管理体制后，落实权利质押登记机关、确定登记流程等新问题，就需要金融创新协调服务平台发挥作用。又如，在横琴开发建设中，政府应当协调建立自然人和企业的信用评级系统，保障信用信息的适度共享，帮助金融企业提升创新实效。二是加强金融企业和监管机构的互动交流。一方面，金融企业要广泛开展市场调查，收集客户需求，有的放矢地开展创新研究，推出创新服务，也要特别关注由金融创新产生的消费投诉事件乃至诉讼案件，总结推进金融创新的经验教训，并向监管机构报告有关情况。另一方面，监管机构要密切关注金融交易方式和金融服务产品在区内外的创新实践，分析、借鉴适合横琴区域经济发展的科学监管方法和措施，及时向金融企业发布监管风险提示，注重把好的经验升华到制度层面，把行之有效的风险防控措施体现于监管实践中，不断寻找科学监管与市场需求的平衡点。三是不断完善由政府主导的政策传导机制。在横琴开发中，建议政府要切实做好信息渠道建设、信息监测和服务工作，加强融资咨询和信息推介，通过金融企业独立自主的市场化行为，把信贷资金配置到有利于提升自主创新能力、有利于节能降耗、具有较大发展潜力的行业和领域，发挥市场在资源配置中的基础性作用，保障横琴的长期和可持续发展。发展无止境，创新无止境。金融创新作为横琴开发的长期性、战略性课题，已经得到了政府和金融企业的高度重视。金融企业实施金融创新战略，已成为一个“三位一体”的过程既是提高金融运行效率，为横琴发展提供更广泛、更便捷金融服务的过程，也是监管机构依法履行监管权力，防范和控制金融创新风险，维护和谐稳定的金融秩序和友好型金融生态环境的过程，更是政府提供公共服务，加强沟通协调，逐步健全金融创新保障机制的过程。参考文献1陆磊.中国金融监管体制的设计标准与发展方向J.南方金融，2006，（9）.2马蔚华.强化金融创新，促进银行发展J.中国金融，2007，（6）.3陈治家:横琴奏响开发曲N.广州日报，2009，（A24）.4陈惠贤:尽快形成横琴开发热潮N.珠海特区报，2009，（A1）. 袆膁芅薈蚈肇芅蚀袄羃芄荿蚇罿芃薂羂芈节蚄螅膄芁螆羀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂荿蚁螂膀莈莀羇肆莇蒃螀肂莆蚅肅羈莅螇袈芇莄蒇蚁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅蒂莁袅袁蒁蒃蚈腿蒀蚆袃膅葿螈螆肁蒈蒈羁羇蒇薀螄芆蒇蚂羀膂薆螅螂肈薅蒄羈羄膁薇螁袀膁蝿羆艿膀葿衿膅腿薁肄肁膈蚃袇羆膇螆蚀芅膆蒅袆膁芅薈蚈肇芅蚀袄羃芄荿蚇罿芃薂羂芈节蚄螅膄芁螆羀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂荿蚁螂膀莈莀羇肆莇蒃螀肂莆蚅肅羈莅螇袈芇莄蒇蚁膃莃蕿袆聿