套期保值业务操作流程管理规定(定稿1).doc

套期保值业务操作流程管理规定为了更好的执行公司套期保值业务管理制度，保证套期保值业务流程的各个节点职责清晰、流转顺畅，联系公司的生产经营的实际，特制定本规定。一、基本原则1、原料采购及期货套保根据市场的大趋势，通过研判机构的行情分析及公司会议的统一意见，调整原料采购时间，控制库存铜数量和期货头寸。当确认价格呈上涨趋势时，原料库存铜金属量最低限量为8000吨、最高限量为15000吨，期货头寸最高限量为4000吨；当确认价格呈下跌趋势时，原料库存铜金属量最高限量为8000吨，最低限量为6000吨，期货头寸最高限量为12000吨。2、现货销售根据公司资金情况，以每周为一期实行波段销售，逢高多售，逢低限售或不售。二、操作程序（一）基础信息提报1、原料公司每日9:00前，由指定责任人李波将前一日采购的议价金精矿、铜精矿的干矿量、金属量、回收率、成品金、实际购买价格、未点价金属量等指标报送财务部。2、销售公司每日9：00前，由指定责任人吕东将前一日的销售数量、单价等报财务部。（附件1）3、对于购买合质金订价，当客户确定黄金销售价格时，财务部副部长孙磊应在第一时间电话通知黄金交易中心，并以传真方式传递购入数量和单价。4、黄金交易中心于每周五4:00前，由指定责任人将通过基本面和技术面两方面的分析，研判价格走势提交行情分析报告，提出操作建议报财务部，财务部转呈领导小组，为领导小组决议提供参考依据。5、财务部由指定责任人宫晓明根据上述单位提供的资料，编制“日库存敞口变动表”作为拟定套期保值方案决议的依据，于每日9:30前，分别报总裁、副总裁、财务总监、供销总监和黄金交易中心。财务部要打印保存期货每日交易清单，并保存备份电子文档，登记当日现货月结算价格。（附件2）（二）领导小组决议套期保值业务领导小组每周六召开定期会议，讨论分析市场价格趋势，并制定套期保值决议方案，内容包括公司现货销售数量、最低价格、期货开平仓方案，进口矿粉的点价时间和数量，并形成书面的决议。在市场价格出现较大波动时，要及时组织领导小组成员召开临时会议，制定决议方案。（附件3）（三）下达交易指令1、铜期货交易。财务总监按套期保值决议方案下达期货开平仓指令，由黄金交易中心指定责任人执行。期货指令单一式三份，一份为财务部留存，一份为合规经理备查，一份通过传真方式交黄金交易中心。（附件4）2、铜现货交易。销售总监按决议方案下达现货销售数量，指令单一式三份，一份为执行部门留存，一份为合规经理备查，一份为财务部填开发票附件。销售公司指定责任人吕东负责执行。（四）期货套期保值效果分析财务部每月对了结的开平仓合约对应的现货销售情况做出套期评估效果分析（附件5），内容包括：期货合约建立时的数量、单价、现货市场的单价，期货平仓的数量单价，现货实际销售数量单价，并总结计算每期套期保值的盈亏情况，作为考核交易员操作水平的依据。（五）合规检查审计监管部不定期检查工作流程执行情况，发现问题立即汇报领导小组，审计监管部每月结束后5日内，做出套期保值业务合规检查报告报领导小组。具体包括公司套期保值业务行为是否遵守有关法律、法规及政策；评价公司套期保值业务管理中存在的不足并提出改进意见；根据监管政策的要求，对套期保值业务行为提出相应的修改意见。核实现货销售是否按决议方案执行。三、考核1、黄金按实际销售价格较上海黄金交易所全年平均价格的增减额奖惩。2、铜现货按实际销售价格较长江有色金属网全年平均价格的增减额奖惩。3、铜期货按财务部套期保值效果分析中的盈亏额奖惩。当期货盈利、现货亏损抵消为盈利时按盈利额奖励期货操作反之为处罚。当期货亏损、现货盈利抵消为盈利时按盈利额处罚期货操作，反之为奖励。附件：1、原料、销售公