证券投资习题(湖南师大36).ppt

n证券投资习题汇编 n一、单项选择题 n1.投资者能够通过有价证券获得股息、红利、债息或其买卖差价，被 称为资本证券的（ ）。 nA 收益性 B 流通性 C 虚拟性 D 风险性 n2.证券的（ ）是指证券变现的难易程度。 nA 收益性 B 流通性 C 虚拟性 D 风险性 n3.部分法人投资者从事股份投资的目的是（ ）。 nA 获取利润 B 获取控制权 C 分散风险 D 保持流动性 n4.政府发行的国债数额巨大及股份形式筹集的巨额资金促进了高科技 产业的迅速发展的事实，表明了证券投资的（ ）功能。 nA 资本积聚 B 资本配置 C 资本均衡分布 D A+B+C n5.“不要把鸡蛋都放在一个篮子里”，体现了证券投资（ ）原则。 nA 分散投资 B 坚持自主判断 nC 收益风险最佳组合 D 综合分析市场行情 n6.股份公司破产清偿的顺序应该是（ ）。 nA 普通股、优先股、工资、贷款、税款、债券本息 nB 优先股、普通股、工资、贷款、税款、债券本息 nC 优先股、债券本息、普通股、工资、贷款、税款 nD 工资、贷款、税款、债券本息、优先股、普通股 n7.按破产法规定，股东的清偿权排在最后，体现了（ ）。 nA 股东责任的有限性 B 报酬的剩余性 nC 清偿的附属性 D 投资的风险性 n8.优先股的“优先”体现在（ ）。 nA 更大的决策权 B 更多的股息 nC 分配顺序上 D 股息率可调整 n9.股份公司发行（ ）的目的是为了保障优先股股东的收益不致因公司盈利 状况的波动而减少。 nA 累积优先股 B 参与优先股 nC 可转换优先股 D 股息率可调整优先股 n10.（ ）多指长期稳定增长的、大型的传统工业股及金融股。 nA 绩优股 B 蓝筹股 C 红筹股 D 大盘股 n11.（ ）是境内公司发行的以人民币标明面值，供境外投资者 用外币认购，在香港上市的股票。 nA H股 B N股 C S股 D F股 n12.以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，在纽约上市 的股票。 nA H股 B N股 C S股 D F股 n13.债券的安全性表现在（ ）。 nA 债券有规定的偿还期限 B 债券能及时变现 nC 债券通常有固定的利率 D 债券的收益有两个方面 n14.信誉较好（利率较高）的债券一般是（ ）。 nA 政府债券 B 金融债券 C 公司债券 D 应纳税债券 n15.若市场利率预期趋低，则债券价格（ ）。 nA 趋高 B 趋低 C 不变 D 与利率变动没有关系 n16.物价上涨或通货膨胀率较高时，债券价格（ ）。 nA 上涨 B 下跌 C 不变 D 与物价变动没有关系 n17.封闭式基金股份受市场供求影响较大的原因在于（ ）。P20 nA 基金资本总量可变 B 基金资本总量不变 nC 基金的收益率较高 D 基金的风险性较大 n18.风险较低、安全性高、适合稳健型投资者的基金类型是（ ） nA 债券型基金 B 货币市场型基金 nC 收入型基金 D A+B+C n19.一般说来，投资基金的风险（ ）。 nA 大于投资股票和投资债券 B 小于投资股票和投资债券 nC 大于投资股票小于投资债券 D 小于投资股票大于投资债券 n20.（ ）居于金融体系的核心地位。 nA 货币市场 B 资本市场 nC 证券市场 D 中长期信贷市场 n21.证券价格的高低由该证券所能提供的预期报酬决定，体现了证券 市场的（ ）。 nA 筹资功能 B 定价功能 C 资源配置功能 D 风险管理功能 n22.面临经济萧条，中央银行应该（ ）。 nA 实行扩张的货币政策 B 增加货币供给量 nC 在证券市场上买进有价证券 D A+B+C n23.我国对证券市场进行监管的主要机构是（ ）。 nA 证券交易所 B 证券评级机构 nC 中国证监会 D 中国证券业协会 n24.我国1994年公司法取消了股票发行的（ ）。 nA 公开发行 B 不公开发行 nC 社会募集 D 定向募集 n25.公司增发股票时，要给老股东优先认购权和优惠价格，这种做法称 为（ ）。 nA 有偿增资 B 无偿增资 C 配股 D 送股 n26.投资者愿意以较高的价格购买公司股票，是因为（ ）。 nA 股票的投资回报率高于市场利率 nB 股票的投资回报率低于于市场利率 nC 股票的投资回报率等于市场利率 nD 上述原因都不是 n27.（ ）是目前最常见的委托形式。 nA 柜台委托 B 电话委托 nC 自助终端委托 D 网上委托 n28.证券买卖每日的开盘价一般通过（ ）形成。 nA 柜台委托 B 非柜台委托 nC 集合竞价 D 连续竞价 n29.目前我国规定，卖出证券时才可以发出（ ）。 nA 整数委托 B 零数委托 nC 一个交易单位 D 交易单位的整数倍 n30.宽松的货币政策拉升股票价格表现在（ ）。 nA 大量资金流入股市 B 市场利率下降 nC 投资者预期收益率下调 D A+B+C n31.政府对企业调整税收，会使对应的股票价格（ ）。 nA 上涨 B 下跌 C 发生变化 D 稳定不变 n32.在通货膨胀中后期，股票价格往往（ ）。 nA 上升 B 继续上升 C 下跌 D 趋于稳定 n33.零增长股票定价模型（ ）。 nA 适用于优先股 B 认为股价与股息的关系不大 nC 认为股价主要受公司未来盈利能力的影响 nD A+B+C n34.证券价格的变动比之经济周期的波动，在时间上（ ）。 nA 会提前 B 会滞后 C 同时发生 D 没有关联 n35.根据下列（ ）指标能够对经济周期阶段进行预测。 nA 货币供给量、制造业采购指数、机器设备的订单数量等 nB 失业率、就业率等 nC 短期商业贷款利率、工商业未还贷款、生产成本等 nD A+B+C n36.（ ）会对证券市场产生迅速、直接的影响。 nA 货币政策的调整 B 财政政策的调整 nC 经济增长状态 D 法制环境 n37.（ ）会对证券市场产生缓慢而持久的的间接影响。 nA 货币政策的调整 B 财政政策的调整 nC 经济增长状态 D 法制环境 n38.我国证券价格容易出现暴涨暴跌的原因有（ ）。 nA 法规体系不健全 B 人为操纵成分大 nC 投资者文化素质较低 D A+B+C n39.（ ）中的公司股票价格随经济周期变动而变动的情况比较明显。 nA 增长型行业 B 周期型行业 nC 防守型行业 D 新兴行业 n40.（ ）因为发展潜力巨大、盈利增长空间巨大而最有投资价值。 nA 增长型行业 B 周期型行业 nC 防守型行业 D 新兴行业 n41.对汽车消费增加，导致自行车行业进入衰退的原因在于（ ）。 nA 技术进步 B 行业政策 nC 社会习俗 D 价格政策 n42.在产品的市场占有状态分析中，如是市场占有率低而覆盖率高，说 明（ ）。 P147 nA 公司产品销量和广度都在同行业中占有优势 nB 公司销售网络比较完善，但产品竞争能力可能较弱 nC 公司产品在一定范围内竞争力较强 nD 该公司具有发展潜力 n43.技术分析的理论基础是（ ）。 nA 市场行为涵盖一切信息 B 价格沿趋势运动 nC 历史会重演 D A+B+C n44.（ ）是技术分析的基础，认为基本趋势一旦确立就会持续，只有遇到 n 各种因素才会改变。 nA 道氏理论 B 波浪理论 C K线理论 D 切线分析 n45.（ ）是用画辅助线的方法寻找股价波动的规律，选择买卖时机。 nA 道氏理论 B 波浪理论 C K线理论 D 切线分析 n46.根据价量规律，股价随着成交量的递增而上涨，表示股价将（ ）。 nA 继续上升 B 转向下跌 C 稳定不变 D A+B+C n47.当第二谷底的成交量低于第一谷底时，是（ ）的信号。 nA 股价上涨 B 股价下跌 C 股价不变 D A+B+C n48.道氏理论认为，要判断股价趋势，（ )是最重要的价格。 nA 开盘价 B 收盘价 C 最高价 D 最低价 n49.股价向下跌破趋势线，同时出现大成交量，表明（ ）。 nA 股价反转上升 B 股价继续下跌 nC 空头即将结束 D 多空双方分歧较小 n50.K线理论中，说明股价跌势强劲的是（ ）。 nA 光头光脚阳线 B 光头光脚阴线 nC 光头阳线 D 光头阴线 n51.K线理论中，属于下降抵抗型的是（ ）。 nA 光头光脚阳线 B 光头光脚阴线 nC 光头阳线 D 光头阴线 n52.K线理论中，属于上升抵抗型的是（ ）。 nA 光脚阳线 B 光脚阴线 nC 有上下影线的阳线 D 有上下影线的阴线 n53.（ ）一般表示买方处于守势，后市看跌。 nA 光脚阳线 B 光脚阴线 nC 有上下影线的阳线 D 有上下影线的阴线 n54.表示在交易中，买卖双方势均力敌，处于胶着状态的是（ ）。 nA.十字星 B T字形 C 倒T字形 D “一”图形 n55.表示卖方强大，但买方更强大，后市对买方有利的是（ ）。 nA.十字星 B T字形 C 倒T字形 D “一”图形 n56.（ ）是证券价格在行情上升或下降途中所出现的缺口。 nA 普通缺口 B 突破缺口 C 持续缺口 D 竭尽缺口 n57.（ ）出现在行情尾声，通常短期内回补。 nA 普通缺口 B 突破缺口 C 持续缺口 D 竭尽缺口 n58.在一个上升轨道中，当价格无力到达轨道的上轨，预示（ ）。 nA 上升趋势停止 B 下轨可能被突破 nC 市场从盘跌转为跳水 D A+B+C n59.在一个下降通道中，当价格拒绝向下轨靠拢，预示（ ）。 nA 下降趋势停止 B 上轨可能被突破 nC 加码买入的机会快到了 D A+B+C n60.（ ）是最著名最可靠的反转突破信号。 nA 双重顶（底） B 头肩形态 C 圆弧顶（底） D 三重顶（底） n61.在底部反转形态形成中反抽成功，（ ）。 nA 投资者应该立即买入 B 投资者应该立即卖出 nC 投资者应该冷静观望 D 股价运动进入盘整状态 n62.在顶部反转形态形成中反抽成功，（ ）。 nA 投资者应该立即买入 B 投资者应该立即卖出 nC 投资者应该冷静观望 D 股价运动进入盘整状态 n63.（ ）最终突破方向必然是向上的。 nA 对称三角形 B 上升三角形 nC 下降三角形 D 矩形 n64.（ ）最终突破方向必然是向下的。 nA 对称三角形 B 上升三角形 nC 下降楔形 D 上升楔形 n65.（ ）大多发生在行情急速上升或下降的中途。 nA 矩形和对称三角形 B 上升三角形和下降三角形 nC 旗形和楔形 D 喇叭形和菱形 n三、判断题 n（ ）1.系统性风险可以通过分散投资来规避或转移风险。 n（ ）2.机构投资者并不就是企业投资者。 n（ ）3.所有的证券投资者投资证券的目的都是为了获取利润。 n（ ）4.只要对多种证券进行投资，就可以达到分散投资、规避风险 n 的目的。 n（ ）5.购买长期债券的投资行为，一定是长期投资。 n（ ）6.发行股票筹集到的资金，在公司存续期间是稳定的自有资本。 n（ ）7.我国同一公司的同数量股票所体现的权利和义务都是一致的。 n（ ）8.普通股是股份公司发行的最普通但不是发行量最大的股票。 n（ ）9.大多数优先股的股息率是固定的。 n（ ）10.累进利率债券的利率随着时间推移，后期利率逐渐升高。 n（ ）11.债券的流通性表明所有的债券品种都可以上市流通。 n（ ）12.免税债券的到期收益率高于应纳税债券的到期收益率。 n（ ）13.信用越低的债券，债券的内在价值也就越低。 n（ ）14.封闭式基金和开放式基金的投资证券都可以在证券市场交易。 n（ ）15.指数基金一般能够取得小幅超过平均水平的投资收益。 n（ ）16.证券市场既有筹集资金的功能，又有保值增值功能。 n（ ）17.股份公司发行股票实际上是将经营的部分风险转移给投资者 。 n（ ）18.投资者实行投资组合和转让股票也能达到分散风险的目的。 n（ ）19.中央银行买进有价证券可以回笼货币，减少货币供给量。 n（ ）20.有偿增资和无偿增资，都可以增加社会资本金的总量。 n（ ）21.投资者一般要求私募债券对公募债券能提供更高的收益率。 n（ ）22.我国法律规定，个人和法人在同一证交所只能开立一个证券 n 账户。 n（ ）23.我国证券法规定只允许进行证券的现货交易。 n（ ）24.我国证券交易所同时接受市价委托和限价委托。 n（ ）25.我国证券的现货交易只允许在T+1进行交割。 n（ ）26.股价指数的变动一定反映了整个市场价格变动的实际情况。 n（ ）27.样本股的价格变动必须能反映市场股票价格变动的总趋势。 n（ ）28.股市是提前反映经济周期的先行指标。 n（ ）29.政府加重某一产业税收，会使其股票价格上升。 n（ ）30.一般来说，通货膨胀对于股价的负面影响要大些。 n（ ）31.如果某公司的股息政策规定降低本年度的分配额度， 这家司的股票价格肯定要下降。 n（ ）32.由于公司破产时的资产只能低价售出，再扣除清算费 用，算价值往往小于账面价值。 n（ ）33.股票的账面价值又称股票净值，是重要的投资评估依 据。 n（ ）34.好公司的股票一定是好股票，值得投资者买进。P125 n（ ）35.封闭式基金的发行价格和交易价格总是相等的。 n（ ）36.道氏理论认为，趋势的反转点是投资的关键。 n（ ）37.成交量是价格形态的确认。 n（ ）38.缺口理论中，如突破时成交量骤然放大，可能是假突 破。 n（ ）39.向上突破缺口一旦确认，投资者应该立即买入。 n（ ）40.经济周期与股市周期背离的现象在我国频繁发生。 n（ ）41.在经济繁荣阶段，投资者热情高涨，牛市屡创新高，但也有 n 一些人在悄悄卖出证券。 n（ ）42.证券市场的“晴雨表”功能，是指证券市场的每一次波动， n 都表示宏观经济状况的变好或趋淡。 n（ ）43.通货膨胀发生时，有人认为只有股票能够保值增值，导致股 n 价节节攀升，最终导致股价大跌。 n（ ）44.垄断程度较高行业中的企业股票价格一般偏高且较稳定。 n（ ）45.分属于不同区域的相同产业的证券，价格也会存在差异。 n（ ）46.资产重组类股票的投资不确定性较大。 n（ ）47.带有关联交易性质的重组透明度较低。 n（ ）48.市盈率越高的股票越有投资价值。 n（ ）49.市净率越小的股票越有投资价值。 n（ ）50.趋势线的倾斜度越大，其可信度越高。 n（ ）51.趋势线持续的时间越长，其有效性越强。 n（ ）52.在上升趋势中，如果价格未突破压力线，再往后的价格又向 n 下突破了这个上升趋势的支撑线，这就通常意味着这一轮上 n 升趋势已经结束。 n（ ）53.在下降趋势中，如果价格未突破支撑线，再往后的价格又向 n 上突破了这个下降趋势的压力线，这就通常意味着这一轮下 n 降趋势已经结束。 n（ ）54.在顶部和底部形态形成过程中，投资者只有一次买卖机会。 n（ ）55.矩形形态如被突破，在矩形内是买入或卖出的机会。 n（ ）56.旗形形成之前，成交量放大；被突破之后，成交量缩小。 n三、论述题 n1.试述证券投资的的基本原则。P5-6（六大项9要点） n2.试述证券市场的地位和功能。P28-30（一地位5功能） n3.简述股票价格指数的作用。 P50（2项作用） n4.简述的缺口的种类及对投资者的指导意义。 P171 ppt37 n5.简述股价移动的规律及股价曲线的两种类型。P179 ppt47 n6. 简述情绪周期与市场周期的关系。 n要点：投资者的情绪引发或强化了股市周期、周期的不同阶段投 资者的情绪有不同的表现。牛市的过度自信熊市的悲观情绪 。 n7.为什么说，证券投资者容易发生的一些情绪表现往往是影响投 资决策正确性的心理误区？ n要点：浮躁时没有耐心捂仓、贪婪时不知适可而止、恐慌时虚惊 一场、恐惧时赔钱卖出。 n四、计算题 n1.某种一年期债券票面额100元，年息率6%。在银行一年定期存款利率为3%情 况下，这张债券如刚刚发行就进入市场流通，求其理论价格应该是多少？ n解：票面100元年利率6%的债券的一年本利之和为：100（1+6%）=106（元 ） n债券价格为106/（1+3%）=102.91（元） 即102.91 （1+3%）=106（元） n以上解法与教材第 16 页公式实质相同：P=M（1+rN）/(1+Rn) nM为债券面值100元， r为债券票面利率6%，N为债券期限1年， n为侍偿期（1 年），R为买方预期收益率3%。其中M和N是常数。依公式就是： nP= 100（1+6%）/ （1+3%）=106/1.03=102.91（元） n#另外几种情况： n2.如果上述债券在发行6个月以后再转手，它的理论价格应该是多少？ nP= 100（1+6%）/ （1+3% 0.5）=106/1.015=104.43（元） n如果银行利率上升到9%，这张债券刚刚发行就转手，其理论价格为多少？ nP= 100（1+6%）/ （1+9% ）=106/1.09=97.25（元） n如果银行利率为9%，这张债券在发行后6个月转手，其理论价格为多少？ nP= 100（1+6%）/ （1+9% 0.5 ）=106/1.045=101.44（元） n3.财政部计划发行利率为5.%的三年期国债，债券票面额为1000元。试问在单 利方式下，该债券三年后的终值为多少？如果在复利方式下，其三年期终值 又为多少？ n解： P = P0（1+rn=1000（1+5.% 3）= 1150（元） n P = P0（1+r）n =1000（1+5.% ）3 = 1157.63（元） n4.有一种零息债券，债券面值为100元，票面利率为5%。求其一年期债券和二 年期债券的发行价格。 n解：一年期发行价格=100/（1+5%）= 95.24（元） n 二年期发行价格=100/ (1+5%)2= 90.70（元） n5.假如某公司今年支付每股股利1.80元，预计股利每年按5%速率增长。再假 定必要收益率是11%，当今每股股票价格是30元。请问这种股票是应该买进还 是卖出？ n解：下一年股利为 1.80 （1+0.05）=1.89（元） n再假定必要收益率是11%，则该公司下一年的股票价格等于 n1.89/（0.11-0.05）=31.50（元） n如果当今每股股票价格是30元，因此被低估1.50元，建议买进。 五、作图分析：（根据资料画出两天或多天的K线组合，分析股价 变动趋势并提出操作建议。） q1.第一天，股价涨势强劲，收盘价成为当天的最高价。 q 第二天，开盘价相当于第一天的平均价，最高价与