中小微企业融资路线图.ppt

中小微企业融资路线图 目 录 一、创业者的金融意识 二、债权融资模式分析 三、股权融资模式分析 创业者的金融意识 1 n 资本的原始积累（马克思资本论） n 依靠自身积累内涵式扩大再生产 n 利用社会资源外延式扩大再生产 n 资金企业的血液 n 自身造血功能与外部输血功能 小微企业发展模式 n 工具的使用是人类文明进步的重要标志之一 n 金融工具的利用是企业发展壮大的必要手段 n 内涵式融资：股东增资、股东借款 n 外延式融资：债权、股权、IPO n 直接融资与间接融资 金融工具的利用 n 债权融资 预收账款、应付账款、银行贷款（公司、个 人）、信托产品、企业债券 n 股权融资 天使投资、风险投资、私募股权投资 n IPO（Initial Public Offerings ） IPO（首次公开募股）上市融资属于股权融 资的特殊形式 债权融资与股权融资 n 融资的信用意识 建立良好的公司信用 建立良好的个人信用 n 融资的风险意识 融资方式与额度的选择 正确的融资渠道选择 适度的融资规模选择 信用意识与风险意识 n 政策性银行、商业性银行 n 投资公司、股权投资基金 n 信托公司 n 租赁公司 n 担保公司 n 保险公司 n 证券公司 n 典当公司 n 小贷公司 主要的金融机构 债权融资模式分析 2 n 创业企业债权融资的主要模式银行贷款 n 银行经营的产品货币 n 银行经营的实质信用 n 银行经营的关键风险 债权融资主要模式 银行对贷款企业的判断标准： 1、第一还款来源 （1）企业经营的可持续性：盈利性和成长性 （2）现金流状况：资金周转情况 2、第二还款来源 （1）抵押：动产与不动产，不转移占有 （2）质押：动产与权利，转移占有 （3）担保：专业机构、第三方信用担保、股 东或实际控制人个人无限连带责任 银行融资要求 n 流动资金贷款 n 应收账款保理 n 固定资产购置贷款（设备、厂房等） n 银行票据（保函、承兑汇票等） n 个人（企业主）贷款 银行主要金融产品 n 融资租赁（大型设备） n 担保融资（增信） n 小贷公司借款（短期性） n 企业债券（中小企业集合债券） n 发行信托产品 债权融资其他方式 n 股权结构清晰（控股股东、实际控制人、一 致行动人） n 财务核算真实、准确 n 内部管理机制健全（家族企业） n 有明确的主导产品或服务 n 有较好的市场发展前景 债权融资注意事项 n 银行保函：久远新方向 n 知识产权质押：哦哦连锁超市 n 应收账款保理：芯通科技 n 固定资产购置贷款：有机堂生物 n 项目融资：迈思科技 债权融资案例 股权融资模式分析 3 n 企业发展过程中的融资模式多元化理念 n 让渡股权引入资金与资源做大做强理念 n 绝对控股、相对控股(单一大股东)以及一致行 动人 n 股份比例与企业市值的关系 股权融资理念 n 市场前景广阔、核心团队优秀 n 研发能力强、具有自主知识产权 n 清晰的商业模式、强大的销售能力 n 法律清晰、财务处理规范无上市障碍 n 在细分行业内排名前列或具有成为前列的潜 质 股权投资判断标准 n 发现市场中存在的机会（商业机会） n 分析这个机会的商业价值（未来发展及目标客 户） n 怎样去把握这个机会（实现路径及商业模式） n 把握这个机会拥有的资源（技术、产品、渠道 ） n 为什么你能做而别人不能做（竞争力分析） n 核心团队及股权架构 n 风险及预期回报（财务分析） n 需要多少钱？怎么用？（融资方案） 注意：简练、精准（电梯间陈词） 商业计划书的要点 n 除了资金以外对企业经营管理带来的增值价 值 n 投资者的社会背景以及社会资源（如政府背 景） n 投资者后续资本运作渠道，与金融机构、监 管部门、交易所等之间的合作关系 n 投资者的合作伙伴资源：如券商、会计师事 务所、律师事务等 n 投资者拥有的后续投资能力 如何选择股权投资者 n 估值定价问题：净值法、市盈率、市净率 n 对赌条款问题（交易的公平性） n 回购条款问题（投资保护性条款） n 权利与义务问题：董事会席位、经营管理权 问题 投资协议要点解析 n 卫士通 n 久远新方向 n 迅游科