移动通信行业分析报告.doc

移动通信行业分析报告孙琳琳哈尔滨工程大学经济管理学院摘要：本报告从移动通信行业概述入手，分析移动通信行业所面临的宏观环境的市场环境。继而基于scp分析架构的基础上对该行业的市场结构、市场行为及市场绩效进行分析，最后对移动通信行业未来的发展提出建议并对发展趋势进行了预测。关键词：移动通信业； scp； 行业分析；1、 引言从1987年11月18日我国第一个tacs模拟蜂窝移动电话公众网在广州建成并开通到当今3g网络的迅猛发张，中国移动通信行业己经走过了将近27个年头1。当今社会科学技术飞速发展，产品的生命周期日趋缩短，特别是移动通信的更新速度越来越快。虽然中国3g网络发牌不过5年的时间，但4g网络的时代已经要到来。根据国务院制定的关于促进信息消费扩大内需的若干意见和“宽带中国”战略，4g牌照将会在今年年内发放2。本报告从移动通信行业概况、外部环境（包括宏观环境和市场环境）入手，基于scp的分析框架对移动通信行业进行分析，最后对移动通信行业未来的发展提出建议并对发展趋势进行预测。本报告所指的移动通信行业特指移动通信服务行业。2、 行业概述（一）行业发展简介移动通信是指一个通信终端在移动中从不同的地点获得电信业务的能力,即终端的移动性。移动通信的发展是从专业移动通信网开始，经过100多年的开拓,移动通信己成为门类繁多、用途广泛的一大新兴产业3。 2012年底，中国固定长途电话交换机容量、移动电话交换机容量分别达到15797426、184023.8路端，光缆线路长度达到14793300公里，移动电话普及率已经达到82.50%。发展速度十分迅猛。整体看来，我国移动通信行业体制演变，大致可分为以下几个阶段：1. 完全垄断阶段：1987年原邮电部在广州开通了我国第一个模拟移动电话网，标志着移动电话业务在中国诞生。1987年-1994年间，中国电信在全国范围独家垄断经营包括移动通信业务在内的所有电信业务。2. 引入竞争阶段：1994年7月，由原铁道部、电子部出资成立了中国第二家全业务电信运营商中国联通公司，标志着基础电信业务领域独家垄断的局面被正式打破，移动通信领域出现了两家运营商共同竞争的局面。但仍是老电信占据市场主导地位。3. 寡头垄断阶段：1999年，根据国务院改革方案将原中国电信一切为四，原中国电信的移动通信部分被剥离出来组建中国移动，移动通信领域形成了联通、移动两家共同发展的局面。4. 垄断市场竞争加剧阶段：自1999年起，初步形成了电信、移动、联通、卫通、小网通、吉通的电信业格局。2001年铁通成立；2002年电信南北分离，网通成立。2008年移动与铁通合并，联通与网通合并。5. 寡头垄断最终确立：至今，电信行业中三大巨头分别是中国电信集团公司、中国移动通信集团公司、中国联合网络通信集团有限公司。三巨头获得了全业务牌照，奠定了我国电信行业的寡头垄断格局。（二） 行业规模、发展速度、效益简介 经初步核算，2011年全行业累计完成电信业务总量11772亿元，同比增长15.5%;实现电信业务收入9880亿元，同比增长10.0%;完成电信固定资产投资3331亿元，同比增长4.2%。2011年，电信综合价格水平同比下降4.8%4。图1 2007-2011年电信固定资产投资（3） 行业主要厂商简介1 中国移动中国移动通信集团公司（简称“中国移动”）于2000年4月20日成立，拥有全球第一的网络和客户规模。中国移动主要经营移动话音、数据、ip电话和多媒体业务，并具有计算机互联网国际联网单位经营权和国际出入口局业务经营权。除提供基本话音业务外，还提供传真、数据、ip电话等多种增值业务，拥有“全球通”、“神州行”、“动感地带”等著名客户品牌。截止2012年底，中国移动的基站总数超过107万个，客户总数超过7亿户5。2 中国联通中国联合网络通信集团有限公司（简称“中国联通”）于2009年1月6日在原中国网通和原中国联通的基础上合并组建而成6。中国联通主要经营固定通信业务，移动通信业务，国内、国际通信设施服务业务，卫星国际专线业务、数据通信业务、网络接入业务和各类电信增值业务，与通信信息业务相关的系统集成业务等。中国联通于2009年4月28日推出全新的全业务品牌“沃”。近年来，中国联通的资产、人员、用户和收入规模明显扩大，企业综合实力得到明显提升。截至2012年底，中国联通资产规模达到5760.72亿元人民币，全系统从业人员29.48万人。截至2013年3月底，用户总数4.03亿户。3 中国电信中国电信集团公司（简称“中国电信”）成立于2000年5月17日，是中国三大主导电信运营商之一7。中国电信控股“中国电信股份有限公司”和“中国通信服务股份有限公司”两大上市公司，形成了主业和辅业的双股份运营架构，中国电信股份有限公司（股票代码hk.00728、nyse.cha）于2002年在香港和纽约上市，中国通信服务股份有限公司（股票代码hk.00552）于2006年在香港上市。中国电信旗下拥有“天翼领航”、“天翼e家”、“天翼飞young”等著名客户品牌、以及“号码百事通”、“翼支付”等多个知名产品品牌，拥有庞大的客户资源，截至2012年底，宽带互联网接入用户规模超过1亿户，移动用户规模约1.6亿户，固定电话用户规模约1.7亿户。3、 移动通信行业外部环境分析(1) 宏观环境分析宏观环境分析一般采用pest分析方法，从政治、经济、社会、技术方面进行分析。本报告考虑到移动通讯行业的特殊性及自身的特点着重分析政府管制环境、技术环境与经济环境。1 经济环境分析近年来，中国经济保持平稳较快发展态势，gdp仍保持8%的增长率。虽然2008年经济危机对中国经济有一定的不利影响，但中国经济整体发展态势稳定。到2012年底国内生产总值达到516282.1亿元，人均国内生产总值达到38420元。居民消费水平达到14098元。城乡人均可支配收入分别达到24565和7917元。宏观经济的发展使得国内消费者的购买力增强为移动通信行业的发展提供新的更广阔的需求。2 技术环境分析移动通信行业是资本技术密集型的行业，技术的创新往往会刺激新的需求。近些年来，国家大力支持技术创新为移动通信行业的发展提供了有力的技术条件。3 政策环境分析我国和世界上绝大多数国家一样经历了从政企合一到政企分开的过程。但是，迄今为止，我国尚无一部完整的电信法。电信管制改革仍面临一些重大问题亟待解决，这都为我国移动通信行业的发展提出挑战。（2） 移动通信行业市场分析1 移动通信市场用户数分析表2 电话普及率及每千人拥有公用电话数年份电话普及率（部/百人）每千人拥有公用电话数（部）200663.422.64200769.4522.76200874.2920.98200979.8920.4201086.4119.45201194.8118.412012103.117.4数据来源：中国统计年鉴图3 移动通信行业电话普及率增长率可以看出，我国移动用户的发展呈现阶段性的特点。第一阶段：1994 年之前，这一阶段用户基数较低，增长率很高，始终保持在 150以上，这期间移动电话是一种高消费品，以单位、集体用户为主，个人用户较少。随着移动电话的发展，其快捷、方便的特性逐渐被人们熟悉和认识，但高昂的费用使移动电话成为地位的象征。第二阶段：19942000 年，这一阶段用户基数较大，增长率有所降低，但仍保持较高的水平，用户绝对数量增加很快，个人用户比例逐渐提高，移动电话已成为一种大众化的消费品。第三阶段：2000 年至今，总用户数已经过亿，特别是 2001 年 8月，我国移动通信用户数突破 1.2 亿，超过美国跃居世界第一位；这一阶段用户基数庞大，但增长速度持续下降，新增用户多是低端用户。2 移动通信业务种类分析移动通信业务主要包括四大类：移动电话业务、固定电话业务、ip电话业务、移动短信业务。3 移动通信运营市场收入与利润率分析 2003 年，我国国内生产总值（gdp）达 104,790.6 亿元，比上年增长7.7%；同期邮电通信业（包括电信业和邮政业）增加值达 2,839.6 亿元，占国民生产总值的 2.69%，比上年增长 18.9%，增长速度远远超过 gdp 的增长，特别是近几年，每年邮电通信业的增长速度都两倍于 gdp 的发展速度。图4 邮电通信业相对年增长率四、基于scp框架下的分析（一） 市场结构分析根据经典的scp理论框架，市场结构是产业组织理论研究的起点。市场结构是指产业内企业间市场关系的表现形式及其特征。包括行业的市场集中度、产品差异化程度、新进者进入市场壁垒、需求成长幅度等。本报告从以下两个方面进行分析：（1）市场集中度。中国移动通信业经历了一个由垄断逐步引入竞争的过程,虽然经历了主寡头垄断到双寡头垄断及三寡头垄断的演变,但市场结构发展仍然极不平衡,表现为市场份额过度集中,中国移动仍然一家独大。（2）进入壁垒。我国的基础电信服务现在由三家公司提供,分别是中国移动、中国电信、中国联通。这三家公司垄断了我国所有的基础电信业务。在垄断程度如此之高,规制如此严格的情况下,电信行业行业的潜在进入者面临的进入壁全主要有以下几种:规模经济、网络外部性、通信设备的专用性、国家政策壁垒等。1 市场集中度分析市场集中度是指厂商的数量及其分布。行业中的厂商数量少并且规模大.行业的市场集中度就高。在scp范式下,赫芬达尔-希斯曼指数和熵指数是两种最常用的测量集中度的指标。 赫希曼一赫芬达尔指数分析图5 移动通信业h.i指数 熵指数分析 图6 移动通信行业e.i指数上述结果可以看出，移动通信行业目前属于高寡占型，市场集中度极高。中国通信行业2008年进行重组，六大基础通讯运营商合并形成了中国移动、中国电信、中国联通三家全业务电信运营商，使得市场集中度激增于2009年达到峰值，之后h.i指数不断下降，e.i指数不断上升，这说明中国移动通信行业市场集中度有所下降。2 进入壁垒分析从进入壁垒角度而言,虽然我国移动通信业弱自然垄断特性越来越明显,但是由于存在着严格的进入管制,所以行业进入壁垒仍然较高8。本报告从以下几个方面进行分析。 规模经济。电信行业的规模经济效应非常明显。电信行业具有很强的资本规模效应。电信行业的固定资产投资规模巨大,动辄上千亿元。这样的规模对我国的民营企业来说显然是无法承担。几遍民营资本通过参股形式进入电信行业,也会因为股权比例较小而没有发言权。通信设备的专用性专用性是指生产要素用途的指向性很强,一旦投入某方面的用处就很难再投入到其他方面,从事其它生产活动,因此专用性越强就意味着该行业中的企业在经营过程中只能做组织的纵向扩张,而不能从事其他性质的生产。对于移动通信行业来说,通信设备和通信网络的建设都具有很强的专用性,属于沉淀成本,一旦投入就很难挪作他用,或进行设备置换。另外,通信设备的专用性也意味着通信行业的进入和退出门滥较高。国家政策壁垒。首先考虑外资进入,外资电信运营商进入我国市场需要通过外商直接投资(fdi)。根据我国外商直接投资相关法律,外商在中国电信业投资必须要与本国的企业组成合资企业。虽然中国向wto承诺将向外资幵放电信市场,但是入世六年内外资占股比例不能超过49%。这样的制度导致外资即使中国电信运营商的合作者,同时又是竞争者。此外,任何想进入我国电信行业的企业必须获得由我国工业与信息化部颁发的许可证,而获得许可证的条件极其严格。（二） 市场行为分析1 价格行为 由价格理论可知，价格是市场竞争的结果。企业的成长过程,通常伴随着降价行动,必然是以成本、价格和质量等方面的综合优势战胜竞争对手的持续过程,实质上也是试图消灭竞争对手的现实过程。价格战主要表现为变相单向收费、降低主叫付费标准、免月租费、调整网间呼叫转移等。其中在变相单向收费问题上移动运营商“犯规”最多。除了通信管理部门批准实行的“套餐”之外,各地还出现了各种各样的套餐和优惠如包月制、减免月租费、某某卡等。2 非价格行为 非价格行为实质上是企业产品差别化策略的具体实施。王丽萍和任荣明(2005)的研究表明,当产品之间存在差异时,市场需求对价格的调节变得不再明显,厂商有较大的价格调节余地,差异化有助于缓解价格竞争,使厂商从价格竞争中解脱出来,甚至可以通过产品或服务的差异化提高产品价格,实现超额边际利润8。移动运营商之间的价格竞争发展到一定阶段以后,运营商为了实现更大的利润,会做出差异化策略的选择,而价格竞争行为不再是主要的竞争方式。产品差异化行为意味着弱化了行业中存在的价格竞争行为。近年来三大移动通信服务商通过品牌营销、捆绑式销售、广告等行为开展一系列的非价格竞争行为。（三） 市场绩效分析判断企业绩效的指标主要有利润率指标、勒纳指数、托宾（tobin）q值9。本报告通过利润率对中国移动通信行业的市场绩效进行分析。利润率计算往往采用税后股本收益率，其计算公式为：r税后资本收益率税前利润t税收总额e自有资本和股本表1 三大通信公司税后资本收益率20112012中国移动0.19305381 0.17785528 中国联通0.19757531 0.33143803 中国电信0.04912355 0.04334769 通过税后资本收益率的计算我们可以看出中国电信的收益率要远远低于中国移动和联通，2012年中国联通的收益率超过并大大高于中国移动。5、 政策建议与发展趋势(1) 政策建议1 继续引入竞争机制,进一步完善市场结构,改善市场绩效。我国移动通信市场是目前全球最具发展潜力的市场,世界各大运营商都看好这一庞大的潜在市场。经过改革后我国移动通信市场形成了以中国移动、中国联通、中国电信为经营主体的新竞争格局,政府应适当放松管制,适当增加运营商数目,完善市场结构,对移动通信业的振兴将会起到重要的推动作用。2 移动通信服务商坚持差异化的竞争策略，提供差别化的服务。通过提供差异化的服务，例如推出针对不同用户的不同资费套餐，积极开拓新的数据业务，不仅能够巩固原有地位，更能在业务的创新和发展上领先竞争对手，提早获得新的利润增长点。(2) 发展趋势1 4g移动通信技术不断成熟并得到广泛应用。4g移动通信技术在国际标准的制定工作已经基本完成，大型的4g移动通信技术商用将很快开展。在全球经济一体化的今天，物资流动将被互联网所兼容，根据全球移动通讯系统协会的预测，人类将迎来人与物、物与物之间的物联网时代，4g 移动通信技术将实现随时、随地、无所不在的物流功能，有效实现物资流动和互联网沟通。2 用户数增长速度将趋于平稳，同时每用户每月平均收入（arpu）还将进一步下降。 从我国移动